Мнения инвесторов о стратегии

&Баланс и стабильный рост Здравствуйте. 30% лежит деньгами. Это очень много. Может как другие авторы держать часть в ВИМ-Ликвидность? Всегда можно выкупить оттуда спокойно и переложить в акции/облигации.

&Баланс и стабильный рост Здравствуйте. Почему лук и газ ушли? Пик набрали?

Решила -таки поучаствовать в IPO Астры. Не буду писать подробный разбор, у Тинькофф есть подробный анализ всех финансовых ситуаций в компании, потенциал роста и прописаны риски. Лучше мне не написать. 😀 указу только те факты коротко, которые меня склонили в пользу решения приобрести 1⃣ Хорошее финансовое положение отсутствие долга, наличие кэша, положительная (что уже редко на рынке IT) и немалая чистая прибыль, рентабельность от 35 до 52% - все это уже звучит приятно😀 2⃣ Перспективы роста бизнеса темпами больше +30% в год, по истории роста видно, что они это умеют, и есть факторы, Которые говорят в пользу того, что они способны это повторить, в том числе разнообразие продуктов, которые охватывают запросы клиентов в целом, а не один какой-то продукт 3⃣ Риски ухода иностранных компаний и ПО склыдывают именно сейчас ситуацию, когда рост клиентов вынужден расти и переходить на отечественное по Это, конечно, может быть не данная компания, но их широкая линейка говорит в пользу того, что у компании есть все шансы выйти в лидеры на этом рынке 4⃣ Низкие (пока еще) мультипликаторы по сравнению с уже торгуюшимися на нашем рынке отечественных IT , уверена цена на компанию быстро начнет расти, потому как хорошую растущую историю хотят многие Риски для компании прописаны в статье Тинькофф, а вот я остановлюсь на рисках для моего портфеля ✔️Доля в 20 тыс, необходимая для участия в IPO для моего ИИС - это очень много, около 13% на одну компанию, тем более из области ИТ, поэтому в итоге не сразу, но я планирую часть продать, остальное оставить на долго срок и потом перенести при закрытии иис на портфель тот, что на 20 лет (Капитал) ✔️Бумаги рискованные и низколиквидные (всего 5% free float) , а значит болтать их будет по полной - возможен настоящий шторм 😀 , это раз, и 2, возможно, когда я захочу часть продать не будет желающих их купить, хотя сумма у меня минимальная, но для остальных тут будет зависеть от вашего объема участия Не является рекомендацией, рассказываю просто про свои планы. А вы уже обратили внимание на эту компанию? #прояви_себя_в_пульсе #мой_портфель #ipo ___________ Ах да, на Закрытом канале @gal_baga_intensive обсудили золото в портыеле и переходим к золото добывающих компаниям - когда надо, как оценивать, когда не надо их покупать тоже🤣 А на стратегии &Баланс и стабильный рост ждем покупок, и если уж заходить на стратегии то как раз когда рынок корректируется 😉 то есть сейчас

&Баланс и стабильный рост мда, зря, похоже, влезла сюда. Комиссия списывается регулярно, а толку от следования +300р... Это я и сама такой инвестор.

ЧТО С QIWI - Вы уже решили, держать её или нет? 😀 Посмотрим, что там по последним новостям QIWI $QIWI оценила выплату по налогу на сверхприбыль в 500 млн руб. (РБК , от 17 августа) Она планирует воспользоваться возможностью «досрочного платежа» в федеральный бюджет и произвести расчет в 4 квартале 2023 года. 16 августа компания выпустила финансовый отчет за первое полугодие 2023 года. Согласно документу, в январе — июне чистая прибыль QIWI составила 9,4 млрд руб., что на 78% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистая выручка выросла до 17,7 млрд руб., или на 7,5%. Выручка в сегменте платежных сервисов составила 14,2 млрд руб., в сегменте «Цифровой маркетинг» — 1,7 млрд руб., корпоративных и прочих сервисов — 1,9 млрд руб. В компании сообщили, что ведут диалог с ЦБ по поводу выданного регулятором предписания, из-за которого в июле Киви Банк временно ограничил вывод средств на банковские счета. В заявлении группы говорится, что Киви Банк устранил выявленные недостатки и предоставил регулятору соответствующие доказательства. С сайта компании "По результатам пессимистичного сценария эффект в первом полугодии на объем платежей составил бы до 20%, на чистую выручку до 25% и на скорректированную чистую прибыль до 40%. Предписание действует с 26 июля, соответственно эффект текущих ограничений на полный 2023 год будет существенно меньше. Более того, стресс-тест не учитывает, что мы продолжаем развивать бизнес и, при необходимости, будем готовы оптимизировать издержки" К СВЕДЕНИЮ Президент В. Путин подписал закон о налоге на сверхприбыль в начале августа. Он вводится для компаний, чья средняя арифметическая величина прибыли за 2021 и 2022 годы оказалась выше 1 млрд руб. Выплата составит 10% от суммы превышения прибыли за 2021–2022 годы над показателями 2018–2019 годов, средства будут зачислены в федеральный бюджет. В законе предусмотрены исключения — например, от выплаты освобождены компании малого и среднего бизнеса, нефтегазовые компании, банки, в отношении которых осуществляются меры в стадии банкротства. А ЧТО С РАЗДЕЛЕНИЕМ? В июне QIWI объявила, что разделит бизнес: в АО «Киви» войдут российские активы, а в Qiwi Plc — международные; компания получила возможность возобновить торги своими акциями на бирже Nasdaq.   До 30 июня QIWI должна была передать все российские активы АО «Киви», до 30 августа подготовить промежуточную финансовую отчетность, а также завершить отказ от активов, расположенных в России. Компания планирует до 11 сентября продемонстрировать NASDAQ соблюдение всех требований, необходимых для продолжения листинга. ☀ Итог Вот нравится мне компания по показателям, но эта неопределенность держит цену компании, в общем, ни туда и ни сюда при хорошем отчёте. До сих пор непонятно, получат ли инвесторы акции Российской части бизнеса, ведь это бОльшая часть бизнеса компании. Если нет, то компания вряд ли будет стоить даже этих денег Интересно, что компания пишет на своём сайте инфо о компенсации углеродного следа, но почти ничего о разделении 🤣 Только так - "Создан Специальный комитет из независимых членов Совета директоров компании. Менеджмент вместе со Спец комитетом и внешними консультантами прорабатывает различные варианты разделения российского и международного периметров группы" А что вы планируете делать с компанией? На своём счёте я бы держала без проблем. Но на стратегии &Баланс и стабильный рост не очень хочется сильно упасть. Но акции на сейчас в небольшом минусе, так что продавать в минус я не хочу. Будем рисковать вместе похоже 😀 #новости #редомициляция #прояви_себя_в_пульсе

ФИНАНСОВАЯ ОТРАСЛЬ - ИДЕИ В рамках конкурса #идеянедели мне пришлось перешерстить всю финансовую отрасль рынка. 😃 Ну, в общем, не зря Всего в индексе финансов от Московской биржи 11 компаний (см картинку) 🔹Банки и Микрофинансовые организации (в том числе Киви, ЭсЭфАй и Кармани) 🔹Страхование (Ренессанс Страхование) 🔹Биржи (2- московская и Санкт-Петербургская) Большинство очень известные и входят в основной Индекс МОЕХ. Инвесторы любят эту отрасль и ждут от неё всегда особых результатов. Ведь кто способен больше делать деньги, чем те, кто работает с деньгами? 😃 У меня в портфелях тоже есть многие. Но сегодня я хотела бы посмотреть на новые идеи, и возможно, найти недооцененных прямо сейчас😉 Внесла недостающие акции в мою таблицу для расчетов показателей по отчётам, и вот, что я вам скажу 🔹У большинства нет полных отчетов за 2022 год, то одних данных нет, то других, так что показатели, в основном, считает по 21 году 🔹По показателям вся отрасль сейчас переоценена (кроме двух компаний 😉) Почему? Инвесторы знают о слабых результатах финансовой сферы в прошлом году, но ждут от них быстрого восстановления, которое уже началось судя по квартальным отчётам 2023 года ✔️Кто недооценен? 🔹Ренессанс - $RENI его р/е меньше всех в отрасли 8,15, р/s и совсем маленький 0,5. Но не случайно. Я посмотрела на его дела за последние годы и желания покупать у меня не возникло 😃 Долг/капитал аж 426%, маржинальность (прибыль/выручка) всего 5,8%, при том, что в других финансовых компаниях в среднем 25-35 % Но долги, правда у всех довольно заметные (кроме бирж, у них сейчас 0 долга) Хотя в принципе, выручка у них год к году растет, активы тоже 🔹А вот ко второй компании я последнее время начала приглядываться, и даже взяла её на стратегию &Баланс и стабильный рост Это Qiwi $QIWI Всего в группе 36 компаний. Ключевая — «Киви⁠-⁠банк», на базе которого работают электронная платежная система и денежные переводы Contact, а также финсервисы для малого и среднего бизнеса ROWI и маркетинговая платформа Flocktory. Именно от платежных сервисов — переводов, онлайн-платежей и оплаты услуг — группа получила 88% выручки за 2022 год. Еще компания получает немалые процентные доходы от размещения денег на депозитах в ЦБ и в банках, от инвестиций в гос. и корпоративные облигации, а также комиссионные за неактивные кошельки (последнее может скоро закончиться) Бывают и убыточные проекты, но на мой взгляд, компания легко и довольно быстро от них избавляется. Финансы по отчёту 2022 🔹низкий уровень долга 6,88% 🔹средний рост выручки за 5 лет ➕21% (растущая компания) 🔹Маржинальность хорошая ➕41% 🔹рентабельность roa 13% и roe 25% 🔹дивиденды в последний раз платили в 2017 году. Стабильной дивидендной политики нет, все на волю Совета Директоров. И сейчас мешает иностранная регистрация Компания может войти в индекс Мосбиржи, если это произойдет, то спрос на акцию вырастет (за счёт фондов) Это зависит и от того, как поделят компанию... Соответственно стоимости своих активов компания стоила только в 2020 (около 1500 руб) , сейчас оценивается ниже своей стоимости, хотя прибыль за это время выросла, в том числе из-за невозможности выплаты дивидендов и обратного выкупа По редомициляции - Полностью процесс выхода компании QIWI plc из российских активов планируется завершить к 30 августа.Но как это будет происходить для российских инвесторов - без конкретики (см варианты на картинке). А это риск, причем большой. Как говорят брокеры - они за это не отвечают 😃 Ни к чему не призываю, но я готова рискнуть, надеясь на честность компании 🤣 (Хотя, о чем это я🤦‍♀️) потому что финансы у них реально интересные #финансы #инвестиции_новичкам #обзор_отрасли #прояви_себя_в_пульсе

СООТНОШЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ - ROA и ROE ROA Прибыли на Активы компании (ROA)- Здесь учитываются ВСЕ возможные активы компании - материальные, нематериальные и финансовые (деньги на счетах) в том числе Сколько копеек чистой прибыли приходится на 1 рубль стоимости активов компании (вместе с долгом) ✔️Какое значение ROA можно считать нормальным? Коэффициент ROA не имеет строгих значений. То, что может служить нормой для банков, например 1%, будет считаться крайне низким показателем для компаний сферы торговли и услуг. Как правило, показатель рентабельности активов компаний производственного сектора невысокий, т.к. здесь регулярно идут затраты на обновление материально-технической базы. 🔸Среднее значение ROA для крупных компаний США и Великобритании составляет 15%, стран европейского союза – 9%, Японии – 7%. ROA по отраслям приближается к значениям ROE, которые демонстрируют значения от 10 до 15% для компаний, входящих в индекс S&P 500. 🔸в России среднее значение ROA для крупных компаний колеблется от 10 до 15%. ✔️Всегда ли хорош высокий ROA? Высокий ROA не всегда отражает истинное положение дел в компании. Если ROA значительно выше норм в отрасли, то это может говорить, что компания не вкладывает средства в обновление активов. Устаревшее оборудованиеии технологии, как вы понимаете, скажется на перспективах компании В целом, чем выше #рентабельность по ROA, тем выше котируется компания. Высокий показатель рентабельности активов означает, что компания управляется грамотно и создает больше прибыли при минимальных объемах инвестиций. ROE Прибыль на собственный капитал компании. А капитал вы помните = Активы - Долги. Остаётся всё, что принадлежит самой компании. То есть как эффективно компания распоряжается своим собственным капиталом Сколько копеек зарабатывает каждый рубль собственных активов компании Хороший показатель для большинства отраслей около 30%, но для других и 60% считается нормой Если показатель отрицательный, значит у компании не прибыль, а убыток ✔️Сравнение показателей ROA и ROE  дает возможность оценить эффективность использования предприятием денег, взятых на развитие 🔸чем больше кредитных средств в активах компании, тем больше будет разница между показателями #ROA и #ROE; 🔸при увеличении долга ROA уменьшается Значения ROA и ROE будут корректными только для компаний внутри отрасли, т.к. стоимость активов и размер привлекаемых заемных средств, в разных секторах экономики, значительно отличается. 🔹Нефть, пишу рядом 2 цифры - ROA и ROE (у некоторых отчеты 21 года) Лукойл 11-17% $TATN 17-26% (лучшая рентабельность, но по вчерашнему отчёту по РСБУ, чистая прибыль за полгода сократилась на 15,8%, а выручка на 23%) Роснефть 6-19% Газпром нефть 10-21 $SNGSP 13-14% (вы уже можете увидеть, что у него нет заемных средств судя по показателям - ведь они почти равны) и да, уточняем, долг 0 Вы любите 3 эшелон 🤣 $RNFT 11-50% (среди нефтяников самая большая эфф-ть на собств. капитал) Башнефть 9-15% 🔹Строительство Пик 10-40% Самолёт 3-108% ЛСР 3-14% Эталон 5-18% В технологическом секторе значения коэффициентов приблизительно равны, из-за невысоких долговых обязательств компаний, что может привести к недостоверным данным по ROE Примеры IT Яндекс 2-3% Вк ➖8- ➖16% {$HHRU} 25-89% (лучшая рентаб-ть) Positive 35-73% Заметили, насколько у двух последних высокая рентаб-ть? но разница между показателями большая - долги у них есть, и они используют их эффективно У НН долг/капитал 111% У Позитива 57% Для сравнения у Яндекса 16% В то же время, сравнение ROE и ROA для разных отраслей дает существенные расхождения, в связи с разной капиталоемкостью компаний. Простыми словами капиталоемкость - это сколько нужно денег, чтоб создавать ту или иную продукцию. Так для добычи руды нужны огромные заводы и много техники, а для it - офис и профессиональные сотрудники. Утрированно, конечно, но вы поняли? 🤣 Вывод👇 #прояви_себя_в_пульсе ☀Присоединяйтесь к &Баланс и стабильный рост +29,75% за 5 мес

СЫРЬЕ На мой взгляд отрасль добычи и сырья сейчас самая недооцененная на рынке. Не случайно. Ведь с одной стороны даже внутри страны есть гос поддержка на строительство инфраструктуры, с другой - снижение металлопотребления относительно 22 года во всех сегментах, кроме тяжёлого машиностроения. Снаружи - действуют санкции на золото, и периодически хотят подвинуть и алмазы, есть препятствия в оплате даже удобрений, но продажи идут, правда, обходным путём, возможно, с удорожанием логистики Не оправдались ожидания на оживление продаж стали ни в Китае, ни в Турции на данный момент. При этом на российском рынке спрос стабилен. ✔️На российском рынке есть несколько секторов отрасли сырья - 🔹Горнодобываюшая промышленность (очень широко представлена в нашей стране - чёрная металлургия (сталь) (Северсталь, ММК, НЛМК), алюминий (Русал) , цветная (Норникель) драгметаллы (Полиметалл, Полюс, Селигдар), добыча фосфатов и производство удобрений (Фосагро) 🔹Дерево - Сегежа 🔹Остальные на нашем рынке публичных компаний представлены не широко - тара и упаковка, материалы для строительства (песок, цемент), химическая промышленность. ➕Из плюсов отрасли - считаются защитным активом, т.к. при росте инфляции растут и цены на сырье, а с ними и акции сырьевых компаний. ➕У большинства хорошая маржинальность (больше 30%), их товар нужен по всему миру, отказаться не так просто. ➕Часть компаний вертикально-интегрированные, т.е сами не только добывают, но и производят из руды сталь и продукты из стали с более высокой добавленой стоимостью ➖Из минусов - отрасль циклична - все больше аналитиков говорят о рецессии в мире, а эти отрасли в такое время чувствуют себя плохо, ведь их сырье нужно именно тогда, когда промышленность растёт. Опять же на восстановлении и сырьевые компании пойдут в рост. ✔️Но кого конкретно выбрать себе в портфель из отрасли? Я посматриваю на 4 компании $GMKN Норильский никель - хорошая маржинальность, широкая диверсификация (разные металлы, цены на которые двигаются в разных направлениях), рост спроса на редкие металлы в связи с развитие электрокаров и батарей. Но он выглядит самым переоцененным на данный момент $RUAL Русал - мировой поставщик алюминия с самым доходным в этой сфере бизнесом. Но его портит долг, который непонятно как будет выплачиваться без дивидендов (или с небольшими) от Норникеля. То есть по сути несмотря на хорошую маржинальность самого производства, компания сама себя содержать не может независимо. И это сильный минус $MAGN ММК - сильно недооценен среди сталеваров, но не случайно, среди их Троицы у него нет своих личных достаточных ресурсов коксующегося угля и руды, поэтому ему приходится покупать. Поэтому и рентабельность меньше Roe (по отношению к собственному капиталу) 49% против 78% у НЛМК и 96% у Северстали. ✔️Проблема в том, что эти компании не выпускают полный отчет за последние 1,5 года, только добыча и продажи Но во 2 кв 2023 у ММК производство стали увеличилось на 13%, а продажи на на 11,2% по сравнению с прошлым кварталом, а у $CHMF Северстали производство выросло только на 9,5%, а продажи упали на 2,5% Честно, я бы взяла обе эти компании. 😃 ✔️На фоне роста строительства, постепенного восстановления машиностроения, падения рубля, увеличения цен на металлопрокат (хотя внутри страны ФАС сейчас рассматривает этот вопрос), аналитики (и я) ожидают роста цены ММК и Северсталь, и даже ММК я жду в большей степени😃 А кого бы предпочли вы среди сырьевой отрасли и почему? ____________ ☀В Закрытом чате сегодня обсудили, и пересчитали цели инвестиций с учётом инфляцми. Немного расстроились🤦‍♀️, зато на днях подберем оптимальное соотношение пополнений и доходности - какое мы реально сможем сделать, а не просто теоретически когда-нибудь достигнем цели Так что присоединяйтесь, и догоняйте нас - мы заполняем таблицу - план инвестиций😉 #прояви_себя_в_пульсе #идеянедели #добыча #сырье #что_купить в стратегию? &Баланс и стабильный рост

Достигли целевого значения в 25% по Стратегии &Баланс и стабильный рост за 5 мес. Ну что, ставим новую цель - 50% за год - как думаете, достигнем? 😃