Мнения инвесторов о стратегии

Разговор Путина и Трампа с вероятной встречей в близком будущем в Будапеште - главное событие завершающейся недели. Индекс $IMOEXF в пятницу закрылся выше 2700 пунктов. Столько было в декабре 2024 года, когда ЦБ решил не повышать ставку и остановился на 21 %. В эту пятницу ставка может опуститься ниже 17 %. Рынок закладывает одно снижение на 0.5 % на двух заседаниях. Считаю, что снижение на 0.5 % сейчас было бы для российских компаний все равно позитивом (закредитованным компаниям сейчас очень тяжело). На мой взгляд, бюджет на следующий год и сильное охлаждение экономики позволяет ЦБ снизить ставку на 1 %. Немаловажно, какие варианты будут обсуждать на заседании. Снова начал слабеть рубль. Хотя снижение ставки на 0.5-1 % не меняет ситуации в корне. Разница в ставках очень велика. И даже 16 % все равно очень много для экономики. Стратегия &Хороший год за неделю выросла чуть больше чем на 9 %. Доля акций с учетом {$RMZ5} составляет 110 %. Фьючерсы на индекс РТС тормозит сейчас рост из-за ослабления рубля. Юаневый RUSFAR остается чуть выше 0. Думаю, во многом падение рубля спекулятивное. RGBI, на мой взгляд, упал слишком сильно и будет восстанавливаться дальше. Сохраняется шорт по какао. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 65-70 тысячам рублей. Стратегия &На четыре лапы была на уровне рынка. В начале недели отрасли обратно позиции по электроэнергетическим компаниям после комментария Минэнерго. Акции $PIKK были заменены на $OZPH. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей. В стратегии &Зернышко к зернышку была закрыта позиция по $PIKK. Увеличена доля $VTBR и добавлены фонды, которые могут инвестировать в металлы. Текущая структура портфеля: 73 % - акции, 21 % - ОФЗ, 7 % - фонды. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 6 тысячам рублей. #ставка #рубль

Индекс Мосбиржи закончил неделю ниже 2600 пунктов. В последние дни огорошили акционеров ПИКа и электроэнергетических компаний. ПИК неожиданно решил не только отказаться от дивидендной программы, но еще и вынес на собрание акционеров обратный сплит 100 к 1. В результате 1 акция будет стоить 40-50 тысяч рублей. Явно недружественный шаг к миноритариям. Не совсем понятна причина такого решения, которое обвалило стоимость акций. Мосбиржа вынесла застройщику предупреждение о несоответствии первому уровню листинга и дала время на устранение. $PIKK за неделю упал больше чем на 15 %. Но куда больший негатив пришел от Минэнерго. На переток.ру написали о том, что Минэнерго планирует законопроект, которые предлагает внести правки в закон "Об акционерных обществах". В текущем виде, если это правда, электроэнергетические компании должны будут направлять всю прибыль на капзатраты, если они превышают чистую прибыль. Не думаю, что в таком виде законопроект будет принят и непонятно, кто его писал, потому что капитальные затраты у Интер РАО или Россетей запланированы на ближайшие годы громадные, а у дочек Россетей инвестиционная программа каждый год утверждается Минэнерго, и размер дивидендов уменьшается на размер инвестиций. Группа инвесторов уже отправляет элеткронные обращения в Минэнерго, Минфинансы и ЦБ РФ. Считаю, обвальное падение дочек Россетей излишним, а вероятность выплаты дивидендов в 2026 году выше 90 %. Стратегия &Хороший год за неделю немного отыграла потери за счет шортов {$NGX5} и {$CCZ5}. В портфеле по-прежнему высокая доля акций. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60 тысячам рублей. Стратегия &На четыре лапы понесла потери. Доля МРСК и $PIKK в портфеле около 40 %. В портфеле будут перестановки. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей. Стратегия &Зернышко к зернышку тоже пострадала из-за акций ПИКа. На неделе будут изменения. Минимальная сумма для стратегии - 3000 рублей. Рекомендуемая кратна 6000 рублей. #пик #россети #минэнерго #дивиденды #мрск

Индекс Мосбиржи в пятницу упал до 2604 пунктов. Вечером ушел ниже 2600. В этом году индекс третий раз опускается до этой отметки (первый раз был в апреле, второй - в июле). Не исключено, что сейчас индекс уйдет ниже - по крайней мере до 2550. Для стратегии &Хороший год сентябрь был тяжелым. Доля российских акций в портфеле 115 % (с учетом {$RMZ5}). Кроме этого падает индекс облигаций RGBI. Считаю, что ОФЗ слишком сильно уронили. И сейчас по ним интересная доходность. Кроме этого в портфеле две короткие позиции: {$CCZ5} и {$NGX5}. Напоминаю, что это агрессивная стратегия, где возможны весомые просадки. Рекомендуемое время инвестирования - минимум 6 месяцев. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60 тысячам рублей. Стратегия &На четыре лапы на неделе падала сильнее рынка. Причина в застройщиках. Их акции распродают сильнее остальных. Считаю, акции $SMLT одними из тех, кто может показать 50 % на горизонте в полгода. Компания хорошо проходит тяжелый для себя период. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей. В стратегии &Зернышко к зернышку не было изменений. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 6 тысячам рублей.

На неделе российский рынок уходил ниже 2700 пунктов по индексу Мосбиржи. Рынок остается дешевым, но слабым. Долгосрочно российские акции по-прежнему интересны (не все, конечно). Допэмиссия $VTBR закончилась, но акции по премправу еще большинству не достались, так что давление может продолжиться. Стратегия &Хороший год закончила неделю в символическом минусе. Пока месяц в числе худших за все время управления. На неделе было несколько сделок с натгазом. Удалось немного заработать. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60-65 тысячам рублей. Стратегия &На четыре лапы за неделю потеряла 1.4 %. За время управления индекс полной доходности (с учетом дивидендов) MCFTRR вырос на скромные 1.7 %. Стратегия - на 37.3 %. На неделе были перестановки - увеличена доля электроэнергетики. На ближайшие года два, считаю, отрасль будет чувствовать себя лучше других. Высокие дивиденды будут переоценивать стоимость акций. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей. В стратегии &Зернышко к зернышку без изменений. Это стратегия для регулярного пополнения, поэтому там такой низкий вход. Минимальная сумма - 3000. Рекомендуемая кратна 6000. Для идеального повторения лучше добавить 500 рублей сверху.

Пессимизмом пахнет на российском фондовом рынке. Данные по инфляции и инфляционным ожиданиям вышли на неделе хорошие, но заявления представителей власти моментально "съели" весь позитив. Вдобавок ко всему обострение отношений с НАТО с дронами и МИГами. В пятницу ВТБ объявил цену допэмиссии - 67 рублей. Допэмиссия ВТБ должна быть в учебниках. В главе, как заработать минимальное количество денег. Для миноритариев, которые готовы держать акции от полугода и больше, в целом не так плохо все. Банк в этом году планирует заработать 500 млрд. Дивиденды могут быть больше 20 рублей при направлении на выплату 50 % и около 10 рублей при 25 %. Продолжаем держать акции банка в стратегиях. На этой неделе еще может быть навес от тех, кто участвовал в допэмиссии, затем акции должны пойти вверх. По-прежнему считаю, что за год акции ВТБ могут принести своим акционерам порядка 100 %. Для стратегии &Хороший год месяц пока не удается от слова "совсем". В экспирацию квартальных фьючерсов не удалось заработать. Даже наоборот. Шорт фьючерса на евро-рубль казался хорошей идеей наряду с шортом евро-доллара. Совершил две ошибки: не поставил стоп, когда пары скорректировались (опасался, что до объявления курсов ЦБ "вынесут"); выбрал наименее ликвидный инструмент (в итоге цену в четверг "сделали" какой "надо"). Но те цифры, что я видел на межбанке, не предполагали такого итогового курса. Увеличил долю $VTBR в расчете на восстановление цены после завершения допэмиссии (а еще акции не поступили тем, кто покупал по премправу). Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60-65 тысячам рублей. Стратегия &На четыре лапы продолжает падать вместе с рынком. Рассчитываю, что $VTBR в ближайший месяц будет лучше рынка. Три основных актива портфеля - $VTBR, $X5, $MRKC. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей. В стратегии &Зернышко к зернышку акции $MAGN был заменены на $SBER. В текущей ситуации в стратегии отдан предпочтение активам с более высоким дивидендом. Минимальная сумма для стратегии - 3000 рублей. Рекомендуемая кратна 6000. Для идеального повторения лучше добавить 500 рублей сверху. #инфляция #политика #допэмиссия #дивиденды

В пятницу Банк России понизил ставку до 17 %. Комментарий ЦБ был более жесткий, чем обычно. Набиуллина заявила, что рассматривалось только два варианта: 18 % и 17 %. Больше половины аналитиков ожидали снижения ставки до 16 %. ЦБ решил до объявления параметров бюджета проявить осторожность. В пятницу большинство ОФЗ упали на 1-1.5 %. Рынок стал переоценивать ставки вверх. После текущего заседания ЦБ, кажется, что до конца года при хорошем раскладе будет два снижения по 1 %. Еще добавило негатива заявление Трампа. Надо переоценивать справедливые стоимости акций. Неделя для стратегии &Хороший год была непростой. Сперва падение рубля и слишком поздно закрытый шорт {$CRU5}. Затем падение рынка акций, которое не компенсировалось укреплением рубля (в пятницу шорт по юаню после заседания был переоткрыт). Думаю, что российская валюта в ближайшие 30 дней может будет лучше доллара или юаня. На следующей неделе экспирация квартальных фьючерсов. Возможность исправить ситуацию. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 65-70 тысячам рублей. Стратегия &На четыре лапы за неделю потеряла 3 %, чуть хуже индекса MCFTRR. Вместо $TRNFP временно взяты акции $X5. Замена под включение в индекс и будущую покупку акций X5 со стороны индексных фондов. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей. В стратегии &Зернышко к зернышку после заседания в портфель вернулись ОФЗ. Стратегия становится более сбалансированной. Рекомендуемая сумма кратна 6 тысячам рублей. Минимальная сумма для стратегии - 3000. Рекомендуется дополнительно положить 500 рублей для точного следования. #ставка #рубль

В пятницу ключевое событие сентября - заседание ЦБ РФ по ставке. Ожидания аналитиков - 16-17 %. Сперва зампред ЦБ Заботкин попытался охладить ожидания инвесторов, повторив мантру про необходимую жесткость ДКП и неспешность в снижении ставки. Но в среду Росстат снова порадовал дефляцией. Для сохранения текущей жесткости ДКП ставку следует снизить до 16-16.5 %. Кажется, что ЦБ не готов к сильному снижению и выберет компромиссное решение в виде 16.5 %. В стратегии &На четыре лапы были закрыты позиции по ОФЗ. Вместо них куплены $TRNFP (считаю, что у них в настоящий момент лучше риск/доходность, потенциально высокие дивиденды в следующем году) и $GEMC (сильная отчетность, отрицательный чистый долг, возможно, высокие дивиденды в будущем). Обе компании могут дать 50+ % прибыли за год. Планируется еще пересмотр позиций в портфеле. Мастер-счет - 37000. В стратегии &Зернышко к зернышку заменили ОФЗ на привилегированные акции Сбербанка. Считаю, что ОФЗ дадут меньшую доходность в ближайший год. Портфель состоит на 99 % из акций и на 1 % из фондов. Мастер-счет - 6340. Стратегия &Хороший год на первой неделе сентября потеряла 2.6 %. Рубль продолжает медленно падать. Падение происходит, на мой взгляд, из-за отмены обязательной продажи валютной выручки (в меньшей степени) и на ожиданиях снижения ключевой ставки (инвесторы предполагают, что вложения в рублевые активы будут не так привлекательны). Не исключаю, что в понедельник-вторник позиция по {$CRU5} будет закрыта, несмотря на отрицательный RUSFARCNY. Позиция в российских акциях остается большой - с учетом {$RMU5} - 175 %. Неделя обещает быть волатильной. Вероятно, доля изменится. Мастер-счет - 73500. #офз #ставка

Для стратегии &Хороший год август был успешным. Доход составил больше 13 % (на мастер-счете несколько раз были неверные цифры во время клиринга). Почти вся прибыль пришлась на первую половину месяца. В последнюю неделю было много сделок с фьючерсами. В результате сентябрь стратегия начнет с небольшим шортом {$CRU5}. Давление на рубль остается. И большой позицией в российских акциях. С учетом {$RMU5} доля акций составляет 172 %. В пятницу были куплены $LKOH на известиях о погашении казначейских акций. По акциям $VTBR брокеры стали рассылать сообщения о премправе приобретения ценных бумаг. Стоимость заявки - 550 рублей. Эта сумма не возвращается, даже если вы не будете участвовать в допэмиссии. Цена, по которой можно будет купить акции, пока неизвестна. Позитивные новости для $VTBR. Чем быстрее пройдет допэмиссия, тем быстрее бумага вернется к росту. Признаю, что было ошибкой держать акции все время. Надо было покупать после допэмиссии. Но долгосрочно, считаю, что акции $VTBR могут дать 100 % доходности (с учетом дивидендов) на горизонте в год. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 75 тысячам рублей. Стратегия &На четыре лапы впервые в этом году закончила месяц хуже индекса MCFTRR. Но за год с небольшим стратегия обгоняет индекс полной доходности на 39 %. В сентябре в стратегии ожидаются небольшие перестановки. Сейчас структура портфеля: 79 % = акции, 21 % - облигации. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 40 тысячам рублей. Молодая стратегия &Зернышко к зернышку за месяц выросла на 2.1 %. В стратегии 4 акции из разных секторов и 1 ОФЗ. Минимальная сумма для стратегии - 3000 рублей. Рекомендую + 500 рублей для идеального повторения. Мастер-счет - 6300 рублей. #допэмиссия #втб #лукойл

Российский рынок акций на неделе плавно корректировался. Позитивных новостей не было. Пятую неделю дефляции рынок игнорирует. $BSPB слабо отчитался за июль, увеличил резервы и повысил по ним прогноз. Но на этом не остановился, объявив более низкие дивиденды, чем ожидалось. В стратегии закрыли позиции. Против $SMLT СК Санкт-Петербурга сперва открыл дело, прокуратура на следующий день закрыла. Естественно, волатильность была повышенной. Рубль остается под давлением. За неделю юань вырос на 15 копеек, но почти весь рост пришелся на пятницу. На стратегия &Хороший год увеличили долю акций до 150 % (с учетом {$RMU5}). Немного давит на стратегию ослабление рубля. Жду в начале недели небольшой коррекции по валюте. Возможно, будет сокращена или закрыта позиция по {$CRU5}. По остальным фьючерсам позиции остаются прежними. Шорт какао сохраняется. Возможно, позиция тоже будет сокращена или закрыта. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 75 тысячам рублей. В стратегии &На четыре лапы произошли перестановки. Была закрыта позиция по $BSPB (продажа примерно на 9 % дороже, чем покупка). Теперь топ-3 позиции портфеля: $VTBR (низкие оценки, ожидаемая высокая дивидендная доходность), $PIKK (крепкий бизнес, бенефициар снижения ставки), $MRKC (сильные результаты, повышение тарифов, большие дивиденды). У всех активов, безусловно, есть минусы. У ВТБ - допэмиссия и достаточность капитала. У ПИКа - ставка может снижаться медленнее ожидаемого. У МРСК Центра - дополнительные расходы в Курской области. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 40 тысячам рублей. &Зернышко к зернышку за месяц своего существования показывает рост на 5.7 %. В стратегии на текущий момент 4 акции из разных секторов и ОФЗ. Стратегия нацелена на обгон индекса MCFTRR с умеренным риском. Минимальная сумма для стратегии - 3000 рублей (желательно 3500, потому что ТБанк зарезервирует часть денег на будущие комиссии и повторение может быть неидеальным). Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 6500 рублей.

Российский рынок жил неделю в ожидании встречи президентов России и США. Он в очередной раз не отреагировал на сильные цифры по инфляции (4 недели подряд наблюдается дефляция, цифры лучше 2017-2021 годов). В четверг правительство отменило обязательную продажу валютной выручки. Влияние на рубль минимальное. Компании давным-давно продают значительно больше требуемых 36 %. У нас сейчас почти нет компаний-экспортеров, которую могут накапливать валюту. Но это показывает, что курс рубля не устраивает правительство, и оно готово принимать меры. Вероятно, с дальнейшим снижением ставки курс рубля начнет ослабляться. Подобные действия могут заставить ЦБ действовать более осторожно, несмотря на цифры по инфляции и ВВП. В пятницу произошла долгожданная встреча президентов на Аляске. Каждый может по-своему оценить ее результаты. На торгах выходного дня акции снижаются, хотя, на мой взгляд, встреча завершилась скорее позитивно, чем негативно. Особенно с учетом того, что в понедельник Трамп встречается с Зеленским. Стратегия &На четыре лапы без учета торгов выходного дня закончила неделю в ноль. На неделе была точечная замена. Вместо половины позы по акциям $SMLT был куплен $RUAL. Доля акций в портфеле остается высокой - 83 %. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 40 тысячам рублей. Стратегия &Хороший год за пять рабочих дней показала рост 2.5 %. Шорт {$CRU5} был немного сокращен. Доля российских акций с учетом {$RMU5} около 100 %. Кажется, что мало. Возможностей для переоценки стоимости акций вверх намного больше, чем вниз. Здесь и снижение ставки, и шансы на мир. Возможно, в начале недели поза по акциям будет увеличена. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 75-80 тысячам рублей. Стратегия &Зернышко к зернышку за месяц существования выросла на 7.2 % (цифры на закрытие пятницы), пока существенно отстает от индекса MCFTRR (здесь существенный рост показали акции $GAZP), которых в портфеле нет и не может быть (из-за небольшой стартовой суммы). Но рассчитываю, что стратегия в ближайшие два года будет показывать доходность выше 30 % годовых. Сейчас в портфеле 4 акции и ОФЗ. Минимальная сумма для стратегии - 3000 рублей (наверно, лучше 3000 + 500, потому что ТБанк зарезервирует какую-то сумму на комиссии, и повторение может быть неидеальным). Рекомендуемая сумма кратна 6500. #курс #ставка