Форум об облигации АФК Система выпуск 23

☕️ Свежие облигации: 💰 АФК Система на размещении Сегодня не просто инвестиции, а инвестиции в инвестиционную компанию, которая занимается инвестициями. 🙊 $AFKS Система имеет крупные доли в таких компаниях как МТС, Сегежа, МЕДСИ и других. Корпорация довольно масштабно представлена на рынке облигаций, также у неё есть в свободном обращении свои акции и акции некоторых её активов. Новый выпуск — флоатер с привязкой к RUONIA, я как раз недавно писал про такие облигации. Купон зависит от, собственно, значения RUONIA, к которому даётся премия. Сейчас это примерно 12,5 + премия до 2,25%. Прямая корреляция со ставкой ЦБ у RUONIA, так что при росте ставки доходность будет расти, при снижении — падать. При этом цена облигации не будет сильно меняться, как у бондов с постоянным купоном. Недавно был флоатер СОПФ ДОМ РФ (RUONIA + 1,3%), Система смотрится интереснее. Объём выпуска — 10 млрд, ориентир купона RUONIA + 2,25% (я думаю, что будет 2%). Срок 4 года, без оферты и амортизации. Купоны 4 раз в год. Рейтинг AA- от АКРА (август 2023) и Эксперт РА (июль 2023). АФК Система — крупный частный инвестор в реальный сектор экономики России. Инвестиционный портфель состоит преимущественно из российских компаний в различных секторах экономики (телеком, ритейл, технологии, лес, фарма, медицина, сельхоз, энергетика, финансы, гостиничный бизнес и др.). Тикер: 💰🤑 Сайт: https://sistema.ru Выпуск: СистемаАФК-1Р-26-боб Объём: 10 млрд Начало размещения: 3 октября 2023 (сбор заявок до 28 сентября) Срок: 4 года Купонная доходность: RUONIA + 2,25% Выплаты: 4 раза в год Оферта: нет Амортизация: нет Другие выпуски: $RU000A100N12 $RU000A105L27 $RU000A104693 $RU000A1008J4 $RU000A102FT9 👀 Почему Система? Сейчас немодно быть против системы? 📊 Ну типа того. АФК Система любит долги. На 1П2023 весь долг составлял 228 млрд (в основном бонды), но дивидендный поток Холдинга за вычетом операционных расходов достаточен для покрытия процентных платежей. Показатель денежного потока к платежам составляет в районе 1,2, а если с учётом дивидендного потока субхолдинговых компаний, принадлежащих Системе, то 1,5 по данным АКРА. 📈 ПоРСБУ по итогам 1П2023 выручка 22,26 млрд против 28,4 млрд за 1П2022. Чистая прибыль 85,22 млрд, в 1П2022 был убыток -90,66 млрд. Активы составили 558,64 млрд по сравнению с 454,94 млрд годом ранее. 📊 Посмотрим консолидированный отчёт за первое полугодие 2023. Выручка 466 млрд против 412 млрд за 1П2022. Скорректированная OIBDA 157 млрд против 169 млрд П/П. Чистый долг уменьшился за полгода с 234 до 215 млрд. Очень хорошие результаты показывают гостиничный бизнес, ИТ и агро. А теперь пора и новые долги набирать. Холдинг преодолел 2022 год и в 2023 наладил свои дела, инвесторы даже получили небольшие дивиденды. Традиционно потрясли на деньги МТС, если говорить о проблемах, то болью остаётся Сегежа. Вообще, текущий год довольно неплохой для Системы. В следующем году она планирует IPO нескольких своих компаний (но разговоры и про этот год были, так что посмотрим). Если говорить про акции, то это совсем не дивидендная история, а история на рост. Холдинг включает в себя огромное количество компаний, регулярно проводятся IPO, но стоп, мы же не про акции. 👉 Новый выпуск облигаций хорош, если хочется взять флоатеры. При росте ставки ЦБ, что вероятно, выпуск будет очень сильно радовать. ВДО-ПК доступны лишь квалам, так что для большинства инвесторов этот выпуск будет самым доходным даже если премия к RUONIA будет 2%. Купоны будут стабильно коррелировать со ставкой ЦБ 🎤 #облигации #инвестиции #псвп #прояви_себя_в_пульсе

План по первичным размещениям #облигации на неделю. Часть 1/2  🏗Джи Групп: A-, YTM~16,8%, 3 года, 1 млрд. Базу по компании и бумаге писал на прошлой неделе https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/bb6e94bf-b3e1-44c7-8421-d9051a646f9b/ , но размещение перенесли на 28.09. За это время Джи Групп получила повышение рейтинга до A+, подняла ориентир купона до 16% и сократила объем с 2,5 до 1 млрд Параметры намного лучше того, что мы видим по рейтинговой группе (и даже лучше многострадального Интерлизинга $RU000A106SF2 ). Но сокращение объема тоже было не просто так: компания намерена занять тот минимум, который необходим сейчас, и не планирует переплачивать из-за высокой ставки ЦБ Поскольку раздувать выпуск планов нет, а заявок на такое щедрое предложение будет много – купон на размещении наверняка срежут. Считаю, что в пределах 15% все еще интересно для всех, ниже – только для перекладки из предыдущих выпусков 🚛Альфа Дон Транс: B+, YTM~19,2%, 2 года, 300 млн. $RU000A106Y70 Занимаются грузоперевозками с/х продукции и стройматериалов, немного сами трейдят ими же  Бизнес сложный для оценки: здесь намешаны транспорт, HR (водители), ремонт, зависимость от агропромышленного сектора и стройки. Деньги и вовсе берут на принципиально новый проект – приобретают в собственность карьер, и здесь тоже нужны глубокие компетенции, чтобы оценить перспективы и прикинуть рентабельность Из хорошего, у компании невысокая долговая нагрузка – долг/EBITDA чуть выше 2х. По большей части это лизинг авто, то есть долг понятный, контролируемый и обеспеченный. Последние 2 года – стабильно растущая выручка с ебитдой, за счет чего долговая нагрузка временно снизилась По мере приобретения новых авто, что необходимо для роста бизнеса, долг будет расти, и здесь важно сможет ли выручка расти в тех же пропорциях. Этого мы пока не знаем и в этом тоже есть некоторый риск Взамен нам предлагают вполне рыночный купон 18% на весь срок обращения. Доходность и g-спред заметно выше, чем по рейтинговой группе. От дебютанта можно было бы ждать и большего, но орг ИВА в особой щедрости не замечен – его КЭС и Ника до сих пор болтаются в простыне, поэтому имеем что имеем Итого, баланс доходности и рисков выглядит не настолько привлекательным, как хотелось бы, но плюс-минус сопоставимым. Бумага вполне подойдет для холда (здесь важно, что с будущей долговой нагрузкой все неоднозначно – поэтому следить придется и очень внимательно). Спекулятивный апсайд тоже вероятен: YTM как у недавних торговцев снеками, но выглядит эмитент гораздо серьезнее  Идти планирую. Предзаказов по бумаге нет, а размещение с большой вероятностью пройдет в один день и с аллокацией. Изначально орг хотел удовлетворять заявки по времени подачи, но потом отказался от этой идеи. Тем не менее, для подстраховки имеет смысл подать заявку чем раньше – тем лучше 💰АФК Система: AA-, флоатер (RUONIA + 225 б.п.), 4 года, 10 млрд. Эмитент в представлении не нуждается, а долги – его второе имя. В этот раз флоатер. Условия лучше, чем у недавних флоатеров СОПФ, ВЭБ и даже ЕБР при сравнимом кредитном качестве, и в целом лучше, чем по всем флоатерам с привязкой к RUONIA, кроме Пионер-Лизинга – но это совсем другая история, далеко не инвестиционного качества Нюанс только в том, что Система ни себе, ни дочкам не занимает слишком дорого. Поэтому вполне можно ожидать некоторого снижения спреда на сборе. В пределах 200 б.п. считаю вполне интересным для тех, кто хочет добавить в портфель именно бумагу с плавающей ставкой Тикеры эмитентов: {$RU000A103JR3} {$RU000A105Q97} $RU000A100N12 $RU000A105L27 $RU000A104693 $RU000A1008J4 $RU000A0ZYQY7 $RU000A101XN7 $RU000A101012 $RU000A103C95 #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика

АФК "Система" 28 сентября проведет сбор заявок на бонды с переменным купоном. ПАО АФК "Система" - российская публичная финансовая корпорация, образованная в 1993 году. Инвестиционный портфель "Системы" образован преимущественно из компаний РФ в разных секторах экономики. Основные активы АФК "Система" - контрольные пакеты акций МТС (50,02%), медицинского холдинга "Медси" (96,9%), машиностроительного холдинга "РТИ-Системы" (87%). Сбор заявок 28 сентября • $AFKS $RU000A105L27 $RU000A104693 $RU000A103C95 $RU000A103372 $RU000A0ZYWU3 • Наименование: Система-001P-26 • Рейтинг: АА- • Купон: RUONIA + не выше 2.25% (квартальный) • Срок обращения: 4 года • Объем: 10 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 рублей • Организатор: Газпромбанк, БК "Регион", Россельхозбанк и инвестбанк "Синара" • Только для квалифицированных инвесторов #афксистема Не забудь подписаться

$RU000A104693 Ребятки,купоны приходили кому-нибудь?

$RU000A104693 кому-нибудь выплата пришла?

Ставка растет, рубль по арбузной корочке катится вниз, а мне всё нипочём. Я конечно же шучу так как слабый рубль на фоне мировых экономик делает нас с вами, рядовых россиян беднее всего остального мира, возможно до какого-то момента мы с вами это не почувствуем, но со временем долбануть может так, что мало не покажется. Я практически каждый день в личку получаю запросы – а как ты торгуешь, как инвестируешь, что вообще сейчас делать? И всем я отвечаю одно и тоже – я не торгую, а просто регулярно покупаю акации и облигации и делаю это несмотря на текущую экономическую ситуацию🤟 На той неделе я купил: $RU000A1005L6 $RU000A104693 $SU26232RMFS7 $SU26243RMFS4 ТМК $TRMK Газпром $GAZP 📌По Газпрому я усреднялся, а по ТМК добирал позиции на перспективу. Ещё я думал писать какие дивиденды и купоны мне пришли за отчетный период, но решил, что это перегрузит мой текст, поэтому будет вот такая схема: 📅Период с 07.08.23 по 18.08.23 Текущая стоимость портфеля – 709 015₽ Выплачено 10 купонов на общую сумму 468,58₽ Пассивный доход за год – 9,39% Текущая доходность портфеля за 12 месяцев – 59,58% Как вам такой формат отчетности? Надеюсь, что удобно и наглядно😃 #пассивныйдоход #облигации #инвестиционныйпортфель #дивиденды #купоны #дивидендныеакции #коррекция #акциироста #акциистоимости #стоимостноеинвестирование

✌️ Добрый вечер, дамы и господа! Середина рабочей недели миновала – время пробежаться по основным заголовкам дня, которых сегодня весьма немного. ------------------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔸 ОЗОН (фармкомпания, напомню) наконец раскрыл параметры своего выпуска: 700 миллионов рублей нам предложат с купонной ставкой 13% и ежеквартальными выплатами. Это, конечно, «мощно» для эмитента без внятного рейтинга и текущей ключевой ставки. Похоже, что товарищи всерьез считают, что их перепутают с коллегой по названию (и ведь перепутают же!). ------------------- 📈📉 РЕЙТИНГИ: 🔸 АВТОДОР и их облигации БО-005Р-03 $RU000A106R53: присвоен рейтинг 🅰️🅰️➕ (Эксперт) 🔸ТРАНСМАШХОЛДИНГ $RU000A106CU5: подтвержден рейтинг 🅰️🅰️ и стабильный прогноз (Эксперт) 🔸КОМПАНИЯ БКС: подтвержден рейтинг 🅰️➖ и стабильный прогноз (Эксперт) 🔸МЕДСИ $RU000A106K27 $RU000A105YB1 $RU000A105YA3: рейтинг повышен до 🅰️🅰️➖ со стабильным прогнозом (Эксперт) 🔸АФК СИСТЕМА $RU000A105L27 $RU000A104693 $RU000A103P33: присвоен рейтинг 🅰️🅰️➖ со стабильным прогнозом (Акра) -------------------- 💸 КУПОНЫ (анонсы по действующим выпускам): 🔸 Интересных новостей нет. -------------------- 💭 ПРОЧЕЕ: 🔸Сегодня проходит, как говорят, полузакрытое совещание, посвященное мерам валютного контроля, на этом поводе и летит весь рынок и укрепляется национальная валюта . Что нас ждет по итогу – остается только гадать, а это дело неблагодарное. Давайте жить в моменте и не принимать поспешных решений, друзья 😊 --------------------- 🍷 Отличного вечернего отдыха! #Новости #Облигации #новые_размещения

Hадёжные oблигации: ОФЗ ( $SU26229RMFS3) - ⭐⭐⭐ на 27 месяцев доходность 9,95% купон 35,64₽ выплата 2 раза в год М Видео ( $RU000A106540) - ⭐⭐⭐ на 20 месяцев доходность 12,97% купон 32,54₽ выплата 4 раза в год МТС ( $RU000A104WJ1) - ⭐⭐⭐ на 34 месяца доходность 10,29% купон 24,06₽ выплата 4 раза в год ГТЛК ( $RU000A101QL5) - ⭐⭐⭐ на 34 месяца доходность 12,43% купон 18,55₽ выплата 4 раза в год АФК Система ( $RU000A104693) - ⭐⭐⭐ на 31 месяц доходность 11,66% купон 24,81₽ выплата 4 раза в год Selectel ( $RU000A105FS4) - ⭐⭐⭐ на 27 месяцев доходность 11,16% купон 57,34₽ выплата 2 раза в год VK ( $RU000A103QK3) - ⭐⭐⭐ на 37 месяцев доходность 10,73% купон 39,39₽ выплата 2 раза в год Почта России ( $RU000A104W17) - ⭐⭐⭐ на 34 месяца доходность 10,75% купон 50,61₽ выплата 2 раза в год Источник: DARHAN Не является индивидуальной инвестиционной рекомендациейэ

Hадёжные oблигации: ОФЗ ( $SU26229RMFS3) - ⭐⭐⭐      • на 27 месяцев      • доходность 9,95%      • купон 35,64₽      • выплата 2 раза в год М Видео ( $RU000A106540) - ⭐⭐⭐ • на 20 месяцев • доходность 12,97% • купон 32,54₽ • выплата 4 раза в год МТС ( $RU000A104WJ1) - ⭐⭐⭐      • на 34 месяца      • доходность 10,29%      • купон 24,06₽      • выплата 4 раза в год ГТЛК ( $RU000A101QL5) - ⭐⭐⭐      • на 34 месяца      • доходность 12,43%      • купон 18,55₽      • выплата 4 раза в год АФК Система ( $RU000A104693) - ⭐⭐⭐      • на 31 месяц      • доходность 11,66%      • купон 24,81₽      • выплата 4 раза в год Selectel ( $RU000A105FS4) - ⭐⭐⭐      • на 27 месяцев      • доходность 11,16%      • купон 57,34₽      • выплата 2 раза в год VK ( $RU000A103QK3) - ⭐⭐⭐      • на 37 месяцев      • доходность 10,73%      купон 39,39₽      • выплата 2 раза в год Почта России ( $RU000A104W17) - ⭐⭐⭐      • на 34 месяца      • доходность 10,75%      • купон 50,61₽      • выплата 2 раза в год Источник: DARHAN Не является индивидуальной инвестиционной рекомендациейэ -------------------------------------------------------------------------------- Рекомендую его стратегии в Тинькофф: 👉В рамках стратегии &Абсолютная величина акции подбираются на основе концепции диверсификации, где мы удерживаем позиции от недели до месяца, в редких случаях и более. 👉В рамках стратегии &Грош цена. На пенсию внукам мы удерживаем позиции более длительный период времени. Подходит для консервативных инвесторов ввиду минимальных рисков. 👉 &Национальное достояние Моя новая, заключительная стратегия, базированная на сырьевой добыче. Россия обладает самым мощным в мире потенциалом минеральных ресурсов, занимая одно из первых мест на планете по разведанным запасам важнейших полезных ископаемых. На этом мы и будем зарабатывать. --------------------------------------------------------------------------------