💲 USDRUBF вышел на пиковые уровни. Что дальше: разворот? проторговка? или обновление максимумов и движение в район 90?
Очень сложный вопрос. А для тех, кто всё ещё остаётся большей частью портфеля в валютных инструментах еще архиважный для фиксации полученной за счет девальвации рублевой доходности. Минфин пока не может вернуться с аукционами, а дефицит бюджета никуда не делся. Вариантов как повысить его наполняемость не так много и ослабление рубля логично продолжить ровно до тех пор, пока не появятся более эффективные источники, в первую очередь заимствования на долговом рынке.
Я хоть и сокращаю долю валютных бумаг, но делаю это довольно медленно и осторожно. В ближайшие месяц-полтора погасятся сразу несколько валютных бумаг, которые несколько лет раз за разом давали хорошие возможности заработать. Ловлю в них последние идеи, тем более, что выглядят они крайне интересно.
• Валютный СУЭК (15 сентября погашение). периодически можно поймать с доходностью выше, чем короткий рублевый фикс.
$RU000A1064Y6
• Борец к погашению 17 сентября показывает доходность 22+, рублевые все ниже 20.
$RU000A105GN3
• МКБ ЗО-2026-02 погашается 21 сентября и тоже давал точки входа 20+.
$RU000A107VV1
• Еще в портфеле готовится к подаче на оферту неликвидный ЕАБР - не знаю, есть ли у эмитента возможность колл-опциона, он бы не помешал.
$RU000A1057B8
• В ноябре с рынка уйдет ПИК 1Р05 и станет мне совсем грустно 😢 потому что альтернативы всему этому на рынке просто нет.
$RU000A105146