Форум об облигации ПКО СЗА БО-02

#disclosure Компания: ООО ПКО «СЗА» Тикеры: $RU000A10B7S9 Время новости: 27.05.2026 10:33 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fYWs1uv90kS5PzDWtdo82Q-B-B&q= Резюме: ООО ПКО «СЗА» выплатило купонный доход по облигациям серии БО-02 за 14-й период в полном объёме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью и в срок исполнил обязательства по выплате процентов по облигациям, что является положительным сигналом для инвесторов.

#nrd Тикеры: $RU000A10B7S9 Время новости: 27.05.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО ПКО "СЗА", 2310197022, RU000A10B7S9, 4B02-02-00203-L) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1400332 Резюме: Эмитент ООО ПКО 'СЗА' осуществит плановую выплату купонного дохода по облигациям серии БО-02 в размере 23.42 рубля на одну бумагу 27 мая 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о плановой выплате купонного дохода, что указывает на исполнение эмитентом своих финансовых обязательств и является позитивным событием для инвесторов.

#disclosure Компания: ООО ПКО «СЗА» Тикеры: $RU000A10B7S9 Время новости: 27.04.2026 10:59 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9bD873EchE-C-CV-A0al8hTEg-B-B&q= Резюме: ООО ПКО «СЗА» успешно выплатило купонный доход по облигациям серии БО-02 за 13-й период, исполнив обязательства на 100%. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что указывает на финансовую дисциплину.

Обзор нового выпуска облигаций ПКО СЗА-БО-07 Сегодня препарируем свежий выпуск от коллекторского агентства ООО ПКО «СЗА». Спойлер: премия к рынку выглядит очень сочно, но есть нюансы в отчетности, которые нужно понимать. 🏢 Что за бизнес? ООО ПКО «СЗА» (Служба защиты активов) — профильный игрок на рынке взыскания (работают строго в сегменте Legal Collection). Бизнес-модель прозрачна: они оптом выкупают портфели просроченных долгов у МФО с огромным дисконтом к номиналу, а затем взыскивают их исключительно в судебном порядке. Компания имеет понятную структуру собственности и прозрачную отчетность. 🔖 Ключевые параметры выпусков облигаций ПКО СЗА-БО-07 Номинал: 1000 ₽ Объем: 0,1 млрд ₽ Погашение: через 3 года Купон: 25,5% (YTC 28,71%) Выплаты: 12 раз в год Амортизация: Нет Оферта: Да (Колл через 1.5 года) Рейтинг: ВВ- (НРА прогноз «Стабильный») Только для квалов: Да. Сбор заявок: 15 апреля 2026 года Размещение: 17 апреля 2026 года 📊 Рентген финансов (РСБУ за 2025 год): Показатели компании демонстрируют фазу гипер-роста, что типично для агрессивных игроков на рынке NPL: ⚫️ Взрывной рост активов: Баланс вырос в 3,1 раза до 1,22 млрд руб. СЗА активно пользуется моментом и скупает новые портфели долгов, формируя базу для будущих доходов. ⚫️ Доходы: Выручка выросла +97,4% и достигла 429 млн руб. ⚫️ Чистая прибыль: 113 млн руб. Юнит-экономика сходится отлично. Взыскание работает эффективно, даже несмотря на резкий рост расходов на судебные пошлины (они подскочили с 23 млн до 157 млн руб. за год из-за изменений в законодательстве). ⚫️ Денежный поток (OCF): глубоко отрицательный (-710 млн руб.). Для новичков это выглядит пугающе, но для коллекторов в фазе роста — это классика. Сейчас компания агрессивно «сжигает» кэш на покупку новых портфелей. Возврат этих инвестиций размажется на следующие 2-4 года. ⚫️ Долг/Капитал: 3,5х. Общий долг перевалил за 1 млрд руб. Долговая нагрузка высокая, компания сильно закредитована, что логично вытекает из модели фондирования покупок новых портфелей через облигации. 💎 В чем инвестиционная идея? 1️⃣ Премия к КС. При ключе 15%, купон 25,5% (эфф. доходность 28,7% к коллу) — это премия почти в 14%! Старые, уже торгующиеся выпуски СЗА: например, выпуск БО-02 $RU000A10B7S9 (купон 28,5%) сейчас торгуется на бирже по 104,7% от номинала, а его доходность к погашению сильно снизилась из-за переоценки тела. Новый выпуск дает отличную точку входа на первичке ровно по 100%. Вы берете свежую бумагу без переплаты за накопленный оптимизм рынка. 2️⃣ Защитная структура. Call-опцион через 1,5 года делает эффективную дюрацию очень короткой. Мы не берем на себя кредитный риск бизнеса на долгие 3 года. Риск ограничен 18 месяцами. С учетом тренда ЦБ РФ на снижение ставки к 12%, с вероятностью 99% СЗА выкупит эти бумаги по колл-опциону через полтора года, чтобы рефинансироваться по более дешевым ставкам. ⚠️ Главные риски (почему рейтинг BB-): ⚫️ Риск рефинансирования: При долге >1 млрд руб. и отрицательном операционном потоке компания живет в режиме непрерывного привлечения нового долга (чтобы покупать портфели и гасить старые долги). Любой шок ликвидности на бирже (если инвесторы перестанут покупать ВДО) будет для них крайне болезненным. ⚫️ Регуляторное давление: Государство сильно закрутило гайки, повысив госпошлины за судебные приказы. Расходы СЗА на пошлины выросли в 7 раз. Если Минюст или ФССП продолжат ужесточать правила взыскания, маржинальность бизнеса может просесть. 🤔 Что в итоге? Выпуск ПКО СЗА-БО-07 — это для инвесторов, желающих зафиксировать максимальную доходность на падающем тренде процентных ставок. Ежемесячные купоны под 25,5% позволят генерировать отличный денежный поток, который можно реинвестировать. Оптимальная стратегия: покупка на первичном размещении с прицелом удержания до колл-опциона (через 1,5 года). Правило гигиены портфеля: выпуск относится к сегменту повышенного риска. Долг 3,5х капиталу обязывает нас быть осторожными — строго соблюдаем лимиты и диверсификацию. Не является ИИР.

#disclosure Компания: ООО ПКО «СЗА» Тикеры: $RU000A10B7S9 Время новости: 30.03.2026 11:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=j-A0AKB2hGkO0vJqN5iZqzw-B-B&q= Резюме: ООО ПКО «СЗА» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-02 за 12-й период в полном объеме - 23,42 рубля на облигацию, общая сумма выплат составила 2,34 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что демонстрирует финансовую дисциплину.

Подборка Бумаг с Call офертой с отрицательной доходностью. 📌 Служба защиты активов обб02 $RU000A10B7S9 Купон: 23,42₽ (28,5%) Дата Купона: 28.03.2026 Погашение: 17.03.2028 (742 Дня) ⚠️ Для квалов YTM: -14,52% ТКД: 27,74% Дюрация: 1,56 Сектор: financial Объём: 100 млн ₽ Оферта: CALL 28.03.2026 23.03.2027 Цена: 102,1% (НКД: 6,25₽) Рейтинг: BB- (НРА - 18.11.2025) 📌 СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг 01 $RU000A109NA8 Купон: 13,02₽ (24%) Дата Купона: 21.03.2026 Погашение: 10.03.2028 (735 Дней) 🧲 Амортизация YTM: -28,91% ТКД: 23,45% Дюрация: 1,06 Сектор: financial Объём: 500 млн ₽ Оферта: CALL 21.03.2026 Номинал: 660₽ Цена: 101,35% (НКД: 6,51₽) Рейтинг: B (НРА - 29.04.2025) Квал по обороту: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/ProBond/02e6ffa5-de70-483c-87be-9e509c92395b ⏳ 20 минут - время на пост. Всем добра и серебра 🥈 #подборка #облигации #инвестиции

День 159. Итоги недели с 23.02 по 01.03. Часть 2. Сумма пополнений в день: 2000 рублей. Общая сумма пополнений: 318 000 рублей. 🎯Цель: 📌Собрать портфель из облигаций с ежедневной выплатой купонов. ✔️ 26.02 получил купоны 58,59 рублей $RU000A10AST0 частичное погашение 105 рублей $RU000A10AST0 получил купоны 42,74 рубля $RU000A10ASE2 27.02 получил купоны 46,84 рублей $RU000A10B7S9 получил купоны 99,84 рублей $RU000A108LN7 получил купоны 143,04 рубля $RU000A10DB16 Купил: 2 облигации $RU000A10DB16 2 облигации $RU000A10CJ84 🎯Дополнительные цели: 📌Получать купонами: ✔️ 1000 рублей в месяц ✔️ ✔️ 3000 рублей в месяц ✔️ ✔️ 5000 рублей в месяц ✔️ ⏳ 10000 рублей в месяц ⏳ ⏳ 20000 рублей в месяц ⏳ ✔️ Получать купоны ежедневно! ✔️ Буду и дальше постепенно набирать облигации, что бы получать купонный доход каждый день. Не является ИИР. Всем добра!) И зелёных портфелей!

$RU000A10B7S9 мой HR при найме нового сотрудника обязательно пробивает его по мос суду и аналогам, ну и там по всему остальному открытому, попался нам молодой человек с пятью (ПЯТЬЮ!) страницами дел на моссуде, 51 дело по невозврату микрозаймов. Спасибо большое коллекторам, приставам и микрокредитным организациям за помощь в отсеве негодных соискателей. А еще спасибо за большой и стабильный процент по облигациям, когда в твоих должниках ТАКИЕ люди, в завтрашнем дне можно быть уверенным.

Купоны в ВДО за прошлую неделю. С 25 по 30 января 2026. Критерий ВДО: рейтинг эмитента BBB+ и ниже; Общая сумма: 1 826,91₽ 📌 АйДи Коллект оббП05 $RU000A10BW88 Купон: 20,75₽ (25,25%) Дата Купона: 22.02.2026 Погашение: 06.06.2029 (1222 Дня) Доходность: 22,43% Дюрация: 1,18 Сектор: financial Объём: 750 млн ₽ Оферта: PUT 10.06.2027 Цена: 105,53% (НКД: 6,92₽) Количество: 20 шт. Рейтинг: BBB- (Эксперт РА - 01.08.2025) 📌 ТАЛК лизинг обб2П02 $RU000A10BWN3 Купон: 21,37₽ (26%) Дата Купона: 25.02.2026 Погашение: 04.06.2030 (1585 Дней) 🧲 Амортизация Доходность: 25,51% ♻️ Флоатер: КС+5% с 25.07.2026 Дюрация: 2,37 Сектор: financial Объём: 200 млн ₽ Оферта: CALL 20.06.2027 14.06.2028 Цена: 101% (НКД: 4,99₽) Количество: 13 шт. Рейтинг: BBB (АКРА - 29.12.2025) 📌 Служба защиты активов обб02 $RU000A10B7S9 Купон: 23,42₽ (28,5%) Дата Купона: 26.02.2026 Погашение: 17.03.2028 (776 Дней) ⚠️ Для квалов Доходность: 29,84% Дюрация: 1,62 Сектор: financial Объём: 100 млн ₽ Оферта: CALL 28.03.2026 23.03.2027 Цена: 103,38% (НКД: 4,68₽) Количество: 20 шт. Рейтинг: BB- (НРА - 18.11.2025) 📌 АСВ 1Р04 $RU000A10DLC5 Купон: 20,55₽ (25%) Дата Купона: 24.02.2026 Погашение: 10.11.2028 (1014 Дней) ⚠️ Для квалов Доходность: 25,81% Дюрация: 2,03 Сектор: other Объём: 200 млн ₽ Цена: 103,7% (НКД: 5,48₽) Количество: 10 шт. Рейтинг: BB+ (НРА - 16.05.2025) 📌 Оил Ресурс 001P-02 $RU000A10C8H9 Купон: 23,01₽ (28%) Дата Купона: 27.02.2026 Погашение: 06.07.2030 (1617 Дней) Доходность: 32% Дюрация: 2,57 Сектор: energy Объём: 3 000 млн ₽ Оферта: CALL 16.07.2028 11.07.2029 Цена: 99,77% (НКД: 3,84₽) Количество: 20 шт. Рейтинг: BBB- (НРА - 09.07.2025) Квал по обороту: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Hermeiner/02e6ffa5-de70-483c-87be-9e509c92395b ⏳ 30 минут - время на пост. Всем добра и серебра 🥈 #подборка #что_купить #облигации #вдо #купоны #инвестиции

Бумаги со скорой CALL офертой. - Ежемесячный купон; - CALL оферта; Надеюсь среди моих подписчиков не осталось тех, кто держит: - Хромос Инжиниринг БО-03, который будет выкуплен по CALL, так как выпуск 4 собирался именно для исполнения Оферты; - Воксис 001P-02, так как шансы на исполнение сильно выше 50%; - Служба защиты активов обб02, так как эмитент УЖЕ погасил прошлый выпуск по CALL; - МЦП-01, так как доходность отрицательная. 📌 Хромос Инжиниринг БО-03 {$RU000A10AXX2} Купон: 24,25₽ (29,5%) Дата Купона: 15.02.2026 Погашение: 05.02.2028 (737 Дней) Доходность к CALL: -65,21% Дюрация: 1,54 Сектор: other Объём: 250 млн ₽ Оферта: CALL 15.02.2026 10.02.2027 Цена: 103,74% (НКД: 10,51₽) Рейтинг: BB (Эксперт РА - 10.03.2025) 📌 Воксис 001P-02 {$RU000A10B222} Купон: 21,78₽ (26,5%) Дата Купона: 05.02.2026 Погашение: 19.02.2029 (1117 Дней) 🧲 Амортизация Доходность к CALL: -59,63% Дюрация: 1,91 Сектор: other Объём: 200 млн ₽ Оферта: CALL 07.03.2026 02.03.2027 Цена: 107,78% (НКД: 16,7₽) Рейтинг: BBB+ (Эксперт РА - 12.08.2025) 📌 МЦП-01 {$RU000A109MH5} Купон: 18,49₽ (22,5%) Дата Купона: 18.02.2026 Погашение: 11.09.2027 (590 Дней) 🧲 Амортизация Доходность к CALL: -13,1% Дюрация: 1,03 Сектор: health_care Объём: 196 млн ₽ Оферта: CALL 20.03.2026 Цена: 104,44% (НКД: 6,16₽) Рейтинг: BBB+ (НКР - 19.06.2025) 📌 Служба защиты активов обб02 $RU000A10B7S9 Купон: 23,42₽ (28,5%) Дата Купона: 26.02.2026 Погашение: 17.03.2028 (778 Дней) ⚠️ Для квалов Доходность к CALL: 10,61% Дюрация: 1,62 Сектор: financial Объём: 100 млн ₽ Оферта: CALL 28.03.2026 23.03.2027 Цена: 102,69% (НКД: 1,56₽) Рейтинг: BB- (НРА - 18.11.2025) 📌 Кеарли Групп 001P-01 $RU000A108Q78 Купон: 17,26₽ (21%) Дата Купона: 08.02.2026 Погашение: 03.06.2027 (490 Дней) 🧲 Амортизация Доходность к CALL: 26,02% Дюрация: 0,87 Сектор: consumer Объём: 129 млн ₽ Оферта: CALL 08.06.2026 Цена: 97,3% (НКД: 11,51₽) Рейтинг: BB- (Эксперт РА - 28.04.2025) 📌 Сибирский КХП 001P-03 $RU000A10BHX3 Купон: 20,96₽ (25,5%) Дата Купона: 23.02.2026 Погашение: 08.04.2029 (1165 Дней) 🧲 Амортизация Доходность к CALL: 18,37% Дюрация: 1,55 Сектор: other Объём: 150 млн ₽ Оферта: CALL 24.05.2026 18.06.2027 Цена: 101,81% (НКД: 3,49₽) Рейтинг: BB (АКРА - 05.08.2025) Квал по обороту: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Hermeiner/02e6ffa5-de70-483c-87be-9e509c92395b ⏳ 30 минут - время на пост. Всем добра и серебра 🥈 #подборка #облигации #инвестиции #оферта #call

#disclosure Компания: ООО ПКО «СЗА» Тикеры: $RU000A10B7S9 Время новости: 27.01.2026 10:55 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CAM17yfuYUGrUjWyEbPnAw-B-B&q= Резюме: ООО ПКО «СЗА» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-02 за 10-й купонный период в полном объеме. Размер выплаты составил 23 рубля 42 копейки на одну облигацию, общая сумма выплат достигла 2,342 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что демонстрирует финансовую дисциплину и надежность компании. Факт полного выполнения обязательств (100%) свидетельствует о стабильности эмитента.

#disclosure Компания: ООО ПКО «СЗА» Тикеры: $RU000A10B7S9 Время новости: 29.12.2025 10:38 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=PU-A0rC4GYUO-Cm915drTFXw-B-B&q= Резюме: ООО ПКО «СЗА» выплатило купонный доход по облигациям серии БО-02 за 9-й период в полном объеме. Выплата составила 23,42 рубля на одну облигацию, общая сумма — 2,34 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно исполнил обязательства по купонным выплатам на 100%, что демонстрирует финансовую дисциплину и снижает риски для инвесторов.

#disclosure Компания: ООО ПКО «СЗА» Тикеры: $RU000A10B7S9 Время новости: 28.11.2025 12:41 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=rdGL7E7haUu13dGhw2dksA-B-B&q= Резюме: ООО ПКО «СЗА» выплатило купонный доход по облигациям серии БО-02 за 8-й купонный период в полном объеме. Размер выплаты составил 23,42 рубля на одну облигацию, общая сумма выплат - 2,34 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент выполнил обязательства по выплате купонного дохода в полном объеме (100%) и в установленный срок, что демонстрирует финансовую дисциплину и надежность

Итоги 79 недели (12 - 18 октября 2025) Отдельную благодарность хочу выразить: @Blacklordy @zwai @genera911 @goxog @opti2000 @FenomenalInvest @Tpe8op Огромное спасибо за донаты 🤝 А так же огромное спасибо всем и каждому, ведь нас уже 7000 🎉 Продажа ценных бумаг: 65 212,68₽ Покупка ценных бумаг: -70 262,04₽ Удержание комиссии за операцию: -397,82₽ Выплата купонов: 3 745,05₽ Выплата дивидендов: 557,20₽ Пополнение брокерского счёта: 2 000,00₽ Дивидендов, как водится, не было, снова некорректное отображение в Т. • Бумаги, по которым пришли купоны: 📌 Новосибирскавтодор БО-03 $RU000A10B461 Купон: 21,37₽ (26%) Дата Купона: 15.11.2025 Погашение: 04.03.2028 (867 Дней) Доходность: 22,94% Дюрация: 1,82 Сектор: other Объём: 1 700 млн ₽ Оферта: CALL 11.09.2026 Цена: 1096,2₽ (НКД: 3,56₽) Количество: 20 шт. Рейтинг: A- (НКР - 22.05.2025) 📌 Брусника 002Р-05 $RU000A10B313 Купон: 20,34₽ (24,75%) Дата Купона: 14.11.2025 Погашение: 03.03.2028 (866 Дней) Доходность: 21,59% Дюрация: 0,82 Сектор: real_estate Объём: 3 000 млн ₽ Оферта: PUT 04.09.2026 Цена: 1049,6₽ (НКД: 4,07₽) Количество: 10 шт. Рейтинг: A- (АКРА - 11.08.2025) A- (НКР - 22.10.2024) 📌 Полипласт П02-БО-04 $RU000A10BFJ6 Купон: 20,96₽ (25,5%) Дата Купона: 14.11.2025 Погашение: 08.04.2027 (536 Дней) Доходность: 19,54% Дюрация: 1,24 Сектор: materials Объём: 2 250 млн ₽ Цена: 1096,3₽ (НКД: 4,19₽) Количество: 20 шт. Рейтинг: A (АКРА - 07.08.2025) A- (НКР - 13.11.2024) 📌 Интерлизинг 001Р-11 $RU000A10B4A4 💳 С плечом Купон: 19,73₽ (24%) Дата Купона: 15.11.2025 Погашение: 27.02.2029 (1227 Дней) 🧲 Амортизация Доходность: 20,64% Дюрация: 1,51 Сектор: financial Объём: 4 500 млн ₽ Цена: 1077,5₽ (НКД: 3,29₽) Количество: 10 шт. Рейтинг: A (Эксперт РА - 24.06.2025) • Бумаги, купленные в портфель: 📌 Служба защиты активов обб02 $RU000A10B7S9 Купон: 23,42₽ (28,5%) Дата Купона: 29.10.2025 Погашение: 17.03.2028 (880 Дней) ⚠️ Для квалов Доходность: 30,13% Дюрация: 1,75 Сектор: financial Объём: 100 млн ₽ Оферта: CALL 28.03.2026 23.03.2027 Цена: 1032,9₽ (НКД: 17,18₽) Количество: 10 шт. Рейтинг: BB- (НРА - 21.11.2024) ⏳ 30 минут - время, потраченное на пост. Квал по обороту: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Hermeiner/02e6ffa5-de70-483c-87be-9e509c92395b Всем добра и серебра 🥈 #подборка #что_купить #облигации #вдо #купоны #инвестиции

#disclosure Компания: ООО ПКО «СЗА» Тикеры: $RU000A10B7S9 Время новости: 29.09.2025 11:41 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=D6moPwrIskiIIcKBOlYLwA-B-B&q= Резюме: ООО ПКО 'СЗА' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-02 за 6-й купонный период в полном объеме. Размер выплаты составил 23,42 рубля на одну облигацию, общая сумма выплат - 2,34 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что демонстрирует финансовую дисциплину и надежность

#disclosure Компания: ООО ПКО «СЗА» Тикеры: $RU000A10B7S9 Время новости: 01.09.2025 10:18 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Crf7r8hSmkqKHwZLcbiE4w-B-B&q= Резюме: Эмитент: ООО ПКО «СЗА» (Профессиональная коллекторская организация «Служба защиты активов»); упомянуто также Агентство Интерфакс-ЦРКИ как раскрывающее сообщение. По биржевым облигациям БО-02 за 5-й купонный период выплатены купонные доходы: общая сумма 2 342 000 руб., 23,42 руб. на одну облигацию; всего выплачено по 100 000 бумаг в безналичной форме в рублях. Период: 31.07.2025–30.08.2025; дата окончания — 30.08.2025; перечисление произведено 01.09.2025 из-за нерабочего дня. Выплата исполнена на 100%. Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A10B7S9 Время новости: 01.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО ПКО "СЗА", 2310197022, RU000A10B7S9, 4B02-02-00203-L) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1298289 Резюме: Плановая купонная выплата по биржевым облигациям БО-02 (RU000A10B7S9) от ООО ПКО 'СЗА': 23.42 рубля на 1 облигацию номиналом 1000 руб. Дата выплаты — 01.09.2025; расчёт — 30.08.2025; фиксация списка — 29.08.2025. Эмитент и связанные параметры: ООО ПКО 'СЗА', облигации БО-02, регистратор выпуска — ПАО Московская Биржа ММВБ-РТС. Сентимент: Положительный

Финансовый анализ ООО ПКО «Служба защиты активов» за январь-июнь 2025 г. $RU000A10B7S9 1. Выручка: 158 673 тыс. руб. - Рост: 🟢 +63.6% Вывод: Мощный рост за счет взысканий (141 531 тыс. руб.) и реализации прав требования (7 108 тыс. руб.). 2. EBITDA: 🟡 61 013 тыс. руб. Вывод: Высокие процентные расходы давят на операционную эффективность. 3. Capex: 🔴 3 822 143 тыс. руб. (из них 3.8 млрд — покупка долговых ценных бумаг). Вывод: Экстремальные траты на финансовые инструменты. 4. FCF: 🔴 -4 019 194 тыс. руб. Вывод: Катастрофический отток из-за агрессивных инвестиций. 5. Темп роста чистой прибыли - 1П 2025: 19 284 тыс. руб. - 1П 2024: 59 209 тыс. руб. - Изменение: 🔴 -67.4% Вывод: Обвал из-за роста процентных расходов (+2 640%). 6. Общая задолженность - Долгосрочная: 331 384 тыс. руб. - Краткосрочная: 17 923 тыс. руб. - Итого: 🟡 349 307 тыс. руб. 7. Закредитованность (D/E)🔴 1.6 Норма: <1.0. Вывод: Опасное превышение (160%). 8. Equity/Debt 🔴 0.63 Норма: >1.0. Вывод: Капитал покрывает лишь 63% долгов. 9. Debt/Assets 🔴 61.5% Норма: <50%. Вывод: Активы перегружены долгами. 10. NET DEBT / EBITDA🟡 2.53 Норма: <3.0. Вывод: На грани допустимого. 11. Покрытие процентов (ICR) 🔴 0.71 Вывод: Прибыль не покрывает проценты — критично! 12. Гипотетический рейтинг - S&P/Fitch: B- (спекулятивный, высокий риск). - Moody’s: B3 (аналогично). 13. Оценка финансового состояния - ОФС: 🟠 45/100 (🔴 Проблемное) - Уровень ФС: 🛡️ Высокий риск - Инвестиционный риск: 🚥 Высокий 14. Каким инвесторам подходит? 1. 🎯 Агрессивным спекулянтам (краткосрочно): - Игра на росте котировок после инвестиций в долговые инструменты (риск дефолта!). 2. ⛔️ Консерваторам: Категорически избегать — долги съедают прибыль, FCF глубоко отрицательный. ⚠️P.S. Анализ платёжеспособности на 15.08.25 Денежный резерв: 22 845 тыс. ₽ (на 30.06.2025) + 100 000 тыс. ₽ (BO-03) = 🔵 122 845 тыс. ₽ Источники закрытия дефицита: - Продажа 10–30% финансовых вложений (417 687 тыс. ₽): 41 769 – 125 306 тыс. ₽ - Взыскание 20–50% дебиторки (67 035 тыс. ₽): 13 407 – 33 518 тыс. ₽ - Суммарный потенциал: 55 176 – 158 824 тыс. ₽ Ежемесячный дефицит: (5 879 + 2 083) – 4 156 = 🔴 3 806 тыс. ₽/мес Срок автономии: - Пессимистично (+50% источников): (122 845 + 27 588) / 3 806 = 🔶 39.5 мес - Оптимистично (+100% источников): (122 845 + 158 824) / 3 806 = 🟢 74.0 мес Риски: 1. 🔥 Call-опцион 07.08.2026: 100 млн ₽ 2. 💸 Высокая ставка BO-03 (25%). Итог: Краткосрочная устойчивость 🟢, но рефинансирование BO-03 до 07.2026 под вопросом. Финансовое состояние ухудшилось. #финанализ_пко_Сза #финанализ_сза

🏛 Новые #облигации Служба защиты активов / СЗА (сбор сегодня, 12.08) BB-, купон 25% ежемес. (YTM 28,08%), 1 год, 100 млн. Выглядит непривычно для ВДО, еще весной такие купоны и YTM нам предлагали эмитенты с рейтингами A-/A. Но по факту премия тут есть даже к BB-грейду в целом, а старые выпуски СЗА БО-01 $RU000A10AA77 и БО-02 $RU000A10B7S9 торгуются совсем неадекватно дорого (если считать их не к погашению, как Мосбиржа, а к близким коллам – которые по бумагам со ставкой 31% и 28,5% на месте компании я бы очень постарался исполнить) Сам эмитент – мелкий коллектор на этапе активного роста, набирают портфель, в результате сейчас идет провал и по ОДП, и по прибыли (т.к. расходы на новые взыскания СЗА несет сразу, а отдачу получает позже). Куда всё это выведет, и выведет ли – пока абсолютно туманно. В чем и главный риск Но в целом, финансовые и около-финансовые ВДОшки мне сейчас кажутся более спокойными, чем бумаги компаний реального сектора с их нарастающим кризисом взаимных неплатежей. Это еще не значит, что именно у СЗА все будет хорошо, так что участвую, но чисто спекулятивно и небольшим объемом. Тем более, сам выпуск маленький и много тут в любом случае не взять ⚠️Выпуск расписали по предзаказам заранее - поэтому кто их не делал, выставлять заявки смысла нет, дадут немного или ничего (разве что на совсем свободные деньги) #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

#disclosure Компания: ООО ПКО «СЗА» Тикеры: $RU000A10B7S9 Время новости: 31.07.2025 10:29 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=7yrnyv4-Ac0mxeqmySZDPTA-B-B&q= Резюме: ООО ПКО «СЗА» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-02 (ISIN: RU000A10B7S9) за 4-й купонный период (01.07.2025 - 31.07.2025). Общая сумма выплат составила 2 342 000 рублей, что полностью исполнено и равно 23,42 рубля на облигацию. Выплаты произведены в безналичной форме в российских рублях. Компания успешно завершила обязательства по выплате доходов, демонстрируя финансовую стабильность. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39272 Сентимент: нейтральный

#nrd Тикеры: $RU000A10B7S9 Время новости: 31.07.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО ПКО "СЗА", 2310197022, RU000A10B7S9, 4B02-02-00203-L) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1287798 Резюме: Новость сообщает о выплате купонного дохода по облигациям серии БО-02, эмитированным ООО ПКО "СЗА" с датой выплаты 31 июля 2025 года. Размер выплаты на одну облигацию составляет 23.42 рубля. Важно отметить, что эти ценные бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Сентимент: нейтральный

Финансовый анализ ООО ПКО «СЗА» за 1 квартал 2025 ( РСБУ) $RU000A10B7S9 1. Выручка 🔹 1 кв 2025: 65 967 тыс. руб. 🔹 1 кв 2024: 40 729 тыс. руб. 📈 Темп роста: +62% 🟢 Вывод: Значительный рост выручки (+25 238 тыс. руб.) за счет основной деятельности (взыскание задолженности). Компания наращивает операционную активность. 2. EBITDA: 25 483 тыс. руб. 🟡 Вывод: Операционная рентабельность под давлением высоких процентных платежей. 3. Capex 🔹 Инвестиции в долговые ценные бумаги: 1 077 430 тыс. руб. 🟢 Вывод: Компания активно инвестирует в финансовые активы (портфели просроченных займов), что соответствует её профилю (коллекторское агентство). 4. FCF (Free Cash Flow): -1 197 105 тыс. руб. 🔴 Вывод: Сильный отрицательный FCF из-за крупных инвестиций. Финансирование роста за счёт заёмных средств. 5. Темп роста чистой прибыли: 25 100 тыс. руб. 📉 Темп роста: -61.4% 🔴 Вывод: Резкое падение прибыли из-за роста управленческих (+122%) и прочих расходов (+528%). 6. Общая задолженность 🔹 Краткосрочная: 14 630 тыс. руб. 🔹 Долгосрочная: 251 904 тыс. руб. 🔹 Итого: 266 534 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt-to-Equity): 1.22 Норма: < 1.0 🔴 Вывод: Превышение нормы. Рискованная долговая нагрузка. 8. Equity/Debt: 0.82 Норма: > 1.0 🔴 Вывод: Зависимость от заёмного финансирования. 9. Debt/Assets: 0.55 Норма: < 0.7 🟡 Вывод: 55% активов финансируется за счёт долга. Требуется контроль. 10. NET DEBT / EBITDA (годовая): 2.25 Норма: < 3.0 🟡 Вывод: Умеренный уровень. Возможность погашения долга за 2.25 года. 11. Покрытие процентов (ICR): 1.88 Норма: > 1.5 🟡 Вывод: Покрытие процентов на грани допустимого. 12. Гипотетический рейтинг 🔹 S&P/Fitch: BB 🔹 Moody’s: Ba2 🟠 Обоснование: Спекулятивный уровень из-за высокой долговой нагрузки и отрицательного FCF. 13. Оценка финансового состояния 🔹 ОФС (общая оценка): 60 из 100 - 🛡️ Уровень ФС: Удовлетворительный. - 🚥 Инвестиционный риск: Умеренный. Ключевые риски: - Падение чистой прибыли (-61.4%). - Отрицательный операционный денежный поток. 14. Рекомендации для инвесторов 1. Для консервативных инвесторов: - 🔴 Не подходит. 2. Для агрессивных инвесторов: - 🟢 Краткосрочные спекуляции на росте выручки (+62%). Итог: 🟡 ООО ПКО «СЗА» показывает рост выручки, но высокие финансовые риски. Инвестиции только для агрессивных инвесторов. Требуется мониторинг долговых показателей. #Финанализ_Пко_сза #финанализ_Сза

Новые облигации с ежемесячным купоном, добавленные в Т. 📌 Абрау-Дюрсо обб2П01 $RU000A10C6W2 Купон: 12,74₽ (15,5%) Дата Купона: 27.08.2025 Дата погашения: 19.01.2027 (537 Дней) Доходность: 14,27% Амортизация: ДА Сектор: consumer Цена: 1015₽ (НКД: 1,27₽) Рейтинг: A+(RU) (АКРА - 26.08.2024) ruA+ (Эксперт РА - 13.08.2024) 📌 ИКС 5 ФИНАНС обб3П13 $RU000A10C5Y0 Купон: 11,59₽ (14,1%) Дата Купона: 27.08.2025 Дата погашения: 06.07.2035 (3627 Дней) Доходность: 14,11% Амортизация: ДА Сектор: consumer Оферта: PUT 10.09.2027 Цена: 999,5₽ (НКД: 1,16₽) Рейтинг: ruAAA (Эксперт РА - 28.07.2025) AAA(RU) (АКРА - 28.07.2025) 📌 Монополия 001Р-06 $RU000A10C5Z7 Купон: 20,34₽ (24,75%) Дата Купона: 23.08.2025 Дата погашения: 14.07.2027 (713 Дней) Доходность: 21,47% Амортизация: НЕТ Сектор: other Цена: 1045,2₽ (НКД: 4,75₽) Рейтинг: BBB+(RU) (АКРА - 11.09.2024) 📌 Денум Солюшнз оббП01 $RU000A10C5B8 Купон: 22,19₽ (27%) Дата Купона: 21.08.2025 Дата погашения: 06.07.2028 (1071 День) ⚠️ Для квалов Доходность: 25% Амортизация: НЕТ Сектор: Оферта: CALL 13.01.2027 Цена: 1033,9₽ (НКД: 6,66₽) Рейтинг: 📌 ТАЛК лизинг обб2П02 $RU000A10BWN3 Купон: 21,37₽ (26%) Дата Купона: 29.08.2025 Дата погашения: 04.06.2030 (1769 Дней) Доходность: 26% ♻️ Флоатер: КС+5% с 25.07.2026 Амортизация: ДА Сектор: financial Оферта: CALL 20.06.2027 14.06.2028 Цена: 1000₽ (НКД: 0,71₽) Рейтинг: BBB(RU) (АКРА - 20.01.2025) 📌 Служба защиты активов обб02 $RU000A10B7S9 Купон: 23,42₽ (28,5%) Дата Купона: 31.07.2025 Дата погашения: 17.03.2028 (960 Дней) ⚠️ Для квалов Доходность: 25,94% Амортизация: НЕТ Сектор: Оферта: CALL 28.03.2026 23.03.2027 Цена: 1040₽ (НКД: 0₽) Рейтинг: BB-|ru| (НРА - 21.11.2024) Выполнить достижение: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Hermeiner/e5795e25-8096-48b2-88a9-7c6152aabf21/ Квал по обороту: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Hermeiner/02e6ffa5-de70-483c-87be-9e509c92395b/ Всем добра и серебра 🥈. #подборка #что_купить #облигации #вдо #купоны #инвестиции