Форум об облигации ТрансКонтейнер П02-05

ДелоПортс: бизнес нравится. А облигация — пока вопрос 😁 Всем Привет✌ 25 августа книга сразу по двум новым выпускам: ⚓ 001Р-05 — фикс на 3 года: КБД 3Y + до 330 б.п. ⚓ 001Р-06 — флоатер на 2 года: КС + до 3,30% Общий объём — от 15 млрд ₽. По свежей МСФО бизнес выглядит бодро: EBITDA за полугодие около 10 млрд ₽, чистая прибыль — 6,4 млрд ₽. Но долг уже серьёзный: чистый около 69 млрд ₽, Net debt/EBITDA примерно 3,2x. Из действующих бумаг ДелоПортс — $RU000A10B487 . И есть ещё риск, который в мультипликатор не засунешь. ДелоПортс — это физическая портовая инфраструктура в Новороссийске. После последних событий вокруг логистических объектов $OZON я бы такой риск точно не игнорировал. Порт, конечно, не исчезнет: инфраструктуру будут восстанавливать, грузы всё равно надо отправлять. Но повреждения, простой отдельных мощностей и нарушение работы вполне могут стоить денег. То есть высокий рейтинг не отменяет простого правила: инфраструктурный объект сейчас тоже требует своей премии за риск. А на вторичке рядом уже есть ТрансКонтейнер $RU000A10FW92 и ГТЛК $RU000A10F801 . Поэтому мой фильтр по новому фиксу пока такой: 🟢 18%+ YTM — интересно 🟡 17,7–18% — можно смотреть 🟠 17,4–17,7% — спорно 🔴 около 17% — скорее пропущу Причём свежая отчётность моё мнение о самом ДелоПортс улучшила. А желание брать новый выпуск любой ценой — нет)) Завтра посмотрим, что реально даст книга. А вам ДелоПортс по какой доходности уже интересен? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$RU000A10FW92 - ТрансКонтейнер П02-05 Долго присматривался к покупке облигаций с начала первичного размещения. Осторожно взял небольшую позицию. Изучил головную компанию. Из интересных фактов: • Компания ПАО «ТрансКонтейнер» входит в состав Группы компаний «Дело» в качестве ее основного и ключевого транспортно-логистического актива. • Новые облигации нужны были для рефинансирования долга. • Кредитный рейтинг стабильно выше А Важна сама компания, но очень увлекла история, как ТрансКонтейнер стал частью Группы Дело. https://www.delo-group.ru/about/history/ - вот тут можно ознакомиться. Очень интересно, структурировано и подробно.

$RU000A10FW92 я вижу, что уровень страха очень высокий, много хороших компаний испытывают серьезные трудности и инвестора продают всё на малейших опасностях, но всё ещё не понимаю в чём прикол сливать с размещения если новостей плохих за это время не было как у балт лизинга, в этот раз я не участвую и очередной раз вижу как со старта уехала на 990, люди боятся инвестировать во всё абсолютно, ожидаю, что пик уровня страха будет в 20х числах сентября, тоже на самом деле совсем резких движений делать не хочу до этого времени, а пока топ идея для подарка любимым половинкам к дню знаний: духи мертвый динозавр или эпоха невинности с запахом бензина.

$RU000A10FW92 Зря пошел в первичное размещение - упала на 1% в первый день торгов! И ведь хотел же сделать заявку на половину позиции от желаемой - но в итоге взял полную панаму, потому что купон не сильно снизили в финале 🙄 Возможно еще, что РСП нужно срочно выйти сегодня завтра, чтобы освободить деньги на следующий размес, потому и продают! Так что есть надежда на отскок, так то в своем рейтинге новый выпуск хорошую доходность предлагает (особенно теперь 🤪) В целом лето было плохим на первичные размещения, даже не припомню каких то очень удачных 🤔

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия за 19.08.2026. Эксперт РА: - БАНК "ВБРР" повышен до ruAA+ Стабильный.Ранее действовал ruAA Стабильный; - ООО "БАВ БЕТОН" присвоен ruB- Стабильный; - облигации ТКК («Транспортная концессионная компания») класс А1, А2, А3, А4 подтвержден ruAA- ; - облигации ТКК класс Б подтвержден ruA+; - блигации ТрансКонтейнер серии П02-04 $RU000A10FWC7 присвоен ruAA-, установлен статус Под наблюдением; - ОАО «АСБ Беларусбанк» подтвержден ruA- Стабильный по национальной шкале Российской Федерации и byAAA Стабильный по национальной шкале Республики Беларусь. АКРА: - ООО "Татнефтехим" подтвержден BB+(RU) Стабильный; $RU000A108BX7 $RU000A103UL3 - АО "Русский Краб" подтвержден A(RU) Стабильный; - АО ИФК "Солид" подтвержден A-(RU) Стабильный; - подтверждено соответствие облигаций ПАО "Россети" серии 001Р-20R принципам "зеленых" облигаций ICMA и национальному стандарту GR1. НКР: - облигации ТрансКонтейнер серий П02-04 $RU000A10FWC7 и П02-05 $RU000A10FW92 присвоен AA-.ru .

#облигации #итоги_дня Итоги дня 19.08.2026 на рынке облигаций. ПСБ: Рынок ОФЗ #офз перешел к консолидации, однако факторы для уверенного роста индекса RGBI по-прежнему отсутствуют. "Антерра" допустила первые техдефолты при выплате купонов двух выпусков облигаций: 9-го купона облигаций серии БО-02 $RU000A108FS8 на сумму 12,5 млн.р. и 7-го купона облигаций серии БО-03 $RU000A10A3Q3 на 26,2 млн.р. Итоги сбора заявок: - ГТЛК 002P-14, финальный ориентир спреда к КС 350 б.п. Предварительная дата начала размещения 24 августа. - Алиум 001P-02, финальный ориентир ставки купона 18% годовых, объем увеличен с 1 до 1,7 млрд.р. Предварительная дата начала размещения 21 августа. - РусГидро БО-002Р-14, финальный ориентир спреда к КС 135 б.п. Предварительная дата начала размещения 21 августа. В каталог Т добавлено: - ТрансКонтейнер П02-04 $RU000A10FWC7 - ТрансКонтейнер П02-05 $RU000A10FW92 - Брусника 002Р-09 $RU000A10FWA1 Добавлено размещение: Сибур Холдинг 001P-11 https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/bond/01a0141a-3e7e-7d8a-a3c9-29e08d7f4368

#disclosure Компания: ПАО «ТрансКонтейнер» Тикеры: $RU000A10FW92 Время новости: 19.08.2026 17:19 Тема новости: Завершение размещения ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=FekdYWVUt0CdO4eY2Ka3sA-B-B&q= Резюме: ПАО «ТрансКонтейнер» завершило размещение биржевых облигаций серии П02-05 объёмом 5 млрд рублей (5 млн штук по номиналу 1000 рублей). Выпуск размещён полностью за один день по открытой подписке, срок погашения — 720 дней. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер о завершении размещения облигаций и не содержит признаков дефолта, просрочки или выплаты дохода, поэтому не влияет на оценку платёжеспособности эмитента.

#disclosure Компания: ПАО «ТрансКонтейнер» Тикеры: $RU000A10FWC7, $RU000A10FW92 Время новости: 19.08.2026 16:54 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=FKY92AFFDESJ7hxuZNfmWA-B-B&q= Резюме: ПАО «ТрансКонтейнер» получило кредитный рейтинг AA-.ru от агентства НКР для новых биржевых облигаций серий П02-04 и П02-05, что подтверждает высокую кредитоспособность эмитента. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Присвоение высокого кредитного рейтинга AA-.ru снижает воспринимаемый риск по облигациям и подтверждает надёжность эмитента.

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣9️⃣☘️0️⃣8️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😉 Привет, среда! Кажется, ты не с пустыми руками, так что полянку придется накрыть... В меню сегодня всякое :) 🤫 Готовы придать стаканам движение после обеда: 🐈‍⬛ ТРАНСКОНТЕЙНЕР П02-05 ◾️ $RU000A10FW92 📊 🅰️🅰️➖ | Эксперт РА [18.06.2026, стабильный, под наблюдением] 📊 🅰️🅰️➖ | НКР [23.04.2026, неопределенный] ◾️ Купон: 16,25% / YTM 17.5% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ▪️ 2 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 14:45 🐈‍⬛ ТРАНСКОНТЕЙНЕР П02-04 ◾️ $RU000A10FWC7 📊 🅰️🅰️➖ | Эксперт РА [18.06.2026, стабильный, под наблюдением] 📊 🅰️🅰️➖ | НКР [23.04.2026, неопределенный] ◾️ Купон: ΣКС + 3,25% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ▪️ 2 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 14:45 ➤ Старенькие цифры из МСФО за 2025 год в наличии:  ⬇️ Выручка: 165,7 млрд. (185,1 млрд.) ⬇️ Чистый убыток: 9 млрд. (против прибыли 13,5 млрд. за 2024 год) 🔴 Краткосрочные заёмные средства: 61,5 млрд. (36,7 млрд.) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 65,5 млрд. (61,7 млрд.) 🔴 Проценты к уплате: 22,6 млрд. (16,3 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 2,6 млрд. (4,7 млрд.) ➤ Достаточно короткий фикс может быть любопытен для консервативного портфеля - компания, несмотря на неидеальные цифры, в пути к крылу Росатома, и это должно придать котировкам еще больше уверенности, а неопределенность с рейтингового прогноза снять. Рыба не моего уровня, но критичных аргументов против не имею. ➤ С чем сравнить новичков? В ассортименте компании: 🔸 $RU000A109E71 ТрансКонтейнер П02-01 (ΣКС +1.75%), погашение в августе 2027. 🔸 $RU000A10DG86 ТрансКонтейнер П02-02 (ΣКС + 2.5%), погашение в ноябре 2028. 🔸 $RU000A10F470 ТрансКонтейнер П02-03 (16,5%), погашение в апреле 2029. 🏗 БРУСНИКА 002Р-09 ◾️ $RU000A10FWA1 📊 🅰️➖ |АКРА [01.12.2025, негативный] 📊 🅰️➖ |НКР [17.10.2025, стабильный] ◾️ Купон: 21,75% / YTM 24,1% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ▪️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 14:45 ➤ Абсолютно случайно эмитент прибывает в наши объятия за пару недель по публикации свежей МСФО отчетности. Каждый раз умиляют такие совпадения - эдакое казино замедленного действия :) Я стараюсь в такие игры не играть, поэтому ограничусь цифрами из майской заметки, данные в которой актуальны: ⬆️ Выручка: 115,5 млрд. (75,8 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 7,6 млрд. (4,4 млрд.) 🔴 Краткосрочные заёмные средства: 76,8 млрд. (52,7 млрд.) 🔴 Долгосрочные заёмные средства: 214 млрд. (153 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 10,1 млрд. (8,7 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 4 млрд. (7,1 млрд.) 🧰 Счета эскроу: 112,8 млрд. (67,8 млрд.) 📚 Тройка также готова собрать заявки до обеда: ⛲️ РУСГИДРО БО-002Р-14 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [15.09.2025, стабильный] 📊 🅰️🅰️🅰️ | Эксперт [10.11.2025, стабильный] ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 1,60% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2,85 года до погашения ⏰ Торги начнутся 24 августа 🔗 ГТЛК 002Р-14 📊 🅰️🅰️➖ | АКРА [17.03.2026, стабильный] 📊 🅰️🅰️➖ | Эксперт [11.12.2025, стабильный] ◾️ Ориентир купона: ΣКС + не выше 3.50% [30 дней] ⚠️ PUT через 2 года ✅ Без амортизации ◾️ 5 лет до погашения ⏰ Торги начнутся 24 августа 💉 АЛИУМ 001Р-02 📊 🅰️ | Эксперт [09.07.2026, стабильный, под наблюдением] ◾️ Ориентир купона: не выше 18.50% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2 года до погашения ⏰ Торги начнутся 21 августа 🧙 Элегантного дня, леди и джентльмены! #облигации #сбор_заявок #cтарт_торгов