Профиль инвестора Anton_Nikitin_UA1CEC | Тинькофф Инвестиции Пульс

⏩Нефтегазовый сектор: ключевые события на 15.03.2026 Обзор актуальных корпоративных событий крупнейших российских нефтегазовых компаний по данным официальных источников. 1. «Газпром» 🏛 Суд Гааги 11.03.2026 отказался снимать арест с активов компании в Нидерландах. 🔄 Контрактные изменения: 06.03.2026 словацкая SPP одобрила корректировку объёмов импорта газа. 💼 Социальная программа: в феврале 2026 года выделено 500 млрд рублей на социальную догазификацию. 🖼 Инновации: на ПМГФ‑2025 представлена экспозиция «Газпром - территория технологического лидерства» с разработками для отрасли. 2. «ЛУКОЙЛ» 🛡 Безопасность: в марте 2026 года школа в Урай получила современную систему безопасности (2000 извещателей, 300 камер, обновлённые комплексы сигнализации). 🎭 Культура: при поддержке компании в Чернушке прошли спектакли, а Пермский ТЮЗ получил новую сцену и арт‑квартал. 📑 Сделки: 29.01.2026 подписано соглашение с Carlyle о продаже зарубежных активов. 3. «Роснефть» Санкции: 05.03.2026 США разрешили операции с немецкими подразделениями компании. 🏭 Инвестиции: в феврале 2026 года возобновилось обсуждение проекта нефтехимического завода в Приморье (стоимость 1,5 трлн рублей). ‎ ‎ ‎Больше информации на

Итоги недели 09.03 — 13.03 🔴 Индекс ММВБ: -1.89% 🟢 Индекс RGBI: +1.55% 🟢 Юань/рубль: +2.99% 🔴 Золото: -2.91% 🟢 Нефть: +3.62% ⭕️ КОРОТКО О ГЛАВНОМ • ММВБ: Ожидаемо, пока боковичек. • ИНФЛЯЦИЯ Инфляция в России с 3 по 10 марта составила 0,11%, с начала года цены выросли на 2,5% - Росстат. Инфляция в РФ за январь-февраль составила 2,36%. Годовая инфляция в РФ в феврале составила 5,91% против 6% в январе . • НЕФТЬ Нефть растет, конфликт продолжается. • РУБЛЬ: На фоне роста нефти - ослабление рубля - доп. денюжки )) ⭕️ ДОПОЛНИТЕЛЬНО • Дефицит бюджета РФ за январь - февраль предварительно составил 3,45 трлн руб — Минфин. • Нефтегазовые доходы бюджета РФ за два месяца снизились на 47,1%. Ненефтегазовые доходы бюджета РФ за январь - февраль выросли на 4,1%. • Профицит внешней торговли РФ в январе снизился на 10,5% г/г. • США разрешили продажу российской нефти и нефтепродуктов, загруженных на суда в период с 12 марта до 12 апреля. ⭕️ ИЗ ИНТЕРЕСНОГО ПО АКЦИЯМ • КЛВЗ "Кристалл" Выручка за 2 месяца выросла на 25,36%, до 430 млн руб • "Татнефть Чистая прибыль по МСФО в 2025 году снизилась до 158,62 млрд руб. против 306,14 млрд руб. годом ранее. • "Делимобиль" Чистый убыток по МСФО в 2025 г составил 3,7 млрд руб после прибыли в 2024 г., выручка = +11% г/г ⭕️ БЛИЖАЙШИЕ ДИВИДЕНДЫ • Диасофт - Дата: 20 марта - Сумма дивидендов: 102 рублей • ВИ.Ру - Дата: 24 марта - Сумма дивидендов: 2 рублей • Черкизово - Дата: 6 апреля - Сумма дивидендов: 229,37 рублей • Новатэк - Дата: 10 апреля - Сумма дивидендов: 47,23 рублей • Хэдхантер - Дата: 11 мая - Сумма дивидендов: 233 рублей ✍️ Подписываемся, 🎤Общаемся 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 Антон Никитин © aka ua1cec_invest Больше информации на

Продолжение эксперимента с ИИ - Портфелем (Алиса AI PRO) ⏩ Анализ инвестиционного портфеля (45 торговых дней) 👉1. Сводка портфеля 📍Общее количество активов: 9 (валюта, 5 акции, 4 фонда). 📍Основные классы активов: валюта и металлы, акции, фонды (ETF/ПИФы). 👉2.Секторальная сегментация 📍Финансовый сектор (SBER): 21,32%. 📍Нефтегазовый сектор (GAZP): 29,31%. 📍Электроэнергетика (IRAO): 3,57%. 📍Телекоммуникации (RTKM): 6,81%. 📍Металлургия и добыча (ALRS): 4,28%. 📍БПИФы (LQDT, TGLD@, TLCB@, TPAY): 34,65%. 👉3.Оценка диверсификации 📍Количество уникальных эмитентов: 9. 📍Классы активов: акции (5), БПИФы (4), валюта (1). 📍Нарушения принципов диверсификации 🖍превышение доли одного актива (GAZP — 29,31%) и одного сектора (нефтегазовый — 29,31%) над допустимым уровнем (35% ±5%); 🖍недостаточное представительство некоторых секторов (например, транспорт, IT, потребительский сектор). 👉4. Анализ рисков 📍Рыночный риск: 🖍Высокая волатильность в акциях ALRS (-7,99%), IRAO (-9,25%) указывает на нестабильность отдельных позиций. 🖍Бета-коэффициент для голубых фишек (SBER, GAZP) обычно находится в диапазоне 0,8–1,2, что предполагает среднюю чувствительность к рыночным колебаниям. 📍Валютный риск: отсутствует (все активы номинированы в рублях). 📍Регуляторные риски: 🖍Регуляторные риски (налоговая политика, требования ЦБ РФ) остаются умеренными. 📍Ликвидационные риски: 🖍Ликвидационные риски низкие для голубых фишек (SBER, GAZP), но могут быть выше для менее ликвидных БПИФов (TLCB@, TPAY). 📍Специфические риски: Для GAZP — зависимость от цен на нефть и газ, санкционные риски. Для SBER — зависимость от состояния российской банковской системы. Для ALRS — волатильность цен на алмазы, санкционные ограничения. 👉Выводы: 📍Портфель избыточно концентрирован на банковском и нефтегазовом секторах. 📍Недостаточная диверсификация по секторам (отсутствие телекоммуникаций, IT, транспорта). 📍Присутствует умеренный риск ликвидности для некоторых БПИФов. 👉Рекомендации: 📍Ребалансировка секторальных весов: 🖍продать часть GAZP (снизить долю с 29,31% до 20–25%) 🖍 купить акции из недопредставленных секторов (например, IT — VKCO, транспорт — AFLT) для снижения концентрационного риска; 📍Замена низколиквидных активов: 🖍заменить TPAY и TLCB@ на более ликвидные фонды ; 📍Добавление защитных инструментов: 🖍Увеличить долю LQDT до 25–30% для повышения стрессоустойчивости портфеля. 🖍Добавить TGLD до 10-15% для хеджирования валютных и инфляционных рисков. 📍Коррекция доли финансовых акций: 🖍добавить акции VTBR или MOEX для усиления финансового сектора до 30–35% от портфеля; ⏩Регулярно ребалансировать портфель (раз в 3–6 месяцев) для поддержания целевой структуры активов и минимизации рисков. ⏩Принятые изменения (покупка в понедельник) : 🖍Пополнение 350 рублей 🖍Покупка 2 лотов VTBR 🖍 Увеличение доли LQDT на 90 лотов

🚨Консолидированный отчёт о прибыли или убытке ПАО «Татнефть» за 2025 год ✅1. Вводные данные Полное наименование эмитента: ПАО «Татнефть». Стандарт отчётности: МСФО. ✅2. Ключевые финансовые показатели 📌Выручка от реализации (без финансовых услуг): 1 818 134 млн руб. в 2025 году, что ниже показателя 2 030 371 млн руб. за 2024 год. Снижение выручки на 11,4% может свидетельствовать о снижении объёмов продаж и падении цен на нефтепродукты. 📌Операционная прибыль (без финансовых услуг): 254 308 млн руб. в 2025 году против 403 007 млн руб. в 2024 году. 📌Чистая прибыль: 152 048 млн руб. по итогам 2025 года, тогда как в 2024 году показатель составлял 308 929 млн руб. Падение чистой прибыли более чем в два раза - тревожный сигнал. 📌Налог на прибыль: 69 892 млн руб. в 2025 году (в 2024 году — 112 219 млн руб.). Снижение налоговой нагрузки не компенсировало общее падение прибыли. Основные статьи расходов: 📌операционные расходы (275 838 млн руб.); 📌транспортные расходы (82 182 млн руб.); 📌износ, истощение и амортизация (73 207 млн руб.); Основные статьи доходов: 📌процентные и комиссионные доходы (50 688 млн руб.); 📌финансовые доходы (без финансовых услуг) (14 212 млн руб.); 📌чистая прибыль от операций с иностранной валютой (200 млн руб.). ✅3. Факторы изменения финансового положения 📌Операционные расходы: увеличение операционных расходов (275 838 млн руб.) свидетельствует о росте затрат на текущую деятельность. 📌Налоговая нагрузка: несмотря на снижение абсолютного значения налога на прибыль, общая финансовая нагрузка остаётся значительной. 📌Курсовые разницы: убыток по курсовым разницам составил 25 076 млн руб., что негативно повлияло на итоговую прибыль. ✅4. Оценка бизнес-модели и конкурентных преимуществ Устойчивость бизнес-модели: компания опирается на добычу и реализацию углеводородов, что делает её уязвимой к колебаниям цен на нефть и нефтепродукты. Структура доходов преимущественно связана с основной деятельностью (выручка от реализации ) 📌Доступ к уникальным ресурсам (нефтяным месторождениям), экономия на масштабе (крупные объёмы добычи и переработки), 📌вертикально интегрированная модель бизнеса (от добычи до сбыта). 📌Устойчивость рыночной позиции. Основные риски: 📌волатильность цен на нефть; 📌рост операционных затрат; 📌валютные риски (как показал убыток от курсовых разниц); ✅5. На что обратить внимание 📌Резкое снижение прибыли: падение чистой прибыли более чем в два раза требует детального анализа причин. 📌Убыток от курсовых разниц: сумма в 25 076 млн руб. - негативный фактор, который может быть связан с колебаниями курсов валют. 📌Отрицательное сальдо по финансовым операциям: финансовые расходы превышают доходы, что снижает общую рентабельность. 📌Рост транспортных и операционных расходов: увеличение затрат может быть связано с логистическими сложностями или ростом цен на сопутствующие услуги. ‎ Больше информации на

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: Татнефть Тикер: ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: -20% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: 1.02 > 1 ⚡ Присуждаем: 0.5 балл ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: 5 < 8.48 < 10 ⚡ Присуждаем: 0.5 баллов ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 635 руб. / (131.4+ 140.5+72,8) / 3) = 5.52 Результат: 5,52 < 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена выросла на 23% Результат: 23% > 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ❗ ИТОГО: 8.0 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 610 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 2% 3* Антон Никитин © aka ua1cec_invest Больше информации на

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: Татнефть Тикер: • Чистый долг / EBITDA: -0.10 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2024 год:* 1322 млрд ₽ - *2025 год:* 1322 млрд ₽ • Капитализация: 1346.0 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 1322.0 млрд ₽ • Чистый долг: - *2025 год:* -34.0 млрд ₽ - *2024 год:* -104.2 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 72.8 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 1.02 • Капитализация/прибыль: P/E 8.48 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2025 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале === ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: -0.10 Результат: -0.22 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2021: 21.1% - ROE 2022: 26.0% - ROE 2023: 24.0% - ROE 2024: 23.2% - ROE 2020: 12.0% Производим расчет: ( 21.1% +26.0% +24.0%+ 23.2%+12,0%)/ 5 = 21.26% Результат: 21.36% > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2024 год: 1322.0 млрд ₽ - Чистые активы за 2025 год: 1322.0 млрд ₽ Результат: 1322.0 = 1322.0 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 1346.0 млрд ₽ - Балансовая стоимость: 1322.0 млрд ₽ Производим расчет: 1346.0/1322.0 = 1.21 Результат: 1.02 < 1.5 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2024 год: -104.2 млрд ₽ - Долг за 2025 год: -34.0 млрд ₽ Результат: отриц ⚡ Присуждаем: 1 балл Антон Никитин © aka ua1cec_invest Больше информации на

📊 ПАО «Татнефть» - оценка финансового состояния и рыночных перспектив ⭕1. Финансовый отчёт 📄 Годовая отчётность по МСФО за 2024 год, опубликованная в марте 2025 года. 📍Выручка составила 2,03 трлн рублей, что на 28% больше, чем в 2023 году. 📍Чистая прибыль по МСФО, относящаяся к акционерам, увеличилась на 6,3% год к году, до 306 млрд рублей. 📍Чистый долг на конец 2024 года был отрицательным - −104,2 млрд рублей, что свидетельствовало о превышении денежных средств над суммой всех кредитов и обязательств. 📍Объём добычи сырой нефти составил 27,28 млн тонн, газа - 871 млн куб. м, выпуск нефте- и газопродуктов превысил 18 млн тонн. Чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года: 📍 составила ₽104,6 млрд, что на 39,3% ниже по сравнению с ₽172,4 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 9,6% до ₽1,04 трлн против ₽1,15 трлн годом ранее. ⭕2. Преимущества 🔐 📍Вертикальная интеграция. Компания контролирует весь производственный цикл - от разведки и добычи до переработки, сбыта и нефтехимии. Это снижает зависимость от внешних поставщиков и позволяет контролировать издержки. 📍Высокотехнологичный НПЗ «Танеко». Комплекс является лидером по глубине переработки нефти (до 99%). До 85% продукции НПЗ - светлые нефтепродукты с высокой маржой. 📍Диверсификация бизнеса. Помимо нефтегазового сегмента, компания развивает шинный бизнес (бренды KAMA, KAMA EURO, Viatti), сеть АЗС, энергетику (включая возобновляемые источники) и композитный кластер. 📍Низкая зависимость от западных технологий. 90% оборудования ТАНЕКО изготовлено в России, в сегменте нефтедобычи компания также не имеет критической зависимости от экспортных технологий. 📍Значительные запасы углеводородов. Компания обеспечена ресурсами на 30 лет добычи. ⭕3. Идентификация основных рисков ⚠ 📍Конкурентное давление. Рост конкуренции со стороны других нефтяных компаний, экспансия смежных отраслей 📍Технологические сдвиги. Устарение оборудования, необходимость модернизации, зависимость от импортных технологий (несмотря на низкую зависимость) 📍Валютные и сырьевые риски. Колебания курса рубля. 📍Финансовые риски. Рост капитальных затрат с 2026 года, возможное увеличение долговой нагрузки 📍Операционные риски. Риски техногенных аварий, атак беспилотников на НПЗ и других производственных инцидентов. 📍ESG-риски. Экологические штрафы, судебные разбирательства с регуляторами ⭕4. Секторальный и макроэкономический контекст 🌏 📍Ключевая ставка ЦБ РФ. Высокая ставка увеличивает стоимость заёмного капитала, что давит на финансовые результаты. 📍Инфляция. Рост цен на энергоресурсы, материалы и услуги увеличивает базовые затраты на добычу и переработку. 📍Курс рубля. Ослабление рубля может поддержать экспортные доходы, но одновременно увеличит стоимость импортных компонентов. 📍Государственные программы. Поддержка проектов газификации, развитие внутреннего рынка газа ⭕5. Техника • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: ADX говорит о наличии сильного восходящего тренда. - условия: при закрытии ниже 574,6 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: ADX говорит о возможном развороте в шорт. - условия: при закрытии выше 643,0 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закрытии ниже 610 есть вероятность похода до 📍Теоретическая цель 1: Смена тренда на дневке 574.6 • Сценарий №2: При закрытии выше 643: •📍Теоретическая цель 1: Уровень 655 📍Теоретическая цель 1: Уровень 690 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 Антон Никитин © aka ua1cec_invest

💡 МосБиржа: По итогам основной торговой сессии 10 марта 2026 года индекс МосБиржи закрылся на отметке 2853.86 пункта 📍Корпоративные события,: 👉 ТГК-1 не будет публиковать отчетность по МСФО 2025г. 📍Иное 👉 Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) предупредил о том, что российская экономика близка к состоянию стагфляции — сочетанию застоя ВВП и роста цен. 👉 Правительственная комиссия одобрила законопроект, который предусматривает передачу "Росатому" полномочий по контролю за ядерными материалами военного назначения, сообщил РИА Новости источник. 👉 Рост тарифов ЖКХ в России стал рекордным за 16 лет — в январе они выросли на 15% год к году, сообщает Росстат. 📍Геополитика 👉 Трёхсторонняя встреча по Украине перенесена на следующую неделю — Уиткофф 📍Другие события 👉 США своими действиями бросают вызов международному порядку, основанному на правилах — глава Евросовета 👉 Четыре страны ближневосточного региона - Ирак, Кувейт, ОАЭ и Саудовская Аравия - сократили совокупную добычу нефти на 6,7 млн баррелей в сутки на фоне кризиса 👉Россияне стали меньше покупать кофе навынос — объём продаж в стране упал на 3%, а количество кофеен сократилось до 25,7 тысяч. 💡Макро 👉Дефицит бюджета РФ за январь - февраль предварительно составил 3,45 трлн руб — Минфин. Нефтегазовые доходы бюджета РФ за два месяца снизились на 47,1%. Ненефтегазовые доходы бюджета РФ за январь - февраль выросли на 4,1%.