Профиль инвестора Davinvesting | Тинькофф Инвестиции Пульс

Транснефть: Отчетность МСФО 2024 ✔️Выручка 1.423 трлн руб (+6.9% г/г) Чистая прибыль 288.7 млрд руб (-5.3% г/г) ❗️около 160 рублей на дивы !

☎️МТС - текущая обстановка. 🩸Долг с арендой около 800 ярдов, Финансовый долг приближается к 650 ярдам. Это рекордный долг в истории компании. Более 8 лет интенсивного роста долга. 🩸🩸Компания полностью обнулила капитал в 2021 году и сегодня он уходит все глубже в минус. 🥳🎉В тоже время, сама компания заявляет, что продолжит платить дивиденды в 2025 и 2026 годах. 🩸Проценты по долгу огромные , если делать дивидендные выплаты, дыра в капитале будет нарастать. А они планируют платить, не совсем ясно из чего. 🩸Единственная причина, почему МТС платит дивы - не забота об акционерах, а для того, чтобы система могла выжить. ℹ️Акции стоят не дешево (ev/ebitda = 4,3), инвесторы любят дивы и ждут ipo дочек. Ни то , ни другое не выглядит нормальным для покупки дырявого актива. 🧐В секторе более нормально выглядит только Ростелеком (Ev/ebitda = 3). Но он также страдает от высоких ставок. Если ждём снижения ставок , выбор очевиден. ❗️Открываем график МТС. Смотрим на прибыль- все ужасно в последние кварталы. Можно было бы сказать, посмотрите на 1 квартал - мега рекорд и по году все супер ! Но это разовая прибыль , не связанная с реальным бизнесом. Это просто эффект продажи МТС-Армения. Кроме части мтс - белоруссия ничего не осталось за периметром РФ. 🩸Операционная прибыль в стагнации, рентабельность падает (тренд снижения идет уже 7 лет). Выручка зато растет. Но рост за счет новых сервисов (не понятно выльется ли это в экономическую прибыль) и ipo банка. 🤷Под вопросами остается возможность выплат дивидендов в 2026. Возможно поможет снижение ставки, но все равно обещание выплат опасное.