Обновление аллокации портфеля: новые акценты в инвестициях

Войти

Помните мою аллокацию от 3 июля ( )? Сегодня в портфеле происходят ощутимые изменения, поэтому пришло время её обновить. Напомню, как было: - Акции — 63% - Облигации — 26% - Золото — 7% - Крипта — 4% Что произошло за это время? Рынок немного просел, как я и предупреждал. Крипта упала ещё сильнее. Зато золото выросло почти на 27% 🏆 Новая аллокация: Немного меняю пропорции: несмотря на рост золота, уменьшаю долю на 1% — не хочу, чтобы портфель слишком смещался в защитные активы. Также убираю по 1% у облигаций — ставка за это время снизилась, а значит облигаций можно чуть убавить. Добавляю высвободившиеся средства к акциям и крипте. - 📈 Акции — 64% (82 тыс. ₽) - 🔒 Облигации — 25% (32 тыс. ₽) - 🥇 Золото — 6% (7 тыс. ₽) - ₿ Крипта — 5% (6 тыс. ₽) Выбор компаний На 82 тысячи рублей закупаюсь акциями из секторов, которые выбрал в фавориты. Это будут 8 компаний. Подробно о пропорциях и самих компаниях расскажу позже. Было непросто принять решение убрать — он входил в отобранные мною компании. Крупный игрок, который часто тянет рынок и демонстрирует отличные результаты. Но меня не устраивает пользовательский опыт при взаимодействии со Сбером. Плюс слышал о внутренних проблемах, распылении на множество странных сервисов и больших расходах на них. Решил сделать ставку на другие банки. Итоговый состав из 8 компаний: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Покритикуете мой выбор? 👇

Доллар по 76₽: ловушка или окно возможностей? На рынке сложилась редкая аномалия: рубль укрепился с годовых пиков до 76₽, при этом ставка рефинансирования остается высокой. Перед нами стоит сложный выбор: фиксировать рублевую доходность в облигациях/вкладах или купить валютные инструменты в ожидании роста курса доллара. Фундаментально все указывает на то, что укрепление рубля - временное окно. Консенсус-прогноз ЦБ (https://cbr.ru/statistics/ddkp/mo_br/), Минэка (https://www.interfax.ru/business/1049056) и многочисленных аналитиков (https://www.rbc.ru/quote/news/article/6932c87d9a7947fd657a4382) предполагает возврат курса к 95₽ и выше на горизонте двух лет. В текущих условиях покупка безнала у брокера несет в себе неиллюзорные риски блокировки, а длинные облигации могут проиграть инфляции при резкой девальвации. О боже мой, но что же нам тогда сейчас делать??? Замещайки спешат на помощь! Замещающие облигации (те же облиги, только выпущенные взамен довоенных, по которым платить валютой почему-то не получилось, хз почему, чет случилось) прямо сейчас: 🔹 Исключают риски блокировок 🔹 Дают двойную доходность за счет выплаты процентов и переоценки курса 🔹 Торгуются с дисконтом 🔹 При удержании более 3 лет освобождают от налога на валютную переоценку. 📉 Следуя этой логике, я немножко обновил основной портфель (https://snowball-income.com/public/portfolios/wreeczpzwq) в пятницу. Часть позиций в рублевом долге (ОФЗ и КАМАЗ) была закрыта для покупки юаневых облигаций «Акрона» RU000A10B347 . Эффективная доходность более 9% в валюте + переоценка от роста курса рубля в течение нескольких следующих лет... ммммм, дайте два!

Как в том меме - На площади Тяньаньмэнь ничего не произошло (https://ru.wikipedia.org/wiki/Неизвестный_бунтарь) - также ничего не произойдет и с нами в результате введения цифрового рубля в 2026 году. Почти ничего. С 1 января 2026 года в России планируют начать второй этап внедрения цифрового рубля: цифровой рубль смогут применять для пенсий, стипендий, зарплат бюджетникам. Из популярных мифов - байки про "всех переведут насильно", "наличку скоро запретят" или вообще "деньги сгорят". В реальности деньжищи теперь можно будет окрасить с помощью смарт-контрактов: не получится купить лексус на деньги, предназначенные для строительства больницы. Или потратить в алко-маркете пособие на ребеночка. Хотя что-то мне подсказывает, что человеческая смекалка окажется хитрее. Реальная боль для нас с вами - вероятная смерть кэшбека. Как это происходит сейчас: ты платишь в магазине за чай-латте, банк берет с магазина 2-3% комиссии за эквайринг и процентик отваливает нам с вами. Как это будет: ЦБ установил максимальную комиссию эквайринга в размере не более 0.3%. Лупа (магазины) в таком случае получит за Пупу, а Пупа (мы с вами) получим за Лупу. Морали никакой нет - свободу дополнительно нашу не ограничат (сейчас и так безнал мгновенно блокируется государством), а вот приятного кэшбека может не стать.

🤖 Битва портфелей, часть 3: Илон Маск вступает в чат Я уже рассказал, как с портфелем (не) справился GigaChat (патриотично, но безмозгло) и справился ChatGPT (базово и академично). Сегодня очередь за бунтарем среди нейросетей — Grok от xAI. С точки зрения распределения активов, Grok выдал интересный вариант для длинного горизонта: 🔹 60% Акции: • 40% США • 20% РФ TMOS@ 🔹 15% Облигации 🔹 10% Золото TGLD@ 🔹 10% Крипта BTZ5 EHZ5 🔹 5% Денежный рынок TRUR@ Обоснование ИИ: «Агрессивный риск-профиль для максимизации эффекта сложного процента через фокус на ростовых (WTF что бы это ни значило) активах». Казалось бы — идеальный современный портфель. Но, наверное, вы уже догадались, в чем загвоздка. КАКИЕ К ЧЕРТУ 40% АКЦИЙ США ДЛЯ РОССИЙСКОГО ИНВЕСТОРА? Грок оказался оторван от реалий в РФ и допустил критические ошибки, которые делают этот портфель нерабочим для инвестора из РФ: 1️⃣ TSPX (Tinkoff S&P 500) — 40% портфеля. Грок перепутал тикер (верный был TSPXUS), но главное — фонд заблокирован. Купить его невозможно. ИИ с режимом доступа в интернет оказался не в курсе блокировки активов и санкций 🤦‍♂️🤦‍♂️🤦‍♂️. 2️⃣ TBON — 15% портфеля. Такого фонда просто не существует. Грок его сгаллюцинировал (вероятно, пытаясь угадать тикер облигаций Тинькофф). Итог эксперимента: из-за ошибок в тикерах и незнания инфраструктурных рисков 55% капитала осталось чилить в кэше. Портфель можно посмотреть тут https://snowball-income.com/public/portfolios/emgwzidqjm Ну и что — как вам Грок? Тоже не ожидали повторения Гигачатовских кульбитов?

📊 Обновление аллокации портфеля