Профиль инвестора Eleonora_Sergeevna | Тинькофф Инвестиции Пульс

«Займер» провел IPO по нижней границе и привлек около 3,5 млрд руб. 12 апреля 2024 Один из лидеров на российском рынке микрофинансирования — Микрофинансовая компания (МФК) «Займер» (MOEX: ZAYM) — в ходе IPO привлекла 3,5 млрд руб., определив цену размещения акций в ходе IPO в 235 руб. (диапазон был установлен на уровне в 235–270 руб.) Об этом сообщается в релизе компании. В сумму 3,5 млрд руб. также входит стабилизационный пакет. Доля акций в свободном обращении (free-float) составляет около 15%. В рамках IPO было подано около 60 тыс. заявок от инвесторов. Мосбиржа начнет торги акциями 12 апреля в 15.00. Акции входят в третий уровень листинга Мосбиржи. Средняя аллокация розничным инвесторам составила 14%. Доли институциональных инвесторов и физических лиц были поделены примерно поровну. Для поддержания цены в течение 30 дней после начала торгов может быть выкуплено акций на сумму до 0,5 млрд руб. по цене IPO. Текущий акционер «Займера» и аффилированные с ними лица приняли на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение акций в течение 180 дней с даты начала торгов акциями на бирже. «Займер» специализируется на онлайн-кредитовании. По итогам 2023 года объем выдач займов компании составил 53,1 млрд руб., чистая прибыль по МСФО — 6,1 млрд руб., рентабельность капитала (ROE) — 52%. Число уникальных клиентов за прошлый год составило 1,3 млн человек. Число зарегистрированных клиентов — более 17 млн человек.

Сколько дивидендов могут выплатить компании после редомициляции ••Globaltrans {$GLTR} Железнодорожный перевозчик Globaltrans планирует завершить редомициляцию с Кипра в свободную экономическую зону Абу-Даби в ОАЭ в начале 2024 года. Компания намерена сохранить листинг депозитарных расписок на Лондонской и Московской биржах. Согласно дивидендной политике, Globaltrans выплачивает акционерам не менее 50% от свободного денежного потока при показателе «чистый долг / скорректированная EBITDA» менее 1×. По итогам первого полугодия 2023 года чистый долг был отрицательным, потому что объем денег на счетах превышал долг, а значит, компания сможет выплатить не менее 50% от свободного денежного потока. Последний раз компания выплатила промежуточные 22,5 ₽ дивидендов на акцию в 2021 году, дивидендная доходность тогда составила 4%. После завершения редомициляции компания может выплатить не менее 17 млрд рублей дивидендов из свободного денежного потока за 2021—2022 годы и за первое полугодие 2023 года, или 93 ₽ на акцию, что дает дивидендную доходность около 14%. За первое полугодие 2023 года на счетах компании накопился 31 млрд рублей. Если она выплатит весь кэш, то на акцию придется 174 ₽, а дивидендная доходность будет 26%. И это мой фаворит ❤️ •MD Medical Group Холдинговая компания сети клиник «Мать и дитя» может завершить редомициляцию с Кипра на остров Октябрьский в Калининградской области в первой половине 2024 года. В пресс-релизе по итогам четвертого квартала 2023 года компания заявляла, что после редомициляции сможет возобновить выплату дивидендов. Несмотря на кипрскую прописку и блокировку расписок в европейских депозитариях, компания каким-то образом выплатила 8,6 ₽ дивидендов на акцию в 2022 году. Тогда дивидендная доходность составила 2%. Текущая дивидендная политика предполагает выплату акционерам до 100% от чистой прибыли при условии, что долговая нагрузка по показателю «чистый долг / EBITDA» не будет превышать 3×. До этого дивидендные выплаты были на уровне 50% от чистой прибыли. За первое полугодие 2023 года чистый долг был отрицательным — объем денег на счетах превышал долг, а значит, в 2024 году компания сможет выплатить в виде дивидендов 100% чистой прибыли. После завершения редомициляции она сможет направить на дивиденды за 2021—2022 годы и за первое полугодие 2023 суммарно около 4,9 млрд рублей за вычетом уже выплаченных промежуточных дивидендов за 2021—2022 годы, или 66 ₽ на акцию, дивидендная доходность — 7%. С учетом дивидендов за второе полугодие 2023 года доходность будет немного выше. На счетах компании по итогам шести месяцев 2023 года накоплено 6,6 млрд рублей, чего достаточно для проведения выплаты. •«Эталон» {$ETLN} Один из крупнейших застройщиков начал процесс перерегистрации с Кипра на остров Октябрьский в Калининградской области. Редомициляцию могут завершить во второй половине 2024 года. Согласно дивидендной политике, компания выплачивает дивиденды раз в год в размере 40—70% от чистой прибыли до вычета расходов на приобретения по сделкам слияний и поглощений. Последний раз компания выплатила дивиденды за 2020 год в размере 9,4 ₽ на акцию, что тогда принесло 7,4% дивидендной доходности. После завершения редомициляции компания может направить на дивиденды 6—11 млрд рублей из прибыли за 2021—2022 годы, или 17—29 ₽ на акцию. Это дает 18—32% дивидендной доходности. В первом полугодии 2023 года у компании пока убыток в 2,1 млрд рублей, но на счетах накоплено 25,7 млрд рублей, и она вполне может выплатить дивиденды по верхней границе диапазона — 11 млрд рублей. •TCS Group После завершения редомициляции «ТКС-холдинг» может выплатить около 40 млрд рублей дивидендов из чистой прибыли за 2021—2022 годы и 9 месяцев 2023 года, или 200 ₽ на акцию. Это дает дивидендную доходность в 7%. С учетом прибыли за четвертый квартал 2023 года дивиденды будут больше.

Книга заявок на участие в первичном публичном размещении акций IT-компании может быть переподписана в 5-10 раз, исходя из большого интереса, предполагают аналитики сервиса «Газпромбанк инвестиции». Прогнозы об аллокации на уровне «менее 10%» находится «рядом со справедливым прогнозом», подтвердил «Ведомостям» близкий к сделке источник. «Диасофт» 8 февраля, на второй день сбора заявок, перенес закрытие книги на участие инвесторов в IPO с 14 на 12 февраля (15:00 мск). Причина – повышенный интерес к размещению со стороны институциональных и розничных инвесторов. Книгу заявок закроют досрочно, чтобы предоставить инвесторам оптимальную аллокацию, объяснила компания в пресс-релизе. Больше никаких изменений не будет, сообщил «Ведомостям» генеральный директор «Диасофта» Александр Глазков. Глазков отметил, что компания будет стремиться к соблюдению принципов равного подхода ко всем брокерам и обеспечит сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами. Он добавил, что хотел бы, чтобы переподписка была не больше, чем у «Астры». IPO вендора завершилось 13 ноября 2023 г. с переподпиской в 24 раза, аллокация у некоторых брокеров составила несколько процентов. Глазков отметил, что на сделках после «Астры» сложился подход к аллокации, когда ее размер ставится в обратную зависимость от размера заявки. Это сделано в первую очередь для целей обеспечения здоровой динамики котировок, объяснил он. «Нам важно предоставить инвесторам оптимальную аллокацию», – акцентировал гендиректор компании. Компания уже ничего не может сделать с продвижением размещения, уверен собеседник «Ведомостей»: мероприятия проведены, сарафанное радио запущено. К тому же количество уникальных инвесторов безусловно будет помогать ликвидности и узнаваемости бренда, продолжает он. В то же время все понимают боль инвесторов с возможной ограниченной аллокацией и делают все возможное, чтобы ее сгладить, добавил собеседник. Говорить о финальном размере аллокации еще рано. По словам собеседника, тенденция последних IPO показывает, что бум заявок может прийти на последний день букбилдинга. Причина в том, что деньги стали стоить дороже из-за высокой ключевой ставки на уровне 16%, объяснил он. Интерес к первичному размещению «Диасофта» вполне оправдан, учитывая, что компания является одним из лидеров на растущем рынке разработки программного обеспечения для финансового сектора и других отраслей экономики, говорят аналитики «Газпромбанк инвестиций». Кроме того, «Диасофт» может расти быстрее, чем рынок в целом, за счет ухода из России иностранных игроков, добавляют они. Также, по их мнению, бизнес-модель компании подразумевает высокую долю повторных платежей от существующих клиентов за счет поддержки ранее проданных программных решений. Рентабельность EBITDA «Диасофта» за 6 месяцев 2023 г. увеличилась с 29 до 35,4% год к году, а дивидендная политика предполагает в 2024-2025 гг. ежеквартальные выплаты в размере 80% EBITDA. Это может подстегивать спрос со стороны инвесторов, предполагают аналитики сервиса «Газпромбанк инвестиции». Ажиотаж вокруг IPO «Диасофта» объясняется тем, что на рынке ощущается недостаток публичных IT-компаний, которые при этом понятны инвесторам с точки зрения бизнеса, говорит глава Softline Venture Partners Елена Волотовская. Кейс «Диасофта» она называет «крепким». Однако, по мнению эксперта, пока новый эмитент может быть интересен краткосрочно. Ситуацию в сторону долгосрочных инвестиций прояснит отчет за 2023 г., резюмировала Волотовская. 7 февраля «Диасофт» объявил, что ценовой диапазон в рамках IPO составит от 4000 до 4500 руб. за одну бумагу. Это соответствует капитализации в размере 40-45 млрд руб. без учета привлеченных в рамках IPO средств, по планам – около до 4,14 млрд руб. «Диасофт» предложит инвесторам до 800 000 акций (потенциальный free-float 8%) – 500 000 бумаг из допэмиссии и еще 300 000 от действующих акционеров. Они также предложат 15% (120 000 акций) в рамках стабилизационного пакета. Я участвую.

В пятницу акции Мечел взлетели на 6% на очень больших объемах, в моменте цена пробивала 261 рубль. Так дорого обычка Мечела последний раз стоила в далеком 2012 г. Так на чем же так вырос Мечел? В 10 утра мы получили новость от господина Новака о том, что в сентябре продажи угля в Китай выросли на 17% и акции начали свое восхождение, которое продлилось целый день... Неужели данная новость реально закладывает фундамент для роста акции аж на 6% за день и больше чем на 30% за месяц? Или это все-таки был просто повод подстегнуть покупателей для того, чтобы крупные покупатели закрыли свои позиции? Давайте посмотрим отчет Мечела за первое полугодие 2023 г. и попробуем сравнить его с результатами компании за 2012 г., чтобы понять есть ли фундамент для такой цены акции на текущий момент. Согласно отчету по МСФО за I полугодие 2023 г.: Ключевые показатели I полугодия — Выручка: 194,7 млрд руб. (-22% г/г) — EBITDA: 40 млрд руб. (-49% г/г) — Чистый убыток: -3,5 млрд руб. (69,4 млрд руб. прибыли годом ранее) — Чистый долг без пеней и штрафов: 255,1 млрд руб. (+10% к уровню на конец 2022 г.) — Чистый долг/EBITDA: 3,4х (2,0х на конец 2022 г.) Ключевые показатели II квартала — Выручка: 99,7 млрд руб. (+5% кв/кв) — EBITDA: 22,9 млрд руб. (+34% кв/кв) — Чистый убыток: -2,4 млрд руб. (-1,1 млрд руб. в I квартале 2023 г.) Итог деятельности компании — выручка упала, Ebitda упала, чистый долг вырос, коэффициент долга уже 3,4. На что надеются покупатели? На рост курса? Рост курса увеличивает не только выручку, но и долг, который во многом валютный, рост ставки ЦБ увеличивает проценты по займам. Добавим еще сюда обязательную продажу выручки и получается, что ничего хорошего Мечелу не сулит в ближайшем будущем. Или я что-то не понимаю?

Второй день РЭН стал для РусГидро не менее насыщенным, чем первый! (Ничего нового, просто почитать) •Представители компании приняли участие в сессии «Энергетический переход и его перспективы: будущее низкоуглеродной энергетики», где участники обсудили вопросы углеродной нейтральности и энергетического перехода к экологически чистым источникам энергии. В РусГидро считают крайне важным дальнейшее освоение гидропотенциала страны и выработку механизмов государственной поддержки строительства новых ГЭС. •На сессии «Электромобили: производство и инфраструктура» выступил директор департамента стратегических сделок РусГидро Дмитрий Беляев, рассказавший о направлениях развития элекрозарядного бизнеса компании. Электрозарядная сеть РусГидро вышла за пределы Дальнего Востока и расширилась до 235 станций на территории 33 регионов России. Ежемесячно на них совершается порядка 13 тысяч зарядных сессий. В планах компании до конца 2023 года довести сеть до 250 быстрых ЭЗС. Также в планах компании расширение парка каршеринга электромобилей Green Crab, который сегодня работает во Владивостоке и Южно-Сахалинске. •В сессии РЭН «Интеграция знаний и технологий как фактор развития ТЭК России» принял участие Сергей Мачехин. Заместитель гендиректора РусГидро по проектному инжинирингу, устойчивому развитию и международному сотрудничеству в своем выступлении рассказал, каким образом компания выстраивает эффективный диалог между носителями знаний, разработчиками технологий и инноваторами. •В ходе сессии «Неизменные приоритеты: охрана труда и безопасность работников в сфере электроэнергетики» были обсуждены подходы к обеспечению безопасных условий и охраны труда работников и, как следствие, надежности работы ЕЭС России. •Заместитель Генерального директора – главный инженер РусГидро Сергей Кондратьев в своем выступлении подробно остановился на Политике Группы в области охраны труда и основных приоритетах в обеспечении безопасности работников, а также внедренных в Группе методах и инструментах, которые направлены на развитие кадрового потенциала и повышение уровня подготовки персонала. В результате принимаемых мер только по результатам прошлого года показатели травматизма в Группе РусГидро снизились на 29%.

Президент России Владимир Путин, выступление на пленарном заседании международного форума «Российская энергетическая неделя»: «Примером успешного развития наших компетенций является гидроэнергетическая отрасль. Накопленный опыт, собственные технологические решения, а также уникальный потенциал водных ресурсов России открывают большие возможности для строительства гидроэлектростанций, что позволит обеспечить города и посёлки, промышленные и сельхозпредприятия, дома граждан недорогой и полностью «зелёной» энергией. Развивая гидроэнергетику, мы сможем продвинуться и в решении проблем сезонных паводков. Регулирование стоков, накопление паводковых вод в водохранилищах ГЭС позволит не только снизить потери от чрезвычайных ситуаций, но и создать колоссальные запасы чистой воды – одного из самых востребованных ресурсов в мире. При участии РусГидро спроектировано и построено более 350 объектов в 54 странах. Сегодня компания поставляет свои технологические решения в 17 государств, включая страны Африки, Ближнего Востока, Центральной и Средней Азии, Латинской Америки, увеличивает трансфер технологий и обеспечивает инжиниринг на весь период эксплуатации станций, а это 50-70 лет. То есть компания заключает долгосрочные контракты, которые помогают установить прочные связи не только между предприятий, но и между странами. Прошу профильные министерства, ведомства оказывать широкое содействие нашим компаниям, которые строят объекты энергетики за рубежом, занимаются экспортом инжиниринговых и других услуг в этой сфере, осваивают новые рынки».

Ожидаемые события на две недели - 01.10.2023 - Воскресенье - ● Вводится экспортная пошлина из РФ на широкий круг товаров в зависимости от курса доллара Примечание: Пошлина составит от 4% до 7% таможенной стоимости в зависимости от курса национальной валюты, взиматься она будет при курсе {$USDRUB} 80 руб. и выше. Регулирование применяется в целях поддержания рационального соотношения вывоза товаров и внутреннего потребления. Принятое решение поможет защитить внутренний рынок от необоснованного повышения цен. Новые экспортные пошлины будут действовать до конца 2024 года. - 02.10.2023 - Понедельник - ● ВОСА ДЗРД. В повестке вопрос утверждения дивидендов Примечание: Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 321,73 руб. на каждый тип акций - 03.10.2023 - Вторник - ● отчитается об оборотах за сентябрь - 05.10.2023 - Четверг - ● Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в сентябре и укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу и т.д. ● Начало конкурса «Лучший частный инвестор 2023» Примечание: проводится ПАО Московская биржа. Его основной целью является демонстрация возможностей, доступных частным инвесторам при торговле инструментами фондового и срочного рынков, а также доходностей, которые можно получать при грамотной работе на этих площадках. Открытая публикация сделок и результатов участников конкурса позволяет оперативно наблюдать за ходом Конкурса и реализуемыми стратегиями. Конкурс продлится до 21 декабря 2023 г. - 10.10.2023 - Вторник - ● Внеочередное собрание акционеров повестке вопрос допэмиссии Примечание: Объем допэмиссии: 48,28 млрд бумаг номинальной стоимостью 0,3627 руб. каждая на общую сумму по номинальной стоимости в 17,5 млрд руб. ● опубликует финансовые результаты по РПБУ за сентябрь 2023 г. ⚠️