Облигации Аэрофьюэлз 002Р-05

. Купон до 22,00% на 2 года без оферт и амортизации АО «Аэрофьюэлз» - занимается заправкой воздушных судов. Входит в Группу компаний «Аэрофьюэлз», которая оказывает услуги по авиатопливообеспечению российских и иностранных авиакомпаний в Российской Федерации и на международном рынке. Сеть Группы в России состоит из 30 ТЗК в различных аэропортах: от Пскова до Петропавловска-Камчатского. Более половины объемов заправляемого Группой керосина внутри страны приходится на региональные аэропорты. Клиентская база Аэрофьюэлз насчитывает более 70 авиакомпаний, включая ведущих российских и иностранных авиаперевозчики. Предприятия группы также обслуживают государственные структуры, такие как МЧС, МВД и Авиалесоохрану. 📍 Параметры выпуска Аэрофьюэлз 002Р-05: • Рейтинг эмитента: А (RU) «Стабильный» от НКР и ruA- «Стабильный» от Экcперт РА • Номинал: 1000Р • Объем: не менее 1 млрд рублей • Срок обращения: 2 года • Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 23,88%% годовых) • Периодичность выплат: 4 раза в год • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Дата книги: 09 июля • Начало торгов: 14 июля Финансовые результаты за 2024 год: • Выручка составила 67 млрд руб. (+38% к 2023 году). Основной рост обеспечили увеличение объемов заправок и рост цен на топливо. • Чистая прибыль также увеличилась — около 7 млрд руб. в 2024 г. против ~5 млрд руб. в 2023 г., что подтверждает положительную динамику финансов. • Продажи керосина составили 800 тыс. тонн (+15% г/г.). Рост обеспечен расширением в Сибири и на Дальнем Востоке. • EBITDA увеличилась до 7,2 млрд руб, против 5,5 млрд в прошлом году (прирост +40%), а маржинальность повысилась на +1,7 п.п. до 10,7%. Компания оптимизировала издержки и повысила маржинальность. • Чистый долг/EBITDA остается на комфортном уровне 1,6х. Оператор не увеличил долговую нагрузку, а работает на собственных деньгах 📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам: • Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (22,92%) А на 2 года 2 месяца • Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (24,96%) А- на 1 год 11 месяцев • АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (20,30%) АА- на 1 год 10 месяцев • РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (27,47%) ВВВ+ на 1 год 10 месяцев • МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (23,37%) А на 1 год 9 месяцев • ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (24,08%) А- на 1 год 9 месяцев. • Новые технологии 001Р-05 $RU000A10BFK4 (20,93%) А- на 1 год 9 месяцев • Группа ЛСР 001P-09 $RU000A1082X0 (22,46%) А на 1 год 7 месяцев • Монополия 001Р-04 $RU000A10B396 (28,22%) ВВВ+ на 1 год 2 месяца Варианты с амортизацией: • Аэрофьюэлз 002Р-02 $RU000A107AW3 (А-) Доходность — 24,69% на 1 год 4 месяца • Интерлизинг выпуск 7 $RU000A1077X0 (А) Доходность — 26,81% на 1 год 4 месяца • АБЗ-1 001Р-05 $RU000A1070X5 (ВВВ+) Доходность — 29,63% на 1 год 3 месяца При понижении ставки вырастет цена облигации, это будет выгодно тем, кто не собирается держать бумагу до погашения. Что по итогу: Размещение облигаций пройдет до заседания ЦБ по ставке, что оставляет надежду на то, что купон не сильно изменится исходя от первоначального предложения. Приму участие при купоне не ниже 21,00%, что даже спекулятивно оставит апсайд на быстрый профит. ✅️ На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом. #облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #отчет 'Не является инвестиционной рекомендацией