Дайджест новостей 29 мая — макро, рынки и компании

Войти

🪖 Макро ▪️ OFAC: США вывели из-под антироссийских санкций 11 физических лиц и два танкера LINDA и LADY D. ▪️ Минфин: около 70% объема размещения 10-летних юаневых ОФЗ будет оплачено в юанях, 30% — в рублевом эквиваленте. ▪️ Путин: евразийская интеграция приносит реальную выгоду каждому из участников ЕАЭС. ▪️ ЦБ РФ: в апреле широкая денежная масса М2Х выросла на 1,2%, до 144,6 трлн руб., а годовой прирост ускорился до 12,5%. ▪️ РБК: власти обсуждают снижение цены отсечения в бюджетном правиле с $59 до $50 за баррель нефти Urals с 2027 года. ▪️ Пашинян: Армения «разбогатеет», несмотря на ухудшение связей с Россией. ▪️ Axios: администрация Трампа готовится к возможному краху тоталитарного правительства Кубы уже этим летом и разрабатывает новые планы военного реагирования на случай хаоса на острове. ▪️ Токаев: будущее России будет ярким и многообещающим, тем более под сильным и мудрым руководством Путина. ▪️ КСИР Ирана в ответ на удары США совершил атаку на американскую военную базу. 📊 Рынки, компании ▪️ Совкомфлот: Россия отправила первый в 2026 году танкер СПГ по СМП в сторону Азии. ▪️ Русагро: группа передана в управление структуре Россельхозбанка. ▪️ OFAC / Лукойл: лицензия для продажи зарубежных активов компании продлена до 27 июня. ▪️ Ъ / Яндекс: компания не договорилась о покупке маркетплейса цветов и подарков Flowwow, стороны не сошлись в цене. ▪️ Ъ / Ozon: структуры Сбера ведут переговоры о покупке доли АФК Система в компании стоимостью более 300 млрд руб. АФК не подтверждает информацию. ▪️ Ъ / Whoosh: Волгоградская областная дума ввела штрафы за неправильную парковку СИМ. ▪️ Минэнерго Казахстана / Лукойл: Казахстан и РФ подписали рамочное соглашение об увеличении поставок российской нефти в КНР до 12,5 млн тонн. ▪️ МКБ: акционеры на внеочередном собрании 25 мая одобрили реорганизацию в форме присоединения Дальневосточного банка. ▪️ Россети Юг: МСФО за I квартал 2026 года — выручка составила 50,23 млрд руб., рост в 2,5 раза г/г, чистая прибыль — 4,96 млрд руб., рост в 4,5 раза г/г. ▪️ ВТБ: банк рассчитывает за лето закрыть сделку с РВБ, сообщил глава банка Костин. Чистая прибыль по МСФО в апреле 2026 года выросла на 24,3% г/г, до 30,2 млрд руб., прибыль за 4 месяца снизилась на 1,8% г/г, до 162,8 млрд руб ▪️ Совкомбанк: при появлении дополнительного капитала банк хотел бы провести buyback акций, заявил Хотимский. ▪️ Все Инструменты.ру: чистая прибыль по МСФО за I квартал 2026 года составила 0,6 млрд руб. против убытка 0,7 млрд руб. годом ранее, выручка составила 39 млрд руб., -4% г/г. ▪️ Эксперт РА / Софтлайн: агентство повысило кредитный рейтинг компании до уровня ruA- и изменило прогноз на стабильный. ▪️ Мосбиржа: 2 июня биржа начинает торги фьючерсами на депозитарные расписки крупнейших мировых компаний. ▪️ Алроса: мировая добыча алмазов в 2026 году ожидается на уровне 95 млн карат, что на 5–10% ниже показателя 2025 года. ▪️ Транснефть: дивиденды за 2025 год будут примерно соизмеримы с 2024 годом, разница небольшая, заявил президент компании Токарев. ▪️ Озон Фармацевтика: чистая прибыль по МСФО за I квартал 2026 года выросла на 30% г/г, до 1,3 млрд руб., выручка составила 7 млрд руб., +2% г/г.

📉 Почему ОФЗ игнорируют снижение ставки 🤔 Обратили внимание, что RGBI c лета 2025 года стоит в боковике? Хотя ставка ниже на 3,5 п.п. и есть предпосылки дальнейшего снижения, к концу года разница составит примерно 4–4,45 п.п. Одна из причин – непредсказуемость ЦБ. RGBI буквально живет от заседания к заседанию и растет только на самом факте снижения ставки. Плюс идет рост мировой инфляции, в РФ увеличивается дефицит бюджета, это ограничивает пространство маневра для ЦБ. 👉 Есть еще одна причина. Банки – традиционно основные покупатели ОФЗ. И в мае их доля на аукционах Минфина составила 42% – максимум с начала года. Но эти же банки уже долгое время являются основными продавцами ОФЗ на вторичный рынок. Там их выкупают физики и ДУ. Основная причина — банки зарабатывают на разнице в доходности между старыми ОФЗ, которые они продают в рынок, и новыми, которые покупаются на аукционах. Также не у всех банков хватает ликвидности для добровольно-принудительных покупок на аукционах Минфина. Приходится продавать старые бонды в открытый рынок, что и создает давление на RGBI. Эта тенденция усиливается при проблемах бюджета: объемы размещений будут расти, нужно будет больше кэша. Параллельно ужесточаются требования к капиталу. ☝️ Более подробно тему покупки ОФЗ обсуждали ранее. Добавим, что текущая ситуация со стагнацией ОФЗ при продолжающемся снижении ставки может продлиться еще долго, хотя рано или поздно конвертируется в рост. Поэтому предпочитаем более надежные корпоративные облигации. #облигации #офз

🤔 Физики продолжают покупать, но рынку это не помогает С начала года физики стали рациональнее в своих действиях на рынке. Уже нет продаж, как в 2024 и 2025, на дне. Тогда мы наблюдали один и тот же сценарий: юрлица продают – рынок падает – физики разочаровываются и продают – рынок разворачивается. Сейчас наиболее импульсивных участников рынка «вымыло» за последние годы, а оставшиеся стараются держаться и понемногу откупать просадку. ❗️ Покупки физиков компенсируются продажами других участников – банков, ДУ, нерезидентов. При этом большая часть продаж нерезидентов не попадает в соответствующую графу в статистике, т.к. сначала идет обмен активами с банком/фондом, а затем банк или фонд уже выступает продавцом. ❗️ При этом физики продолжают приносить деньги на фондовый рынок, но большая часть перетекает в облигации. 📌 Итоги При статичной ситуации в экономике (в последние месяцы она прекратила снижение, но и роста нет), статичном новостном фоне и снижении ставки ЦБ рынок продолжает падать уже 4-й месяц подряд. Естественно, у большинства физиков возникает раздражение и апатия. При этом даже несмотря на плохой фон, рациональность сохраняется. Например, физлица ценят дивиденды, и компании выше 15% див. доходности практически не отсекаются, а на падении котировки компаний с высокими дивидендами падают незначительно. Или тот же Сбер, которому удается держаться на коррекциях. Но основная проблема в том, что физики продолжат уходить с рынка акций на рынок долга. Понятно, что на какую-то серьезную помощь от государства рассчитывать не приходится, но можно хотя бы как-то ограничить продажи со стороны нерезидентов через обмен с банками. А пока этого никто не делает, сами госкомпании не могут провести IPO, допэмиссии ВТБ и SPO Аэрофлота придется продавать фондам, а на очередной аукцион по продаже ЮГК никто не приходит, потому что рассчитывает купить его еще дешевле. При этом ощущается все больше «вайбов» осени прошлого года, когда рынок сначала падал без новостей, а затем так же тихо развернулся. #акции #рынок

Дайджест новостей 11 июня ❗️ 🕊 Макро ▪️ Axios: Трамп рассматривает возможность проведения крупной и краткосрочной операции в Иране. ▪️ Сеймур Херш: Трамп на недавней секретной встрече в Белом доме туманно обсуждал возможность применения ядерного оружия против Ирана для ускорения завершения конфликта. ▪️ Axios: поводом для ударов Трампа по Ирану стал сбитый вертолет, но истинная причина — почти двухнедельное отсутствие ответа Тегерана на последнее предложение. ▪️ СФ РФ принял закон, позволяющий правительству оперативно увеличивать госрасходы и долг без длительной процедуры внесения поправок в бюджет. ▪️ Росстат: инфляция в РФ в мае составила 0,17% после 0,14% в апреле. ▪️ Индекс Мосбиржи вечером развернулся вверх на 0,4% после заявлений Путина об экономике. ▪️ Bloomberg: у берегов Омана 16 танкеров собрались для перевалки млн баррелей нефти из Персидского залива, месяц назад район был пуст. ▪️ В России ввели запрет на ввоз и продажу оборудования Starlink и других иностранных спутниковых систем связи, для которых Госкомиссия по радиочастотам не выделила диапазоны. ▪️ The Economist: в 2022–2024 годах Украина нанесла 335 ударов по целям на расстоянии не менее 100 км от своих границ, в 2025 году — 658. 📉 Рынки, компании ▪️ Reuters / Роснефть: Куйбышевский НПЗ компании остановил переработку нефти 10 июня после атаки БПЛА. ROSN ▪️ Росимущество / ЮГК: ведомство вновь объявляет голландский аукцион по компании с понижением до 50% от стартовой цены, до 81 млрд руб.; заявки принимаются с 11 до 18 июня, итоги — 19 июня. UGLD ▪️ Ozon: компания в 2026 году запустит 16 новых складов в России, пять уже работают, и достигнет максимального уровня капитальных инвестиций, сообщила CFO Екатерина Яновская. OZON ▪️ РИА Новости / ЕвроТранс: суд отказал Ак Барс Банку в аресте имущества компании на 2,3 млрд руб. EUTR ▪️ Правительство РФ / Алроса: утверждены новые правила информирования покупателей ювелирных изделий, бриллиантами смогут называться только алмазы природного происхождения. ALRS ▪️ ПМХ / Северсталь: металлургия — цикличная отрасль, пик спада пройден этой зимой, дальше реальный сектор начнет набирать обороты, заявил старший вице-президент ПМХ Алексей Паршуков. ▪️ ТАСС / Лаборатория Касперского: импортозамещение не работает в офисном сегменте, потому что либо все сидят на «пиратке», либо работает «серый импорт», заявил Евгений Касперский.

Дайджест новостей 29 мая 🔥