Итоги рынка 9.12.2025: Геополитика и металлургия

Войти

.12.2025: Геополитические качели, «AI-металлург» и усталость от Сбера Индекс Московской биржи ($IMOEX) закрылся в нулях (−0,09%, 2702 п.), хотя внутри дня пытался расти. Рынок сегодня дерганый: сначала позитив от слов Трампа про «время для мира», затем откат после жесткой риторики Путина и Зеленского. Нефть Brent слабая ($61–62), зато металлы обновляют хаи. 📈 ЛИДЕРЫ ДНЯ: Технологии и дивиденды • (Норникель) +2,9% Безусловный фаворит. Драйвер: синергия двух факторов. Во-первых, медь и палладий на максимумах. Во-вторых, компания внезапно запустила MetalGPT-1 — собственную ИИ-модель для металлургии. Рынок любит хайп + реальные цены на сырье. • (ЭсЭфАй) +3,4% и (Европлан) +3,5% — мощная связка. LEAS: акционеры утвердили дивиденд 58 ₽ (отсечка 15.12). SFIN: отыгрывает продажу пакета в Европлане и ожидания супердивиденда (доходность ~60%). • (Ozon) +1,9% Растем на ожиданиях. Завтра (10.12) акционеры должны утвердить первые в истории дивиденды (143,55 ₽). • (Полюс) +1,5% Защита работает. Золото дорогое, плюс шортисты, ставившие на коррекцию, вынуждены откупать позиции. 📌 НЕЙТРАЛЬНО: Главный отчет • (Сбер) +0,5% Отчет по РСБУ за 11 месяцев вышел сильным (прибыль растет), но рынок «устал». На фоне геополитики и дешевой нефти инвесторы проигнорировали позитив. АУТСАЙДЕРЫ: Риски и фиксация • (МКБ) −2,9% Худшая фишка дня. Рынок продолжает закладывать риски корпоративного кредитования после новостей о проблемах с резервами (чистый процентный убыток). • (Циан) −3,1% Игра на опережение. Инвесторы фиксируют прибыль перед спецдивидендом (104 ₽), не дожидаясь гэпа. Плюс Мосбиржа подняла риск-параметры по бумаге. • (Магнит) −1,2% Похмелье после фейка. Вчерашняя новость о «снятии стабмер» оказалась ошибкой биржи. Сегодня спекулянты выходят из позиций. • (Эталон) −1,6% Неопределенность. Перенос SPO на 2026 год не убрал страх размытия доли, а просто отложил его. • (Позитив) −1,3% IT под давлением. Рынок все еще переваривает убыток за 9 месяцев и отсутствие свежих драйверов. 📌 КАЛЕНДАРЬ: Что дальше? • (Ренессанс): дивиденды 4,1 ₽ утверждены, последний день для покупки — 18.12. • (СмартТехГрупп): сегодня последний день с дивидендами (0,08 ₽), завтра гэп.

🧪 Итоги торгов 22.12: Раскорреляция и «похмелье» после ЦБ Рынок продолжает переваривать пятничное решение регулятора. Эйфории нет, зато есть четкое разделение на «защитные активы» и тех, кто платит за высокую ставку. 📊 Макро-срез: IMOEXF закрылся снижением (~2715 п., -1%), пока РТС рос (+0,8%). Причина — валютная переоценка. Рубль укрепился (USD ~79,3, CNY ~11,2) на фоне налогового периода и жесткости ЦБ. Для рублевого индекса и экспортеров это фактор давления. Ключевые движения в «Лаборатории»: Сектор «Ставка» (Аутсайдеры) Рынок счел снижение ставки на 50 б.п. слишком осторожным. Стоимость фондирования остается высокой, что бьет по моделям девелоперов и цикличных компаний. PIKK (-3,6%) и SMLT (-3,9%) — главные жертвы пересмотра ожиданий по ипотеке и долгу. Металлурги MAGN и CHMF также под давлением: комбинация крепкого рубля и отсутствия драйверов роста спроса. Сектор «Товар» (Лидеры) Пока акции падают, сырье ставит рекорды. Золото ушло на $4450, Платина — на максимумах с 2008 года. Это вызвало переток капитала в добычу. UGLD (+13%) — абсолютный лидер дня, отыгрывающий рост базового актива с плечом. SELG (+4%) и PLZL — умеренный рост, следуя за спотом. GMKN — закрылся лучше рынка, получив поддержку от ралли в платиноидах. Корпоративные истории и Risk-off Вне сырьевого тренда выделяется MVID (+6–7%). Рост на ожиданиях роста доли JD.com и данных по маркетплейсу — классическая новостная альфа в падающем рынке. В аутсайдерах остались транспорт и нефтегаз (AFLT, FLOT, NVTK) — геополитика и санкционная повестка ЕС не дают покупателям уверенности. 📌 Резюме и взгляд вперед: Мы видим классический Risk-off с уходом в золото. Однако самая интересная аномалия сейчас — это расхождение между динамикой ОФЗ и акциями девелоперов, а также поведение физиков в стакане «локомотивов» рынка. #итогидня #российскийрынок #акции #инвестиции #макро #валюта #трейдинг #аналитика #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

Анатомия Рынка: Разбор Открытого Интереса (OI) на 22.12 Рынок — это не только цена, но и объемы. Анализируем, куда "Умные деньги" (Юрики) и Ритейл (Физики) направили ликвидность перед закрытием. Цифры говорят громче графиков. Валютная секция: Аномалии в Юане Главное событие дня — взрывной рост интереса к CRH6. •CRH6 (Юань): Общий OI вырос на +2 454 236 контрактов. Юрлица агрессивно набирают позиции: +1 279 587 в лонг и +647 668 в шорт. Институционалы готовятся к движению. •SiH6 (Доллар): Тоже приток, но скромнее. Юрики увеличили шорт на +282 785, удерживая перевес (4.3М шорта против 3.1М лонга). Индексы: Классическая дивергенция •MXH6 (Мосбиржа): Сентимент полярный. Физики верят в рост (Лонг: 126 266), в то время как Юрики держат хедж (Шорт: 196 776 против 96 496 лонга). •RIH6 (РТС): Небольшое оживление (+5 106 к общему OI), но перевес шортов у Юриков сохраняется (17к против 8к). Сырье: Ротация из энергии в металлы •BRH6 (Нефть): Капитал уходит. Общий OI снизился на -51 410. Юрики сократили шорты на -22 786, фиксируя прибыль или снижая риски. •NGH6 (Газ): Интерес падает (-16 280 общего OI). Юрики сокращают шорт (-11 043), но их позиция все еще доминирует (280к шорта). •GDH6 (Золото) и SVH6 (Серебро): Приток денег. В серебре всплеск интереса: +58 442 к общему OI. Физики активно набирают лонги (+29 806). 📌 Вывод Лаборатории: Мы видим четкое накопление позиций в юане и выход из нефтяных контрактов. Самый опасный момент — навес шортов Юриков на индексах против оптимизма физиков. Обычно в таких сценариях одна из сторон вынуждена будет резко крыться. #фьючерсы #открытыйинтерес #мосбиржа #трейдинг #аналитика #обзор #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Фундаментал, Техника или Квант? Как математика обыгрывает рынок (Кейс SBER) Чтобы принимать взвешенные решения на бирже, недостаточно просто читать новости или смотреть на «голову и плечи». Современная финансовая наука выделяет три глобальных подхода. Разберем механику каждого и покажем, как мы забрали +37% на падающем рынке, объединив их. ✅ 1. Фундаментальный анализ (FA) Суть: поиск «справедливой цены» (Fair Value). Логика: рынок часто ошибается. Если SBER стоит 250 ₽, а по модели DCF (дисконтированные денежные потоки) он должен стоить 350 ₽ — надо брать. Инструменты: мультипликаторы (P/E), отчетность, макроэкономика. ✅ 2. Технический анализ (TA) Суть: анализ поведения цены и психологии толпы. Логика: «история повторяется». Если цена бьется об уровень, значит, там стоит крупный продавец. Инструменты: тренды, уровни, RSI, MACD. ✅ 3. Количественный анализ (Quant) — «математический слой» Это то, что отличает профессионала от любителя. Квант накладывает мощь статистики и алгоритмов поверх фундаментала и техники. Человеческий мозг не может просчитать 1000 вариантов развития событий за секунду. Алгоритм — может. ⚙️ Практика: Математика против хаоса (кейс Сбера) Мы в «Лаборатории» используем гибридный подход. Мы разработали алгоритм, основанный на Геометрическом Броуновском Движении (GBM) и симуляции Монте-Карло. Как это работает «на пальцах»: •Drift (тренд): робот считает медианную доходность и волатильность, определяя вектор силы. •Diffusion (шум): алгоритм отсеивает рыночный хаос от реального движения денег. •10 000 реальностей: система генерирует 10 тысяч сценариев поведения цены на неделю вперед, создавая «тепловую карту» вероятностей, а не одну линию прогноза. 📊 Результат 2024 года Пока рынок падал, а стратегия «Купи и держи» приносила убытки, наш алгоритм вовремя адаптировался, перевернулся в Short и показал +37% к депозиту на бэктесте. На скриншоте 2 вы можете увидеть ожидания по SBER на конец этой недели Почему? Потому что у робота нет эмоций. Он просто считает вероятность. #обучение #алготрейдинг #пульс_учит #новичкам #сбер #формула_пульса #что_купить

📉 Итоги 9