Профиль инвестора JuniorSu | Тинькофф Инвестиции Пульс

В предверии очередных дивидендов от решил подвести итог. Сейчас это большая часть моего инвестиционного портфеля, которую я собираю уже 3,5 года. За все время, с учетом того сколько я потратил на акции, получил дивидендов и заплатил налогов с них, доходность акции составила 10.7% годовых. Информация как констатация факта и не более того.

Прочитал сегодня заметку одного из авторов пульса и это натолкнуло меня на мысль. Речь идёт об облигациях ОФЗ. Подробнее тут ( Собственно о чем речь? Когда мы выбираем инструмент то смотрим на размер купона и совершенно не учитываем тот факт, что вкладываем деньги меньшие чем собственно стоит облигация и соответственно доходность таких вложений иная. Дальше мои размышления привели к вопросу а собственно что лучше на длинном горизонте при вложении определённой суммы денег и дальнейшем реинвестировании. Что в итоге. Важно! При расчётах сумма облигации фиксировалась с учётом текущей рыночной цены (понятно что во времени эта цифра будет плавать). Так же было принято что обе облигации будут погашены через 10 лет, т.е. получено 20 купонов. НКД в расчёте не учитывался, купоны за вычетом налогов реинвестируются. Итак хотим инвестировать 30.000 рублей. К рассмотрению выбрано 2 выпуска с фиксированным купоном. и у первого стоимость около 970 рублей с купоном 9.5% , второй 770 рублей с купоном 7%. Через 10 лет на выходе по первому выпуску получим 68 облигаций против 30 в начале, 30000 превратятся в 71227 с итоговой доходность 13.75%. Второй выпуск стартует с 38 штук которые превратятся в 80, а 30000 станут 80250 с доходность 16.75 по году. Т.е. 2 выпуск хоть и с меньшим купоном но на длинной дистанции выигрывает за счёт низкой стоимости облигации. Конечно надо понимать, что при расчёте фиксировались текущие условия без учёта роста или снижения цены, однако даже если мы примем во внимание что ставка начнёт расти то и цена облигаций пойдёт вниз что повлияет на их количество при реинвестировании купона и наоборот.