Профиль инвестора Kirkonalek | Тинькофф Инвестиции Пульс

Хороший актив в фазе становления новой архитектуры бизнеса. Кажется уже сейчас уровень 80 это дно, от которого пойдет рост минимум до диапазона 100-110 на среднесроке. Со снижением ключевой ставки продолжит рост выше.

Прогноз по российскому рынку на 30 июня 2025 года Рынок акций: умеренный рост с рисками коррекции Открытие и динамика индексов - Индекс МосБиржи начал день ростом +0.35%, достигнув 2815.94 пункта к 07:01 МСК. К 08:01 МСК прирост ускорился до +0.41% (2817.66 пункта) . - Драйверы: - Позитивный глобальный фон: рост индексов США (S&P 500 +0.52% до рекордных 6173.07 пунктов) и Азии (Nikkei +0.9%, KOSPI +1.4%) . - Ослабление санкционных рисков: ЕС не утвердил 18-й пакет санкций из-за вето Словакии, США отменили ограничения по АЭС «Пакш-2» в Венгрии . - Сдерживающие факторы: - Слабость нефти (Brent -0.21%, до $67.63 за баррель) из-за перемирия на Ближнем Востоке и планов ОПЕК+ увеличить добычу . Ключевые события дня - Собрания акционеров: Сбербанк ($SBER), ВТБ ($VTBR), Роснефть ($ROSN), НЛМК и др. Решения могут повлиять на дивидендную политику и стратегию компаний . - Дивидендные отсечки: Последний день для попадания в реестр по Россетям Центр и Приволжье, НКНХ, ДИОД. Акции торгуются с дивидендами до 1 июля . Корпоративные новости: - Сбербанк снижает ставки по вкладам (максимум 18%) и ипотеке (-0.5–2 п.п.) . - IVA Technologies инвестирует 500 млн руб. в ИИ-лабораторию . - Норникель ($GMKN) ожидает стагнации спроса на металлы, но рост цен на платину (+54% с начала года) поддерживает сектор . Технический анализ и рекомендации - $ROSN (Роснефть): Попытка роста к 444 руб. при пробое сопротивления 441.4 руб. Поддержка — 433.05 руб. . - $SBER (Сбербанк): Потенциал роста к 320 руб. при сохранении позитивного фона . Риски и рекомендации - Топ-3 риска: 1. Санкции США: Сенат рассмотрит новый пакет. 2. Нефтяные цены: Давление из-за планов ОПЕК+ увеличить добычу. 3. Инфляция: Рост ожиданий населения и дефицит бюджета. Инвестиционные идеи: - Акции: Краткосрочные покупки $ROSN (цель 444 руб.), $GAZP (поддержка от новых проектов с Турцией) . > «Рост индексов ограничен слабостью нефти и геополитикой. Приоритет — бумаги с дивидендным потенциалом и экспортеры, выигрывающие от ослабления рубля».

🔥Милитаризация и тарифные войны. Глобальные экономические тренды 2025 1. Новая волна протекционизма в США ускорила отход от прежней экономической модели, основанной на свободном потоке товаров, капитала и рабочей силы. 2. В рамках новой парадигмы приоритет отдаются защите национальных интересов, а не достижению общего макроэкономического блага. 3. Изменение центров экономического развития ведет к миграции производственных мощностей и перестройке глобальной логистики. 4. Формирование нового технологического уклада в связи с развитием ИИ и криптовалютой отрасли провоцирует борьбу за энергоресурсы. 5. Инфляционные риски растут, а внутренние конфликты между Центробанками и правительствами усиливаются. Выводы: - Рост торговых барьеров, ужесточение финансовых условий и политика ухудшают перспективы мировой экономики. - Тарифные войны заставляют страны перестраивать модели внешней торговли. - Военная активность, обход санкций и изменение рынков сбыта ведут к перестройке торговых маршрутов. - Фрагментация мировой торговли приведет к ослаблению общих экономических и финансовых связей. - Рост торговых издержек. - Перенос производственных мощностей в удобные локации может занять годы. - Трансформация цепочек создания стоимости окажет давление на доходы компаний. - Новые логистические цепочки будут строиться вокруг источников дешевой электроэнергии, необходимой для ИИ и дата-центров. Исследование Росконгресса

РФ рынок: итоги четверга 19 июня 2025 Основные индексы: Индекс МосБиржи закрылся незначительным ростом на 0.15%, остановившись у отметки 2790 пунктов. Попытки пробить психологически важный уровень 2800 снова не увенчались успехом. РТС прибавил 0.4% благодаря укреплению рубля. Нефть и сырье: Нефть марки Brent откатилась на 1.8% до $77.60 после скачка в среду. Рынок реагирует на противоречивые данные по запасам США и сохраняющуюся геополитическую неопределенность. «Нефтяные качели» продолжаются. Макрополитика: Ключевая ставка в фокусе Эльвира Набиуллина (выступление на ПМЭФ): Сделала ключевой акцент на замедлении инфляции. Подтвердила, что инфляция снижается быстрее прогнозов ЦБ. Подчеркнула: «Наша цель – закрепить инфляцию на цели в 4%, это откроет путь к умеренным* ставкам в экономике». Повторила готовность начать смягчение, как только данные позволят. Консенсус рынка: Уверенность в снижении ключевой ставки на 100 б.п. уже в июле усилилась. Ожидается также пересмотр траектории снижения ставки на весь 2025 год в сторону большей мягкости (возможно, до 500-600 б.п. суммарно к концу года). Жалобы бизнеса (ПМЭФ): Представители реального сектора и экспортеры на форуме активно жаловались на «чрезмерно крепкий рубль» и «завышенную ставку» сдерживающие рост. Опросы показывают пессимизм бизнеса на максимумах с конца 2022 года. Резюме и перспективы: •Технически: Индекс снова уперся в сопротивление 2800 пунктов. Пятница может быть вялой перед выходными. Но если будут значимые высказывания нашего президента, ожидаю сильные внутридневнве колебания. •Макро: Фокус на ключевой ставке и инфляции. Заявления Набиуллиной и бизнеса на ПМЭФ усилили ожидания скорости и глубины цикла смягчения. Июльское заседание ЦБ – главное событие ближайшего месяца. •Геополитика: Напряженность на Ближнем Востоке остается высоким фоновым риском («тактическое ядерное оружие на столе», «решение США – вопрос недель, а не дней»). Выступление Путина на пленарном заседании ПМЭФ ожидается в пятницу – возможны комментарии по экономике и ставкам. •Локально: Крепкий рубль – главная «головная боль» экспортеров на ПМЭФ. Экономика демонстрирует признаки охлаждения. В фокусе пятницы (20.06): Выступление Путина (ПМЭФ), динамика нефти и рубля, попытки индекса пробить 2800 на низких объемах. Всем профита!!!! 💵💵💵

Приветствую, дамы и господа инвесторы и спекулянты! Официально заявляю: я – фанат МТС! 😜 Почему? Да потому что мой кот стабильно смотрит стримы, а бабушка освоила видеосвязь с огорода! 👵🐈‍⬛️ Если серьезно, хочу добавить, почему МТС ($MTSS) — это не просто «телеком», а фундаментально сильный и перспективный актив в моем портфеле. Ключевые причины: 1. 📶 Лидерство на ОСНОВНОМ рынке: МТС — бесспорный гигант российского телекома с огромной абонентской базой. Это стабильный cash cow, который генерирует надежный денежный поток даже в турбулентные времена. Уверенность в базовом бизнесе — фундамент для инвестиций. 2. 💸 Щедрые и ПРЕДСКАЗУЕМЫЕ дивиденды: Для меня как инвестора дивидендная доходность — ключевой фактор. МТС славится своей прозрачной и щедрой дивидендной политикой, платя значительную часть прибыли акционерам. Это не просто «плюс» — это основа долгосрочной доходности. 3. 🚀 Успешная ДИВЕРСИФИКАЦИЯ (уже не только телеком!): Вот где настоящий драйвер роста! МТС мастерски трансформируется в IT-хаба: * Облака (MTS Cloud): Один из лидеров быстрорастущего рынка облачных услуг в России. * Кибербезопасность: Востребованные решения в эпоху цифровизации. * Цифровое ТВ/Медиа (more.tv, KION): Сильные позиции на рынке развлечений. * Финансовые сервисы (МТС Банк): Платежи, кредиты, экосистемные продукты. * Системная интеграция и Big Data: Решения для бизнеса и госсектора. * Электронная коммерция: Развитие платформенных решений. * Игровые сервисы: Партнерство с VK Play, развитие гейминга. Эта диверсификация снижает зависимость от традиционного телекома и открывает доступ к высокомаржинальным рынкам с огромным потенциалом! 4. 📱 Экосистема и Лояльность: МТС строит мощную экосистему услуг (связь, развлечения, финансы, облака, умный дом), которая «привязывает» клиента и увеличивает его пожизненную ценность (LTV). Это уникальное конкурентное преимущество. 5. 🇷🇺 Драйверы рынка: Цифровизация ВСЕГО: МТС находится в самом эпицентре ключевых мегатрендов России: массовая цифровизация бизнеса и госсектора, импортозамещение ПО и инфраструктуры, развитие 5G/IoT. Компания не просто следует трендам — она их формирует. 6. ⚙️ Операционная ЭФФЕКТИВНОСТЬ: МТС демонстрирует высокую управленческую культуру, фокусируясь на оптимизации затрат и синергии внутри экосистемы. Это напрямую влияет на маржинальность. Риски? Конечно, они есть (регуляторика, конкуренция, макро). Но фундаментальные преимущества МТС — лидерство, диверсификация, дивиденды и роль в цифровизации страны — делают $MTSS, на мой взгляд, одним из привлекательных активов на российском рынке для долгосрочных инвестиций. Это не ставка на «хайп», а вложение в технологическую инфраструктуру будущего России с текущим доходом в виде дивидендов. И да, для спекулянтов хорошая возможность купить ниже 215, ровно как и для инвесторов, ведь инвесторов скоро ждут отличные дивиденды!!!

Время покупать Сбер: низкие мультипликаторы и прогнозы экспертов до 380 руб/акцию Стоит постепенно подкупать Сбер благодаря сочетанию привлекательного дивидендного дохода (≈11 %), недооценённым мультипликаторам (P/E ≈ 3,8 ×, P/BV ≈ 0,8 ×) и консенсус-таргетам 350–380 ₽ (апсайд 15–25 %), устойчивый фундамент и единодушные рекомендации ведущих аналитиков, а также ожидаемоме снижение ключевой ставки уже во II–III квартале 2025 года. — 1. Высокий дивидендный доход Сбербанк объявил дивиденды за 2024 год в размере 34,84 ₽ на акцию, что соответствует доходности около 11% по обычным бумагам. — 2. Недооценённые мультипликаторы и потенциал роста По прогнозам аналитиков Цифра Брокер, справедливая стоимость обыкновенных акций — 350 ₽, Альфа-Банк ставит таргет на 365 ₽, БКС — на 370 ₽, «Алор» — на 380 ₽, что подразумевает рост до 25 % от текущих уровней. — 3. Фундаментальная устойчивость По данным РБК, ROE банка вырастет выше 22 % к 2026 году, а качество активов остаётся на высоком уровне даже при высоких ставках. — 4. Ожидания смягчения монетарной политики Аналитики прогнозируют первое техническое снижение ключевой ставки уже на заседании ЦБ 6 июня, а начало цикла смягчения — во II–III кв. 2025, что традиционно усиливает аппетиты к финансовым активам. — 5. Геополитика. Прогресс в переговорах и перспектива перемирия до конца 2025 года станут ключевым драйвером снятия санкций и роста акций Сбера и всего российского рынка.

{$YNDX} хороший актив, держу и советую)) Про отчёт много уже написано, но можно и повториться. Общая выручка компании достигла 182.5 млрд руб. (+55% г/г), что на 5.8% выше консенсус- прогноза Интерфакса. Общий скорректированный показатель EBITDA составил 24.7 млрд руб. (-4% г/г, +47.7% против консенсус-прогноза), рентабельность EBITDA составил 13.6% (-8.2 пп г/г, +3.8 пп относительно консенсус-прогноза). Общая скорректированная чистая прибыль сократилась на 27% г/г до 9.6 млрд руб. Чистый долг составил 63.4 млрд руб. (включая лизинговые обязательства), а объем денежных средств и их эквивалентов — 71.9 млрд руб. Ключевой бизнес-сегмент «Поиск и портал» продолжает быстро развиваться с ростом выручки на 53% г/г и EBITDA на 39% г/г. Число поездок и оборот (GMV) в сегменте сервисов мобильности показали рост на 18% г/ г и 42% г/г соответственно. На фоне улучшения потребительских настроений и продолжающихся инвестиций Яндекса темпы роста O2O-сервисов и онлайн-торговли по показателю GMV ускорились до примерно 90% г/г (в 1К23 их рост составлял в районе 70%). Число подписчиков Яндекс.Плюс составило 23.5 млн против 13.8 млн в 2К22 и 22.1 млн в 1К23, отражая растущий потенциал экосистемы Яндекса. Основные риски по бумаге связаны с премиями за риск инвестирования в российские акции и процессом реструктуризации компании. Основными катализаторами роста Яндекса могут быть прогресс в реструктуризации компании, сохранение тренда на рост основных направлений и успех в новых направлениях развития. Мое мнение: По уровням я бы выделил текущий широкий коридор 2300-2700, узкий текущий коридор по бумаге 2580-2680. Если рынок продолжит рост, вполне можем уйти в диапазон 2700-2900, если рынок пойдёт вниз ожидаю торговлю в диапазоне 2450-2600. Лично я бумагу покупал на долгосрок, жду в диапазоне 3000-3300, где хотел бы немогого зафиксить позицию и решить на каком уровне выходить по остатку. Яндекс немного отстает по росту от рынка, в осносновном, как писал выше из-за отсутствия ясности по процессу реструктуризации компании. Всем профита!! 💵💵💵

{$YNDX} кто выиграл от обмена активами?) Обмен активами выгоден как Яндексу, так и VK, которая сможет усилить свою медийную направленность. На конец 2021 количество ежедневных активных пользователей (DAU) Дзена составлял 22.3 млн, а оценочная выручка - 18.9 млрд руб., что составляет 15% от общей выручки VK (125.8 млрд руб. в 2021). Кроме того, сделка устранит давление, которое на чистую прибыль компании оказывают убытки, связанные с деятельностью O2O (13.1 млрд руб. в 1П22). За счет консолидации Delivery Club Яндекс станет абсолютным лидером рынка доставки готовой еды с долей более 70%, что обеспечит больший контроль над затратами и ценообразованием, а также потенциально может дать и другие синергетические эффекты. Выручка Delivery Club в 2021 и 1К22 составила 16.2 млрд руб. (+60% г/г) и 4.8 млрд руб. (+75% г/г) соответственно, что сопоставимо с показателями фудтех-сегмента Яндекса. По сути, что касается Яндекса, то по моему мнению возможно развитие двух брендов Яндекс Еда и Delivery Club параллельно, дабы иметь возможность максимально сохранить аудиторию по каждой доставке и по примеру МВидео и Эльдорадо управлять акциями не в ущерб другому своему бренду. Доставка еды набирает популярность в Китае, особенно в пандемийные периоды, если случится повторный локдаун в России, то бенефициаром станет естественно Яндекс. Вобщем, по мне, так Яндекс выбрал правильные активы и направление их развития при разделении. Взгляд чуть с другой стороны «Яндекс» сможет получить большую долю на рынке фудтеха, однако убыточный Delivery Club может временно снизить и без того отрицательные показатели «Яндекса». Сделка свидетельствует о том, что «Яндекс» следует долгосрочной стратегии на укрепление присутствия в электронной коммерции и логистике. Значит, эти направления и дальше будут в фокусе стратегии. «Контролируя рынок доставки еды, «Яндекс» получит некоторый контроль над ценами, что позволит доставке существовать в качестве окупаемого бизнеса, помогать оттачивать экосистему «Яндекса» на стыке логистики и электронной коммерции и развивать всезнающий суперапп». Оценки по уровням Жду в ближайшее время Яндекс в диапазоне 2100-2200, с последующей целью 2400-2600. А так, ранее писал об уровнях Яндекса, повторяться не буду. Держу и буду держать до 3000-4000, так точно)))) Всем профита!!💵💵💵

{$OZON} OZON ПРЕДСТАВИЛ СИЛЬНУЮ ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 2К22 Показатель товарооборота (GMV) Ozon увеличился на 92% г/г до 170.6 млрд руб. Количество заказов выросло на 121% г/г до 90.2 млн вследствие роста клиентской базы (+67% г/г, 30.7 млн) и увеличения частоты заказов (+64% г/г, 10.8 заказов на клиента в среднем). Число активных продавцов увеличилось в три раза г/г и достигло 150 тыс. Общая выручка составила 58.5 млрд руб. (+58% г/г). Рост загрузки складских мощностей обеспечил снижение расходов на фулфилмент и доставку в процентах от GMV на 1.8 пп г/г до 14.2%. Увеличение органического трафика позволило оптимизировать расходы на сбыт и маркетинг, которые снизились на 2.7 пп г/г до 3.4% от величины GMV. В результате скорректированный показатель EBITDA составил 0.2 млрд руб., что соответствует 0.1% GMV против отрицательной величины (-10.3% GMV) во 2К21. Ozon сократил убыток за период до 7.2 млрд руб. с 15.2 млрд руб. во 2К21. Капзатраты выросли на 85% г/г до 7.3 млрд руб. Объем денежных средств и эквивалентов на конец периода составил 56.7 млрд против 92.5 млрд вследствие укрепления рубля. Мнение Представленные результаты отражают потенциал бизнес-модели Ozon: выручка от мультисервисных услуг (3Р) впервые превысила выручку от продажи товаров и составила 30.3 млрд руб. (+185% г/г) против 28.3 млрд руб. (+7% г/г) в сегменте 1Р вследствие быстрого роста числа заказов и увеличения комиссионных ставок (17.9% против 15.1% во 2К21). За счет эффекта масштаба и оптимизации расходов компания впервые добилась положительного результата по EBITDA. Факторы риска 🔸Среди факторов риска можно отметить высокую конкуренцию на рынке с Ягодкой - Wildberries, Сбермегамаркет, Яндекс и нишевыми историями типа {$FIXP} 🔸трансформации бизнес-моделей маркетплейсов 🔸диверсификация бизнеса 🔸рост издержек, в том числе из-за произошедшего случая возгорания одной из центров {$OZON} - рост расходов на страхование и пожаробезопасность 🔸ослабление рубля поднимет стоимость ввозимых товаров, как итог, клиенты все чаще будут выбирать место для покупок, где будет дешевле цена на товар По уровням Как уже все видели произошел неплохой рост ближе к уровню 1600 и последующий откат к уровням близким к 1500. Ожидаю актив на среднесрочном горизонте в диапазоне 1700-2000. Планирую покупки данного актива ближе к 1400 или ниже, если появится такая возможность. Всем профита!!💵💵💵