🇺🇸"Американские горки" или "Сколько можно ставить на зеро?" 🤔Господа, вы вообще себя слышите? Только, Трамп снова заявляет о новой встречи с Путиным, теперь в Будапеште, и вся моя лента в Пульсе заполнилась постами: "Мир близко", "Скоро заживём", "Отскок близок", "А я говорил, что мир будет скоро". Вы серьёзно? Причём, ладно люди с портфелями до 100-500 тысяч, нет же, подобные посты миллионики писали, что ещё сильнее меня удручает. Каждый раз одно и то же: очередной номер американского шоумена, и толпа уже мечется между "всё пропало" и "всё в ажуре". Когда, я кратко заметил под одним из подобных постов, что проект бюджета на три года утверждается не просто так, мне тут же начали утверждать, мол, бюджет пересмотрят, бюджет резиновый и т.д. А потом, сюрприз! Встреча вообще не рассматривается, и оказывается, что никакая экономика не строится на наивных надеждах. 🥲Друзья, пора остановиться и взглянуть на реальность. Недавние события показывают, что инвестировать настроениями, как минимум рискованно, а максимум - ведёт не только к убыткам, но и к стрессу и депрессиям. За последние дни мы уже видели, как $GAZP, $CHMF, $AFLT, $GMKN, $NVTK, $LKOH $SBER и многие-многие другие подросли на волне энтузиазма и так же синхронно пошли вниз, когда стало ясно, что никаких встреч в ближайшее время не планируется. Вина здесь не только в наивности и оптимизме инвесторов, но в целом в общей нервозности рынка. Перепроданность сильная и все (в том числе и я) ждали отскока, и, когда появилась малейшая весточка, $MOEX попытался оттолкнуться, но тут же плюхнулся обратно. Серьёзные люди не реагируют на слухи, они считают риски. А вот те, кто "покупают мир", потом традиционно "продают реальность" со знаком минус. ❓Что я могу сказать? Я рад. Честно. Я - медведь по своей натуре. Чем дешевле привлекательные бумаги, тем мне лучше. Я изначально ко всему относился скептично. Фундаментал всегда побеждает краткосрочные драйверы. Бумаги упали? Отлично, покупаю с дисконтом. Если у вас есть стратегия и вы ей следуете, никакие подобные слухи и оптимизм не будут вам мешать, инвестируйте согласно ей, покупайте бумаги компаний, которые вам нравятся и всё будет у вас хорошо. Рынок - не кружок самовнушения. И если вы снова поверили в "будет встреча - будет мир", не обижайтесь, когда графики показывают, что реальность, как всегда, скучнее наших надежд. 😊Спасибо за прочтение. Я никогда не использую ИИ в написании своих мыслей, буду рад вашей подписке и комментарию. Пишите свои мнения, будет очень интересно. #акции #прояви_себя_в_пульсе #мир #трамп #политика #moex

🤔Небольшие думы о мировом нефтяном рынке к 2026 году. Этот год выдался для нефтяного рынка довольно непростым. Открывались мы с ценой до 81$ за {$BRF6}, ныне же, спустя падения и всплески цен, наш воз остановился на отметке в 61$ за баррель. Самая низкая отметка за последние 4 года. На мой скромный взгляд, одними из факторов, которые могут определять нынешнюю и будущую стоимость барреля нефти, это: • Переизбыток предложения. В значительной степени, это связано с ускоренным сворачиванием дополнительных добровольных сокращений добычи, согласованных в 2023 году восемью странами ОПЕК+. Если в этом году, общий переизбыток нефти составил примерно 2 миллиона баррелей в день, то в следующем году, если ОПЕК+ не проведёт перебалансировку, переизбыток может вырасти почти в два раза. • Китай. Более трети этого увеличения мировых запасов нефти пришлось на китайские запасы сырой нефти. Существенное накопление запасов Китаем в этом году обеспечено законом об энергетике, направленным на повышение энергетической безопасности страны. Частным нефтяным компаниям было предписано наращивать запасы на собственных коммерческих складах, фактически превращая их в долгосрочных партнёров правительства по хранению нефти. • Геополитика. Наконец, риски, связанные с поставками нефти из Венесуэлы, Ирана и России, которые все находятся под санкциями, остаются постоянными. Ужесточённые санкции США против Ирана уже осложняют способность Тегерана продавать свою нефть за рубеж, при этом закупки китайских независимых нефтеперерабатывающих компаний сократились в последние месяцы. Также, начато увеличение давления на энергетический сектор России. Импорт российской нефти в Индию уже сократился (хотя, исходя из непоследовательности общей мировой политики вокруг США и её президента, вопрос остаётся дискуссионным, в контексте долгосрочного влияния). Если давление на нефтяной сектор России сохранится или усилится, вполне вероятно дальнейшее снижение добычи. Как именно будут развиваться события, остаётся неизвестным. Тем временем избыточные объёмы предложения дают возможность как промышленности, так и правительствам пополнить истощённые запасы. На фоне сохраняющейся высокой геополитической напряжённости возврат к более высоким уровням запасов может сильнее снизить стоимость за баррель, вплоть до 50$ ❓А что касается нас с вами? Наши основные нефтяники это: $LKOH, $ROSN, $SIBN, $TATN, $SNGS, $RNFT, $BANE В данный момент и в ближайшие сроки, наибольшее давление на наши компании оказывает не стоимость барреля нефти, как такового, а именно санкции. Мы видим столкновение фундаментала (цена за баррель) и политики. Санкции действуют не только на прибыль, но и на оценку риска, а это напрямую влияет на мультипликаторы. 💵Наши нефтяники продаются со значительным дисконтом. Так, что даже при наихудшем сценарии в виде падения нефти за баррель до 50$, но с оттепелью в виде снятия определённых ограничений, акции могут достаточно быстро вырасти (30-40%), даже переоцениться, а дальше, при выходе на мировой рынок, фундаментал снова возымеет, поскольку влияет на реальные финансы. 😊Спасибо за прочтение. Я никогда не использую ИИ в написании своих мыслей, буду рад вашей подписке и комментарию. Пишите свои мнения, будет очень интересно. #акции #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #нефть

🤔Пара мыслей о золотом ралли последних недель. Золото, вообще, очень интересный актив, поскольку на протяжении более десятилетия, с 2013 года, когда его цена была 1300$ за фьючерс, до ралли начала 2023 года, считался безопасным и низковолатильным, ибо его цена практически не колебалась. На фоне резкого роста американских акций, золото подорожало примерно в 2,5 раза с октября 2022 года и более чем на 50% с начала года, причём особенно примечательным стал рост до рекордных уровней за последние 10 недель. При этом, обычно, акции и золото растут в разные стороны. Я последовательно инвестировал в $TGLD@, поскольку нет комиссии и налога, удобно, когда подавляющее большинство инвесторов (в том числе и я, каюсь), ставило на рынок акций, игнорируя золото, либо пророча ему падение. Мне же, было откровенно всё равно на прогнозы. Для меня золото всегда выступало в своей исторической роли - безопасная гавань на фоне геополитической неопределённости. Однако, последние события, которые позволили мне, путём усреднения, отбить с лихвой все деньги, вызвали замешательство у многих мировых инвесторов. $GLDRUB_TOM стало чем-то вроде нового биткоина, что всего 2-3 года назад казалось бы фантазией или бредом. Итак, пара мыслей, почему мы наблюдаем дикое золотое ралли и когда оно закончится? • Как вы знаете, мы последние годы переживаем бум AI отрасли. Бесчисленное множество стартапов, которые за неделю получают миллиарды долларов инвестиций, а потом тихо исчезают. Вместе с тем, значительный (хоть и местами проблемный) рост гигантов, которые заявлены как хедлайнеры всего AI движения. Однако, за таким ростом и новыми разговорами о "новой экономике" (простите за тавтологию), может скрываться самый разрушительный экономический пузырь в истории. Пузырь доткомов в 2000-х обрушил очень многое, но тогда сам интернет был в зачаточном состоянии, а что будет сейчас? Золото многие используют для хэджирования рисков, поэтому, возможно, данное опасение инвесторов (хоть и не подтверждённое опросами), влияет на цену. • Существует вероятность, что инвесторы покупают золото в качестве инструмента хеджирования от инфляции, особенно учитывая, что все последствия повышения американских пошлин ещё предстоит увидеть. Хотя инфляция в России и инфляция в США - две большие разницы. • Хоть и дедолларизация в нашем сознании остаётся пропагандистским и нелепым штампом, в мире ситуация иная. ЦБ многих стран снижает свою зависимость от доллара, на фоне непоследовательной и откровенно странной политики Трампа. Плюс, мы опять видим новый тренд на рынке крипты, это увеличение популярности стейблкоинов у правительств государств, что в целом снижает популярность классических фиатных валют. Накиньте сюда шатдаун правительства США. Центробанки, особенно Китай $CNYRUB, активнейшим образом наращивает свой золотой запас, что вызывает страх у многих. Это всё также влияет на цену золота. 💸Эти вещи, всё ещё не могут обьяснить бычий рынок золота, но косвенно могут влиять на него. Какой совет могу вам дать? Инвестируйте так, как полагает ваша стратегия, размениваться на эмоции - прямой путь к гибели вашего портфеля и красным отметкам. Что касается золота? Несмотря на такую тряску, оно всё ещё не потеряло своей основной цели - быть защитный активом. Коррекция обязательно произойдёт, когда? Мы пока не знаем, здесь предугадывать, точно так же, как и с нефтью. На коррекции, лично я, возьму, и возьму с лихвой. Тем более, если рубль, всё же, начнёт слабеть до 100 за доллар или около, того, то золото снова вырастет, уже в рублях $GLDRUBF, $USDRUBF 😊Спасибо за прочтение. Я никогда не использую ИИ в написании своих мыслей, буду рад вашей подписке и комментарию. Пишите свои мнения, будет очень интересно. #gold #золото #акции #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе