Пока Америка ведет информационную войну, Ближний Восток

Если звезды зажигают, значит это кому-нибудь нужно. Может, и с нефтью такая же история? Штаты крупнейший производитель нефти в мире. И нельзя сказать, что им нужна дешевая нефть. Как и сверхдорогая. Поэтому что-то около100 может стать долгосрочной историей. При этом на фоне конфликта сильная волантильность может быть в обе стороны. BRJ6 Только ли нефть причина войны, которая планировалась как "маленькая победоносная", а все больше уходит в сторону совсем не маленькой и сомнительно победоносной. Пока весь мир следит за Ираном, почему то мало кто смотрит в сторону Ливана. Между тем, жители Ливана должны (по мнению Израиля) освободить стратегически важную зону (без достаточного количества питьевой воды, согласитесь, прожить сложно) для своей жизни на границе со своим нежелательным соседом (не это ли цель – что делать жителям на пустой земле?). А на очереди еще и Турция. А со стороны штатов – Куба (нужно же отвлечь внимание от БВ. И, к сожалению, отвлечь «громко»). Где, кстати, похищенный президент другой страны? Вернемся в родные пенаты. А у нас, между прочем, заседание по ставке на носу. И пока все радуются выросшим нефтегазовым доходам России, стоит подумать - а как это отразится на инфляции не только в мире, но и у нас в частности? ROSN NVTK А тут еще валюта решила подрасти. Так ли вероятно снижение ставки, как в начале месяца? С другой стороны, все понимают, что ставку нужно снижать. А вы как думаете? Но есть пока стабильные истории на нашем рынке. Какая компания сразу приходит на ум – та и будет правильным ответом. И почти наверняка на ум приходит Сбер. А вторая мысль, которую пора уже обдумывать – это приближение желанного дивидендного сезона. Каков план? SBER И если у банка все достаточно неплохо, то утром Русал расстроил инвесторов своим отчетом и котировки снизились почти на 4%. При этом, смотря на цены на алюминий представляется как будто текущие цены на компанию несправедливы. Поэтому небольшую позицию по компании я начала собирать. Вкупе с EN+, которую покупаю уже давно. RUAL ENPG Неизвестно, какие сюрпризы готовит БВ и когда (может на этой неделе, завтра, например?), поэтому готовимся к более ожидаемым событиям – ставке (если вдруг снижения не будет – готовимся к пике) и как понятна станет траектория на будущее (в пятницу узнаем) – внимание стоит обратить на свое будущее – дивидендные портфели, которые скоро начнут пополняться. 💰

Покой нам только снился. Концентрация событий запредельная. Не только рыжие коты самые боевые, но и сами понимаете кто. Вчера «накидали» всевозможный позитив – и санкции снимут, и резервы распечатают и конфликт краткосрочный, и пролив под контроль возьмут. И нефть отреагировала на это максимальным однодневным падением в истории. А после опять показывает +10%. Кому-то верится, что после событий в Иране конфликт закончится быстро? Иран, отвечая, поджигает весь регион, для него выгодны высокие цены на ресурсы и в его интересах «затягивать» этот конфликт. При этом дистанционный формат начатого конфликта очень затратен для США экономически. И пока они получили примерно…0 выгод от него. Не хвост ли управляет собакой в этом случае? 📉Кому все таки будет больнее? Не Европе ли с ее ранее зеленой повесткой и последующим отказом от дешевых ресурсов? Как это скажется на России? На самом деле, чем дольше продлится конфликт, тем хуже будет Европе, тем больше это отразится на репутации США и тем больше выгод может получить в определенный период времени наша страна. Но пока это только домыслы – глобальный энергетический кризис, экономический кризис, передел сфер влияния – хотя мы в любом случае живем в период перестройки глобальных процессов. Известный всем специалист по Ближнему Востоку ждал нефть по 200. И пока это не фантастика. Уже на следующей неделе мы узнаем новую ключевую ставку. И, вероятно, это одна из причин почему российский рынок рос исключительно за счет нефтегаза ROSN NVTK – в ощутимое снижение ставки мало кто верит. Ожидания по ставке сводятся преимущественно к снижению на 50 б.п., до 15%. Некоторые банки уже проводят снижение ставок по вкладам, например, Совкомбанк. Но чем ближе к ставке, тем больше вероятность начала движения в остальных бумагах. AFKS T SBER Большой вопрос с инфляцией. Высокие цены на нефть, конечно, хорошо для нашего бюджета, а снятие санкций, даже частичное – уже отражается на нашем фондовом рынке. Но, между тем, мировая инфляция будет разгонятся, несмотря на мнение Трампа: «Инфляция резко падает, доходы растут, экономика процветает». А завтра узнаем принт по инфляции в России, который может отразится очередным позитивом (или негативом) на нашем рынке. В сухом остатке, рынок вероятнее всего начнет отыгрывать «бонусы» от нового конфликта, а при снятии санкций на нефть, пусть даже временном, этот позитив также потянет наш рынок наверх. Потому что не ничего более постоянного, чем временное. А вы как настроены?

Понедельник, хоть и нерабочий, полон новостей, которые зададут тон рынкам на ближайший период. Но сначала хочу поздравить всех причастных к 23 февраля – это и мужчины, безусловно, и женщины. Это все, кто причастен к любым действиям, любой помощи по защите нашего государства. И сейчас мы живем в трудное, историческое время – с праздником всех, особая благодарность тем, кто оказывает любую посильную помощь. Вернемся к геополитике – там страсти бушуют вокруг Мексики. Еще одна горячая точка на планете. Важное заседание прошло 13 февраля – ставку снизили. Незначительно, снижение скорее «декоративное», но важен отказ от паузы, которую ждали практически все аналитики. Важный посыл - сужение диапазона ставки со стороны ЦБ. Это серьезный знак – прогноз на 12% на конец года - это снижение ставки за год на четверть, что достаточно много и скажется позитивно, если мы пройдем этот путь. А с учетом поставленной Президентом задачи по «восстановлению темпов экономического роста» не исключено, что снижение ставки может проходить быстрее, чем многие ожидают. SU26238RMFS4 Вспомнились в понедельник и Северные потоки – на данный момент якобы ведутся закрытые переговоры о возможном возобновлении "Северных потоков". А эта новость может двигать вверх Газпром, который задаст позитива всему рынку. Однако новость не подтверждена, поэтому стоит быть аккуратными. GAZP Несмотря на ожидание от многих эмитентов плохих отчетов (видели на примере Северстали – перед ожиданием отчета акции корректировались, а после выхода отчета начали рост – что, кстати, может стать неким «паттерном» поведения котировок других компаний, которые выглядят слабо), есть компании, которые отчитываются очень неплохо (и паттерн обратный). Например, Яндекс – рост по EBITDA ускорился, растет выручка, сокращается чистый долг (на 35.3 млрд руб (1.9% от капитализации), FCF годовой положительный (5% от капитализации), менеджмент рекомендует дивиденды по итогам 2025 года в размере 110 руб на акцию или 2.3% див. доходности к текущей цене. CHMF YDEX ДОМ.РФ также сильно отчитался: активы +15% г/г, капитал +24% г/г, чистая прибыль +35% г/г, ROE 2025: 21.6% и т.д. Дивиденды за 2025 год 246.9 руб за акцию или почти 11% див. доходности к текущей цене. Пример хорошего IPO? DOMRF Держатели крипты, вы живы? ВТС потерял 50% за пару месяцев – это уже не шутки. Где будет безопаснее? Золото? GLDRUB_TOM BTH6 Событий, о которых мы знаем, много, а еще есть и те, о которых нам предстоит узнать. Поэтому основной фокус держу все таки на стабильные и понятные истории. А вы что думаете?