Обзор YTM ОФЗ ПД на 08.06.2026: короткий конец скорректировался, дальний держит до 14,9%. Рекомендации для долгосрочных инвесторов и идея по бумаге 26238. Пост опубликовал Project_2033 2026-06-08 16:12

Войти

Доходность к погашению (YTM) ОФЗ ПД на 08.06.2026 Если сравнивать YTM на 01.06 → 08.06, за неделю прошла небольшая коррекция. Причем не по всей кривой одинаково: короткий конец местами просел, часть среднего участка стояла почти на месте, а дальний конец сохранил очень высокие уровни доходности. Для долгосрочного инвестора такая ситуация даже приятна: рынок дал дополнительное окно возможностей для закупки ОФЗ ПД с хорошим YTM, чем я и воспользовался. Главное изменение видно на коротком конце: 26212: 13,4% → 13,1% 26237: 13,7% → 13,6% 26232: 13,4% → 13,1% 26236: 13,6% → 13,4% При этом 26219 поднялась с 13,3% до 13,4%, 26226 — с 13,2% до 13,5%, а 26207 осталась на 13,1%. То есть ближний участок кривой стал более неровным. В сегменте 3–5 лет картина смешанная, но без сильных движений: 26235 выросла с 14,2% до 14,3%, 26251 удержала 14,1%, 26242 просела с 13,7% до 13,5%, 26228 — с 14,1% до 14,0%, 26224 — с 13,7% до 13,6%. В диапазоне 5–8 лет рынок тоже двигался выборочно: 26221: 14,4% → 14,6% 26241: 14,3% → 14,5% 26244 удержала 14,8% 26252 — 14,7% 26218 — 14,3% 26249 — 14,4% При этом 26239 просела с 14,3% до 14,1%. То есть середина кривой не посыпалась, а скорее перераспределилась внутри сегмента. Сегмент 8–12 лет остался главным опорным участком кривой. Здесь верхняя полка вообще не дрогнула: 26233 — 14,7% 26240 — 14,9% 26246 — 14,9% 26245 — 14,9% 26250 — 14,9% Именно этот диапазон по-прежнему даёт самое понятное сочетание срока и доходности. На длинном конце рынок тоже остался крепким: 26230: 14,8% → 14,9% 26253 — 14,9% 26254 — 14,9% 26247 — 14,9% 26243 — 14,9% 26248 — 14,9% 26238: 14,5% → 14,7% Лидеры: максимум текущего среза — 14,9%. Эту планку держат 26240, 26246, 26245, 26250, 26230, 26253, 26254, 26247, 26243 и 26248. Следом идёт вторая группа на 14,8%: 26244 и 26225. То есть за неделю произошло вот что: короткий конец немного скорректировался, часть среднего участка перераспределилась, а дальний конец сохранил высоту. В итоге рынок дал небольшую просадку по ценам и, соответственно, дополнительную возможность брать длинные ОФЗ ПД под высокий YTM. Похоже, рынок снова чуть остудил ожидания слишком быстрого смягчения денежно-кредитной политики, и именно из-за этого доходности по дальнему концу остались высокими. Если коротко, рынок сейчас такой: короткие бумаги — около 13,1–13,6%, средняя часть — 13,5–14,8%, дальний конец — до 14,9%. Для долгосрочного инвестора 26238 – очень интересная бумага. Во "взрослом" портфеле совершил ребалансировку в ее пользу, т.к. сейчас очень хороший момент для входа в нее. Все идет по плану! Краткий гайд по "Проекту 2033" -

Еженедельные пополнения #38 (2026/38) Дата: 09.06.2026 Экстра-пополнение: +10 000 ₽. На них были куплены: 16 ОФЗ 26233. Вчерашнюю коррекцию решил использовать по прямому назначению — для увеличения позиции в длинных ОФЗ. Рынок дал возможность купить бумаги по более привлекательным ценам. Текущее состояние портфеля • Текущая стоимость портфеля: 590 363 ₽ • Всего пополнений: 564 745 ₽ • Годовой купонный доход: 70 284,2 ₽ → 71 257,9 ₽ = Δ: +973,7 ₽ в год • Среднемесячный купонный доход: 5 857 ₽ → 5 938 ₽ = Δ: +81 ₽ в месяц • Процент покрытия условного кредитного платежа: 5 938 ₽ от 20 000 ₽ = 29,7% Комментарий Постепенно подбираемся к следующей важной отметке — 6 000 ₽ среднемесячного купонного дохода. На первый взгляд разница между 5 900 ₽ и 6 000 ₽ кажется незначительной, но психологически это уже совершенно другой уровень. Когда показал ребенку текущие цифры, он быстро пересчитал их в понятные ему единицы измерения — мороженое и какой-то гамбургер. Получилось, что текущий купонный поток уже позволяет потенциально покупать их каждый день. На мой вопрос, собирается ли он именно так распоряжаться этими деньгами, получил неожиданно взрослый ответ: «А зачем? Лучше пусть деньги работают и создают новые деньги». Похоже, регулярные разговоры про капитал, сложный процент и инвестиции постепенно начинают приносить результат. Периодически устраиваю такие небольшие проверки на устойчивость к соблазнам. Пока что тесты проходят успешно. И продолжаю придерживать довольно простой в своей сути мысли, которая всегда несет квант позитива: когда портфель краснеет - инвестор радуется возможности покупать, когда портфель зеленеет - инвестор радуется результату уже сделанных покупок. PS. Во "взрослый" портфлель докупил вчера 26238 в товарных количествах, чему несказанно рад - хорошая ТКД >12%, YTM=14,7%, самая большая дюрация, премия к погашению - это просто подарок какой-то, а не ОФЗ. Все идет по плану! Краткий гайд по "Проекту 2033" - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Project_2033/b0424a49-1347-4773-949f-eb54a9ff9188?author=profile&utm_source=share #project_2033 #пульс #инвестиции #офз #облигации #капитал SU26230RMFS1 SU26233RMFS5 SU26240RMFS0 SU26247RMFS5 SU26248RMFS3 SU26250RMFS9 SU26254RMFS1 LQDT SU26238RMFS4

Еженедельные пополнения #37 (2026/37) Дата: 08.06.2026 Очередное еженедельное пополнение: +10 000 ₽ На них были куплены: • 6 ОФЗ 26250 • 7 ОФЗ 26233 После завершения этапа выравнивания купонного календаря начинаю формировать новый целевой уровень: 7 000+ ₽ ежемесячного купонного дохода. Первые шаги в этом направлении уже хорошо видны на графике. Июнь и декабрь первыми преодолели отметку 7 тыс. ₽ в месяц благодаря последовательному усилению позиции в ОФЗ 26250. Теперь постепенно начинаю подтягивать остальные месяцы. Текущее состояние портфеля Текущая стоимость портфеля: 584 103 ₽ Всего пополнений: 554 745 ₽ Годовой купонный доход: 69 140,3 ₽ → 70 284,2 ₽ = Δ: +1 143,9 ₽ в год Среднемесячный купонный доход: 5 762 ₽ → 5 857 ₽ = Δ: +95 ₽ в месяц Процент покрытия условного кредитного платежа: 5 857 ₽ от 20 000 ₽ = 29,3% Комментарий Если раньше основной задачей было добиться максимально ровного распределения купонов по месяцам, то теперь начинается следующий этап — постепенное движение всей линии выплат к уровню 7 000+ ₽ ежемесячно. Первый рубеж уже взяли июнь и декабрь. Следующая цель - подтянуть остальные месяцы до этого уровня и сохранить равномерность выплат по всему календарю. Над 26238 в этот портфель продолжаю размышлять, в другие уже пополняю - очень перспективный выпуск с самой длинной дюрацией из всех ОФЗ ПД. И, как мне кажется, в ближайшие заседания ЦБ по КС эта метрика начнет, наконец, отрабатывать как надо - 26238 может удивить не только неофитов, но и старожилов в ОФЗ. Портфель перешагнул через отметку ежегодного купонного потока в 70000 р./год, что, конечно, не может не радовать. Удивляюсь трансформации сознания ребенка, когда он начал активно участвовать в жизни портфеля. Недавно был случай - начал барахлить его смартфон. Конечно, первая реакция - папа, купи новый, этот уже ой и все. Предложил ребенку расчехлить его портфель, продать облигации и купить себе хоть новый iPhone, теперь у него есть такая опция. Я уж не знаю, через какие соблазны пришлось ему пройти, но, посмотрев на тело капитала и вычтя из него сумму новенького телефона, а потом посчитав, как уменьшится ежемесячный поток, старый смартфон удивительным образом оказался вполне еще рабочим. Магия сложного процента проникает и в реальную жизнь, восстанавливая сломаные вещи. На это лето у нас планы по прочтению нескольких книг по финансовой грамотности, сходить в поход, и, накноец, преодолеть 30% платежа по гипотетическому образовательному кредиту. Все идет по плану! Краткий гайд по “Проекту 2033” - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Project_2033/b0424a49-1347-4773-949f-eb54a9ff9188?author=profile&utm_source=share #project_2033 #пульс #инвестиции #офз #облигации #капитал SU26230RMFS1 SU26233RMFS5 SU26238RMFS4 SU26240RMFS0 SU26247RMFS5 SU26248RMFS3 SU26250RMFS9 SU26254RMFS1 LQDT

Портфель краснеет – инвестор радуется