Итоги недели: рынок, инфляция и ключевые корпоративные события

Войти

Рынок акций пытается не провалиться ниже 2200 по Индексу МосБиржи, падение продолжается 17 недель подряд. 📈Рубль на неделе укреплялся, а доходности длинных ОФЗ поднялись к 16,4%. 📊 Инфляция С 23 по 29 июня рост потребительских цен замедлился до 0,22% с 0,25% неделей ранее. Годовая инфляция к 29 июня ускорилась до 6,01%. 🏛 Регуляторика Минфин и ЦБ сократят покупки валюты в июле до 4,82 млрд руб. в день. Проинфляционные риски выросли, ЦБ допустил более высокую траекторию ставки. Напряжённость на рынке труда остаётся главным ограничителем (безработица в мае — 2,1%), рост ВВП в мае замедлился до 0,3%. Ужесточение условий по семейной ипотеке перенесено с 1 июля на 1 октября. 🏆 Топ событий недели 🍏 Фикс Прайс Конвертирует ГДР в обыкновенные акции. ⛽️ Газпром Получил право не соблюдать норму по числу независимых директоров в совете. 🏦 МГКЛ Запустил программу байбэка объёмом до ₽897 млн, после выкупа free-float снизится до 5,5%. 💰 АФК Система Эксперт РА понизило рейтинг до уровня ruA+. Привлекла ₽320 млрд реструктуризации 🛴 Whoosh Погасил облигации на ₽4 млрд. 🏦 ВТБ Акционеры утвердили допэмиссию на ₽314 млрд (по ₽87 за акцию) под сделку с Wildberries. Менеджмент ждёт прибыль в 2026 г. на уровне ₽600 млрд и рассчитывает на дивиденды. 🍅 Русагро Мосгорсуд отменил взыскание в доход государства части акций компании. 💻 Группа Элемент Дочерняя структура запустит кристальное производство в 2028 году. 💻 М.Видео Объединит онлайн-платформу с сервисами Эльдорадо в единый маркетплейс. 🏦 Сбер Акционеры одобрили рекордные дивиденды - ₽37,64 на акцию, всего на ₽850 млрд. 💿 Северсталь В 2027 году планирует урезать капвложения примерно вдвое от пикового уровня. ⛽️ ЕвроТранс Допустил технический дефолт при выплате купона по облигациям серии БО-001Р-06. 🏦 Мосбиржа Объём торгов в июне вырос на 57%. Площадка планирует запустить круглосуточные торги. 🛢 Нефтегазовый сектор ОПЕК+ повысил квоты на добычу в августе на 188 тыс. барр./сутки. Нефтегазовые доходы бюджета РФ в июне выросли на 38% г/г. Индексы 📉 IMOEX: -1,43% 📉 RGBI: -1,67% 📉 RTS: -2,09%

🏦 Итоги Дня инвестора МГКЛ: первый народный золотой банк. Вчера я побывал на первом в истории компании Дне инвестора. МГКЛ представила стратегию развития до 2030 года, и теперь все последние новости - байбек, отказ от дивидендов, активное привлечение капитала - складываются в единую картину масштабной трансформации. Главный анонс: компания создаёт первый в России специализированный «золотой» банк, а к концу десятилетия планирует увеличить чистую прибыль почти в 16 раз. 🚀 КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТЫ СО ДНЯ ИНВЕСТОРА • Создаётся «ГолдБанк» - розничный банк с фокусом на операциях с драгметаллами (не менее 70% активов - золото) • К 2030 году сеть отделений планирует вырасти до 400 точек (с 220 в 2026) • Операционные результаты 1П 2026: выручка 26,4 млрд ₽ (рост в 2,6 раза г/г), доля товаров >90 дней - всего 2,3% • Цели Стратегии-2030: выручка 82,4 млрд ₽, EBITDA 17,5 млрд ₽, чистая прибыль 11,3 млрд ₽, ROE 70,4% • Долговая нагрузка (Долг/EBITDA) снизится с 5,8 до 2,1, WACC - с 22,7% до 18,3% 💬 ПРЯМАЯ РЕЧЬ Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ»: «Мы не строим банк с нуля, а органично встраиваем его в нашу экосистему и, что особенно важно, занимаем свободную нишу «золотого народного банка» - банка, который сделает операции с драгоценными металлами доступными широкой аудитории и поэтому обладает колоссальным потенциалом роста». 🧩 ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО: НОВЫЙ БАНК И СТАРЫЕ ПРОБЛЕМЫ 1️⃣ Банк как недостающее звено До сих пор частному инвестору в России было легко купить золотой слиток, но трудно его выгодно продать - банки неохотно работают с обратным выкупом из-за сложностей оценки. МГКЛ решает эту проблему, замыкая полный цикл: оптовый трейдер «ЛОТ-Золото» агрегирует металл, сеть из 200+ ломбардов обеспечивает экспертизу, а новый банк становится розничным окном с минимальными спредами и доступным входом (слитки от 1 грамма). Строится «народный золотообменник», аналогов которому на рынке нет. 2️⃣ Синергия экосистемы Банк не запускается с нуля, он встраивается в уже работающую инфраструктуру: — более 200 отделений «Мосгорломбарда» — многолетняя экспертиза оценки драгоценных металлов; — оптовый трейдер «ЛОТ-Золото» — IT-компания «Ресейл-АйТи» и единый супер-апп, объединяющий все сервисы. Добавьте сюда банковскую лицензию, и группа получает дешёвое фондирование за счёт депозитов, снижение операционных расходов и увеличение LTV клиента. 3️⃣ Операционные рекорды За первое полугодие 2026 года прогнозная выручка достигла 26,4 млрд ₽ - это почти весь результат 2025 года. Доля неликвида (товары старше 90 дней) сократилась с 14% до 2,3%, что подтверждает высокую оборачиваемость. Такая динамика даёт основания верить в реалистичность долгосрочных планов. 4️⃣ Другие направления роста — «Ресейл Инвест»: краудлендинговая платформа уже выдала 191 млн ₽ займов со средней ставкой 27,8% и нулевой просрочкой. К 2030 году планирует привлечь 15-20 млрд инвестиций и обслуживать 150 тыс. инвесторов. — Международная экспансия: первым зарубежным рынком может стать Индия, где у группы уже есть кредитный рейтинг B− (Care Edge). — Криптоломбард: концепция на будущее - ломбардные займы под залог цифровых активов. Пока идея, но показывает готовность идти в новые ниши. 🟢 ИТОГ На мой взгляд, МГКЛ превращается из «истории ломбардов и ресейла» в полноценную финтех-экосистему с уникальным «золотым» банком. Амбиции подкреплены реальными операционными успехами и продуманной синергией. Если менеджменту удастся реализовать хотя бы половину заявленного, компания может сильно переоцениться. 💬 ВОПРОС К АУДИТОРИИ ❓ Верите ли вы, что МГКЛ сможет занять нишу народного золотого банка без прямых конкурентов? ❓ Готовы ли вы держать акции компании, ориентируясь на эти цели? 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять! MGKL RU000A10CHX1 RU000A104XJ9 MGKL1P3 MGKL1P2

🏦 Итоги дня: От былого дна снова вниз 📉 Рынок Индекс МосБиржи проделал путь к зоне 2200–2240 пунктов, которая ещё недавно была минимумом, но удержаться там не сумел — продавцы вернулись, и основная сессия закрылась на отметке 2186,75 пункта. Объёмы рухнули до 63,5 млрд рублей. $MOEX IMOEXF 📊 Облигации Индекс RGBI демонстрирует третий день роста подряд, но технически подошёл к сопротивлению, от которого может отскочить вниз. RGBIF 📈 Лидеры роста • Транснефть-ап +3,80% $TRNFP • Селигдар +3,17% $SELG • ЮГК +2,55% $UGLD 📉 Лидеры падения • МТС −13,60% MTSS • Московская Биржа −9,83% • МКБ −9,63% $CBOM 🔍 Разбор полётов Я воспринимаю сегодняшнее падение как подтверждение того, что предыдущие два дня роста были лишь коррекцией перепроданности, а не сменой тренда. Геополитика вновь подвела: ожидаемый рынком звонок Путина-Трампа так и не материализовался, и игроки, покупавшие на надеждах, начали фиксироваться. Отсутствие конкретики по визиту спецпредставителей США тоже давит на настроения. Сбербанк снижался перед дивидендной отсечкой SBER Инфляционный фон напряжённый, и рынок ОФЗ хоть и растёт третий день, но технических оснований для эйфории нет. Ближайшее сопротивление может оказаться непреодолимым без явных сигналов от ЦБ. Лидеры роста сегодня — точечные истории. Транснефть отскочила после необоснованных распродаж начала недели, да ещё и сообщила о приобретении 7,52% некоей публичной компании. Селигдар поддержали новости о возможном строительстве угольной электростанции для месторождения «Кючус» в Якутии. TRNFP SELG Отмечу и корпоративные события: МГКЛ замахнулась на создание «золотого народного банка» и планирует приобрести банковскую лицензию, что укладывается в стратегию до 2030 года с прогнозом выручки в 82,4 млрд руб. MGKL Евротранс частично вышел из техдефолта, погасив купоны по двум выпускам, но по седьмой серии долг остаётся. EUTR Сбербанк — запустил сервис поиска АЗС с данными о наличии топлива. SBER Северсталь — рассчитывает выйти на положительный свободный денежный поток в 2027 году. CHMF HeadHunter — ликвидирует юрлицо «Зарплата.ру», сохраняя бренд и продукт. HEAD Норникель — 27 июля представит производственные итоги за I полугодие, 31 июля — отчёт МСФО. GMKN ДжетЛенд Холдинг — ожидает чистую прибыль 32 млн руб. по МСФО за I полугодие, выручка 268 млн руб. (+3,9%). JETL 💬 Рынок опять не смог закрепиться у отметки 2200. Это слабость покупателей или хитрость маркетмейкера перед рывком? 📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

⚡️ Итоги недели