Профиль инвестора Vitaly_Chekulaev | Тинькофф Инвестиции Пульс

Что покупать на откатах рынка? А вот вам среднесрочная идея 👇 ⚡️ ЭНЕРГЕТИКА И ПРОМЫШЛЕННОСТЬ РОССИИ 📊 ФАКТЫ И ЦИФРЫ: 🔹 Энергопотребление: • С начала 2026 года +2,6% (на 22 марта), зимой доходили до +3% • После снижения на 0,8% в 2025 году — тренд разворачивается вверх • Прогноз на 2026: +3% роста потребления 🔹 Производство электроэнергии: • 2024: рекордные 1 198,3 млрд кВт·ч (+2,9%) • 2025: небольшое снижение до 1 194 млрд кВт·ч (-1,5%) • 2025-2026: ввод 3 972 МВт новых мощностей 🔹 Промышленность: • 2025: рост промпроизводства +1,3%, обрабатывающие отрасли +3,6% • Замедление после 2024 года, но рост сохраняется 💰 РОССЕТИ — ЛИДЕР СЕКТОРА: ✓ Выручка 2025: >1,8 трлн ₽, прогноз 2026: до 2 трлн ₽ ✓ Чистая прибыль 2025: 41,8 млрд ₽ (рентабельность 14,7%) ✓ Инвестиции в развитие: 10 млрд ₽ только в региональные сети ✓ Дивиденды: некоторые «дочки» платят 9-11% доходности 📈 ПЕРСПЕКТИВЫ СЕКТОРА: 🔸 Производственники: - Энергоемкие производства растут - Импортозамещение стимулирует спрос - Государственная поддержка 🔸 Энергораспределители (Россети и др.): - Рост потребления = рост выручки - Индексация тарифов +11,5% с июля 2025 - Масштабная инвестпрограмма - Стабильный бизнес с господдержкой ⚠️ РИСКИ: - Мораторий на дивиденды ФСК до 2026 года - Замедление темпов роста промышленности - Высокая нагрузка на сети 💡 ВЫВОД: Сектор показывает устойчивость на фоне вызовов. Рост энергопотребления в начале 2026 года — позитивный сигнал. Россети с их тарифной индексацией и инвестиционной программой выглядят защищенными. Для производственников — время модернизации и роста в нишах импортозамещения. 📌 Акции Россети (дочек) сегодня в плюсе на 0,85-1,97% — рынок уже реагирует на новости! Ну а с вас ракета 🚀 Будет много эмодзи, обсудим как правильно выбирать бумаги 📝 и в какой момент покупать

🛑 НЕ СТОИТ ИДТИ В ТРЕЙДИНГ. (Пока не узнаешь правду) Все продают тебе мечту: «Ноутбук, море, пассивный доход». Но никто не показывает обратную сторону медали. Трейдинг — это не про графики. Это про то, как твой мозг пытается тебя уничтожить. Вот 🤓 3 психологические причины, почему 95% новичков сливают депозит в первый год: 1. Боль потери сильнее радости победы 📉 Психология человека устроена так, что потеря 1000р причиняет в 2 раза больше страданий, чем радость от заработка тех же 1000р. В трейдинге убытки — это часть работы. Но твоя психика будет кричать: «Верни всё немедленно!». Именно в этот момент ты открываешь сделки наудачу и сливаешь остаток. 2. Дофаминовая игла 🎰 Ты думаешь, ты инвестор? Нет. В момент нажатия кнопки «Купить» твой мозг получает дозу дофамина, как у игрока в казино. Ты начинаешь торговать не потому, что есть сигнал, а потому, что скучно.Ты ищешь острых ощущений. Рынок наказывает за азарт мгновенно. 3. Ты остаешься один на один с собой 🪞 Нет начальника, который скажет «ты ошибся». Есть только зеркало. Каждый убыток бьет по самооценке. «Я глупый», «Я не справился». Трейдинг вытаскивает наружу все твои комплексы, страхи и жадность. Выдержать это давление в одиночку — адский труд. Итог: Трейдинг не сделает тебя богатым, если ты не починишь свою голову. Это самая дорогая школа психологии в мире, где плата за урок — твои деньги. Прежде чем вносить первый депозит, спроси себя: «Я хочу зарабатывать или я хочу играть?» 👇 А что для вас сложнее всего в трейдинге? Дисциплина или страх потери? Пишите в комментариях. Обсудим 🤔

13 марта 2026 года состоялось мероприятие Совкомбанка по представлению результатов МСФО за 2025 год. Хочется выделить несколько ключевых аспектов прошедшей встречи. Организация и подача Как всегда, компания Совкомбанк задает тренд меропритий. Мы стали свидетелями отлично подготовленного мероприятия со вкусом: структурированная презентация, четкая визуализация данных, и акцент на самых важных для инвестора метриках. Материалы были предоставлены своевременно, что позволяет сразу погружаться в анализ. Ключевые финансовые итоги (2025 г.) Год оказался сложным, но банк продемонстрировал устойчивость и способность к адаптации: * Чистая прибыль: 53 млрд ₽ (снижение на 31% г/г, что было ожидаемо в условиях высоких ставок и макроэкономического давления). * ROE: 15% (циклическое снижение, однако банк подчеркивает, что за каждым спадом следует рост). * Активы: Рост на 12%, до 4,5 трлн ₽. * Дивиденды: Компания подтверждает приверженность выплатам — 88% от чистой прибыли 2025 года. Стратегические драйверы и разворот тренда Особое внимание в презентации уделено тому, что годовой результат скрывает позитивную динамику во втором полугодии: 1. Восстановление маржинальности: Чистая процентная маржа (ЧПМ) растет третий квартал подряд (6,4% в 4кв25) вслед за снижением стоимости фондирования. 2. Стабилизация риска: Стоимость риска (COR) достигла пика во 2кв25 и начала снижаться. 3. Небанковский бизнес: Продолжает показывать двузначный рост (+24% по доходам), снижая зависимость от процентных ставок. Лизинг, страхование и цифровые закупки становятся весомой частью экосистемы. Отдельно хочется сказать спасибо за открытый диалог топ-менеджмента компании. Ответы на вопросы были честными и предметными, без излишнего «корпоративного языка». Руководство четко обозначило риски (валютная переоценка, налог на прибыль), но также аргументированно показало точки роста на 2026 год. Инвестиционный вывод Несмотря на снижение прибыли, капитал на акцию продолжает расти, а текущая оценка (P/B -0.8x) выглядит привлекательно на фоне восстановления фундаментальных показателей во второй половине года. Совкомбанк вновь доказал, что умеет работать в сложных условиях и оставаться прозрачным для акционеров. Технически кстати считаю, что компания находится в восходящем канале 📈 а это значит перспективы роста высокие Ну а с вас лайк 👍

Базис отчет по МСФО за 2025 год По следам мероприятия компании. Так и не рассказал свое впечатление по отчету Цифры впечатляют 🚀 Побывал на презентации итогов 2025 года и планов на 2026-й. Менеджмент отчитался обещания по IPO выполнен. Вот главное тезисно из презентации: 💰 Финансы 2025: • Выручка: 6,3 млрд руб. (+37% г/г) • Скорр. чистая прибыль (NIC): 2,37 млрд руб. (+33% г/г) • OIBDA: 3,84 млрд руб. (+36% г/г) • Рентабельность по OIBDA: ~61% (очень высокий уровень для IT-сектора) 🤑 Дивиденды: • Политика: 50% от скорр. чистой прибыли. • Рекомендация на 2026 год: 7,2 руб. на акцию. • Чистая денежная позиция: 1,48 млрд руб. (долга нет, чистый долг/OIBDA = -0.4x). Это дает запас прочности и потенциал для выплат. 📈 Планы и драйверы 2026: • Прогноз роста выручки: +30-40%. • Сохранение маржинальности OIBDA на уровне ~60%. • Рынок ПО управления ИТ-инфраструктурой растет (CAGR +21% до 2027 г.). • 96% клиентов из сегмента КИИ (критическая информ. инфраструктура) — стабильный спрос на импортозамещение. 🌍 Экспансия и продукты: • Лидер рынка виртуализации №1 (доля 26%). • Выход на международный рынок (пилоты в Бразилии). • 10 продуктов в экосистеме, рост проникновения в базу клиентов (среднее кол-во продуктов на клиента растет). ✅ Вывод: История качественного роста с сильной финансовой моделью. Сочетание агрессивного роста выручки (+37%), высокой маржи и прозрачной дивполитики делает бумагу интересной как для роста, так и для дивидендного портфеля. Отсутствие долга снимает риски в текущей ставке.

🏗Кейс «Самолёта» и просьбы о господдержке навёл на важную мысль 👉 у нашего соседа Китая кризис в строительстве уже был. Причём не точечный, а системный. Интересно не «почему случилось», а как государство его проживало — и какие решения могут быть применимы у нас. 🇨🇳Что произошло в Китае Недвижимость десятилетиями была драйвером роста: • до 25–30% ВВП • огромная занятость • застройщики работали на кредитном плече и предоплатах покупателей Ключевой перелом — 2020–2021 гг. Государство вводит политику «трёх красных линий»: жёсткие ограничения на долги девелоперов. Доступ к деньгам резко схлопывается → продажи падают → проекты встают → начинаются дефолты (включая крупные имена вроде Evergrande). 🧨Важно: Китай сам спровоцировал резкое охлаждение, но затем был вынужден спасать не рынок, а систему. 🛠Что сделал Китай на практике И вот тут самое интересное — кого и как спасали: 1️⃣Не спасали застройщиков целиком • акционеры теряли капитал • долги реструктурировались • банкротства допускались 2️⃣Спасали покупателей и социальную стабильность • ключевая задача — ДОСТРОИТЬ дома • создавались спецкредиты под завершение проектов • деньги шли не девелоперу «на жизнь», а строго на стройку 3️⃣Смягчали спрос • снижали ипотечные ставки • уменьшали первоначальные взносы • локальные власти выкупали непроданное жильё под соцфонды 4️⃣Ослабили регуляторную удавку позже Когда стало ясно, что «красные линии» душат экономику, правила начали откатывать и смягчать. 📌Ключевая мысль Китай не стал национализировать стройку и не стал спасать всех. Модель была такой: • покупатели — под защитой • проекты — достраиваются • бизнес — выживает или умирает сам 🧠Аналогия с Россией Если смотреть без эмоций, сценарии очень похожи: • поддержка будет точечной • деньги — под обязательства • приоритет — завершение строек и стабильность • не факт, что акционеров будут спасать ❗️Это важно учитывать инвестору: господдержка ≠ рост капитализации господдержка = снижение системных рисков 📉Для рынка это не «бычий» сигнал, а сигнал затяжной перестройки сектора. Если полезно — ставьте 👍

пример 📊 Как торговать во флэте и не быть “топливом” для рынка Флэт — это не «рынок без движения». Флэт — это рынок сбора ликвидности. Цена ходит в диапазоне, а крупный игрок методично: — собирает стопы — выдавливает нетерпеливых — готовит движение Разберём логику 👇 📉 Что происходит во флэте 🔹 Цена многократно упирается в верхнюю и нижнюю границу 🔹 Вверху — продают 🔹 Внизу — покупают 🔹 Толпа быстро привыкает к «понятной схеме» И вот тут начинается самое интересное. 🎯 Ложный пробой — ключ к пониманию флэта Ложный пробой — это когда цену: — резко проталкивают за границу диапазона — выбивают стопы — создают иллюзию начала тренда — и тут же возвращают обратно 📌 Зачем это делают? Потому что: — за границами флэта скопление стопов — стопы = ликвидность — ликвидность = топливо для движения 💥 Крупный игрок не покупает «по рынку». Он создаёт условия, чтобы ему продали. 🧠 Как читать флэт правильно Обращай внимание не на сам пробой, а на: — возврат цены в диапазон — резкий импульс без продолжения — длинные тени — отсутствие закрепления ⚠️ Настоящий сигнал — не пробой, а провал пробоя. 📈 Как торговать флэт безопаснее ✔ Работать от границ диапазона ✔ Ждать ложный пробой, а не входить в него ✔ Ставить стопы не «очевидно» ✔ Не торговать середину диапазона ✔ Помнить: рынок не обязан идти туда, куда “логично” 🎯 Главная мысль Флэт — это экзамен на терпение. Тренд — награда тем, кто его сдал. Если ты понимаешь, где толпа ставит стопы — ты уже на шаг ближе к деньгам 💰 Полезно? Тогда с вас лайк 👍

Компания вчера перенесла сбор заявок и обновила параметры нового выпуска, предложив рынку понятный инструмент — фикс. Для инвестора это возможность сразу зафиксировать доходность на весь срок обращения, а не зависеть от будущей траектории ставок. Итоговая доходность будет определена спросом в книге, что в текущих условиях выглядит честным и рыночным подходом. Параметры выпуска облигаций Whoosh (серия 001Р-05): двухлетний выпуск объемом 1 млрд руб., фиксированные ежемесячные купоны, ориентир по ставке — не выше 22% годовых (доходность к погашению — до 24,36%). Сбор заявок — 26 января. С точки зрения облигационного инвестора, риски надо учитывать, при этом история Whoosh сейчас выглядит любопытно и, на мой взгляд, заслуживает внимания именно как инструмент с понятной логикой. Почему мне эта история кажется интересной. Выпуск укладывается в логику управления долгом, а не в попытку финансировать рост любой ценой. Средства привлекаются не под капекс, а на текущую деятельность и рефинансирование обязательств перед пиковым платежом в июле 2026 года. Это снижает будущие риски рефинансирования и не создает дополнительного давления на свободный денежный поток. Важен и контекст последнего операционного отчета за 2025 год. Да, общее количество поездок снизилось год к году, но при этом вырос парк самокатов и база пользователей. Сокращение числа локаций в России компания декларирует как шаг в пользу маржинальности и, эффективности. Для держателя облигаций такой сдвиг иногда важнее темпов роста. Фундаментальной базой для этой облигационной истории я считаю Латинскую Америку. Именно там в 2025 году пришелся основной рост, и ключевое здесь — круглогодичный спрос (кстати на эту новость 23.10.25 рынок отреагировал недельным ростом 📈 на 30+%). За счет этого компания снижает сезонность бизнеса. Эмитент дает понять, что текущая долговая нагрузка на уровне Чистый долг / EBITDA около 3,6x выглядит управляемой, особенно с учетом заявленной цели снизить показатель до 2,5x к концу 2026 года. Логика здесь простая: оптимизация затрат + рост в более маржинальном регионе дает рост EBITDA и свободного денежного потока, следовательно и долговая нагрузка снизится. Если пост был полезен — с вас 👍

👉 Простейший инструмент для среднесрочной торговли Индекс доверия компании 📊 Авторитет компании на бирже — это не слова, а реакция денег Рынок не читает презентации. Рынок наблюдает за повторяемостью действий. Каждый отчётный период компания снова и снова отвечает на один вопрос: ты сделал то, что обещал? Если да — много раз подряд, формируется то, что можно назвать индексом доверия. И он выражается не в рейтингах, а в притоке денег. 📈 Фонды заходят заранее Отчёт становится подтверждением, а не сюрпризом Котировки растут на ожиданиях 🧠 Как это выглядит на практике У компаний со знаком «плюс» рынок ведёт себя одинаково в стрессовых точках. 🔹 Быстрое закрытие дивидендного гэпа Дивгэп — это не падение, а тест. Если компания устойчива, рынок воспринимает его как временный технический разрыв. Инвесторы готовы выкупать, потому что понимают: дивиденд — не разовая акция, а часть стабильной модели. 🔹 Быстрый выкуп допэмиссий Допка — экзамен жёстче. Размывается доля, деньги нужны сейчас, эффект обещан в будущем. И если рынок верит менеджменту и цели — просадка живёт недолго. Так ведут себя бумаги компаний, которым рынок кредитует доверие. 📉 А теперь другая сторона Компания вышла на IPO Прошло время График «пилит дно» Что видит рынок: • обещания переносятся • KPI размыты • любая допка — новый минимум • дивгэп становится нормой И возникает только одна мысль: если базовые обещания не выполнялись раньше — почему они будут выполнены теперь? ⚖️ Формула простая Цена растёт не потому, что компания «хорошая». Цена растёт потому, что компания предсказуемо выполняет обещания. Быстро закрытые дивгэпы Быстро выкупленные допки Короткие просадки — это не удача. Это авторитет. Для меня самый честный индикатор качества бизнеса — не прогнозы и не презентации, а то, как рынок ведёт себя в стрессовых точках. 💬 Напишите в комментариях: ➕ компании, которым вы реально доверяете деньгами ➖ и те, которые для вас стали историей падения и потери доверия Если пост был полезен, ставь лайк 👍

Перспективы у них $OKEY 😁👍 И вот почему:🔝 Хотите торговать спокойно? Торгуйте по новостях среднесрочные идеи. 👇👇👇 Важно! Торговать только без плечей такие идеи, что бы волатильность вас не смущала. Вот вам на примере история флэта (накопления), отделил для вас мух от котлет убрал нейтральные новости от значимых. Получилась понятная история развития компания с понятным горизонтом развития, лично для меня. 🔴 - новость негативного влияния на цену бумаги 🟢 - новость позитивного влияния на цену бумаги 🔴 01.04.22 Инсайдеры выходили с февраля РИТЕЙЛЕР «О`КЕЙ» В 2018 Г ПОЛУЧИЛ 599 МЛН РУБ. ЧИСТОГО УБЫТКА ПРОТИВ ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ – КОМПАНИЯ 🟢28.07.22 Инсайдеры скупали месяц до хорошего отчета ЧИСТАЯ РОЗНИЧНАЯ ВЫРУЧКА ГК «О`КЕЙ» УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 9,3%, ВЫРУЧКА СЕТИ ДИСКАУНТЕРОВ «ДА!» ВЫРОСЛА НА 57,6% В I КВ 2022 ГОДА 🔴01.09.22 Начало раздачи 🇷🇺 На фоне слабой динамики индекса Московской биржи в последние дни на рынке выделялись акции продуктовых ритейлеров. По ним также зафиксирован рекордный объем: 123 млн руб. за день 1 августа против 7 млн руб. в среднем в предыдущие дни – подробнее 🔴 15.09.22 Слив на хорошем отчете ГК «О’КЕЙ» ОБЪЯВЛЯЕТ О РОСТЕ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ В ПЕРВОМ ПОЛУГОДИИ 2022 ГОДА ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA ДИСКАУНТЕРОВ «ДА!» БОЛЕЕ ЧЕМ УДВОИЛСЯ 🔴 27.07.23 Перенос отчета на этом слив и начало раздачи для дальнейшего задерга на новости далее OKEY скорее всего перенес отчет за 1 полугодие, теперь стоит 31 августа операционные результаты - 15 августа МСФО - 31 августа 🔴31.09 .23 Финишный задерг цены на хорошем отчете РИТЕЙЛЕР «О`КЕЙ» ВО II КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛ ВЫРУЧКУ НА 0,4%, ДО 49,7 МЛРД РУБЛЕЙ – ИФ 🔴 03.11.23 Идет раздача на позитивных новостях ГК «О`КЕЙ» ОБЪЯВЛЯЕТ ПОКАЗАТЕЛИ ЧИСТОЙ РОЗНИЧНОЙ ВЫРУЧКИ ЗА III КВАРТАЛ 2023 ГОДА Чистая розничная выручка Группы в III квартале 2023 года увеличилась на 2,2% в годовом выражении до 48,8 млрд рублей на фоне роста выручки дискаунтеров и онлайн-продаж. 🔴31.01.24 Слив на хорошем отчете ГК «О’КЕЙ» ОБЪЯВЛЯЕТ О РОСТЕ ЧИСТОЙ РОЗНИЧНОЙ ВЫРУЧКИ НА 5,2%, ВЫРУЧКА СЕТИ ДИСКАУНТЕРОВ «ДА!» ВЫРОСЛА НА 22,1% В IV КВАРТАЛЕ 2023 ГОДА 🔴 26.04.24 Раздача на хорошем отчете РИТЕЙЛЕР «О`КЕЙ» В I КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛ ВЫРУЧКУ НА 7,2%, ДО 52,3 МЛРД РУБЛЕЙ 🟢26.12.24 Инсайдеры начали скупать за неделю до новости «О’КЕЙ ГРУПП» ПРОДАЕТ БИЗНЕС ГИПЕРМАРКЕТОВ МЕНЕДЖМЕНТУ СД «О’КЕЙ Групп» принял решение продать менеджменту бизнес гипермаркетов «О’КЕЙ». Cеть дискаунтеров «ДА!» продолжит работу в периметре Группы. 🟢18.07.25 Начало точки роста, видимо выделена была прибыльная структура для продолжения улучшения показателей OKEY - ВОСА по реструктуризации в результате которой бизнес будет разделен на две самостоятельные структуры – сегмент «Дискаунтеры» и сегмент «Гипермаркеты» 🟢25.11 Похоже,была сделка за акции? O’KEY GROUP завершила сделку по продаже менеджменту сети гипермаркетов «O’КЕЙ» А теперь добавим недельного графика и увидим, что вся эта канитель происходила в накоплении и график готов к выходу из накопления в сильный рост. 📈 Мы только в самом начале пути роста согласно 👉этой теории Достойна тема 100 лайков 👍 ? Пишите тикеры компаний 🥸, которые хотели бы рассмотрить Пошли в коменты делиться мнением по компании?

Продолжаем ⏳ Почему рост выручки может маскировать будущие убытки 🧩 Какие бизнес-модели трескаются первыми при системной инфляции 📉 Где начинается зона в отчётности Когда начинается инфляция, рынок часто радуется цифре «выручка растёт». Но именно в этот момент и закладываются будущие проблемы. 📊 Рост выручки ≠ рост бизнеса В инфляционной фазе выручка почти всегда растёт номинально: • цены индексируются • обороты выглядят лучше • отчётность становится «красивее» Но ключевой вопрос всегда один: а что происходит с деньгами внутри бизнеса? ⏳ Как выручка маскирует убытки Есть несколько классических механизмов: 🔸 Себестоимость растёт быстрее цен Контракты, сырьё, логистика, зарплаты — всё дорожает с лагом, и маржа начинает сжиматься уже сейчас, хотя выручка это ещё скрывает. 🔸 Рост оборота за счёт скидок и объёма Компания продаёт больше, но зарабатывает меньше с каждой единицы. 🔸 Деньги не доходят до прибыли Выручка есть, а свободного денежного потока — всё меньше. 🔸 Работа “на оборот” Бизнесу нужно всё больше оборотного капитала, чтобы поддерживать тот же масштаб. 🧩 Какие бизнес-модели трескаются первыми 📉 Фиксированные тарифы и подписки Если цену нельзя быстро пересмотреть — инфляция ест маржу каждый месяц. 📉 Низкомаржинальный ритейл Любой сбой в логистике или поставках мгновенно превращает рост выручки в убыток. 📉 Кредитозависимые модели Долг дорожает быстрее, чем растёт операционная прибыль. 📉 Посредники без контроля над ценой Если ты не формируешь цену, ты платишь за инфляцию первым. 📉 Бизнесы “витрины” Красивый рост продаж, но вся экономика держится на отсрочках и переносе расходов. 📉 Где начинается зона Манипуляция — не всегда обман. Чаще — смещение акцентов. ⚠️ Рост выручки без роста валовой прибыли ⚠️ EBITDA растёт, а операционный денежный поток падает ⚠️ Расходы «временно» вынесены за период ⚠️ Запасы и дебиторка растут быстрее продаж ⚠️ CAPEX и проценты прячутся в пояснениях 📌 Это не обязательно фальсификация. Это попытка пережить фазу, переложив проблему в будущее. 🧠 Ключевая мысль Инфляция 🫣 сначала улучшает отчётность, а потом ломает бизнес-модель. Выручка — первая цифра, которая начинает врать. Деньги 💴 — последние, которые говорят правду. Именно поэтому в инфляции важно смотреть не на рост, а на структуру этого роста. Еще 50 лайков 👍 и продолжим разбирать тему