Почему длинные облигации реагируют сильнее на изменение ставки

Войти

📊 Почему длинные облигации могут вырасти на 10–20% всего из-за изменения ставки на 1%? Многие инвесторы знают правило: 📉 ставка растёт → облигации падают; 📈 ставка падает → облигации растут. Но далеко не все понимают, почему длинные облигации реагируют на ставку в несколько раз сильнее коротких. Разберёмся простым языком или легким слогом, разложим на пальцах 😁 💡 Что такое облигация на самом деле? Если максимально упростить: Облигация — это обещание вернуть вам деньги в будущем и заплатить проценты. Например: «Дай мне сегодня 1000 ₽, а я буду платить тебе проценты и потом верну всю сумму». У облигации есть всего три важных параметра: 🔹 номинал; 🔹 купон; 🔹 срок до погашения. 🏦 Почему все смотрят на ставку ЦБ? Потому что ключевая ставка — это фактически цена денег в экономике. Когда ставка меняется, инвесторы сразу начинают сравнивать: 🔹 положить деньги на депозит; 🔹 купить облигации. И здесь начинается самое интересное. 📉 Почему облигации падают, когда ставка растёт? Представьте. У вас есть облигация с доходностью 10%. Но завтра появляются новые облигации уже под 15%. Возникает вопрос: Кто захочет покупать вашу облигацию под 10%? Правильно. Чтобы её купили, цена должна снизиться. 📈 А почему при снижении ставки облигации растут? Здесь работает обратная логика. Если новые облигации дают уже не 15%, а 10%, то старые выпуски становятся особенно привлекательными. Их начинают активно покупать. 👉 Цена растёт. ⚠️ Но есть один нюанс, который понимают не все Не все облигации реагируют одинаково. Например: 🔹 короткая облигация может почти не измениться; 🔹 длинная облигация способна вырасти или упасть сразу на 10–20%. Почему? ⏳ Всё дело в duration Есть простое правило: изменение цены ≈ − duration × изменение ставки. Например: 🔹 duration = 12 лет; 🔹 ставка изменилась на 1%. Тогда цена облигации может измениться примерно на 12%. То есть: ставка снизилась на 1% → облигация может вырасти примерно на 12%; ставка выросла на 1% → облигация может упасть примерно на 12%. 🧠 Простая инструкция Облигация — это поток будущих денег. И здесь работает очень простая логика: 🔹 чем дальше находятся будущие выплаты; 🔹 тем сильнее они зависят от изменения ставки. Именно поэтому длинные облигации считаются самыми чувствительными к политике ЦБ. 🎯 Главная мысль Рынок облигаций — это не вопрос веры. Это вопрос цены времени и риска. Именно поэтому облигации могут дорожать или дешеветь даже тогда, когда сама компания или государство остаются абсолютно надёжными. 💬 А теперь вопрос к вам. Как вы считаете, если Банк России начнёт цикл снижения ставки, кто покажет лучшую динамику: 🔹 длинные ОФЗ; 🔹 корпоративные облигации; 🔹 акции? Интересно посмотреть, послушать, почитать Ваши мнение. Ну, а пока: «Пока!» 👋 Пример длинных ОФЗ (ОФЗ-ПД с дальними сроками погашения. ПД - постоянная доходность): ОФЗ 26238 - ОФЗ 26240 - ОФЗ 26241 - ОФЗ 26242 - ОФЗ 26243 - ОФЗ 26244 - ОФЗ 26245 - ОФЗ 26246 - ОФЗ 26247 -

#ЗаМоремЖитьеНеХудо Тема: **Обзор мировых рынков за период 6–10 июля** Всем, привет! 🤗 🇺🇸 **Американский рынок завершил неделю ростом.** 🔹 S&P 500: +0,8%. 🔹 Поддержку оказали технологический сектор и устойчивый рынок труда. 🇪🇺 **Европейские площадки ушли в минус.** 🔹 EuroSTOXX: 🔻 -1,9%. 🔹 Давление оказали рост цен на нефть, жесткие сигналы ЕЦБ и более высокая инфляция производителей. 🌍🛢 **Нефтяной рынок резко вырос**. 🔹 Brent: +7,1%. 🔹 Причины — обострение ситуации на Ближнем Востоке и ожидание нового отчета ОПЕК. 🇨🇳 **Китайские рынки двигались разнонаправленно.** 🔹 Hang Seng: +3,5%. 🔹 Shanghai Composite: 🔻 -1,2%. 🔹 На следующей неделе внимание будет приковано к данным по ВВП, экспорту, импорту, розничным продажам и промышленному производству. 🇷🇺 **Российский рынок продолжил снижение.** 🔹 Индекс МосБиржи: 🔻 -4,0%. 🔹 Причины — ухудшение внешнего фона и пересмотр ожиданий по снижению ключевой ставки. 💬 Какой рынок сейчас выглядит наиболее интересным для инвестиций? Делитесь мнением в комментариях и подписывайтесь, чтобы каждую неделю получать краткий обзор мировых рынков! Мини-обзор мировых новостей, рынков в рубрике «За морем житье не худо». Выходит в пятницу вечером или в субботу утром каждую неделю. Ну, а пока: «Пока!» 👋 **Краткая справка:** ЕЦБ — Европейский центральный банк, отвечает за денежно-кредитную политику еврозоны. ИЦП — индекс цен производителей, показывает изменение цен производителей товаров. МЭА — Международное энергетическое агентство, анализирует мировой энергетический рынок. ОПЕК — Организация стран — экспортеров нефти, координирует нефтяную политику участников. ВВП — валовой внутренний продукт, основной показатель объема экономики. Эта новость в той или иной мере может оказать влияние на компании: • Газпром — GAZP • Лукойл — LKOH • Роснефть — ROSN • Новатэк — NVTK • Сургутнефтегаз — SNGS #мировыерынки #инвестиции #нефть #акции #экономика

#НовостиАкции Тема: **Денежная масса растёт: что ждёт ставки?** Всем, привет! 🤗 🏛 Денежная масса М2 в июне выросла на 1% м/м, а в годовом выражении рост достиг 13,4% — выше текущего прогноза ЦБ. 📈 Высокие темпы роста денег в экономике могут повлиять на решение по дальнейшему снижению ставки. 🏦 Корпоративное кредитование остаётся главным драйвером роста, а розничное кредитование постепенно восстанавливается на фоне снижения ставок. 🏠 В ипотеке увеличивается доля рыночных программ, средняя ставка снизилась с начала года. 📊 Ближайшие данные по инфляционным ожиданиям определят, продолжит ли ЦБ снижать ставку или возьмёт паузу. Как считаете, рост денежной массы — это поддержка экономики или риск новой инфляции? Пишите мнение в комментариях и подписывайтесь. Ну, а пока: “Пока!” 👋 Краткая справка: 🔹 М2 — показатель количества денег в экономике: наличные и средства на счетах. 🔹 ДКП — денежно-кредитная политика Центрального банка. Эта новость в той или иной мере может оказать влияние на компании: 🔷 Сбербанк — SBER 🔷 Т-Банк (ТКС Холдинг) — T 🔷 Совкомбанк — SVCB 🔷 Банк Санкт-Петербург — BSPB 🔷 МКБ — CBOM #экономика #банки #ставка #инфляция #акции

#НовостиАкции Тема: **Северсталь размещает новые облиги** Всем, привет! 🤗 🏭 Северсталь готовит размещение двух выпусков облигаций общим объемом от 10 млрд рублей со сроком обращения 2 года. Один выпуск предусматривает плавающий купон, второй — фиксированный. Компания сохраняет один из самых сильных кредитных профилей в металлургическом секторе благодаря низкой долговой нагрузке, высокой вертикальной интеграции и доступу к финансированию. 📊 Несмотря на снижение выручки и прибыли из-за падения цен на сталь, производственные показатели остаются устойчивыми, а продажи практически не сократились. Руководство отмечает постепенное восстановление цен на металлопродукцию и рассчитывает на улучшение ситуации со спросом в ближайшие годы. Дополнительную поддержку отрасли могут оказать снижение процентных ставок и ослабление рубля. 💬 Интересны ли сейчас облигации металлургов или предпочтение остается за другими секторами? Делитесь мнением в комментах и подписывайтесь. Ну, а пока: «Пока!» 👋 **Облигации**: 📍 В серии 002Р-01 предусмотрен переменный купон, маркетируемый как значение КС Банка России + спред не выше 135 б.п. 📍 В серии 002Р-02 – фиксированный купон, ориентир по его доходности установлен на уровне не выше значения КБД Московской биржи + премия 80–100 б.п. Эта новость в той или иной мере может оказать влияние на компании: • Северсталь — CHMF • ММК — MAGN • НЛМК — NLMK #облигации #Северсталь #металлургия #инвестиции #МосБиржа

#Обомне