Профиль инвестора laycom | Тинькофф Инвестиции Пульс

🚀ОФЗ: ставка на долгосрочный стабильный доход Сейчас ОФЗ — один из лучших инструментов для тех, кто хочет зафиксировать высокий доход на годы вперед. Ключевая ставка ЦБ РФ — 16,5%, но уже заложен сценарий снижения до 13–15% в 2026 году. Это значит, что длинные ОФЗ с фиксированным купоном могут принести не только стабильный купонный доход, но и прибыль от переоценки при снижении ставок. 📈 Мой топ-3 ОФЗ для долгосрочного портфеля ОФЗ 26248 — до 2040 года - Цена: ~903 руб. (90,3% от номинала) - Доходность к погашению: ~14,4% годовых - Купон: 12,25% годовых (61,08 руб. каждые полгода) - Срок: до 2040 года Почему выгодно: Максимальная защита от снижения ставок, высокий купон, длительный горизонт. 🛡️ ОФЗ 26246 — до 2036 года - Цена: ~890,8 руб. (89% от номинала) - Доходность к погашению: ~14,8% годовых - Купон: 12% годовых (59,84 руб. каждые полгода) - Срок: до 2036 года Почему выгодно: Хорошее сочетание доходности и срока — для тех, кто не хочет уходить на экстремально длинний горизонт. ⏳ ОФЗ 26253 — до 2038 года - Цена: ~895–900 руб. (89,5–90% от номинала) - Доходность к погашению: ~14,8% годовых - Купон: 13% годовых (64,08 руб. каждые полгода) - Срок: до 2038 года Почему выгодно: Высокий купон, длинный срок, потенциал роста цены при снижении ставок. 🚀 Главные выводы - Фиксируйте доход: Покупка длинных ОФЗ сейчас позволяет зафиксировать высокую доходность на годы вперед. 💰 - Ставка на снижение: При снижении ключевой ставки цена этих бумаг будет расти. 📉 - Выбирайте под себя: Чем длиннее срок, тем выше потенциал переоценки, но и выше риск просадки при росте ставок. 🎯 Важно: Все цифры актуальны на 5 декабря 2025 года и могут меняться.

📈 Металлурги растут: что происходит с НЛМК, ММК и Северсталью? Акции металлургических гигантов 7 ноября показали рост на фоне общего улучшения настроений на российском рынке и отраслевых триггеров. Почему растут: 🔹 Слабый рубль увеличивает маржу на экспорте стали 🔹 Надежды на восстановление внутреннего спроса 🔹 Отсрочка уплаты акциза на сталь и НДПИ на руду 🔹 Ожидания по включению в индекс MSCI 🔹 Позитивный общерыночный фон Стоит ли покупать? Коротко: это ставка на восстановление цикла, а не на дивиденды прямо сейчас. Что нужно знать: Дивиденды — пока не ждать - НЛМК: в 2024-м не платил, в 2025 явной политики нет - ММК: выплаты маловероятны до 2026 года - Северсталь: отказалась от дивов за 3К-2025 из-за отрицательного FCF Что может сработать в плюс: - Снижение ключевой ставки - Дальнейшее ослабление рубля - Восстановление спроса на сталь внутри страны - Господдержка отрасли Основные риски: - Продолжение спада спроса в РФ - Задержка инфраструктурного бума - Решения компаний о невыплате дивидендов - Макроэкономическая неопределенность Практический подход: ✔️ Горизонт: 12–24 месяца ✔️ Тактика: поэтапный вход, ребаланс между эмитентами ✔️ Триггеры: решения по ставке, динамика спроса, корпоративные новости о FCF Итог: есть смысл как циклическая идея на восстановление и рублевый фактор, но не как дивидендная история на 2025 год. Размер позиции соизмеряйте с готовностью к волатильности и ожиданию.

ОФЗ: стратегия на ноябрь–декабрь 2025. Как использовать снижение ставки? 📈 Цикл смягчения денежно-кредитной политики открывает окно возможностей для роста вашего облигационного портфеля. Центральный Банк уже снизил ключевую ставку до 16,5%, и прогнозы указывают на дальнейшее движение вниз: до 16% к концу 2025 года и до 12% к концу 2026. При таком сценарии длинные ОФЗ (облигации федерального займа) могут принести инвесторам до 37% годовых за счет роста их стоимости и купонных выплат. Ключевые события, на которые стоит обратить внимание: * 12 ноября: Погашение выпуска ОФЗ на 450 млрд рублей. Это создаст приток ликвидности на рынок и может дать хорошие точки для входа в позиции на временных просадках. * Конец ноября – декабрь: Размещение нерыночных флоатеров (облигаций с переменным купоном) на сумму до 2 трлн рублей. Это может привести к временной волатильности на рынке. Как структурировать портфель? Эксперты предлагают следующий подход к распределению активов: * 35–40% — Длинные ОФЗ (10+ лет). Бумаги, такие как 26247, 26248, 26238, позволят зафиксировать потенциал роста при снижении доходностей до 12–13%. * 35–45% — Среднесрочные ОФЗ (3–6 лет). Облигации 26247 и 26251 обеспечат стабильный доход на уровне около 15% годовых. * 15–20% — Флоатеры (ОФЗ-ПК). Бумаги серии 2901x выступят защитой от риска, если ЦБ замедлит темпы снижения ставки. Что с корпоративными облигациями? Спреды (разница в доходности) между высоконадежными корпоративными облигациями (рейтинги AAA/AA) и ОФЗ сократились до 0,7–2%, что делает их менее привлекательными. Фокус смещается на бумаги с рейтингом A, которые предлагают доходность 20% и выше. Среди них можно выделить АБЗ-1, Полипласт и ВУШ. Какие риски нужно учитывать? Главная угроза — устойчивая инфляция выше 10%. Это может заставить ЦБ замедлить или остановить цикл снижения ставки. В качестве хеджирования этого риска можно использовать флоатеры и ограничивать общую дюрацию (чувствительность к изменению ставок) портфеля на уровне 5,5–6,0 лет. План действий на ноябрь: Используйте приток ликвидности от погашения ОФЗ для покупки длинных облигаций с доходностью от 15% и флоатеров по цене около номинала. Контроль дюрации и своевременная ребалансировка портфеля после решения ЦБ 24 ноября будут критически важны для успеха стратегии. Итог: Рынок облигаций сейчас предлагает редкое сочетание высоких текущих доходностей и значительного потенциала роста цен. Самое время фиксировать выгодные позиции! 🚀