⚡️ Прибыль
$TGKN выросла в 2,2 раза — разбор РСБУ-отчётности
Региональный энергохолдинг из Забайкалья и Бурятии опубликовал результаты по РСБУ за первое полугодие 2026 года. Цифры резко контрастируют с падением прибыли в I квартале 📊
Ключевые итоги января–июня:
- Чистая прибыль — 895 млн руб. (рост в 2,2 раза г/г)
- Выручка — 12,9 млрд руб. (+19,3% г/г)
- Себестоимость — 11,75 млрд руб. (+16% г/г)
Квартальный контраст:
I квартал компания закрыла с падением чистой прибыли на 23% до 452 млн руб. при росте выручки на 19,5% . Причина — резкое сокращение прочих доходов: сальдо снизилось с 832 млн до 384 млн руб. . Во II квартале динамика развернулась, и полугодовой результат оказался вдвое выше прошлогоднего.
Баланс и долговая нагрузка:
- Долгосрочные обязательства — 17,35 млрд руб. (17,09 млрд на конец 2025 года)
- Краткосрочные обязательства снизились с 12,48 млрд до 7,28 млрд руб.
- Денежные средства на балансе — 6,2 млрд руб.
- Чистый долг ≈ 12,15 млрд руб.
Системные риски:
В отчётности раскрыто оценочное обязательство по перерасчётам за теплоэнергию из-за изменения тарифов — 515 млн руб. на 31 марта . Для тарифной компании это постоянный риск, а не разовый. Плюс просроченная кредиторская задолженность — 245 млн руб. .
Что важно понимать:
Компания работает на арендованной муниципальной инфраструктуре, тарифы устанавливает государство — свободы в ценообразовании ноль . Собственники (бывшие топ-менеджеры РЖД) находятся под арестом, что усиливает риск национализации . Дивидендов в 2026 году ждать не стоит .
Мнение аналитиков:
По итогам 2025 года чистая прибыль по МСФО упала в 7 раз до 238 млн руб., долговая нагрузка NetDebt/EBITDA превысила 3,7x . Финансовое состояние оценивается как среднее с негативной динамикой. Инвестиционной привлекательности для акционеров не видно .
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥
👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!