Мнения инвесторов о стратегии

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 09 по 13 сентября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 3,56%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -4,34%; 2) Стратегия &Atlant РФ вросла на 4,72%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 3,47%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 2,17%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -8,25%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 1,45%. На 37-й неделе 2024 г. торги начались с роста, однако по мере приближения заседания ЦБ весь рост был растерян. В итоге ЦБ поднял ставку до 19%, что по началу вызвало снижение рынка, которое впоследствии в течение дня было выкуплено. На этом фоне закупились акциями, частично снизив долю LQDT. Текущую неделю рынок начал с роста. Положительно на акции влияет рост нефти и ослабление рубля. Инфляция пока идет по траектории, находящейся выше ожиданий ЦБ, что возможно приведет к увеличению ставки в октябре до 20%. Скорее всего это будет уже финальный подъем, после которого ЦБ возьмет длительную паузу для наблюдения влияния ставки на экономику. В таком случае уйдет фактор давления на рынок в связи с ожиданием повышения ставок. К тому моменту будут на подходе отчеты за 3-й квартал. Важно, что в нашем портфеле нет компаний, на которые высокая ключевая ставка влияет отрицательно. Наоборот все компании выигрывают от ее роста, получая большое процентных доходов. Держим крепкие компании и ждем их результатов за 3-й квартал. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 02 по 06 сентября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 1,72%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -7,63%; 2) Стратегия &Atlant РФ вросла на 1,06%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -1,19%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,01%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -10,20%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации выросла на 3,00%. На 36-й неделе 2024 г. торги начались с обвала рынка. Индекс МосБиржи обновил локальный минимум, достигнув отметки 2512,7, где в последний раз был еще в мае 2023 г. В итоге падение индекса в моменте составило 28,7% от майских максимумов, что является одним из самых больших падений нашего рынка за последние 20 лет (выше было только в 2008, 2020 и 2022). К концу недели падение частично было выкуплено. Текущую неделю рынок начал с роста, но после объявления данных по инфляции, которая замедляется недостаточно быстро, как хотел бы ЦБ, рынок стал закладывать, что завтра на очередном заседании ЦБ может повысить ставку до 20%. В итоге весь роста с начала недели мы растеряли. Завтра, если объявят 20%, то в моменте может быть паника, но у рынка будет понимание, что отмучались с этим вопросом, и через какое-то время начнется снижение. Если будет 18%, то акции пойдут вверх. 19% ни туда, ни сюда, тут важна будет риторика. Рубль и нефть находятся на комфортных для нашей экономики уровнях. Выплаты нефтяным компаниям по демпферу в июле составили 163,3 млрд руб., что на 12,2% ниже, чем годом ранее. Снижение относительно прошлого года ожидаемое, в сентябре будет аналогичная ситуация, так как была высокая база. По итогам первых 8-и месяцев выплаты составляют 1292 млрд руб., что на 54,0% выше, чем годом ранее. Выплаты в 3-м квартале будут почти наверняка ниже, чем в прошлом году, когда и валюта и цены на сырье были выше. Однако по итогам года демпферные выплаты почти наверняка будут выше, чем в 2023 г., для этого в оставшиеся 4 месяца показатель в среднем должен составить 74 млрд руб., что ниже любого из предыдущих месяцев. Средняя цена нефти марки Urals в августе составила 6254 руб., что на 3,3% ниже, чем в июле и на 11,3% ниже, чем годом ранее. Снижение относительно прошлого года не является сюрпризом, так как тогда и валюта и нефть были выше. При этом средняя цена на нефть за первые два месяца 3-го квартала находится на уровне 1-го полугодия, то есть финансовые результаты также будут сопоставимы. За первые 8 месяцев средняя цена на нефть 6312 руб., а средняя за 2023 г. была составила 5452 руб. То есть годовые результаты компаний пока идут по траектории улучшения относительно прошлого года. Из сектора продолжаем держать $LKOH , $SNGS и $SNGSP Ждем завтра заседания ЦБ. Возможно после него будет возможность пустить в дело нашу часть портфеля в виде LQDT Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 26 по 30 августа у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 2,53%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -9,19%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 3,54%. Накопленная доходность -2,23%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 0,46%. Накопленная доходность -9,28%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 2,01%. На 35-й неделе 2024 г. торги начались с сильного роста, так как за выходные ЦБ выпустил предписание, закрывшее лазейку по продаже акций, конвертированных из расписок. Однако оптимизм быстро рассеялся, и продажи возобновились. Индекс в итоге обновил минимум предыдущей недели и закрылся около него. Текущую неделю рынок начал с обвала, потеряв в понедельник более 4%, чего не было с мобилизации осенью 2022 г. При этом не было никаких новостей. Причиной падения скорее всего был выход нерезидентов из российских акций. По какой-то причине регулятор не уследил за данными продажами, за которыми, судя по слухам, стояли даже нерезиденты из недружественных стран, что в принципе запрещено им делать, но ряд УК не дорожат лицензией, им важен быстрый заработок. Во вторник было наметился отскок, но в итоге его снова залили, а индекс МосБиржи обновил локальный минимум, достигнув отметки 2512,7, где в последний раз был еще в мае 2023 г. В итоге падение индекса в моменте составило 28,7% от майских максимумов, что является одним из самых больших падений нашего рынка за последние 20 лет (выше было только в 2008, 2020 и 2022). В среду уже по-настоящему рынок отскочил, показав рост 3%. Сегодня была попытка расти дальше, но к вечеру ее залили. Как мы видим, волатильность на рынке стала очень высокой, а движения непрогнозируемыми. Как правило, ускоренное падение бывает ближе к концу коррекции, но пока нет полной уверенности, что рынок развернулся вверх. Между тем рубль ослаб к иностранным валютам, вернувшись на уровни конца 2023 г., что положительно для нашего рынка, состоящего по большей части из экспортеров. При этом нефть снизилась, что компенсировало рост валют. Статистика по инфляции за прошлую неделю показала дефляцию впервые с февраля 2023 г., что положительно и скорее всего ЦБ не станет повышать ставку 13 сентября выше текущих. В целом стратегии упали вместе с рынком и это слабый результат, я считал, что фундаментальная сила отдельных компаний (бенефициары высокой ключевой ставки), которые в нашем портфеле, позволит избежать глубокой просадки, однако в случае выхода нерезидентов им безразлична цена продажи, им надо просто выйти. Предугадать продажи акций нерезидентами по любым ценам я не смог. Одной только высокой ставкой это падение не объяснить. Отсылка к тому, что дивидендная доходность должна быть равна доходности облигаций и ключевой ставки неверна. Для примера можно изучить, какая дивидендная доходность акций турецких компаний, где ключевая ставка равна 50%. Так вот, дивидендная доходность в среднем даже до 10% не дотягивает, лишь 4 компании дают выше этой отметки. При этом доходность 10-летних облигаций там всего 28%. То есть никакого паритета доходности между акциями, облигациями и ключевой ставкой нет, а наименьшая доходность именно в акциях. Итак, мы уже достаточно сильно упали, но до 13 сентября (заседание ЦБ) не хочется тратить последний патрон в виде LQDT на покупку упадших акций или облигаций. Последние и вовсе не участвовали в обвале рынка за последние 2-3 недели. Следующее заседание ЦБ будет 26 октября, где тоже есть риск повышения ставки, поэтому нужно продолжать следить за инфляцией. Также OFAC разрешил операции с Мосбиржей до 12 октября, что подразумевает возможное давление на акции от продаж нерезидентами до этой даты. Однако, отскок может начаться и раньше, так как эти контрольные даты знают все. Ждем заседания ЦБ, следим за динамикой индекса.

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 19 по 23 августа у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 3,88%, но это было вызвано приходом дивидендом на мастер-счет, без них за неделю было бы снижение на 5,42%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -6,84%; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 6,50%, но это было вызвано приходом дивидендом на мастер-счет, без них за неделю было бы снижение на 2,90%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 1,36%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 5,86%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -8,86%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 1,60%. На 34-й неделе 2024 г. рынок обвалился на фоне опасений и слухов, что нерезиденты конвертируют расписки в акции и продают их в рынок. В некоторых акциях ситуация стала панической, а дневные падения доходили до 10%. Индекс Мосбиржи обновил локальный минимум, а глубина коррекции от майских максимумов составила 24,7%. Текущая неделя началась с сильного роста, так как за выходные ЦБ выпустил предписание, закрывшее лазейку по продаже акций, конвертированных из расписок. Однако оптимизм быстро рассеялся, и продажи возобновились. Индекс снова приблизился к локальным минимум, но пока не ушел ниже. Нефть при этом торгуется на комфортном уровне 80 долл. за баррель, а доллар вырос до 92 рублей. Но на рынок давит жесткая риторика ЦБ, который решил во чтобы то ни стало победить инфляцию, пугая новыми повышениями ключевой ставки при необходимости. Из положительных моментов можно отметить тот факт, что приток денег в фонды ликвидности сошел на нет на этой неделе, то есть рынок, возможно, начинают покупать. Между тем на мастер-счет пришли наконец-то дивиденды от летних отсечек, которые все подписчики получили еще месяц назад. Данные денежные средства временно припарковали в LQDT, так как у меня нет пока уверенности, что мы нащупали дно по рынку и готовы к росту. На мастер-счете облигационной стратегии купил $TPAY на пришедшие купоны. Тинькофф Пассивный Доход - это биржевой фонд с регулярными выплатами. Доходность до 20%. В его составе облигации крупных российских компаний. Аналитики подбирают бумаги таким образом, чтобы каждый месяц в фонд поступал купонный доход, который распределяется между инвесторами. Это отличная альтернатива LQDT для облигационных стратегий. Как появится понимание, что ЦБ закончил цикл повышения ставок и скоро начнет ее снижать, переложу данные средства в длинные облигации. Сегодня вышли отчеты по нашим компаниям по итогам 1-го полугодия. $LKOH порадовал отличными результатами, согласно дивидендной политике за первое полугодие компания может выплатить 575 руб. на акцию, что дает дивидендную доходность 9,1%. $TRNFP снизила прибыль, но так как дивидендная политика подразумевает в качестве дивидендной базы скорректированную прибыль, то полугодовой заработанный дивиденд может составить 112 руб. на акцию (год назад было на 11 руб. меньше), что дает дивидендную доходность 8,7%. Компания ранее говорила, что может выплатить полугодовые дивиденды, но окончательного решения пока нет. Также сегодня отчиталась и $BANEP , отчет был слабый, продали акции. Годовой дивиденд может составить всего 150 рублей, что неинтересно относительно других компаний из сектора. Если у кого-то остались вопросы, переживания, то пишите их тут. Я всегда открыт к общению. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 12 по 16 августа у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 4,12%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -10,32%, однако еще 9,3% от портфеля будет добавлено к доходности стратегии после прихода дивидендов на мастер-счет; 2) Стратегия &Atlant РФ выросла на 0,55%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -4,83%, однако еще 9,4% от портфеля будет добавлено к доходности стратегии после прихода дивидендов на мастер-счет; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 0,71%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,19%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 1,25%. На 33-й неделе 2024 г. рынок по большому торговался в боковике и почти не падал из-за ослабления рубля. На этой неделе не смотря на продолжение ослабление рубля относительно доллара и евро рынок продолжил снижение. Тут возникают мысли, что раз валюта растет, а акции падают, то возможно нерезиденты продолжают продавать акции на Мосбирже и выводить валюту. На данный момент США продлили разрешение на операции с Мосбиржей, НРД и НКЦ до 12 октября. Возможно давление на акции будет до этой даты, но это не является стопроцентной версией. На мастер-счет приходят дивиденды, которые временно уходят в LQDT, его доля приблизительно составляет 10%. Как пойму, что рынок завершил коррекцию, купим на эти средства акции или ОФЗ. На следующей неделе будут отчеты за полугодие по нашим компаниям, что позволит оценить состояние их дел при текущих ставках. Если у кого-то остались вопросы, переживания, то пишите их тут. Я всегда открыт к общению. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 05 июля по 09 августа у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 1,41%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -13,87%, однако еще 12,7% от портфеля будет добавлено к доходности стратегии после прихода дивидендов на мастер-счет; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 0,69%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -5,35%, однако еще 9,6% от портфеля будет добавлено к доходности стратегии после прихода дивидендов на мастер-счет; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,75%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -2,50%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации выросла на 2,27%. На 32-й неделе 2024 г. рынок снижался из-за переноса боевых действий на территорию. ОФЗ неожиданно устроили мини-ралли на фоне замедления инфляции. Хотя замедление инфляции было пока небольшим, однако некоторые облигации выросли от минимумов почти на 10%. Это является отличным примером того, что никто никогда точно не знает, где развернется рынок. То есть было понимание, что дно где-то рядом, но когда начнется рост никто не предполагал. Это лишний раз доказывает, что в краткосрочном периоде рынок непредсказуем. Сейчас облигации частично растеряли рост прошлой недели. На этой неделе в моменте произошло ослабление рубля относительно доллара и евро. Котировки доллара во вторник доходили до 93 рублей, что вызвало отскок акций на рынке. Однако в четверг доллар снизился до 88 рублей, потащив за собой обратно и котировки акций. Нефть марки Brent при этом за две недели восстановилась с 75 до 81 долл. за баррель, что по большому счету было проигнорировано котировками нефтяных компаний. На прошлой неделе $LSNGP опубликовала отчет РСБУ за 1-е полугодие. Компания уже заработала дивиденд на привилегированные акции в размере 19,93 руб. Повышаю свой прогноз по годовому дивиденду до 30 руб., скорее всего будет и выше. С 1 июля серьезно повысили тарифы. Как писал ранее, компания бенефициар высокой ключевой ставки. Обратите внимание, что положительное процентное сальдо за квартал уже составило более 1 млрд руб. В 3-м квартале за счет увеличения ключевой ставки показатель может стать еще выше. Основные дивиденды на мастер-счет придут в конце следующей неделе, по приходу закупим подешевевшие акции, либо ОФЗ. На данный момент были зачислены на мастер-счет дивиденды от Ленэнерго и Роснефти, на которые временно закуплены LQDT. Ждем отчеты за полугодие по нашим компаниям. Если у кого-то остались вопросы, переживания, то пишите их тут. Я всегда открыт к общению. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 29 июля по 02 августа у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 1,90%, однако если учитывать приход дивидендов $SNGSP и $TRNFP , то стратегия выросла на 6,00%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -12,63%, однако еще 12,7% от портфеля будет добавлено к доходности стратегии после прихода дивидендов на мастер-счет; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 3,20%, однако если учитывать приход дивидендов $SNGSP , $SNGSP и $TRNFP , то стратегия выросла на 4,60%. Оставшиеся дивиденды должны прийти в ближайшие дни. Накопленная доходность с 1-го января составляет -1,54%, однако еще 10,3% от портфеля будет добавлено к доходности стратегии после прихода дивидендов на мастер-счет; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 3,15%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -0,77%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации выросла на 1,45%. На 31-й неделе 2024 г. рынок продолжил снижение после намека ЦБ, что ставка может быть в этом году и выше 18%, если инфляция не начнет снижаться. Однако 4 недели инфляция понемногу идет на спад, что уже повлияло на рынок ОФЗ, где продолжается отскок. На этой неделе рынок акций находится под давлением обострения ситуации в Курской области. На фоне этого индекс МосБиржи в очередной раз обновил минимум, снизившись с майских максимумов на 20,4%. При этом цена на нефть перешла от падения к росту, а рубль начал делать робкие шаги к ослаблению, что должно позитивно отразиться на рынке акций. Вышли данные по демпферным выплатам нефтяным компаниям за июль и средней цене нефти марки Urals в июле. Оба показателя выше прошлого года и ориентировочно на уровне среднего показателя этого года, что положительно скажется на отчетах нефтяных компаний. Я ничего не продавал. Компаний, страдающих от высокой ключевой ставки в нашем портфеле нет. Дивиденды на мастер-счет придут через 2 недели, по приходу закупим подешевевшие акции, либо ОФЗ. Ну и ждем отчеты за полугодие по нашим компаниям. Если у кого-то остались вопросы, переживания, то пишите их тут. Я всегда открыт к общению. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 22 июля по 26 июля у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 0,86%, однако если учитывать приход дивидендов $FLOT, то стратегия выросла на 0,52%. Оставшиеся дивиденды должны прийти в ближайшие дни. Накопленная доходность с 1-го января составляет -10,17%, однако еще 12,2% от портфеля будет добавлено к доходности стратегии после прихода дивидендов на мастер-счет; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 0,85%, однако если учитывать приход дивидендов $FLOT и $ROSN , то стратегия выросла на 0,90%. Оставшиеся дивиденды должны прийти в ближайшие дни. Накопленная доходность с 1-го января составляет -1,54%, однако еще 9,1% от портфеля будет добавлено к доходности стратегии после прихода дивидендов на мастер-счет; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 0,5%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 2,46%. На прошлой неделе стратегия &Atlant Облигации снизилась на 0,11%. На 30-й неделе 2024 г. рынок держался неплохо до пятницы, однако после заседания ЦБ по ключевой ставке перешел к падению. Если повышение КС до 18% было ожидаемо, то жесткая риторика с возможным повышением ставки в случае дальнейшего роста инфляция огорчила инвесторов. Этот факт какое-то время будет давить на рынок. Последние 3 недели инфляция вроде бы начала замедляться, но нужен более длинный горизонт наблюдений, чтобы удостовериться, что это устойчивое движение. Если динамика продолжится, то ставка 18% останется максимальной в этом цикле. Компании с высоким уровнем долга сильно пострадают от этого и лучше держаться от них подальше: Мечел, Система и ее дочки, Русгидро, Ростелеком, Газпром и пр. Компании с кубышкой и бизнес которых не зависит от уровня ключевой ставки в выигрыше: Сургутнефтегаз, Интер Рао, Транснефть, Ленэнерго, Лукойл и пр. Часть компаний имеет чистый долг, но он по фиксированной низкой ставке, а денежные средства вложены в фин. инструменты по текущей высокой ключевой ставке. Эти компании тоже могут зарабатывать в текущей ситуации дополнительный доход от высокой ключевой ставки. Тут в качестве примера можно привести Россети, Совкомфлот. Банки каждый по-своему будут реагировать на рост ставки. У Сбера скорее всего из-за роста ставки на 2-3 месяца вырастет ЧПД, а следом и прибыль. ВТБ пока получает прибыль больше от разовых случаев, прогноз по прибыли за счет этого он выполнит. БСП пока выигрывает от роста ставки, хотя отчет за июнь был слабее предыдущих. Другие банки, судя по оборотной ведомости на сайте ЦБ, пока не справились с высокой ключевой ставкой, а значит новое повышение еще больше будет давить на их прибыль. Ну и растут риски, что у бизнеса, у кого ставка плавающая, могут появиться проблемы с обслуживанием долга, что приведет к росту резервирования у банков. На текущей неделе в понедельник продолжилось падение, начавшееся в пятницу. Далее торги проходят без выраженной динамики. На днях $VTBR опубликовал отчет за 1-е полугодие. Операционные доходы начали восстанавливаться, банк поднял свой прогноз по прибыли на 2024 г. с 500 до 550 млрд руб. Таким образом, банк сейчас стоит около 2-х годовых прибылей, что очень дешево. Я ничего не продавал. Компаний, страдающих от высокой ключевой ставки в нашем портфеле нет. Дивиденды на мастер-счет приходят с лагом около месяца, по приходу закупим подешевевшие акции, либо ОФЗ. Ну и ждем отчеты за полугодие по нашим компаниям. Если у кого-то остались вопросы, переживания, то пишите их тут. Я всегда открыт к общению. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 15 июля по 19 июля у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 5,28%, из которых около 8,9% пришлось на дивидендные гэпы $SNGSP $TRNFP $FLOT . При этом по $FLOT дивиденды даже пришли уже на этой неделе, оставшиеся ждем до конца следующей недели. Накопленная доходность с 1-го января составляет -10,17%, однако еще 12,2% от портфеля придет в виде дивидендов ; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 6,91%, из которых около 8,9% пришлось на дивидендные гэпы $SNGSP $TRNFP $FLOT $SNGS . На текущей неделе пришли дивиденды $FLOT и $ROSN . Накопленная доходность с 1-го января составляет -0,69%, однако еще 9,1% от портфеля придет в виде дивидендов; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 2,31%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 2,97%. На прошлой неделе облигации немного выросли, а стратегия &Atlant Облигации прибавила 0,2%. На 29-й неделе 2024 г. рынок продолжил снижение. Была версия, что выходят из акций дружественные нерезиденты. Особенно это отразилось на акциях компаний, где закрывались реестры под получение дивидендов. На текущей неделе пока мы видим небольшой рост, но важно, что завтра сделает ЦБ и какой будет риторика. Почти все аналитики ждут 18% - это базовый вариант и он уже в цене, но важно какими будут комментарии ЦБ. За последние 2 недели наблюдалось небольшое снижение годовой инфляции, что может несколько смягчить риторику ЦБ. Продолжаю держать акции. В портфеле компании, которые оценены дёшево либо по мультипликаторам, либо по дивидендной доходности. Дивиденды на мастер-счет приходят с лагом около месяца, по приходу закупим подешевевшие акции, либо ОФЗ. Ну и ждем отчеты за полугодие по нашим компаниям. Если у кого-то остались вопросы, переживания, то пишите их тут. Я всегда открыт к общению. Всем удачи и успехов!

Всем привет! Подведем итоги прошедшей недели у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 08 июля по 12 июля у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 7,91%, из которых около 3,3% вернется дивидендами Башнефти. Накопленная доходность с 1-го января составляет -5,16% ; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 4,45%, из которых около 0,3% вернется дивидендами Роснефти. Накопленная доходность с 1-го января составляет 6,68%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 3,53%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 0,65%; На прошлой неделе облигации снижались вслед за акциями, стратегия &Atlant Облигации потеряла 0,84%. На 28-й неделе 2024 г. рынок продолжил снижение. Была версия, что выходят из акций дружественные нерезиденты. Текущая неделя началась снова с падения, в результате которого был обновлен локальный минимум, а глубина падения от майских максимумов составила 18,2%. Сегодня $SNGS $SNGSP $TRNFP открылись с дивидендным гэпом. При этом $SNGS уже почти его закрыл. $TRNFP пошел на его закрытие, уменьшив гэп с 10,7% до 7,7%. $SNGSP в моменте падал сильно больше размера дивиденда, но на данный момент гэп снизился до величины дивиденда. Завтра будет отсечка $FLOT , где тоже высокая доходность. Пока кажется, что акция тоже должна пойти на закрытие гэпа. На этой неделе пришли дивиденды по $LSNGP , но на мастер-счете стратегии они отобразятся с лагом 3-4 недели. Ждём дивиденды по $ROSN $BANEP , где дивидендные отсечки прошли на прошлой неделе. Сегодня также был отчёт РСБУ за 2-е полугодие у $TRNFP . Надо смотреть этот отчёт до статьи прочие, где спрятана валютная переоценка и переоценка НМТП. Эти статьи не идут в расчет дивиденда. Так как это РСБУ, то это не весь бизнес, поэтому уместно учитывать доходы от участия в дочерних предприятиях. Тогда за первое полугодие 2024 год до статьи прочие доход 92,682 млрд, а за 2023 год 79,219 млрд. То есть рост год к году на 17%. Ну а так МСФО конечно нужно, но это через месяц. Продолжаю держать акции. В портфеле компании, которые оценены дёшево либо по мультипликаторам, либо по дивидендной доходности. Ждём дивиденды для закупки подешевевших акций. Если у кого-то остались вопросы, переживания, то пишите их тут. Я всегда открыт к общению. Всем удачи и успехов!