Мнения инвесторов о стратегии

Долговая яма 15,5% всего трудоспособного населения в РФ имеет по 3 кредита и более. Это рекордный показатель, еще год назад он был 12,4%. И это при таких высоких ставках. Банкам нужна высокая инфляция, иначе будет существенный рост просрочки. В первую очередь под риском маленькие банки и банки с упором на физиков. Что еще интересного: - Закон о новой системе налогообложения в России должен быть принят к 31 июля 2024 года. Такое поручение дал президент Владимир Путин правительству. Очень вписывается в мой взгляд на рынок, выпущу отдельно пост, почему во-втором полугодии жду снижение рынка; - Глава ЦБ Набиуллина заявила, что ключевая ставка в РФ может снизиться во второй половине 2024 года; - Стоимость иностранной техники в России вырастет примерно на 15%.  Ozon, Wildberries и Яндекс Маркет начали предупреждать о пошлине при заказе товаров из-за рубежа от 200 евро; - В КНР сегодня были остановлены торги акциями более 60 компаний с листингом в Гонконге, среди которых Country Garden, King Stone Energy, Coolpad Group и Ronshine China. Компании не смогли вовремя опубликовать годовые отчеты; - Кармани выкатили отличный отчет, +40% чистая прибыль. О таких темпах писал с самого выхода на IPO, продолжаю верить в компанию, хоть @CarMoney_Official и отморозились от встречи))) Первого числа не зря включил в стратегию &Фундаментальная Россия акции Газпрома. Рынок любит его покупать последним. Вчера это и случилось. Расчет простой - могут дать дивидендов. Бумага на дне, падать некуда. Отказ от див не приведет к падению. Соотношение риск/прибыль положительное. $OZON$CARM$GAZP$2007{$OZON@US}{$MXU4}

Рыночная неэффективность: Роснефть акция $ROSN стоит на 4% ниже июньского фьючерса Роснефти {$RNM4} Это 17% годовых с нулевым риском. Лонг акция, шорт фьючерса. 20 июня они сравняются, не важно, ниже или выше текущих цен. Если решат дать дивидендов в июне, как в 19/20/21 году, это будет дополнительный бонус. По этой причине жду, когда включат фьючерсы в стратегиях, пока их использовать нельзя, но обещают дать такую возможность. &Фундаментальная Россия

Держать или не держать, вот в чем вопрос! Единого мнения у нас не получилось. У меня с @Invest_Dim получились противоположные взгляды по самой популярной бумаге РФ - $SBER. Особенно это неожиданно и интересно глядя на стратегии: и моя &Фундаментальная Россия и его &ID Russia показывают схожую динамику - восходящую прямую, независимо от хождения рынка. Но именно тут случился спор. И так, почему я считаю, что акцию не имеет смысла держать сейчас: 1) Как я уже говорил, это самая популярная бумага в портфелях, т.е. мое мнение непопулярно. Но если уже все купили, то за счет кого продолжит рост? Статистика биржи показывает - физики в 2024 году покупают акции в 5 раз меньше, чем в 2023. Уже набрали полные карманы! 2) Дивидендная доходность ниже ставки. Сильно ниже! Фонд ликвидности даст на 4% выше, а короткие надежные облигации в полтора раза больше. Да, можно сказать, что "кто-то купил по 100 и доходность 30%". Но я никогда не понимал такой логики - ты можешь зафиксировать рост и получить свои 3 икса сразу, а далее купить на них более высокодоходный инструмент. 3) Нет понимания успешности года. Льготные ипотеки и автокредиты рекордными темпами идут последний месяц. Что будет с апреля? Не ясно, но будет тяжело. Первый квартал ничего не показывает, слишком удачно для банков сложились карты в плане лимитов и повышения цен на авто. Но со второго квартала будет резкое торможение. Проще посмотреть на результаты апреля и понимать тогда, нужна эта акция или нет. 4) Перенос дивидендов - фактически приводит к потере 4% доходности. Поскольку это время деньги заморожены в бумагах, а могли бы быть уже получены и вложены. Кстати, я думаю что в этом и причина переноса. Зачем выплачивать сейчас, если банк может при ставке 16% пользоваться этими деньгами? Например купить {$SU26227RMFS7}. Бесплатные оборотные миллиарды - ну кто откажется? 5) Налоговые риски. Увеличения пейаута ждать не стоит, со слов самого банка. А вот уменьшение может быть из-за изменения налогообложения. Тема уже активно обсуждается и может по этой причине отложена выплата дивов? Точно сказать нельзя, но хороших вариантов в причинах нет. По итогу считаю логичным не держать бумаги при текущих рисках геополитики и экономики, а припарковать средства в короткие облигации или $LQDT. А уже в мае, на основании апрельских результатов, принимать решение - возвращаться в Сбер или нет. Делитесь в комментариях, что вы думаете и с чьим мнением согласны? #прояви_себя_в_пульсе

Доброго утра! Возник небольшой спор с коллегой по цеху @leonov_mnenie на тему Сбера 🟢 $SBER $SBERP Так как мы являемся авторами схожих стратегий: его &Фундаментальная Россия +31,75%, моя &ID Russia +24,7%, которые демонстрируют прямолинейную динамику. Но вот прийти к общему знаменателю в виде компании Сбер не смогли. @leonov_mnenie представил у себя на странице свои мысли на тему почему не надо держать Сбер ✋ А я расскажу, почему его можно держать и кому это подходит: 1) Если вы не привыкли заморачиваться и лениво инвестируете в надежде показать доходность чуток выше инфляции 📈 2) Если у Вас очень комфортная средняя по Сберу, до 200₽. А ниже 200₽, акции были ровно год назад в марте 2023 г. •Выше данный диапазон не рассматриваем, так как совсем недавно в декабре 2023 акции были в районе 250₽ 3) Ваша стратегия, цели по бумаге, риск-профиль, позволяют держать бумаги и дальше в портфеле 💼 Например, у Вас дивидендный портфель и Вам важна дивидендная стабильность, а не как в акциях ВТБ банка. Акции всего за 3 месяца с начала года показывают рост на 9% •Добавим сюда: дивидендный ажиотаж, рост индекса, и дорога выше 310₽ открыта 🚀 А у вас какое отношение к Сберу: Держать или Продавать, и точку зрения какого автора поддерживаете❓ #прояви_себя_в_пульсе

🗣️ Разговор с коллегой Я иногда пробегаюсь по основным стратегиям автоследования, а особенно по тем, которые близки по объему и духу к моей. Так уж вышло, что мне удалось пообщаться с автором одной из них, и я решил поделиться нашими мыслями и с вами. Речь идет об Игоре @leonov_mnenie и его стратегии &Фундаментальная Россия . Ее структура близка к моей, вот только объем акций значительно выше, так как на данный момент я нахожусь в выжидательной позиции, а он инвестирует более агрессивно. Конечно же, я не упустил возможность спросить его мнение по основным вопросам, которые волнуют частных инверторов. 1️⃣ Ждешь ли ты дальнейшего восходящего движения выше 3300 по IMOEX или это временный прокол? 🗣️ Я жду уровень 3500-3550, на подходе к дивидендам Сбера и Лукойла. Далее возврат на 3300, которые уже выступят поддержкой. На второе полугодие не загадываю, многое будет зависеть от политической обстановки и монетарной политики ЦБ. 2️⃣ Видел, что у тебя достаточно большой объем в $LQDT , планируешь ли ты держать его до начала процесса повышения ставки или просто временно припарковал кэш? 🗣️ Это просто парковка денежной подушки. Нужно иметь часть денег в ликвидном инструменте для отыгрыша новостей и событий. 3️⃣ Есть ли у тебя на примете несколько идей, которые ты бы мог сформулировать в двух предложениях, и которые захотел бы купить частный инвестор? 🗣️ Идеи есть всегда, вопрос в горизонте планирования и аппетитах к риску. Наиболее универсальной идеей в акциях может быть Ренессанс, который одновременно показывает рост бизнеса и получит во втором полугодии переоценку своих активов (на балансе много ОФЗ) в большую сторону примерно на 20%. В облигациях - Авто Финанс, с рейтингом АА и купоном под 18% 📍 Мне нравится, что Игорь пишет простыми словами, не прячась за сложными и размытыми формулировками. Надеюсь, что краткий пересказ нашей беседы был интересен и вам. Если это так, то, возможно, мы с ним придумаем для вас еще что-нибудь в этом роде!

У кого есть вопросы по рынку РФ, накидывайте в комментарии. На выходных сделаю пост с ответами. PS: $T разыгрывает подарочные акции. Условия для участия достаточно простые, необходимо до 24 января включительно: - подключить брокерский счет или ИИС к любой стратегии; - пополнить счет на минимальную сумму выбранной стратегии; - настроить ежедневное автопополнение счета, привязанного к стратегии, от 100 рублей на 30 дней (если первые два шага были сделаны ранее, необходимо выполнить только третий - настроить автопополнение). Если кто собирается участвовать, можно подключаться к &Фундаментальная Россия там стабильный восходящий канал, никаких мемных бумажек. График на скрине.

Завтра возвращаюсь к утренним постам, а сегодня пару слов про стратегию &Фундаментальная Россия. Цель была не менее 25% за год, старт 5 июля. К 5 января планка была взята, потребовалось ровно пол года, вместо года. Индекс за это время прибавил менее 12%, т.е. опередили его в два раза с лишним, за счет выбора верных бумаг. Можно посмотреть первое сообщение по стратегии, где 3 бумаги были указаны, и все три спустя полгода пошли четко, как ожидалось - $FIXP вниз, $LKOH вверх, $GAZP боковичок (в 2024 кстати, все трое могут неплохо выглядеть). За пол года понял, что катастрофически не хватает инструментов в стратегии, набор очень ограничен. Можно было бы сделать раза в два выше доходность с тем же уровнем риска (супер минимальный риск). Сейчас за комбинации шорт/лонг на парах акций и фьючей можно 30-35% годовых делать с нулевым риском (вообще не важно куда пойдут котировки, всегда минимум 30% делаешь), но в стратегиях этого инструмента нет. Надеюсь, появится со временем.

Рынок коммунальщиков Знаете прикол, что каждую зиму наши коммунальные службы поначалу фигово убирают снег, потому что "были не готовы". А что на календаре ноябрь или декабрь, их не смущает, все равно "зима пришла неожиданно". Вчера неожиданно для многих, судя по котировкам, оказалось, что у Полиметала проблемы. Тут, кстати, к руководству компании вопросов нет, они уже несколько месяцев говорили, что инвестировать на Мосбирже в эту бумагу не стоит. Что имеем в итоге? Держатели бумаг могут выбрать один из двух вариантов: 1) Остаться тут, не идти на обмен. Не получать дивидендов, переехать со временем во второй котировальный список и наблюдать, как бизнес будет распродаваться по частям и дешеветь; 2) Поменять акции с листингом на МОЕХ на бумаги с листингом на AIX. Потерять на этом сразу 40%. Потом либо сидеть с бумагами под замочком и получать дивиденды, либо регистрироваться на Казахстанской бирже и продать их. Да, для торговли нужен будет новый брокер. Негатива со стороны держателей не понимаю, компания предлагает лучший вариант - поменять бумаги на аналогичные, но с листингом на основной бирже. Что еще интересного: - Инвесторы с СПб биржи вероятнее всего получат небольшое окно не ранее января, для продажи своих активов. Но даже это не факт, все может быть печальней; - Tether и OKX объявили о крупнейшем замораживании USDT в истории. Они сотрудничали с Министерством юстиции США, чтобы заморозить 225 млн токенов USDT. А как же "крипта анонимна" и все такое? - Магнит проведет собрание по дивидендам. Думаю, скорее распределят, чем нет. Но вот по сумме вопросы - распределение будет за старый период пока что, так что жду порядка 380 рублей на бумагу, что не густо. Но на горизонте года выплаты должны составить более 1000 рублей. Ожидая это, мы купили магнит в &Фундаментальная Россия на прошлой неделе, на просадке. $MOEX{$SPBE}{$POLY}$MGNT

Боюсь, я окажусь прав Пока все складывается в пользу того, что мои ожидания подтвердятся и ставку в декабре еще раз поднимут. Инфляция и не думает останавливаться, даже напротив, разгоняется, не смотря на ключевую ставку. Пока единственное, что может поменять ситуацию, это вторая половина ноября. Если ситуация улучшиться, а доллар останется на текущих, то шанс на сохранение ключа останется. Для ОФЗ повышение не страшно, сильной просадки по дальнему концу ждать не стоит. Для корпоратов уже серьезнее. Что еще интересного: - Бакс пришел к уровню поддержки. Куда пойдет дальше - на разворот или сможет пробить, я без понятия. Слишком много неизвестных вводных, любой прогноз по валюте сейчас - просто гадалка. Взял вчера юаней и купил на них облигаций, на случай, если это дно. Но не на всю котлету; - СПБ Биржа может перейти на торговлю криптовалютами, ЦФА и акциями санкционных компаний - прогнозируют в Госдуме. На новостях бумаги взлетают. Отличный пример инфо вброса для выхода ключевого игрока. Надо продать много бумаг компании, которая в ужасном состоянии? Делается вброс, продаешь на новостях об набежавших покупателей. Классика. Что произошло по сути: человек, который никак не может повлиять на этот вопрос озвучил свои мысли. Это буквально равноценно разговору бабулек на лавке; - Банк России принял решение не продлевать для банков ряд послаблений, заканчивающих свое действие в 2023 - регулятор. Банки хорошо заработали, государству нужны деньги. Все логично. Пока 2024 для банков выглядит не лучшим, а вот 2025 должен будет переписать исторические максимумы; - ОВК встал вчера в планку, вслед подтянулся и почти весь третий эшелон. Некоторых людей жизнь не учит. Чьи-то портфели скоро снова обнуляться; - Озон представил отчет. "Прибыль не считал, но обороты бешенные" - продолжает расти выручка, в 2,4 раза вырос оборот. Но и чистый убыток тоже растет. Вторая половина дня вчера показала разворот, как мы и планировали. В расчете на это докинул пару акций в &Фундаментальная Россия. Хочется побольше волатильности, но и если будет стоять в боковике не страшно - большая доля облигаций позволяет это спокойно переждать. Для сюрпризов и кэш наготове имеется. $USDRUB{$SPBE}$BSPB$VTBR$SBER$SBERP$CBOM$UWGN$OZON$CNYRUB

Процесс изменился, финал - нет. В пятницу ставку повысили более резко, чем я ожидал. Ждал 14%, потом 15% в декабре и последнее, резкое повышение в начале года до 17%. Получил сразу 15%, что меняет взгляд на бумаги на горизонте пары недель, но фундаментальный взгляд остается прежним: уже два месяца читаю посты в стиле "пора набирать длинные ОФЗ", уже два месяца пишу, что еще рано. Все еще думаю, что максимум в этом цикле ужесточения впереди. Рынок как обычно, за выходные переварил информацию и сегодня, вероятно, будет подливаться. Сколько дней и до какого уровня - будем смотреть. В &Фундаментальная Россия держим две основные позиции, которые будут чувствовать себя лучше рынка и даже при откате, к концу года будут на уровнях выше текущих. Плюс добавлены более рисковые инструменты, на общую долю всего в 10%. Все они вблизи своих поддержек, действовать по ним буду исходя из пробоя или его отсутствия. Все как обычно: 1) На падении индекса, падаем в разы слабее рынка; 2) На росте индекса, растем быстрее; 3) На боковике индекса, потихоньку растем. Сегодняшний день - отличное время для подключения к стратегии или увеличения позиции в ней. {$MXZ3}{$MXH4}$SU26238RMFS4$SU26230RMFS1 $SU26243RMFS4