Форум об облигации Лукойл ЗО-30

​Доброе утро, господа инвесторы! К четвергу хочется, чтобы хотя бы одна часть портфеля не требовала героизма. Сегодня — долговой радар: выпуски, сроки и риски без биржевого театра. Подписывайтесь и начинаем! После снижения ключевой ставки до 14% корпоративные спреды быстро сузились, но ЦБ одновременно повысил прогноз средней ставки на 2026–2027 годы. Это не сценарий мгновенно дешёвых денег: длинный фикс всё ещё чувствителен к инфляции и бюджету, а во втором эшелоне дефолтный фон ухудшается. В первом полугодии объём нарушенных обязательств в ВДО достиг 13 млрд руб., поэтому ниже рейтинга A- сегодня не спускаюсь. Фиксированный купон Селигдар 001Р-06, $RU000A10D3S6 : доходность к погашению 17,88%, купон 18,5% с ежемесячной выплатой, погашение 2 апреля 2028 года. Премия связана с капиталоёмкостью золотодобычи: важны цена золота, выполнение производственного плана и динамика долга. Инарктика 002Р-02, $RU000A10B8R9 : доходность 15,98%, купон 19% с ежеквартальной выплатой, погашение 3 апреля 2028 года. Основные риски — биология выращивания, стоимость кормов и цена красной рыбы; слабый операционный цикл способен расширить кредитный спред. Henderson 001P-01, $RU000A10BQC8 : доходность 15,56%, купон 19,5% с ежемесячной выплатой, погашение 24 мая 2027 года. Короткий остаточный срок снижает процентную чувствительность, но выпуск зависит от потребительского спроса, оборачиваемости запасов и арендной нагрузки ритейлера. Флоатеры ОФЗ-ПК 29007, $SU29007RMFS0 : ориентир доходности 18,4%, купон привязан к RUONIA с надбавкой 1,30 п.п., погашение 3 марта 2027 года. Пока денежный рынок дорогой, поток остаётся высоким; снижение {$RFU6} быстро уменьшит следующие купоны. Замещающие облигации ЛУКОЙЛ ЗО-30, $RU000A1059Q2 : долларовый номинал $1000, купон 3,875%, текущая доходность около 8%, погашение 6 мая 2030 года. Выплаты идут в рублях по валютной привязке, поэтому укрепление рубля может перекрыть часть купонного результата; отдельно важна ликвидность конкретного стакана. Риски У трёх корпоративных фиксов риск находится в бизнесе эмитента, у ОФЗ 29007 — в снижении денежной ставки, у ЛУКОЙЛ ЗО-30 — в валютной переоценке. После июльского решения ЦБ главный выбор проходит не между «высоким» и «низким» купоном, а между кредитным риском, дюрацией и механизмом денежного потока. Всем добра и процветания, спасибо за внимание :)

Всем приветули. Добрались до четверга и сегодня как обычно у нас скрининг долгового рынка. Подписывайся и поехали! Фиксированный купон Селектел 001P-06R, $RU000A10CU89 : доходность к погашению около 16,3%, купон 15,4% с ежемесячной выплатой, погашение 14.03.2028. Для корпоративного выпуска это уже премия к короткой части ОФЗ, но премия не бесплатная: рынок закладывает повышенные капитальные затраты на ЦОДы и ИИ-инфраструктуру. ОФЗ-ПД 26254, $SU26254RMFS1 : доходность около 16,2%, купон 13%, погашение 03.10.2040, дюрация примерно 2227 дней. Это бумага для сценария, где ставка действительно пойдет вниз и длинный конец кривой начнет переоцениваться. Если ЦБ возьмет паузу, такая дюрация быстро превращается из плюса в источник просадки. Флоатеры ОФЗ-ПК $SU29015RMFS3: цена около 99,35% от номинала, погашение 18.10.2028, купон считается от среднего RUONIA за купонный период с лагом в 7 дней, выплаты ежеквартальные. При высокой ставке денежный поток держится бодро; при снижении ставки купон будет уходить вниз быстрее, чем у фиксированных выпусков меняется купонная база. Замещающие облигации ЛУКОЙЛ ЗО-30, $RU000A1059Q2 : долларовый номинал $1000, купон 3,875%, доходность около 7,1%, погашение 06.05.2030. Это не просто «облигация нефтяника», а валютная история внутри российской инфраструктуры: рублевый результат будет зависеть и от цены бумаги, и от USD/RUB, и от ликвидности конкретного стакана. Риски У Селектела главный вопрос — темп инвестиций и долговая нагрузка: рейтинг ruA+ остается выше нижней планки для подборки, но это уже не история без кредитного шума. У длинных ОФЗ риск в ставке: недельная инфляция 0,31% и годовая 5,61% делают июльское решение ЦБ не автоматическим праздником для длинной дюрации. У ЛУКОЙЛ ЗО-30 добавляется валютная переоценка и неровная ликвидность: хорошая кредитная фамилия не отменяет структуры выпуска.

Рубль пробил 71 за доллар. Курс ЦБ на 22 мая — 70,79 ₽. Минимум с начала 2023 года. Это не «слабый доллар» — это рубль необычно крепкий. Экспортёры продают валюту по высоким ценам нефти, импортёры покупают мало из-за дорогих денег, Минфин с 6 марта приостановил покупки по бюджетному правилу. Для моего портфеля сигнал двойной. С одной стороны — экспортёры $LKOH и $TRNFP. Сырьё продают за доллары, налоги и дивиденды считают в рублях. Brent ушёл к 105, рубль укрепился на 5% за неделю — рублёвая выручка проседает с двух сторон. Это давит на котировки и сужает дивидендную базу за 2026 год. С другой стороны — валютная защита. Замещайки $RU000A107JN3 (ТМК), $RU000A106G56 (ФосАгро), $RU000A1059Q2 (Лукойл) — как пружина: рубль крепкий, цена в рублях ниже, доходность к погашению растёт. Корзина даёт около 9% валютной доходности. Не трогаю экспортёров, докупаю замещайки точечно. — Нефтемех-инвестор ⚠️ Не ИИР

Замещайки в портфель: что планировал, что вышло, и зачем при крепком рубле Сегодня закрыл блок валютной защиты — одну из главных задач майского ребаланса. Решилось не так, как планировал. Делюсь по-честному. 🎯 Что хотел изначально Корзину из трёх замещаек: $RU000A106G56 ФосАгро ЗО28-Д (AAA), Лукойл ЗО-30 (AAA, $RU000A1059Q2) и $RU000A107JN3 ТМК ЗО-2027 (A+). Цель — валютная защита ~2% портфеля, ядро AAA. График набора был расписан на 19, 20 и 21 мая. ⚠️ Что пошло не по плану Первые два дня заявки не сработали — рынок ловил тот же тренд (USD/RUB по ЦБ на 21.05 — 70,95, минимум с февраля 2023). Цены ушли выше моих лимитов. К вечеру 21 мая выбор: двигать лимиты вверх или менять корзину. Выбрал третье — упростил структуру. ✅ Что получилось в итоге 🔹 $RU000A107JN3 ТМК ЗО-2027 — ruA+, погашение 12.02.2027 (≈9 мес). Купил по 91,2% от номинала. Купон 4,3% годовых (21,5 USD × 2 раза в год). YTM ~11,5% в долларах. Дисконт к номиналу почти 9% — основной источник доходности. 🔹 $RU000A106G56 ФосАгро ЗО28-Д — AAA, погашение 16.09.2028. Купил по ~89,5% от номинала. Купон 2,6% годовых. YTM ~7,0% в долларах. Взвешенная YTM корзины — около 9,2% в долларах. Выше изначального плана. ❓ Зачем замещайки при крепком рубле Главный вопрос: «Зачем валюта, когда рубль на трёхлетнем минимуме?». Это не ставка на курс, это страховка. Три причины: 1️⃣ Концентрация. Одна позиция в портфеле занимала 15,82% при моём лимите 8% на эмитента. Базовая ошибка риск-менеджмента — независимо от веры в эмитента. Лимит нарушен — сокращаю. Точка. 2️⃣ Окно по курсу не вечно. Минэк 12 мая понизил прогноз среднегодового курса 2026 до 81,5 ₽/$ (с 92,2). Консенсус Сбера и ВТБ на конец 2026 — около 90 ₽/$. Никто не знает дно, но 70,95 — нижняя граница диапазона за 3 года. Страховку покупают, когда она дешёвая. 3️⃣ Доходность сама по себе. Даже если курс год не двинется — ТМК даст ~11,5% в долларах за счёт роста тела к номиналу + купонов. ФосАгро ~7%. Не зависит от ставки ЦБ. 💰 Цена сделки Финансировал продажей части ВДО, по которой был перебор лимита. Реализованный PnL +5,95%. Размен по кэш-флоу: минус купон от проданной части ВДО, плюс купон от ТМК + ФосАгро. Чистая просадка кэш-флоу — около −7,4 тыс ₽/мес. Компенсация — три источника: 🔸 Рост тел замещаек к номиналу за 1–2 года: +3–4% сверх купонов 🔸 Валютный апсайд при движении к консенсусу 81 ₽/$: ~+14% к рублёвой стоимости тела 🔸 Снижение риска концентрации — в P&L не отразится, но это главное Грубый ориентир по ТМК через 9 мес (к погашению): при курсе 81 ₽ совокупная доходность ~30% в рублях. При 71 ₽ — ~14%. Я не угадываю курс, я ставлю на диапазон. 🎯 Выводы — Замещайки — не спекуляция на курсе, это структурный элемент. 2–5% портфеля — норма. Больше — уже ставка, а не страховка. — YTM выше 10% в долларах = риск. ТМК даёт 11,5% не просто так. Хотите AAA — берите ФосАгро / Газпром / Лукойл, но готовьтесь к YTM 6–7%. — Дисконт к номиналу — главное при коротком сроке. ТМК даёт +9% к номиналу за 9 мес — это апсайд независимо от купона. — Не пытайтесь поймать дно по курсу. Покупал, когда «все говорили, что рубль ещё укрепится». 70,95 — это уже хорошая точка входа, а не плохая. 📈 Итог по портфелю Валютная защита: было 0,5% → стало 2,3% (цель 2% выполнена с запасом). Следующий шаг — продолжение работы с долями. Цифры открыты, разбираю в комментариях. — Нефтемех-инвестор ⚠️ Не ИИР. Делюсь личным опытом.

#disclosure Компания: ПАО "ЛУКОЙЛ" Тикеры: $RU000A1059Q2 Время новости: 06.05.2026 12:57 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=p1lgZ0FrbEOVb1K2g1qwPA-B-B&q= Резюме: ЛУКОЙЛ выплатил купонный доход по облигациям серии ЗО-30 на сумму 419,5 млн рублей, выполнив обязательство на 100%. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме исполнила обязательства по выплате процентов по облигациям, что указывает на её финансовую стабильность.

🎯"В каких целях Лукойл продает зарубежные активы? Будут ли дивиденды?". С радостью приветствуем наших друзей и трейдеров в долгожданную пятницу☀️ Уже вторую неделю всех инвесторов волнует судьба Лукойла🛢️ после полученных санкций и отмены собрания акционеров по вопросу дивидендов к итогу 2025 г. Конечно неприятно, но напомним, что подобный случай уже был в 2022 г. В конечном результате Лукойл выплатил 537 руб за акцию. Сегодня поступила новость, что международная энергетическая компания Gunvor Group планирующая купить активы Лукойла была вынуждена отказаться от сделки под давлением США. Прямо на государственном уровне Минфин штатов пригрозил не выдать лицензию на деятельность бизнеса. В результате акции Лукойла сегодня опустились -2,7%📉. Как действовать инвестору и будут ли дивиденды❓ В первую очередь не принимать решения на эмоциях, а лучше держать акции Лукойла потому что покупатель всегда будет. Нефтяник не собирается продавать зарубежные активы "кому угодно". Новость о новом покупателе позитивно отразится на котировках Лукойла. Вот тут часть продажи зарубежных активов будет направлена на промежуточные дивиденды. На данный момент актуальным инструментом будут не акции, а валютные облигации нефтяника, учитывая постепенное ослабление рубля к концу года. Например, выпуск "Лукойл ЗО-30" (RU000A1059Q2) с самым высоким кредитным рейтингом ААА. Срок погашения до 6 мая 2030 г. А вот хорошим примером рублевых облигаций, но тоже с кредитным рейтингом ААА сегодня взяли конкретные выпуски Яндекса📱 на нашем закрытом канале @Investors_team Также подробней планы Яндекса о новой серии облигаций уже в Ноябре. 🗣Заключение: У моей помощницы Ekaterina Fox Лукойл остается фаворитом и сегодня сказала так: "Уверена, что Лучик заплатит диви, он уже адаптировался к условиям санкций Трампа. Сами акции "оживляться" с решением о диви даже в промежутках 350-390 р.". #аналитика #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #облигации #команда_инвесторов #пульс_учит #дайджест_пульса $LKOH $RU000A1059Q2 Не ИИР

#disclosure Компания: ПАО "ЛУКОЙЛ" Тикеры: $RU000A1059Q2 Время новости: 06.11.2025 13:40 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=n-As1YNWmHUyUH20OmcsF0Q-B-B&q= Резюме: ЛУКОЙЛ выплатил купонный доход по облигациям серии ЗО-30 за седьмой период в размере 452 млн рублей. Выплата составила 1573,43 рубля на одну облигацию и выполнена в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по выплате купонного дохода, что демонстрирует финансовую стабильность и надежность эмитента

#nrd Тикеры: $RU000A1059Q2 Время новости: 06.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "ЛУКОЙЛ", 7708004767, RU000A1059Q2, 4-19-00077-A) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1322312 Резюме: ЛУКОЙЛ выплатит купонный доход по облигациям серии ЗО-30 6 ноября 2025 года. Размер выплаты составит 1573.43 доллара США на одну облигацию Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает стабильные выплаты по облигациям крупной компании, указана конкретная дата и размер дохода

#nrd Тикеры: $RU000A1059Q2 Время новости: 28.06.2025 Тема новости: (DSCL) О корпоративном действии "Раскрытие информации" с ценными бумагами эмитента ПАО "ЛУКОЙЛ" (выпуск облигаций 4-19-00077-A) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1275776 Резюме: ПАО "ЛУКОЙЛ" объявило о корпоративном действии, связанном с раскрытием информации по облигациям (выпуск 4-19-00077-A). Дата корпоративного действия запланирована на 16 июля 2025 года, с фиксацией списка владельцев 27 июня 2025 года. Эмитентом является "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ", зарегистрированные облигации имеют номинальную стоимость 1,000.00 долларов США. Сентимент: Нейтральный

#disclosure Компания: ПАО "ЛУКОЙЛ" Тикеры: $RU000A1059Q2 Время новости: 06.05.2025 16:29 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qEYIMohkEE2X-ASmUqfaLug-B-B&q= Резюме: ПАО "ЛУКОЙЛ" объявило о выплате процентов по облигациям за шестой купонный период, составивших 456 052 539,71 рублей. На одну облигацию было выплачено 1587,49 рублей. Выплата будет произведена 6 мая 2025 года, и обязательства по выплате исполнены на 100%. Ссылки из новости: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=17 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A1059Q2 Время новости: 06.05.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "ЛУКОЙЛ", 7708004767, RU000A1059Q2, 4-19-00077-A) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1254918 Резюме: ПАО "ЛУКОЙЛ" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по своим облигациям серии ЗО-30. Выплата запланирована на 6 мая 2025 года, размер составит 1587.49 долларов США на одну облигацию. Дата фиксации списка для выплаты - 5 мая 2025 года. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ПАО "ЛУКОЙЛ" Тикеры: $RU000A1059Q2 Время новости: 06.11.2024 14:39 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yhgmsVSxPk6PEbctI6SQpg-B-B&q= Резюме: ПАО "ЛУКОЙЛ" объявило о выплате купонного дохода по облигациям за пятый купонный период, составившего 545 924 902 рубля. Выплата, эквивалентная 1900,33 рубля на облигацию, была произведена в полном объеме 6 ноября 2024 года. Всего было выплачено 287 279 облигаций. Ссылки из новости: https://lukoil.e-disclosure.ru, http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=17 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A1059Q2 Время новости: 06.11.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "ЛУКОЙЛ", 7708004767, RU000A1059Q2, 4-19-00077-A) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1191279 Резюме: ПАО "ЛУКОЙЛ" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям серии ЗО-30. Выплата составит 1900.33 долларов США на одну ценную бумагу и запланирована на 6 ноября 2024 года. Дата фиксации списка для выплаты - 5 ноября 2024 года. Сентимент: Положительный.

💶 Что такое замещающие облигации❓️ В последние годы на финансовом рынке России произошло значительное событие: начался выпуск так называемых "замещающих облигаций". Эти ценные бумаги стали альтернативой традиционным еврооблигациям, выпуск которых оказался затруднен в условиях международных санкций и изменений в мировой экономической политике. Замещающие облигации были введены с целью минимизации негативного влияния внешнеполитических ограничений на российский финансовый рынок. Основная идея состоит в том, чтобы предложить  инвесторам инструмент, аналогичный еврооблигациям, но сущность которого соответствует текущему правовому и экономическому ландшафту России. Замещающие облигации выпускаются на территории России и регулируются российским законодательством, что обеспечивает большую защиту и предсказуемость для инвесторов, ограниченных в возможности вложения в зарубежные активы. Замещающие облигации позволяют безопасно получать долларовую доходность на территории РФ, не опасаясь за свои средства и избегая таких рисков, которые произошли с Биржей СПБ, когда она попала в SDN-лист. На российском рынке примеры замещающих облигаций могут включать различные выпуски от крупных государственных и частных компаний, которые ищут альтернативы традиционным еврооблигациям. Вот несколько примеров таких выпусков: 1. ГазКЗ-37Д $RU000A105RH2 Номинал: 1000$ Купонов в год: 2 Ставка купона: 7,3% Дата погашения: 16.08.2037 Эффективная доходность к погашению: 6,2% 2. Совком30-4 $RU000A107E99 Номинал: 1000$ Купонов в год: 2 Ставка купона: 8% Дата погашения: 07.04.2030 Эффективная доходность к погашению: 5,1% 3. ЛУКОЙЛ 30 $RU000A1059Q2 Номинал: 1000$ Купонов в год: 2 Ставка купона: 5,2% Дата погашения: 06.05.2030 Доходность: 3,9% Эти примеры иллюстрируют, как крупные российские компании и банки адаптируются к изменяющимся условиям мировой экономики и находят новые способы привлечения капитала в условиях ограничений и санкций. Введение замещающих облигаций стало важным шагом для России в условиях сложной международной обстановки. Оно позволяет укрепить финансовый рынок, привлекая инвестиции и предоставляя новые возможности для инвесторов. Этот инструмент подчеркивает стремление страны к самостоятельности в управлении своими финансовыми ресурсами и адаптации к меняющимся глобальным условиям. А у вас был опыт покупки замещающих облигаций❓️ Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅ #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #новичкам #обучение

$RU000A1059Q2 Стратегия "Еврооблигации" Сделка по облигациям ЛУКОЙЛ 30 (RU000A1059Q2) закрыта внутри дня. Покупка по цене 79% от номинала. Продажа по цене 79,9899% от номинала. Результат сделки +1,24% в долларах. #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам2023 #замещайки #обучение #облигации #еврооблигации Ссылка на бесплатный тариф Тинькофф Премиум 2 месяца - www.tinkoff.ru/sl/6zDSucU71qZ Общая ссылка, которая позволяет получить подарки от Тинькофф воспользовавшись любым из их продуктов - www.tinkoff.ru/sl/6zDSucU71qZ

$RU000A1059Q2 Стратегия "Еврооблигации" Купились облигации ЛУКОЙЛ 30 (RU000A1059Q2) по цене 79% от номинала. Держать не планирую, хотя если придется доходность к погашению 8% в долларах меня устроит. Задача продать на 0,5-1% выше. #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам2023 #замещайки #обучение #облигации #еврооблигации Ссылка на бесплатный тариф Тинькофф Премиум 2 месяца - www.tinkoff.ru/sl/6zDSucU71qZ Общая ссылка, которая позволяет получить подарки от Тинькофф воспользовавшись любым из их продуктов - www.tinkoff.ru/sl/6zDSucU71qZ