Форум об облигации Джи-групп 2Р-03

📝 ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 🆕 ✅ Джи-групп 002Р-05 🆎 Рейтинг: А- 🔍 $RU000A109981 🧾 Тип купона: Плавающий 🪙 Ставка купона: ΣКС + 3% 🗓️ Купонный период: 30 дней 💯 Номинал: 1000 ₽ 💰 Объём: 2 млрд. ₽ 💸 Амортизация: Нет 🚫 Оферта: Нет 🕒 Срок: 3 года 📅 Дата размещения: 16.08.2024 📅 Дата погашения: 01.08.2027 🚨 Статус "Квал": Да 🏗️ Предыдущие выпуски: $RU000A108TU5 $RU000A106Z38 🏗️ #облигации_джи_групп #облигации #новая_облигация_в_каталоге #новая_облигация #облигации_новый_выпуск

Главное на рынке облигаций на 16.08.2024 $RU000A108TU5 $RU000A106Z38 🏡 Сегодня, 16 августа, «Джи-групп» начинает размещение трехлетних облигаций серии 002Р-05 объемом 2 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-10609-P-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка и предназначены для квалифицированных инвесторов. Ставка купона переменная: КС + 3% годовых. Купоны ежемесячные. Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк и ИБ «Синара». «Эксперт РА» в мае 2024 г. повысил кредитный рейтинг эмитенту до уровня ruA- со стабильным прогнозом. $RU000A107P62 🌾 АКРА подтвердило кредитный рейтинг «Сибирского КХП» на уровне BB(RU), прогноз по рейтингу — «стабильный». $RU000A107225 🍺 АКРА подтвердило кредитный рейтинг «Частная пивоварня «Афанасий» на уровне BBB(ru), прогноз «стабильный». $RU000A105LS2 🌀 НРА подтвердило кредитный рейтинг «Реиннольц» на уровне «BB-.ru» и изменило прогноз с «развивающегося» на «стабильный». $RU000A1006C3 🚗 «Пионер-Лизинг» установил ставку 68-го купона облигаций серии БО-П02 в размере 24,25% годовых. Ставки купонов переменные, рассчитываются по формуле: ключевая ставка плюс 6,25% годовых. Эмитент имеет действующий кредитный рейтинг на уровне В+(RU) от АКРА. 🚕 «Транс-Миссия» (агрегатор сервиса «Таксовичкоф») приобрела по оферте 1 тыс. 136 облигаций серии БО-01 по цене 100% от номинала, или 1,42% от общего объема эмиссии. Выпуск четырехлетних облигаций объемом 80 млн рублей был размещен в феврале 2022 г. Ставка 1-30-го купонов установлена на уровне 16% годовых. Ставки 31-48-го — 22,75% годовых. $RU000A109874 ✈️ «Самолет» завершил размещение трехлетних облигаций серии БО-П15 объемом 5 млрд рублей с офертой через два года. Бумаги включены в Первый уровень котировального списка. Ставка купона установлена на уровне 19,5 % годовых. Купоны ежемесячные. Организаторы — банк «Синара» и Газпромбанк. АКРА в январе 2024 г. повысило кредитный рейтинг эмитента до уровня А+(RU) со стабильным прогнозом. 🌐 «С-Принт» завершил размещение пятилетних облигаций серии 001P-02 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00778-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Ставка купона установлена на уровне 23% годовых на весь срок обращения, купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 5% от номинала будет погашено в даты окончания 7-14-го купонов и по 10% от номинала — в даты завершения 15-20-го купонов. Кроме того, предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента (call-опцион) в дату окончания 12-го купонного периода. Организатор — ИК «Ива Партнерс». Якорным инвестором стал МСП Банк, приобретя облигации на 37,5 млн рублей. НРА в январе 2024 г. присвоило эмитенту кредитный рейтинг на уровне В+(ru) со стабильным прогнозом. 🛻 «ЭМ Запад» (прежнее название — «Экспомобилити») завершил размещение выпуска коммерческих облигаций серии КО-П10 объемом 125 млн рублей сроком обращения три года. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги – 1000 рублей. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 20% годовых. Цена размещения – 100% от номинальной стоимости. Способ размещения – закрытая подписка. Потенциальными приобретателями коммерческих облигаций являются клиенты АО «Экспобанк».

🟢СЕГОДНЯ 1️⃣6️⃣ августа 📂Размещаются облигации АО «Джи-групп» $RU000A109981 🔹Прошлые выпуски: $RU000A106Z38 $RU000A108TU5 #загашник_тре8ора

Главное на рынке облигаций на 14.08.2024 {$RU000A109874} ✈️ Сегодня, 14 августа, «Самолет» начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-П15 объемом 5 млрд рублей с офертой через два года. Бумаги включены в Первый уровень котировального списка. Ставка купона установлена на уровне 19,5 % годовых. Купоны ежемесячные. Организаторы — банк «Синара» и Газпромбанк. АКРА в январе 2024 г. повысило кредитный рейтинг эмитента до уровня А+(RU) со стабильным прогнозом. $RU000A1082K7 💵 Сегодня, 14 августа, «Вэббанкир» начинает размещение облигаций серии 001P-06 со сроком обращения 3,5 года объемом 150 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена в размере 23% годовых. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Купоны ежемесячные, переменные: ключевая ставка Банка России плюс 5% годовых. По займу предусмотрены call-опционы в даты окончания 12-го, 18-го, 24-го, 30-го и 36-го купонов и равномерная амортизация в последний год обращения. Организатор — ИК «Иволга капитал». «Эксперт РА» в марте 2024 г. повысил рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruBB со стабильным прогнозом. $RU000A108TU5 $RU000A106Z38 🏡 «Джи-групп» установила переменную ставку купона трехлетних облигаций серии 002Р-05 объемом 2 млрд рублей на уровне КС + 3% годовых. Регистрационный номер — 4B02-05-10609-P-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка и предназначены для квалифицированных инвесторов. Купоны ежемесячные. Дата размещения — 16 августа. Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк и ИБ «Синара». «Эксперт РА» в мае 2024 г. повысил кредитный рейтинг эмитенту до уровня ruA- со стабильным прогнозом. $RU000A1097C2 🎛 «Аренза-Про» завершила размещение трехлетних облигаций серии 001P-05 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-00433-R-001P. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Ставка 1-го купона установлена в размере 21,25% годовых. Ставки последующих купонов будут переменными и смогут определяться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 3,25% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 10% от номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 15-го, 18-го, 21-го, 24-го, 27-го, 30-го, 33-го купонных периодов, еще 30% — в дату окончания 36 купонного периода. АКРА в июне 2024 г. повысило кредитный рейтинг эмитенту до ВВВ-(RU) с позитивным прогнозом. {$RU000A109825} 🛒 «Городской супермаркет» (операционная компания сети «Азбука вкуса») завершил размещение десятилетних облигаций серии БО-П03 объемом 1,05 млрд рублей за один день торгов. Ставка 1-го купона установлена на уровне 20% годовых. Ставки последующих купонов будут определяться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 2% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена оферта через два года. АКРА в феврале 2024 г. подтвердило кредитный рейтинг эмитенту на уровне A-(RU), изменив прогноз на «стабильный». $RU000A1094U1 🌾 «Байсэл» завершил размещение трехлетних облигаций серии 001P-01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00162-L-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор роста. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 24% годовых. Купоны ежеквартальные. По займу предусмотрена амортизация: по 30% от номинала будет погашено в даты окончания 10-11-го купонных периодов, еще 40% — в дату завершения 12-го купонного периода. НКР в июне 2024 г. присвоило эмитенту кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом.

📅 План по первичным размещениям #облигации на неделю. Часть 1 – флоатеры 🏢 Джи Групп: A-, ΣКС + 325, ежемес. купон, 3 года, 2 млрд. Стартовый спред аналогичен их свежему июньскому выпуску $RU000A108TU5 (финал КС+300, торгуется сейчас в районе номинала). Сам факт серийного размещения объясняют тем, что целевой объем как раз таки 5 млрд., его разбили на 2 транша и для начала хотели посмотреть на ход торгов по первому флоатеру С точки зрения эмитента все логично, но по отношению к покупателям получилось очень некрасиво. С учетом «хода торгов», новый выпуск интересен только как +325, если опять укатают до 300 – смысла брать не вижу, как минимум на первичке $RU000A106Z38 {$RU000A103JR3} 💰 Вэббанкир: BB, КС + 500, ежемес. купон, 1 год, 150 млн. Здесь уже есть подробный разбор https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/c4a98b31-177a-4564-a8f1-fe3abd66f664/ мнение по эмитенту положительное, по выпуску – хотелось бы спред чуть выше, но в целом сойдет 📺 МВ Финанс: A, КС + 420, ежемес. купон, 2 года, 3 млрд. Эмитент долго пребывал в статусе проблемного, в течение 2023 они сумели выровняться (по году чуть сократили долг, денежный поток положительный, а под конец даже квартальную прибыль получили). На февральском пересмотре прогноз по кредитному рейтингу был улучшен до «позитивного» Но это было уже давно, и чтобы понять свежую динамику – очень нужен отчет за 1п’24. Которого нам, вероятно, до размещения не покажут. Также, большая часть долга на конец 2023 у них была короткая, в основном банковские кредиты, – рефинансировать думаю, что смогут без проблем, а вот стоимость явно вырастет Хороший момент: выпуск RU000A103HT3 на 9 млрд. они погасили в начале августа, экстренно собирать новый для этого не понадобилось. При этом, стартовый объем нового выпуска – втрое меньше Спред сильно выше свежих флоатеров А-грейда – там ориентиры задают Джи Групп RU000A108TU5 (A-, КС+300) и Самолет $RU000A1095L7 (A+, КС+275), но для МВидео с ее сантиментом – выглядит нормой, без особых восторгов. Для тех, кто прям верит в компанию – стоит посмотреть на их короткий фикс $RU000A106540, еще недавно он торговался ближе к 30%YTM, сейчас уже дорожает, но все еще выглядит лучше флоатера $RU000A104ZK2 $MVID ⚡️ Мособлэнерго: AA+, ΣКС + 200, ежемес. купон, 3 года, 3,5 млрд. Хороший старт для AA+, ориентир рядом – Ростелеком $RU000A108GR8 (ΣКС+120, торгуется 100,3%). Дебют в высоком рейте = можно рассчитывать на лимиты от фондов и прочего крупняка. В норме должен быть доступен неквалам. Думаю, будут и снижать спред, и раздувать объем, запас для этого есть – в пределах 150 выглядит все еще приемлемо 🍷 НоваБев/Белуга: AA, КС + 165, ежемес. купон, 3 года, 4 млрд. Здесь спред изначально низкий, рассчитывать можно только на статусность эмитента: их предыдущие фиксы торгуются с g-спредами ~150-200, а последний $RU000A108CA3 и вовсе с доходностью ниже ОФЗ. Новый выпуск в сравнении с этим уже вроде и не выглядит слабо, тем более флоатеров от Белуги на рынке еще не было. Но такая идея – скорее на безрыбье, а новых размещений на этой неделе и без того предостаточно $RU000A104Y15 $RU000A102GU5 $RU000A1015E0 Часть 2 про фиксы тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/45875b0f-8677-4bd1-bd9a-e69216120abb/ #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #псвп

Джи-групп погасила выпуск облигации серии 002р-01 объемом 3 млрд рублей Выпуск был размещен в августе 2021 года, со ставкой купона на уровне 10,6% годовых, зафиксированной на весь срок обращения. Организаторами выступали: Альфа-Банк, БКС КИБ, Совкомбанк, Септем Капитал, ФК Открытие, Ай Ти Инвест В обращении еще два выпуска наших облигаций: • Джи-гр 2Р3 с погашением 29.09.2026, ставка купона 15,4% годовых • Джи-гр 2Р4 с погашением 12.12.2026, ставка купона «КС Банка России + 3 п.п.» К размещению 16 августа готовится еще один выпуск объемом 2 млрд рублей. $RU000A106Z38 $RU000A108TU5

🏗 21,25% на заградительной ипотеке. Свежие облигации: Джи-Групп на размещении Лучшая ли сейчас точка входа в облигации девелоперов или слишком опасно? Всё зависит от запаса прочности и специальных предложений. Очередной флоатер, как сейчас принято, от хорошо известного на долговом рынке застройщика. 👀 Посмотрим, что там как. Объём выпуска — 2 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+3,25%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от Эксперт РА (май 2024) и АКРА (сентябрь 2023). Джи-Групп — группа компаний, специализирующихся на недвижимости. Унистрой строит ЖК, UD Group занимается коммерческой недвижимостью, My Corner by UNISTROY строит индивидуальные домики. Девелоперская компания ведёт деятельность в Татарстане, Башкортостане, Самарской области, Пермском крае и Санкт-Петербурге. Выпуск: Джи-групп-002Р-05 Объём: 2 млрд рублей Начало размещения: 16 августа (сбор заявок до 13 августа) Срок: 3 года Купонная доходность: до КС+3,25% Выплаты: 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: нет Другие выпуски: $RU000A108TU5 $RU000A106Z38 {$RU000A103JR3} 👷 Почему Джи-Групп? У них и без льготных ипотек будут покупать? 🌟 Покупать будут, но по оценке ИРН спрос снизится на 25% после свёртывания массовой льготной программы. Первые результаты узнаем уже скоро. Но Джи-Групп не только ЖК занимается, так что диверсификация бизнеса присутствует. Например, сейчас есть тренд на загородные домики. Коммерческая недвижимость, опять же. 🌟 Кроме диверсификации бизнеса есть и финансовая отчётность за 2023 год. И она хороша. Выручка увеличилась на 3,36 млрд (+16%) по сравнению с 2022 годом и составила 24,3 млрд рублей. EBITDA выросла на 17% до 7,13 млрд рублей. Чистая прибыль в 2023 году составила 4,44 млрд рублей, рост на 9% по сравнению с 2022 годом, рентабельность по чистой прибыли 18% (19% в 2022 году). 🌟 По итогу 2023 года компания заняла 1 место в Татарстане по площади проданного жилья. Соотношение Чистого долга (с поправкой на эскроу) к скорр. EBITDA за 2023 год – 0,04. Без поправки на эскроу — 2,8. Спасибо пополнению эскроу-счетов: в 2022 году было 9,6 млрд рублей, а в 2023 на эскроу-счета поступило 22,7 млрд рублей! Выпуск выглядит довольно интересным для компании с рейтингом A- и комфортной долговой нагрузкой. Пойдёт он на рефинансирование заканчивающегося в ближайшее время выпуска (в августе 2024). Прошлый выпуск (2Р4) уронили с КС+3,25% до КС+3%, так что можно предположить, что произойдёт то же самое. Думаю, что поучаствую на небольшую долю. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе

🏠Новые облигации: Джи Групп 2Р5. До 21,25% на недвижке Джи-Групп поймал тренд на флоатеры и решил разместить второй подряд выпуск с привязкой к ключевой ставке. Плохая новость - выпуск только для квал. инвесторов. А хорошая - эти инвесторы смогут рассчитывать на премию вплоть до 325 б.п. к КС, что на текущий момент даёт более 21% годовых. ⏳Сбор заявок - 13 августа. 🏗️Эмитент: АО "Джи-групп" 🏢Джи Групп - относительно крупный региональный застройщик. Компания строит жильё под брендом «Унистрой», коммерческую недвижку с последующей сдачей в аренду, а также занимается ИЖС. 🇷🇺Основана в 1996 г., на сегодняшний день реализует проекты в Казани, СПб, Екатеринбурге, Махачкале, Уфе, Тольятти и Перми. Основной регион присутствия – Татарстан. 👉Занимает 31-е место среди девелоперов РФ в рэнкинге ЕРЗ на 1 июня 2024. 🛍️В портфеле девелопера 3 работающих ТЦ в Казани, в том числе крупнейший в городе — Kazan Mall. Данное направление формирует около 20% общей EBITDA и около 10% выручки. ⭐️Кредитный рейтинг: ruA- от Эксперт РА и АКРА. 💼Сейчас на бирже торгуются 3 выпуска на общую сумму 6,6 млрд ₽, включая свежий флоатер Джи-гр 2Р4. В июне был погашен Джи-гр 2Р2, а буквально завтра закончит обращение выпуск Джи-гр 2Р1, который я давно держал в портфеле. $RU000A108TU5 $RU000A106Z38 {$RU000A103JR3} 📊Фин. результаты за 2023: ✅Выручка увеличилась на +16,1% до 24,3 млрд ₽. Себестоимость при этом выросла чуть меньше: на 12,3%. Выручка растёт уже на протяжении 7 лет без перерывов. ✅EBITDA выросла до 7,13 млрд ₽ (+17,1% г/г). Просадка по EBITDA наблюдалась только в 2022 г. Рентабельность по EBITDA стабильно держится около внушительных 30%. ✅Чистая прибыль увеличилась на 11,5% и достигла 4,54 млрд ₽. Но здесь не всё так однозначно: прибыль ниже, чем в 2020-м и 2021-м годах, когда было зафиксировано 5,07 млрд и 4,5 млрд ₽ соответственно. Рентабельность по чистой прибыли – 18,7% (худший показатель за последние 7 лет). ✅Зато активы компании существенно подросли и на конец 2023 г. составили 64,4 млрд ₽ против 56,4 млрд ₽ годом ранее. 🔻Чистый долг с учетом эскроу-счетов и аккредитивов увеличился на 10,4% до 10,7 млрд ₽. Долговая нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA составила 1,5х, что в целом вполне терпимо. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 2 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Ориентир купона: КС + 325 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: A- от АКРА и ЭкспертРА ● Только для квалов: да 👉Сбор заявок - 13 августа, размещение на бирже - 16 августа 2024. 🤔Резюме: точка G не для всех 🏗️Итак, Джи-групп размещает выпуск флоатеров с привязкой к КС объемом 2 млрд ₽ на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и без оферты. ✅Относительно надежный эмитент. Достаточно крупный региональный застройщик с неплохим кредитным рейтингом А-. Долговая нагрузка комфортная. ✅Хорошая купонная доходность. Ориентировочный спред к ключевой ставке (325 б.п.) – вполне достойный. Традиционно рынок требует чуть большую премию от строительного сектора – недавно разместился флоатер от Легенды (рейтинг BBB) $RU000A108PC1 с купоном КС + 375 б.п. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. Также радует ежемесячный купон. ⛔️Выпуск только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть невысокой. ⛔️Отраслевые риски. Отмена льготной ипотеки ознаменовала собой конец эпохи "жирных лет" для застройщиков, и теперь им придётся подстраиваться под новые реалии. Прогноз по рынку жилья на ближайшие годы - скорее негативный. $SMLT $PIKK $LSRG $ETLN 💼Вывод: интересный флоатер, почти близнец предыдущего выпуска Джи Групп 2Р4. Тот выпуск торгуется с купоном КС + 300 б.п., скорее всего и новый флоатер разместят с аналогичной доходностью. Ниже точно некуда - Самолёт БО-П14 $RU000A1095L7 предлагает доходность КС + 275 б.п. при рейтинге на 2 ступени выше. Преимущество Джи Групп - диверсифицированный бизнес, включая ТЦ и загородное ИЖС. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #флоатеры #хочу_в_дайджест