Про облигацию А101 БО-001Р-01

Плохие новости: эмитенты облигаций Свежих «плохих новостей» нет. Поэтому — еще несколько слабых МСФО за 1П 2026. ■ МВ Финанс МСФО за 1П 2026 ПАО «М.видео»: — Выручка 108 млрд (-37%) — Опер. убыток -26 млрд (было -7,6) — Убыток -36 млрд (было -25) — FFO* -18 млрд (-793%) > Выручка рухнула на треть. Убыток растёт. FFO глубоко отрицательный. ■ А101 МСФО за 1П 2026: — Выручка 60 млрд (-18%) — Опер. прибыль 18 млрд (-42%) — Прибыль 6,3 млрд (-54%) — FFO* 18 млрд (-42%) > Все метрики падают синхронно ■ ГК Пионер МСФО за 1П 2026: — Опер. прибыль 5,9 млрд (-28%) — Убыток -2,3 млрд (-2540%) — FFO* 8,9 млрд (-11%) > Падение операционной прибыли. Зафиксирован убыток. * Операционный ден. поток до изменений оборотного капитала, процентов и налогов $RU000A10BFP3 $RU000A108KU4 $RU000A10DZT9 $RU000A10DZU7 $RU000A10EHJ6 $RU000A10DY01 #плохиеновости #мвфинанс #а101 #гкпионер #облигации

Комрады всех приветствую👍🏻 Цель иметь постоянный денежный поток и финансовую свободу🏔️ и в этом мне помогают: 💲акции и облигации с ежемесячной выплатой дивидендов и купонов; 💲проценты от вкладов и НС в разных банках. 💲полученные доходы с помощью ИСЖ, НСЖ и тп 🥇Купоны/дивиденды/проценты приходят почти каждую неделю. 🧗 ⛰️ Стратегия одна, увеличивать их объём и реинвестировать полученные выплаты. 🗓️Итоги за 3/4 неделю Августа 2026 года: 🏦 Пополнение 💡ИИС - 10000₽ 💡Портфель Дочке - 5000₽ 💵 Выплаты НС в $SVCB 2420,55₽ ИСЖ в $RU000A100GW5 4071,00₽ $RU000A10BAP4 244,5₽ $RU000A108KU4 553,91₽ 🪙В этом месяце ✅Получать 10000₽ в месяц. ✅Получать 20000₽ в месяц. ✅Получать 30000₽ в месяц. ✅Получать 50000₽ в месяц. ❌Получать 75000₽ в месяц. ❌Получать 100000₽ в месяц. Продолжение следует🫡

🐟 ЦФА «Доброфлот» под 19,86%. Почти облигация — но я полез в отчётность В Т-Инвестициях открылся новый долговой ЦФА ГК «Доброфлот». Условия выглядят вкусно: • ставка — 18,25%; • YTM до 19,86%; • срок — 12 месяцев; • выплаты каждый месяц; • вход от 1 000 ₽; • объём — до 500 млн ₽; • без амортизации, оферты и досрочного погашения; • заявки до 24 августа, 16:00. На первый взгляд — почти обычная годовая облигация. Но меня интересует другое: КОМУ я даю деньги? За вывеской «Доброфлот» эмитентом выступает АО «Южморрыбфлот». Это не маленькая ОООшка: по РСБУ за 2025 год выручка около 20,5 млрд ₽, чистая прибыль — 1,63 млрд ₽, активы — 27,3 млрд ₽. То есть выпуск максимум на 500 млн ₽ относительно бизнеса выглядит вполне подъёмным. Но дальше уже не всё зелёное. Операционный денежный поток за 2025 год был примерно −2,68 млрд ₽. Годом ранее — тоже отрицательный. При этом финансовый поток +2,55 млрд ₽. Для меня это важнее красивой цифры прибыли: бизнес прибыльный, но операционка пока не генерирует деньги так спокойно, как хотелось бы. Кредиторка — около 5,63 млрд ₽, дебиторка — 4,42 млрд ₽. Консолидированной МСФО группы в открытом доступе я не нашёл. Мой светофор: 🟢 крупный реальный бизнес; 🟢 прибыль есть; 🟢 выпуск небольшой относительно масштаба компании; 🟢 18,25% фикс на год + ежемесячный поток выглядят интересно; но: 🟡 денежный поток мне не нравится; 🟡 раскрытие слабее привычного облигационного эмитента; 🟡 ликвидность ЦФА я почти не считаю — покупаю только если готов сидеть до погашения. И здесь главный вопрос. Если я отдаю ликвидность, ЦФА должен мне за это чем-то заплатить. На бирже для похожего горизонта есть обычный долг: Брусника $RU000A107UU5 , А101 $RU000A108KU4 , ВУШ $RU000A109HX2 . Их хотя бы можно продать раньше срока. А «Доброфлот» должен выиграть у них условиями и кредитным качеством, а не словом «цифровой». И да: рыбный бизнес здесь не надо путать с покупкой акций $AQUA . В ЦФА мне не нужен рост компании на бирже — мне нужно, чтобы конкретный должник через год вернул мои деньги. Пока выпуск мне ИНТЕРЕСЕН, но очевидной халявой под 19,86% не выглядит. Не ИИР. Просто разбираю, куда сам готов нести деньги )) ATTILA | Видимая рука рынка