Про облигацию Эталон Финанс 002P-02

ТОП самых интересных флоатеров на рынке Бумаги я отбираю по своим критериям и не даю в подборке разных опасных на мой взгляд эмитентов. Сюда не попадают различные компании типа Карширенг Руссия, Кокс, МВ Финанс и подобные. Эмитенты откровенно опасные и не хочется такое рекомендовать. Выбирал наиболее привлекательные выпуски по ТКД, чтобы они были не сильно далеко от номинала и торговались ещё хотя бы 9-12 месяцев 1️⃣ ВИС ФИНАНС БО-П05 $RU000A107D33 Купон: КС + 4,5% Рейтинг: A+ Цена: 102% Крупный эмитент занятый в сфере строительства объектов инфраструктуры. Даёт шикарный купон и гасится в конце 2027 года 2️⃣ АБЗ-1 002P-02 $RU000A10B263 Купон: КС + 6,5% Рейтинг: A- Цена: 103% Да, далековато цена уже ушла, но всё же до сих пор ТКД остаётся привлекательной и составляет почти 22,5%. Если учитывать, что погашение у бумаги в феврале 2028 года, то можно рассмотреть к покупке. 3️⃣ Новые технологии 001Р-03 $RU000A10AYD2 Купон: КС + 5,5% Рейтинг: A- Цена: 101,3% Бумага имеет погашение в феврале 2027 года и до этого времени можно получать вполне достойный купон 4️⃣ Эталон-Финанс 002Р-02 $RU000A109SP5 Купон: КС + 3% Рейтинг: A- Цена: 92% Погашение у бумаги в сентябре 2027. Да, купон не столь высокий (КС в 16,5% + 3% = 19,5%), но из-за того, что бумага стоит 92% её ТКД достигает 21%, что тоже вполне хорошая идея. 5️⃣ Селигдар 001Р-07 $RU000A10D3X6 Купон: КС + 4,5% Рейтинг: A+ Цена: 100% Бумаге не дают разогнаться всё новые и новые выпуски от эмитента. А так на данный момент выпуск является одним из самых привлекательных на рынке так как крайне высокий купон дают. 6️⃣ МФК ПСБ Финанс 002Р-01 $RU000A1087G4 Купон: КС + 4% Рейтинг: A+ Цена: 100,8% Раньше эмитент назывался КарМани, но его выкупил банк ПСБ и теперь кредитное качество эмитента выросло в разы и за его кредитное качество нет смысла переживать. У эмитента номинал 600 рублей и амортизация идёт каждый квартал по 10% от первоначальных 1000 рублей. То есть каждые 3 месяца вам будет дополнительно приходить 100 рублей. да, номинал уменьшается, но можно реинвестировать обратно же в эту бумагу или же приобретать иные активы. Вот такой вот рейтинг у меня получился. Есть ещё множество бумаг, но я выделил самые интересные лично для меня. Если подборка была полезной, то ставьте лайк 👍 А если на меня не подписаны, то буду рад подписке 😎

#nrd Тикеры: $RU000A109SP5 Время новости: 02.12.2025 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента АО "Эталон-Финанс" ИНН 7705619586 (облигация 4B02-02-55338-H-002P / ISIN RU000A109SP5) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1331624 Резюме: Эталон-Финанс объявляет о выплате купонного дохода 16.03 руб. по облигациям 4B02-02-55338-H-002P с датой выплаты 09.12.2025 Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Стандартная техническая информация о купонной выплате без изменений в финансовых показателях или фундаментальных новостей

🏗️ Эталон – Обзор облигаций и эмитента 📌 Сегодня оценим устойчивость Эталона и посмотрим, какие облигации предлагает компания. 1️⃣ О КОМПАНИИ: • Группа «Эталон» – крупный девелопер, основанный в 1987 году. Один из лидеров по региональной экспансии, специализируется на жилье комфорт, бизнес и премиум классов. Занимает 12 место среди застройщиков РФ по объёму текущего строительства. 48,8% Эталона принадлежит АФК Системе. 2️⃣ ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ: • В 1 полугодии 2025 года выручка выросла на 35% год к году до 77,4 млрд рублей, но чистый убыток увеличился в 6 раз до 9 млрд рублей из-за процентных расходов. В крайний раз чистая прибыль была в 2022 году. За 9 месяцев 2025 года новые продажи снизились на 13% по сравнению с 9М2024, но выросли на 38% по сравнению с 9М2023 (в 2024 году был высокий спрос перед отменой льготной ипотеки). • Долговая нагрузка выросла до уровня Самолёта: Чистый долг/EBITDA = 3,1x (1,6x в начале 2025 года). Но Чистый долг/Капитал у Самолёта 6,2x, у Эталона 3,6x. Большая часть долга привязана к ключевой ставке, поэтому дальше обслуживание долга будет дешевле. 3️⃣ ОБЛИГАЦИИ: • Всего у компании 5 выпусков от дочерней компании «Эталон-Финанс», кредитный рейтинг А– с прогнозом «стабильный» от Эксперт РА. * Есть ещё 6 выпусков структурных облигаций для кредитов ВТБ (СФО), но их надо разбирать отдельно. 1) Эталон-Финанс 002Р-01 $RU000A105VU7 • Купон: 13,7%, каждые 3 месяца • Текущая доходность купона: 14% • Текущая цена: 98,1% (980,6 ₽) • ! Put-оферта: 20.02.2026 • Доходность к оферте: 24,2% • Дата погашения: 03.02.2038 2) Эталон-Финанс 002Р-02 $RU000A109SP5 • Купон: КС + 3%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 20,9% • Текущая цена: 93,1% (931,1 ₽) • Дата погашения: 30.09.2027 • Без оферты и амортизации 3) Эталон-Финанс 002Р-03 $RU000A10BAP4 • Купон: 25,5%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 23,6% • Текущая цена: 108,2% (1082,4 ₽) • Доходность к погашению: 20,2% • Дата погашения: 01.04.2027 • Без оферты и амортизации 4) Эталон-Финанс БО-П03 $RU000A103QH9 • Купон: 9,1%, каждые 3 месяца • Текущая доходность купона: 9,6% • Текущая цена: 94,7% (426,3 ₽) • Доходность к погашению: 24,1% • Дата погашения: 15.09.2026 • ! Амортизация: 5 раз по 11% уже вернули, впереди ещё 3 выплаты по 11% (16.12.2025, 17.03.2026, 16.06.2026) и 12% при погашении 5) Эталон-Финанс 002Р-04 $RU000A10DA74 • Купон: 20%, ежемесячно • Текущая доходность купона: 19,9% • Текущая цена: 100,5% (1005,4 ₽) • Доходность к погашению: 21,5% • Дата погашения: 11.11.2027 • Без оферты и амортизации ✏️ ВЫВОДЫ: • Эталон-Финанс предлагает облигации с текущей купонной доходностью на 7-10% выше ОФЗ. У застройщиков по-прежнему проблемы, но по долговой нагрузке Эталон выглядит надёжнее, чем Самолёт, Брусника и АПРИ. • Если важна доходность к погашению и долгий срок – подойдёт выпуск 002Р-04, если в приоритете большой купон – выпуск 002Р-03. Флоатер 002Р-02 выглядит дорого, в 002Р-01 стоит учитывать оферту, в БО-П03 есть амортизация и погашение через 10 месяцев. Мой выбор – по-прежнему наблюдаю за застройщиками со стороны, но Эталон пока нравится больше конкурентов. К посту прикрепил собственную таблицу с облигациями Эталон-Финанс. 👍 Поддержите пост реакциями, если было интересно. #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #аналитика $ETLN