Форум об облигации Агроэко БО-001P-01

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣2️⃣❄️1️⃣2️⃣❄️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🤕 Добрый вечер, леди и джентльмены. К сожалению, некоторые медицинские процедуры, ворвавшиеся в жизнь, не позволят на горизонте ближайшей недели вести вещание в привычном режиме, но, по возможности, посты выходить планируют. Если что - жить буду, не волнуйтесь :) Сегодняшняя кучка событий прилагается! 🟢 АНОНСЫ ❄️ ГАЗПРОМ НЕФТЬ (🅰️🅰️🅰️) проведет сбор заявок уже завтра. Не менее 20 млрд. рублей на 3 года, флоатер, ориентир премии ежемесячного купона к КС - не выше 1,7%. Начало торгов 9-го декабря, организаторов семь разных :) ❄️ ВЭБ.РФ (🅰️🅰️🅰️) непублично собрал заявки на выпуск ПБО-002Р-44, стало быть, и в стакане совсем не факт, что появится. Но для ориентира - 2 года торгов, квартальный купон 15,2%, 30 миллиардов рублей. Старт - 11 декабря, организатор сам эмитент. Осталось только самому у себя со своей помощью купить :) ❄️ МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ вновь на коне. Во-первых, собрали заявки на дебютные юаневые ОФЗ. Выпуск сроков обращения 3,2 года снарядили купоном 6%, а семилетнюю бумагу купоном в 7%, символично. Номинал одной облигации - 10000 юаней, стаканы будут в рублях и юанях по вашему выбору. Старт торгов - 8 декабря. ❄️ Также упомянутый выше герой завтра проведет аукционы ОФЗ 26251 $SU26251RMFS7 (погашение в августе 2030, купон 9,5%) и 26253 $SU26253RMFS3 (погашение в октябре 2038, купон 13%). ❄️ ВТБ ЛИЗИНГ (🅰️🅰️) предлагает бумагу 001Р-МБ-04 с привычно агрессивной для себя амортизацией (по 8% в квартал с 3-го купона). Объем - 3 миллиарда, оферт нет, ежемесячный купон не выше 17,00%. Опять кажется щедрым, но дюрация коротка. Сбор - 12-го декабря, старт - 16-го декабря, организатор - ВТБ :) ❄️ ГАЗПРОМБАНК (🅰️🅰️🅰️ / 🅰️🅰️➕) с 8 по 15 декабря принимает заявки на очередной выпуск скучнешних дисконтных бумаг 006Р-04Р. Купонов там нет, до погашения 5 лет, цена размещения - 53% от номинала. Не любил и не люблю :) ❄️ САМАРСКАЯ ОБЛАСТЬ (🅰️🅰️) догоняет региональных коллег и анонсирует выпуск 34016. Параметры неполные: 9 млрд. рублей, 3 года торгов, квартальный купон, амортизация (30% в 4-й, 20% в 7 и 8-й, 25% в 11-й). Ориентир по ставке купона пока не раскрыт, но вряд ли удивят. Сбор - 17 декабря, старт - 19-го числа. Организаторы - ГПБ, Сбер, Совкомбанк. 🟢 ИТОГИ СБОРА ❄️ СЕЛО ЗЕЛЁНОЕ (🅰️): купон снижен до 17,25% финально, объем вырос с 2 до 3,5 миллиардов рублей. Классика сбора :) 🟢 РЕГИСТРАЦИИ ❄️ БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ (🅰️🅰️➖) треснуть не боится, и подает заявление на регистрацию сразу двух новых выпусков: БО-П22 и БО-П23. ❄️ ПОЧТА РОССИИ (🅰️🅰️) списала у героя выше: на регистрацию отправились бумаги 003Р-03 и 003Р-04. ❄️ Завершил процесс дебютный выпуск коллекторов ПКО ЗАЩИТА ОНЛАЙН (🅱️) БО-01, а также БО-06 эмитента ЦЕНТР-РЕЗЕРВ (🅱️➕). ❄️ Нет, еще не все. Также зарегистрированы два выпуска СОВКО КАПИТАЛ СЕРВИС (🅰️➕) - 001Р-01 и 001Р-02. 🟢 РЕЙТИНГИ ➡️ АГРОЭКО $RU000A10CTB2 получает подтверждение рейтинга на уровне 🅰️ от агентства АКРА. 🔸 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6357/ 🔕 В новостях объявляется пауза :) Прекрасного вечера, леди и джентльмены! #облигации #новости

Анализ компании ООО «Группа компаний Агроэко» за 9 месяцев 2025 года 🧐 РСБУ Компания является управляющим холдингом в агропромышленном секторе. Основной источник доходов — дивиденды от дочерних компаний. Операционная деятельность (торговля, консалтинг) незначительна. $RU000A10CTB2 1. Выручка : 4 333 тыс. руб. Темп роста: -2.3% 🌕 Вывод: Выручка незначительна для масштабов холдинга и продолжает снижаться. 2. EBITDA: 625 698 тыс. руб. Темп роста: -50.1% Вывод: Показатель упал более чем в 2 раза. Катастрофическое снижение прибыльности. 🔴 3. CAPEX : 248 210 тыс. руб. Темп роста: -94.2% Вывод: Капитальные расходы сократились в 17 раз. Полное свертывание инвестиционной программы. 4. FCF: -44 220 тыс. руб. Вывод: 🔴 Отрицательный денежный поток. Компания не генерирует достаточно средств для финансирования инвестиций 5. Темп роста чистой прибыли: -51.9% · 9 мес. 2025: 601 848 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 1 251 130 тыс. руб. Вывод: 🔴 Чистая прибыль сократилась более чем вдвое. Резкое ухудшение финансового результата 6. Общая задолженность · Долгосрочная: 4 484 148 тыс. руб. · Краткосрочная: 76 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt-to-Equity): 0.46 (Норма: < 1.0) Вывод: 🟢 На 1 рубль собственного капитала приходится 46 копеек заемных средств 8. Equity/Debt: 2.19 (Норма: > 1.0) Вывод: 🟢 Собственный капитал более чем в 2 раза превышает заемный 9. Debt/Assets: 0.31 (Норма: < 0.6-0.7) Вывод: 🟢 Только 31% активов профинансировано за счет долга 10. NET DEBT / EBITDA годовая: 5.36 (Норма: < 3.0-4.0) Вывод: 🔴 Коэффициент значительно превышает норматив. Крайне высокая долговая нагрузка 11. Покрытие процентов (ICR): 37.6 Вывод: 🟢 Проценты покрываются с большим запасом 12. Коэффициент текущей ликвидности: 6 735.6 (Норма: > 2.0) Вывод: 🟡 Формально высочайший, но реальная ликвидность низкая 13. Коэффициент финансовой независимости: 0.69 (Норма: > 0.5) Вывод: 🟢 Структура капитала устойчива 14. Гипотетический рейтинг S&P: B / Moody’s: B2 / Fitch: B 🔶 Спекулятивный уровень с высокой долговой нагрузкой 15. Оценка финансового состояния (ОФС) [🟥 42/100] ОФС=42 🛡️ Уровень ФС: Неудовлетворительный 🚥 Инвестиционный риск: Крайне высокий 16. Каким инвесторам подходит? 1. Венчурным инвесторам, готовым к высокому риску 2. Стратегам, заинтересованным в активах дочерних компаний 17. Финансовое состояние существенно ухудшилось 🔴 из-за обвала прибыльности, отрицательного FCF и запредельного Net Debt/EBITDA #финанализ_агроэко

Балтийский Лизинг — краткий итог: Вот почему: 1. Прибыль УПАЛА на 46% за год2024: +5.0 млрд рублей9м2025: +2.3 млрд рублейПадение в 2.17 раза — компания разваливается 2. Качество портфеля ДЕГРАДИРУЕТNPL (просроченная задолженность): 0.38% (2023) → 0.48% (9м2025)Рост на 26% за полтора годаРезервы на убытки: 145 млн (2023) → 835 млн (2024) → растут в 2025Компания видит, что клиенты не платят 3. Покрытие процентов КРИТИЧЕСКИ низкоICR = 1.07–1.21 (коэффициент покрытия процентов)Прибыль лишь на 7-21% выше, чем нужно для выплаты процентовНорма для здорового бизнеса: >1.5xЛюбое ухудшение → дефолт 4. Долги ОГРОМНЫЕ, на 60% выше нормыD/E = 5.67x (на каждый рубль капитала — 5.67 руб долга)Для сравнения:Альфа-Лизинг: 5.5-6.5x (но у неё есть Альфа-Банк)Европлан: 3.5x (норма для лизинга) Балтийский — перекредитован5. 100% имущества в залоге у ПромсвязьбанкаВесь портфель машин — в залогеПри проблемах ПСБ может требовать средстваОблигационеры получат в ПОСЛЕДНЮЮ очередьПри банкротстве: потеря 50–100% 6. Глава компании сам в долгахЖарницкий имеет 27 млрд рублей долга перед ПСБВся компания — залог за его личный кредитКонфликт интересов 7. Рейтинг АА- ЗАВЫШЕНПрисвоен в декабре 2024 (уже устарел)Все проблемы проявились в 2025Рейтинговое агентство обновляет рейтинги раз в годНа рынке рейтинги могут меняться за дни (см. Росгеология) 8. Выручка ПАДАЕТ на 30%2024: 35.8 млрд рублей9м2025: 25.0 млрд рублей (за 9 месяцев)Это не лучшее, а откровенная катастрофа 9. Денежный поток был ОТРИЦАТЕЛЬНЫМДаже когда говорили о позитивных тренахОперационная деятельность едва генерирует денежные средстваКомпания живёт на свежих кредитах 10. Нет государственной поддержки и нет материнской компанииГТЛК: государство поддержитАльфа-Лизинг: Альфа-Банк поддержитБалтийский: НИКТО не поддержит $RU000A10CTB2

💰Подборка высокодоходных облигаций на октябрь 2025 года Пока ключевая ставка 17% – доходность облигаций находится на высоком уровне. Эта история интереснее вкладов тем, что высокую доходность можно зафиксировать на несколько лет вперёд, а не на пару месяцев. 🔎 Иногда инвестору сложно найти те самые облигации, поэтому я специально для вас проанализировал рынок и выбрал 5 облигаций, которые, на мой взгляд, могут подойти среднестатистическому инвестору. 🔹Опирался на кредитный рейтинг выше А, смотрел на долговую нагрузку компании и на условия по облигациям. Получилась вот такая необычная подборка: ✔️Уральская сталь БО-001Р-05 $RU000A10CLX3 •Рейтинг: A (эксперт РА) •Купонная доходность: 18,5% •Частота выплат: 12 раз в год •Стоимость облигации: 956 ₽ •Доходность к погашению: 23% •Дата погашения: 15.02.2028 ✔️Самолет БО-П20 $RU000A10CZA1 •Рейтинг: A (АКРА) •Купонная доходность: 21,25% •Частота выплат: 12 раз в год •Стоимость облигации: 999 ₽ •Доходность к погашению: 23,6% •Дата погашения: 28.09.2026 ✔️Агроэко БО-001Р-01 (флоатер) $RU000A10CTB2 •Рейтинг: A (эксперт РА) •Купонная доходность: КС+2,5% •Частота выплат: 4 раза в год •Стоимость облигации: 993 ₽ •Доходность к погашению: зависит от изменения ставки •Дата погашения: 20.09.2028 •Для квалов ✔️АФК Система 002Р-05 (флоатер) $RU000A10CU55 •Рейтинг: AА- (АКРА) •Купонная доходность: КС+3,5% •Частота выплат: 12 раз в год •Стоимость облигации: 992 ₽ •Доходность к погашению: зависит от изменения ставки •Дата погашения: 16.09.2027 ✔️Новые технологии 001Р-08 $RU000A10CMQ5 •Рейтинг: A- (АКРА) •Купонная доходность: 18% •Частота выплат: 12 раз в год •Стоимость облигации: 977 ₽ •Доходность к погашению: 20,1% •Дата погашения: 24.08.2027 🔹 Это не рекомендации к покупке, а просто подборка облигаций, которые бы подошли лично мне под стратегию получения пассивного дохода. Некоторые облигации даже как свежие пирожки, только вышли из печи на рынок. ⚡️Взял 10 облигаций одной компании из списка к себе в портфель. 👍— Если пост был полезен для вас

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🐖 ГК АГРОЭКО БО-001Р-01 🔹 $RU000A10CTB2 ▫️ Рейтинг: 🅰️ стабильный [Эксперт РА ⬆️, АКРА ⬆️] ▫️ Тип купона: плавающий ▫️ Ставка купона: КС + 2.5% 🗝️ Значение КС: среднее за купонный период ▫️ Купонный период: 91 день ▫️ Срок обращения: 3 года ▫️ Обеспечение: Нет ▫️ Объём: 3 млрд. ₽ ▫️ Номинал: 1000 ₽ ▫️ Амортизация: Да, с 22.12.2027, по 25% в даты 9-11 купонов и при погашении ▫️ Put-оферта: Нет ▫️ Call-опцион: Нет ▫️ Дата размещения: 24.09.2025 ▫️ Дата погашения: 20.09.2028 ▫️ Статус "квал": Да 📃 #гк_агроэко_бо_001р_01 #агроэко_БО_001Р_01 🐖 Об эмитенте: ООО "ГК Агроэко" - российский агропромышленный холдинг, специализирующийся на производстве свинины. Процесс вертикально интегрирован: от возделывания земель и изготовления комбикормов до выращивания животных, и переработки свинины. Технологическая цепочка обеспечивает контроль качества и биобезопасности на всех этапах производства. Компания владеет свинокомплексами на территории Тульской и Воронежской областей, крупным мясоперерабатывающий производственный комплексом, тремя комбикормовыми заводами и двумя селекционно-генетическими центрами. Компания основана в 2009 году. 🗃 Факты о Компании: 🪧 Форма собственности: Совместная частная и иностранная собственность 💰 Уставный капитал 100 тыс. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год Выручка = 21.6 млн. ₽ 📈Чистая прибыль = 2 млрд. ₽ (+256%) 👥 Учредители: 1 физлицо, также является учредителем 13 других компаний 2 юрлица (ООО "Агроэко-Воронеж" и ООО "АПК Агроэко") 1 иностранное юрлицо (частная компания с ограниченной ответственностью "Агроэко Груп Врн Лимитед", Кипр) 👨🏻‍🏫 Руководитель также является руководителем 1 другой организации 🏠 Является учредителем 16 компаний 📋 Входит в реестр субъектов МСП. С 2022 по 2024 год Компании была оказана поддержка государством, корпорацией развития МСП или организациями поддержки субъектов МСП - 3 раза #️⃣ #облигации_агроэко #облигации_гк_агроэко #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация

Анализ компании ООО «Группа компаний Агроэко» за 1 полугодие 2025 года 🧐 на основе предоставленной бухгалтерской отчетности РСБУ $RU000A10CTB2 1. Выручка: 4 333 тыс. руб. Вывод: 🟡 Выручка компании за полугодие крайне низка для ее масштаба. Основной доход формируется за счет инвестиционной деятельности, а не от основной. 2. EBITDA: 359 102 тыс. руб. Вывод: 🟢 Высокий показатель, но достигнут исключительно за счет инвестиционных доходов (290 000 тыс. руб.) и прочих доходов, а не операционной деятельности. 3. CAPEX: 0 тыс. руб. Вывод: 🟢 В отчетном периоде компания не осуществляла капитальных расходов. Это согласуется с ее ролью холдинговой/управляющей компании. 4. FCF: 96 861 тыс. руб. Вывод: 🟢 Положительный FCF сформирован практически полностью за счет прочих поступлений (101 445 тыс. руб.), а не от основной деятельности. 5. Темп роста чистой прибыли: -42.4% Вывод: 🔴 Чистая прибыль продемонстрировала значительное снижение. Основная причина – резкое сокращение доходов от участия в других организациях. 6. Общая задолженность · Долгосрочная: 4 636 506 тыс. руб. · Краткосрочная: 265 109 тыс. руб. · Общая задолженность (Debt): 4 901 615 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt-to-Equity): 0.51 (Норма: < 1.0) Вывод: 🟢 На 1 рубль собственного капитала приходится 51 копейка заемных средств. Низкий уровень долговой нагрузки. 8. Equity/Debt: 1.95 (Норма: > 1.0) Вывод: 🟢 Собственный капитал почти в 2 раза превышает заемный. Отличный показатель финансовой стабильности. 9. Debt/Assets: 0.34 (Норма: < 0.6-0.7) Вывод: 🟢 Только 34% активов компании профинансировано за счет долга. Очень хороший показатель. 10. NET DEBT / EBITDA: 6.82 (Норма: < 3.0-4.0) Вывод: 🔴 Коэффициент значительно превышает нормативные значения. Высокий показатель риска, однако необходим контекст: EBITDA сформирована дивидендами, а долг, вероятно, внутригрупповой. 11. Покрытие процентов (ICR): 98.6 Вывод: 🟢 Фантастически высокий уровень покрытия процентов. Риск неплатежа по процентам отсутствует. 12. Чувствительность к рискам. Причины. · 🔴 Риск падения инвестиционных доходов: Основной источник прибыли – дивиденды. · 🟡 Риск рефинансирования долга: Долг значителен по абсолютной величине. · 🟡 Валютный риск: Значительная часть доходов – курсовые разницы. · 🔴 Операционный риск: Отсутствие существенной выручки от собственной деятельности. 13. Гипотетический рейтинг S&P: BB+ / Moody’s: Ba1 / Fitch: BB+ (Спекулятивный уровень с позитивным outlook) 14. Оценка финансового состояния (ОФС) [78/100] ОФС=78 🛡️ Уровень ФС: Выше среднего 🚥 Инвестиционный риск: Умеренный 15. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным инвесторам, ищущим стабильную холдинговую компанию с низкой долговой нагрузкой. 2. Стратегическим инвесторам, заинтересованным в доступе к сети сельскохозяйственных предприятий. 16. Финансовое состояние осталось на прежнем высоком уровне устойчивости 🟢, однако операционные и инвестиционные показатели ухудшились 🔴. #финанализ_агроэко