Форум о фьючерсе HEAD-6.26 Хэдхантер

Наблюдение: $HEAD - Продолжение движения в рамках крупной зоны консолидации (2697-3034) после нисходящего тренда для таймфрейма (1D). Post 1: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/4e9d9aee-fc56-4954-8936-ee4c010c5316 Post 2: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/678af8bb-9a16-46b9-935e-3a5561bc40d9 Информация для проверки идеи и дополнительные материалы - Show note. *Публикации формата "Наблюдение" учтены в общей таблице отчетности посредством доказательной базы платформ Pulse, TradingView (Раздел Observations): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ **Публикация не относится к формату определения будущего направления движения цены, цель публикации в рассмотрении текущих технических параметров на момент написания. #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #теханализ #идеи #идея #трейдинг #обзор #пульс #акции $HDU6 $HDM6

$HEAD $HDM6 Какую доходность могут принести выкуп акций и дивиденды? Сегодня HeadHunter объявил программу выкупа акций на сумму до 15 млрд руб. сроком на 12 месяцев. Сумма большая — 12,2% от капитализации. По нашим расчетам, дивиденды в следующие 12 месяцев по акциям HeadHunter могут составить около 400 руб. (при направлении на выплаты 100% скорректированной чистой прибыли), доходность к текущей цене — 14,5%. Таким образом, совокупная прогнозная доходность за счет дивидендов и выкупа акций (при его реализации в полном объеме) составляет более 28% на горизонте 12 месяцев. Тем не менее, по нашим оценкам, для выплаты дивидендов в размере 100% от скорр. чистой прибыли и выкупа акций в полном объеме компании может не хватить около 5 млрд руб. (без привлечения долга). На этом фоне программа выкупа может быть реализована не в полном объеме либо на дивиденды будет направлено менее 100% от скорр. чистой прибыли. В связи с этим, прогнозная доходность от выкупа акций и выплаты дивидендов снижается до 24%, по нашим оценкам. Сама компания оценена недорого, прогнозный P/E за 2026 год составляет 6,6x, к росту акций может привести снижение доходностей на долговом рынке, что повысит привлекательность бумаг с высокой дивидендной доходностью. С учетом данных факторов, мы сохраняем позитивный взгляд на акции HeadHunter. Из рисков необходимо отметить слабую динамику основных финансовых показателей: за первый квартал 2026 года выручка HeadHunter сократилась на 1,5% г/г, а скорректированная чистая прибыль — на 4,3%. При снижении спроса на услуги компании дивиденды и объем выкупа акций на горизонте 12 месяцев могут оказаться ниже наших ожиданий. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$HEAD Технический контекст ∙ Цена 2 982₽ на 27.04.2026 ∙ За год: +9,58% (+316₽) ∙ 52-недельный диапазон достаточно широкий ∙ Перед отсечкой 12 мая обычно идёт «дивидендное ралли» ∙ После — стандартный гэп на размер дивиденда (~7,8%) Сравнение с альтернативами На текущем рынке HEAD конкурирует за инвестора с: ∙ ОФЗ (доходность ~17%): выше, но без upside и без защиты от инфляции ∙ Сберпреф (~12% дивиденд): надёжнее, но ниже маржинальность ∙ Лукойл (~13% дивиденд): сырьё, циклика, более волатильный ∙ Яндекс: выше потенциал роста, ниже дивидендная доходность Профиль HEAD: дивидендный actor с защитной маржой и небольшим, но реальным потенциалом роста через HRTech. Сценарии на 12 месяцев Базовый (50%): цена 3 100–3 400₽ + дивиденды 444₽ = доходность 18–22% Бычий (25%): ослабление ставки ЦБ, восстановление рынка труда, цена 3 600–3 900₽ + дивиденды = 35–40% Медвежий (25%): углубление рецессии, налоговая реформа бьёт по МСБ, ужесточение ставки → цена 2 400–2 600₽ + дивиденды = −4 до +2% (защита через дивиденды) Асимметрия рисков — в пользу инвестора. Дивиденды 14,9% создают жёсткий пол для общей доходности. Главный вывод HEAD — это дивидендный квазимонополист с защитной маржой. Ключевая особенность бизнес-модели: компания зарабатывает в любых условиях рынка труда. Когда труд дефицитен — работодатели платят за привлечение. Когда труд избыточен — работодатели платят за фильтрацию. hh — посредник, и при любом дисбалансе он получает свою долю. Текущая цена 2 982₽ + дивиденды 14,9% = разумная защитная позиция в портфеле, особенно для тех, кто ищет: ∙ стабильный денежный поток ∙ защиту от инфляции через тарифные повышения ∙ невысокую корреляцию с сырьём ∙ альтернативу ОФЗ с потенциалом roвста Главные риски следить: ∙ Глубина налоговой реформы для МСБ ∙ Реакция на индекс hh выше 12 (катастрофический уровень) ∙ Действия ЦБ по ставке (если ставка снижается — переоценка вверх) ∙ Способность сохранить рентабельность 55% в условиях падающих темпов роста НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ $HDM6 $HDU6

⚖️ Разбор компании. #milka1992 🔶«Хедхантер»🔶 $HEAD 🔸История компании: ▫️Основан в 2000 году. В этом году был запущен сайт National Job Club, который впоследствии превратился в «HH. ru». ▫️В 2008 году «HH» выходит на Белорусский рынок. ▫️В 2017 году «Хэдхантер» покупает своего главного конкурента «Job. ru». ▫️В 2023 году «HH» начал тестировать социальную сеть «Сетка» предназначенную для делового общения. ▫️В 2024 году компания «HH» сделала социальную сеть «Сетка» общедоступной. 🔸IPO: прошло в 2020 году. 🔸Чем занимается компания: это платформа для поиска работы и подбора персонала. 🔸Состав акционеров: ▪️Главным акционером является международная компания акционерное общество «МКАО» «Хедхантер» около 30%; ▪️Леван Назаров владеет 10,33% акций; ▪️Компания «Новые проекты» владеет 8% акций. 🔸Free-float: 42%. 🔸Отчет МСФО за 2025 год: ▫️Выручка составила: 41,2 млрд рублей, что на 4% больше по отношению г/г. ▫️Чистая прибыль: 17,99 млрд рублей, что на 24,7% меньше по отношению г/г. 🔸Дивиденды: на данный момент было две выплаты в 2024 году 907 рублей или 22,62% доходности, в 2025 году 233 рублей или 6,4% доходности, ближайшая выплата 11.05.2026 в размере 233 рублей или 7,86% доходности. 🔸Капитализация компании: 140 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: 230 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: около 1200 человек. 📈Супер хай: в 2024 году, цена акции поднималась до 5190 рублей. 📉Самый лой: в 2022 году, цена опускалась до 824 рублей. 📊Сейчас цена находится у уровня 2975 рублей за акцию. 🔸Облигации: на рынке пока не представлены. 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: спекулятивно можно рассматривать, так как часто движения бывают по 2-3% в обе стороны. 🔹В среднесрочной перспективе: все запуталось в тот момент, когда мы получили отчет за 2025 год, который выглядит неоднозначно, но допускаю удержание позиции до 1% от депозита. 🔹В долгосрочной перспективе: туманно, с одной стороны это монополист и старается стать полноценной дивидендной историей, с другой стороны отчет за 2025 год явно не впечатлил, мое субъективное мнение, что допускаю набор лесенкой вплоть до 2% от депозита. $HDM6 $HDU6 ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ #акции #обзор #новичкам #инвестиции #аналитика #дивиденды #что_купить #трейдинг #фондовый_рынок

$HEAD Главный парадокс — сильный бизнес в слабом рынке Что происходит на рынке труда: ∙ Индекс hh достиг 11,4 в марте 2026 (рекорд за всю историю) ∙ Резюме +41% год к году, до 80,6 млн ∙ Вакансии −27% г/г, до 0,757 млн ∙ Это означает, что соискателей в 11,4 раз больше, чем вакансий Логика говорит: рынок в кризисе, hh должен страдать. Реальность другая: выручка hh растёт, рентабельность держится 55%. Почему? Платят за услуги hh работодатели, а не соискатели. И когда вакансий меньше — конкуренция за кандидатов усиливается, работодатели повышают тарифы за дополнительные функции: премиум-размещения, доступ к базе, ATS-системы, brand-pages. Сильные стороны Монополия в онлайн-рекрутменте. Эффект сети: больше резюме → больше работодателей → больше резюме. Альтернативы (Avito Работа, SuperJob) есть, но без сопоставимой базы данных. Способность перекладывать издержки. Цены на услуги растут быстрее инфляции. Работодатели платят, потому что альтернатив нет. Это даёт устойчивость в любых макроусловиях. Высокая рентабельность. EBITDA-маржа 55% — уровень мировых техов. Бизнес-модель с минимальными переменными издержками: основные затраты — IT-инфраструктура и зарплаты команды. Дивидендная политика. 444,75₽ за 12 месяцев (прогноз) = доходность ~14,9% к текущей цене. Стабильная, понятная политика без ошибок. Консолидация HRTech-направления. Покупка HRlink, развитие AI-помощника — диверсификация выручки в сторону SaaS-решений для корпоратов. Это будущий драйвер роста. Слабые стороны и риски Замедление основного бизнеса. Рост выручки +4% в 2025 после двузначных темпов в 2023–2024. Это существенное замедление. Компания признаёт, что лёгкий рост закончился. Зависимость от состояния экономики. Когда вакансий мало, hh зарабатывает на оптимизации тарифов. Но если рецессия углубится и работодатели начнут массово сокращать HR-бюджеты — модель пойдёт под давление. Снижение прибыли. EBITDA в 2П 2025 снизилась на 6,7% г/г. Чистая прибыль также под давлением. Дивиденды поддерживаются, но запас прочности уменьшается. Налоговая реформа 2026. С 1 января 2026: ∙ НДС 20% → 22% ∙ Взносы для МСБ 15% → 30% ∙ Порог УСН 60 млн → 20 млн ₽ Это удар по клиентам hh из малого и среднего бизнеса — основной источник базовых тарифов. Может привести к сокращению количества платящих клиентов. Монобизнес. Несмотря на HRTech — 95%+ выручки от рекрутингового сегмента. Любой структурный сдвиг рынка труда (массовая ИИ-замена, изменение моделей найма) бьёт прямо по выручке. Демографическая проблема — палка о двух концах. Сокращение трудоспособного населения на 1,4 млн в год — структурный фактор. С одной стороны, это поддерживает ценность платформы (работодатели ищут редких людей). С другой — при долгосрочном сжатии рынка труда падает общий объём транзакций. Мультипликаторы При цене 2 982₽: ∙ P/E (по прибыли 2025) ≈ 6,1× ∙ EV/EBITDA ≈ 5,8× ∙ Дивидендная доходность 14,9% (12 мес) ∙ P/S ≈ 3,2× Для сравнения, мировые HR-платформы (Recruit Holdings, SEEK) торгуются с P/E 18–25×. HeadHunter на 60–70% дешевле аналогов из-за российских санкционных и страновых рисков. При этом операционная маржинальность hh выше среднемировой. Это редкое сочетание: операционно лучше, оценочно дешевле. Ключевая дата: 12 мая 2026 — отсечка под 233₽. Покупка до 12 мая = получение дивиденда + дивидендный гэп после отсечки. Дивидендная политика устойчива — компания платит 75% скорректированной чистой прибыли, что делает доходность предсказуемой. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ $HDM6

System: $HEAD *Закрытие Успешная реализация сценария нисходящего тренда после пробоя горизонтального уровня поддержки (2989 и 2944) Анонс и исходный пост - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/4f017682-7143-412c-942b-26b56ea51133 Идея закрыта 2938 (+1.59%). Информация для проверки идеи и дополнительные материалы - Show note. ✅Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли. ✅Определение ключевых уровней и точек взаимодействия. ✅Подробная и прозрачная отчётность более 2000 идей. ✅Консультация и ответы на вопросы в рамках публикуемого контента. Публичная отчетность по текущим и предыдущим публикациям/идеям/заметкам - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #теханализ #идеи #идея #трейдинг #обзор #пульс #акции $HDU6 $HDM6

$HEAD Еще вам бесплатной информации. Только сохраните а лучше оповещение ставьте. Тбанк рекомендацию сегодня кинул, аж +30% роста по #хедхантер. Хорошая компания, раньше специализировалась на подборе руководителей среднего звена. В том числе меня нашли таким образом. Потом выросли, расширили список соискателей.. По технике. Цель снижения по неделям не исполнена. Ждем ниже 2300, вплоть до 1900. Вот отсюда Да, рост будет существенным. А пока лучше посидите в стороне. Для горячих голов есть {$HDH6} Кстати июньский фьюч- дешевле... Другая полезная информация в моём канале. Найдете Ps. Не удивлюсь, если опять удалят пост или заблокируют

Наблюдение: $HEAD - Тестирование основной зоны поддержки (~2795), образование локальной зоны консолидации в рамка нисходящего тренда для таймфрейма (1D). Ближайший горизонтальный уровень сопротивления - 2982; Ближайшая горизонтальная зона поддержки - (~2795). Информация для проверки идеи и дополнительные материалы - Show note. *Публикации формата "Наблюдение" учтены в общей таблице отчетности посредством доказательной базы платформ Pulse, TradingView (Раздел Observations): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ **Публикация не относится к формату определения будущего направления движения цены, цель публикации в рассмотрении текущих технических параметров на момент написания. #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #теханализ #идеи #идея #трейдинг #обзор #пульс #акции {$HDH6} $HDM6

Есть некоторая вероятность, что Хеадхантер выплатит дивиденды за второе полугодие 2025 года уже в марте, с датой отсечки до истечения мартовского фьючерса ожидаемый размер дивидендов около 140 ₽ Акция частично содержит это ожидание, по отношению к мартовскому фьючерсу. Если войти в сделку $HEAD ⬆️ и {$HDH6} ⬇️ и дивиденды не выплатят или дата отсечки будет после экспирации доходность будет около 7% годовых (скрин 1), это основной риск сделки - получить доходность меньше ключа. Если дивы выплатят, то доходность к экспирации составляет на данный момент около 37% (скрин 2). Фьюч, относительно акции, может улететь в бэквордацию раньше, если объявят дивы. #арбитраж #возможность #фьючерcы #потенциал #доход #прибыль

System: $HEAD Успешная реализация сценария восходящего тренда после пробоя горизонтального уровня сопротивления (2937 и 2988). Анонс - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/50a9e51d-302e-40f0-a433-32c62573c77d/ Исходный пост (Закрытый) - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/White_forest/473815ad-3241-4172-af12-f632659cf6e5/ Идея закрыта 2997 (+1.792%). Информация для проверки идеи и дополнительные материалы - Show note. Новые идеи доступны на @White_forest ✅Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли. ✅Определение ключевых уровней и точек взаимодействия. ✅Подробная и прозрачная отчётность более 2000 идей. ✅Консультация и ответы на вопросы в рамках публикуемого контента. Публичная отчетность по текущим и предыдущим публикациям/идеям/заметкам - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #теханализ #идеи #идея #трейдинг #обзор #пульс #акции {$HDH6} $HDM6

Вот она: Инфляция во всей красе: #инфляция #индекс_эскорта Снять эскортницу в Москве на Новый год будет в 5 раз дороже. Цены варьируются от 16–20 тыс. рублей и доходят до 1 млн рублей за ночь. Элитные сотрудницы этой сферы не готовы выходить на работу меньше чем за 300 тыс. То есть индекс эскорта составил 400% Вот такая она : российская тяжёлая промышленность. То ли инфляция такая, то ли люди так богато стали жить, то ли дефицит кадров такой сильный? Но если такой дефицит - может Хэдхантер решит эту проблему? Ракетааа? $HEAD {$HDH6} Предлагаю ввести по миру индекс эскорта вместо индекса Биг-мака.

А при чем тут Headhunter? #вакансии В Москве муж сдал свою жену в рехаб за 450 тыс. рублей, чтобы избежать дележа имущества и забрать ребёнка, пишет Mash. Женщине вкололи успокоительное и увезли в заведение, где она провела время в изоляции. Адвокат смогла спасти женщину, заподозрив неладное, когда та не вышла на связь. В рехабе находились и другие женщины, которых мужья сдали ради выгоды. ПыСы: А при чем тут Хэдхантер? Да не знаю ....а кто знает?)) $HEAD {$HDZ5}

Это был небольшой, но успешный шорт {$MXZ5} от 269000 к 268000. Сейчас шорт продолжается после перезахода от 270656 к 269000. Хотелось бы отработать сегодняшнюю тень-шип-шпильку на 267900, это ещё минус ➖️ 0.97%. Более глобально - на часовом графике MIX-12.25 есть зона имбаланса - 3 импульсные зелёные свечи от 28 ноября (16-17-18 часов). Такие непроторгованные зоны притягивают цену. То есть потенциальное снижение видится к 265110 пунктам. Это минус 1.96% по декабрьскому фьючерсу. Удалось также немного пошортить мартовский фьючерс акций $SFIN - {$SHH6} , а кому-то удалось поймать целиком очень сильное шортовое движение: с 18 ноября фьючерс потерял, попав под огромную диввыплату, 47%. Хотелось бы также присоединиться через фьючерс к снижению акций $HEAD - у них плохи дела, если коротко. C сентября акция теряет 28% и идёт к 2700₽. Мне интересно это отыгрывать через фьючерс {$HDZ5} - хочется снова увидеть 2789 пунктов, это -3.66%. #фьючерс #mix #шорт #short #идеи #идея #график #графики #волатильность #прогноз

📌  Хеад Хантер ( $HEAD {$HDZ5} ) 📍По теории ВиНЦ, дивидендный гэп прошёл, цена акции достигла второй оранжевой линии, коснулась её и пошла в откуп, что является позитивным сигналом 📍На данный момент важно, чтобы цена акции закрепилась над первой оранжевой линией, тогда откроется лонг позиция, о которой мы писали 25 сентября 📍Следим за первой оранжевой линией и учитываем новостной фон перед принятием решения о входе в лонг 🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков Если вы в позиции — 👍 Если вы наблюдаете — 👎 Если планируете покупать — 🚀 Предыдущий пост по ХеадХантер: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/TheVitebskiyStreet/693f9eed-c7f3-48bf-b74f-a8b0d70503fb/ Не ИИР #TVS #новости #акции #инвестиции #аналитика #пульс  

📌  Хеад Хантер ( $HEAD {$HDZ5} ) 📍По теории ВиНЦ цена акции достигла уровня 3 490.0, но не смогла закрепиться под ним и ушла в откуп, что является положительным сигналом. В настоящее время цена находится у уровня 3 663.0, она пробила уровень синусоиды, однако пока нельзя говорить о закреплении 📍Сейчас мы ждём закрепления над уровнем 3 663.0. При этом закрепление откроет дорогу к уровню 3 745.0 — краткосрочной цели. Глобальная цель — 3 833.0 📍Если входите в позицию, рекомендуется использовать не более 10% от депозита и внимательно следить за новостным фоном, который может повлиять на ход событий и нарушить наши планы 📍Завтра выплата дивидендов, не страшно. Смотрим, как сильно упадет бумага и только после заходим  🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков Если вы в позиции — 👍 Если вы наблюдаете — 👎 Если планируете покупать — 🚀 Не ИИР #TVS #новости #акции #инвестиции #аналитика #пульс  

🔖HeadHunter $HEAD - отчёт за 2КВ2025 🔴Выручка: 10,15 млрд ₽ (+3,3% г/г⬆️) Основной бизнес: 9,56 млрд ₽ (−0,4% г/г⬇️) HRtech: 0,60 млрд ₽ (+159% г/г⬆️) 🔴Чистая прибыль (скорр.): 4,909 млрд ₽ (−11% г/г⬇️) Основной бизнес: 5,073 млрд ₽ (-9,4% г/г⬇️) HRtech: убыток −164 млн ₽ 🔴Рентабельность чистой прибыли (скорр.): 48,4% (56,2% год назад) 🔴Кэш и дивиденды: Чистые деньги: 13,0 млрд ₽ (4,0 млрд ₽ на 31.12.24) Дивиденд: 233 ₽/акция (~130% скорр. прибыли 1П25) 🔴ARPC (Average Revenue per Customer) – средняя выручка на одного клиента. Крупные клиенты в России: (+6,6% г/г⬆️) Малые и средние клиенты в России: (13,9% г/г⬆️) 🔴Количество платящих клиентов: Крупные клиенты в России: (+1,6%г/г⬆️) Малые и средние клиенты в России: (-19%⬇️) Общее количество платящих клиентов: (-15,3%⬇️) 🔴Скорректированные операционные затраты и расходы (без учёта износа и амортизации): (+18,6%⬇️) 🗣Порассуждаем: Отчёт слабый. В первую очередь бросается в глаза уход ~20% малых и средних клиентов – а МСБ это половина выручки. Мне неясно, что было первично: рост чека, а потом отток клиентов или отток, а потом повышение среднего чека, но факт остаётся фактом – база сужается, выручку держат только за счёт повышения ARPC. Компания жертвует клиентской базой ради рентабельности, а это бьёт по потенциалу роста. Кор-бизнес стагнирует, и единственная надежда – HRtech, который растёт, но остаётся убыточным. Дивиденды высокие, и это плюс, но одновременно сигнал, что лучше вложить средства компания не видит. У меня доля всего 2%, и если бы была выше – сокращал бы. Но компания остаётся очень эффективной, даже в ситуации слабого найма в экономике. У меня всегда есть много опасений к супер-рентабельным бизнесам, почему бы не зайти условному Яндексу в этот рынок и не составить конкуренцию? Или какой-то другой компании. Такие показатели должны привлекать конкурентов. Поэтому в портфеле только 2% и не больше, я не вижу препятствий для новых игроков, но это риск долгосрочный, не краткосрочный уж точно 👉 Ликвид 💧 - Подписывайся и наблюдай за моим инвест портфелем. #аналитика #отчет #акции #инвестиции #пульс {$HDH6} {$HDZ5}