Профиль инвестора Adeli | Тинькофф Инвестиции Пульс

Ребята, откуда такая доходность в 34% ? Математика не бьётся при купоне и цене за облигацию. Давно не заходил в облигации.

ВДО. Считаю не самое удачное время для захода в ВДО, так как ставка на минимуме, инфляция превышает её и шансы возрастают на повышение ставок, а это в свою очередь повлияет на стоимость облигаций, они просядут в цене. К примеру , была стоимость облигации 1050 руб, а станет 1030 руб, теряем разницу. Но если вы взяли облигацию с целью "держать до погашения" и вас устраивает доходность, то почему бы и нет. Тем более, что пакет ВДО от общего пакета облигаций не должен превышать 30% имхо. Мы понимаем , что такие облиги более рискованные и шанс банкротства эмитента выше. Давайте представим, у вас пакет ВДО из 10 шт (каждая номиналом 10 000 руб), со средней доходностью 8% в год. вы купили пакет и вдруг один из эмитентов банкротится , через какое время убыток от банкротства будет погашен остатками ВДО? 10 000 - 1000 (сумма потерь от банкроства) =9000 под 8% годовых приносят окупят убыток от потерь через 1 год и 3 месяца (примерно). Поэтому считаю, что количество ВДО должно быть минимум 12 штук в портфеле. Что бы банкротсво одного покрывалось за счет других примерно за год. Как выбирать ВДО это отдельная история. Здесь даже сложнее чем с акциями, так как отчетность компаний часто только от РСБУ и не всегда её просто найти. Вообще для обычного физлица трудно будет делать глубокий отчёт, ведь нет скринеров по компаниям ВДО. Сам еще изучаю способы быстрой аналитики. Часть ВДО в моем пакете: {$RU000A100K31} Рубеж Агрофирма 9,75% годовых к погашению. Умеренная долговая нагрузка, Леверидж 0,61 (больше 0,7 уже стоит задуматься) небольшая часть из которых краткосрочные. Рейтинг B+ Компания за 9 мес 2020 г увеличила выручку более чем в два раза, но при этом увеличилась и себестоимость продаж так же в два раза. В результате прибыль выросла всего на 10,5%. Очень интересен годовой отчёт будет. {$RU000A102M86} Все инструменты. На данный момент доходность к погашению 9% годовых к погашению. Компания занимается продажей инструментов для ремонта, в пандемию продажи выросли, люди седели дома и занимались ремонтом. Выручка за 9 мес 20 года выросла на 37% ,а чистая прибыль на 60%. Минусы, краткосрочные обязательства выросли на 62% и низкая маржа всего 4% от выручки. Рейтинг B+. {$RU000A102LB5} Промоед. Компания занимается выпуском лекарственных препаратов , например Редкусин, Модельформ, Салвисар, Глицин-био и т.д. За 9 мес 2020 г .выручку увеличили на 30%, чистая прибыль стала положительной 38,9 мл, против убытков 156 мл в прошлом году. Леверидж составляет 0,5 % хороший показатель. Это по РСБУ, по МСФО же у компании дела лучше, прибыль в 2019 году 875 мл. Рейтинг BB- . Если будет интересно вам, продолжу выкладывать краткие обзоры на ВДО. Не забывайте, перед там как дать денег в долг, проверьте самостоятельно доходность.

Все пропало?) Глядя на то как "тает" счет , у всех без исключения возникает неприятное ощущение. Только у одних преобладает здравый смысл, а у других эмоции. Если эмоции сильнее вас, то либо вы морально не были готовы к просадкам, либо у вас НЕТ стратегии... Что это значит? Рынок не может расти всегда! И многие приходят сюда рисуя в голове только картинку роста и увеличения депозита не думая о другой стороне. Но если у вас есть стратегия, то для вас любые колебания - это возможности. Вам стоит определиться , зачем вы здесь? Если спекулировать, то у вас должен быть и опыт, и знания. Не получиться обыграть рынок на чтении новостей или других блогеров. Спекулянт заранее выставляет "СТОП", он знает, если рынок пойдет вниз, то он закроет позиции на определенных уровнях. Если вы инвестор, то у вас должен быть план: какой у вас портфель? Роста, дохода (дивиденды, купоны) , Венчурный ( скупка всякого "овна с ожиданием , что часть вырастет и даст "иксы" , а часть обанкротится") и т.п. Для этих людей сейчас реально в радость, что рынки падают и можно взять заранее запланированную компанию по низкой цене. Сейчас я формирую один из портфелей и для меня интересны компании из-за своих дивидендов: на уровнях 4450 , и буду докупать на уровнях 4200р.и ниже. Покупаю по чуть чуть, не нужно сломя голову заходить на всю котлетку. Купили на просадке на 15-20% от запланированного объема по этой акции и ждете. Если цена пошла выше - ничего страшного, докупите в следующий раз либо эту, либо другую акцию. Главное придерживаться плана- Акция интересна на таком-то уровне с такой-то див. доходностью. интересна в районе 340-350 , дивы примерно будут 9,5%, на этих уровнях тоже чуток возьму. Правда, она крепко сидит на уровне, не хочет отдавать дядя Игорь )). дивы в районе 12%. Все это в теории , конечно, так как новые законы могут порезать прибыль компаний, но даже после этого будет в районе 7-8% дивы. Еще жду коррекции по , если дадут до дивидендов (5 октября отсечка, купить нужно до 1 октября), то возьму по 200-2010. Что бы дивы были в районе 9%. И для хэджирования добавлю Суругутнефтегаз с целью до Нового года, так как рубль (опять таки по моим прикидкам) будет слабеть и наверняка увидим в моменте 80-81 {$USDRUB}, у этой компании кубышка в Долларах,а дивы она платит в рублях, чем слабее рубль- тем больше дивов платит )). Вот такие планы по этой сборке. Какие у вас планы на осень - зима до НГ ? Информация не является рекомендацией. Updated. {$RU000A0ZYM21} Имхо слишком дорогая. Причины: Слухи о второй волне вируса заставляют скидывать рискованные активы , аэропорты одни из них. Не хочется купить облигацию и потерять в цене в ближайшее время. Поэтому жду отката ближе к номиналу и там буду брать.

Диверсификация. Давайте разберем важнейшую тему. По каким параметрам может она быть? 1. По брокеру. Ни один брокер не застрахован от банкротства. И если активы еще можно будет перенести , то КЭШ канет в лету. Еще есть вероятность мошенничества, но это уж совсем маловероятно. В моем случае используется 3. Первый для консервативного инвестирования. Второй для пенсионного портфеля И третий "венчурный" для подбирания упавших, рискованных акций. В планах добавить IB , как будет "котлетка" для захода. 2. По Валюте. Вера в рубль умерла давно, основную часть держу в валюте. Нужно учитывать не только кэш , но и активы в какой валюте и из этого делать вывод в каком % держать. В планах добрать EUR , швейцарский франк. 3. По инструментам. Какая часть от всех сбережений у вас в Акциях? А какая часть в облигациях или ETF, Бпифах? Считается, что если у вас больше 50% акций , то у вас рискованный портфель и в очередной кризис, сможете ли удержаться, что бы не начать распродажу увидев -20% по бумажным активам? 3.1 Сектора в акциях: IT компании, Нефтянка, Телекомы, Банки, Ритейл, Рейты, Транспортные компании и т.д. Представьте, что у вас все акции были поделены между до кризиса , открываете вы терминал через 2 недели после обвала и -70% по портфелю. Здесь мало кто выдержал бы без нервного срыва, тут и "заболеть" можно. Аналогично нужно разделять и ETF в вашем портфеле, делить на сектора, валюты. 4. По странам. Многие не признают РФ рынок и мчаться на Американский, но нет страны в мире, где не было бы в прошлом серьезных экономических проблем. Жаль у нас мало ETF доступных на Мосбирже. у Finex можно глянуть Америка Германия. Здесь еще и к Евро привязка идёт. {$AKEU} Европа Китай. Казахстан. {$VTBE} Акции развивающихся рынков Так же можно производить глубокий фундаментальный анализ акций компаний и смотреть в каких странах у них бизнес. Вывод: Диверсификация по - Брокерам - Валюте и акциям в валюте - По инструментам Акции, облигации, ETF - По секторам. По компаниям из одного сектора. - По странам. Какую часть акций составляет у вас портфель?

Едем дальше. Поиск по облигациям был в среднем диапазоне по доходности. Доходность ниже 5,5% уж совсем не интересна. Параметры сравнения. 1. На сколько сильно облигация дешевела во время обвала в марте. 2. Волотильность цены последние 6 месяцев после восстановления облигации. 3. Надежность компании, здесь субъективное мнение. 4. Срок погашения. Не забываем, чем ближе срок погашения, тем ближе стоимость облигации к её номиналу. поэтому брать облигации , которые будут скоро дешеветь, нет смысла. Расчет процентного дохода исходит из Текущей доходности. То есть, предполагаю, что я куплю и продам эти облигации по одинаковой цене. С учетом комиссии в 0,3% банка и НКД. Но без учёта того, что с 21 года купоны будут облагаться налогом. И после 21 года нужно вычитать 13% от купонов. Выбор пал на: 1. {$RU000A100X77} Кредит Европа Банк. 8,6% дох. 2. {$RU000A0JXY44} ПИК. 9,8% У первых двух падение в кризисный момент около 7,5%. Месячная волатильность около 07- 1,5 % 3. $RU000A1008D7. РЖД 7,47% 4. МТС 6,4% Более волотильные облиги 8-12% просадки Их рассматриваю для диверсификации и будет выделена меньшая доля. Были мысли о SU26232RMFS7 ОФЗ. В связи с новостной осенней шумихой они сейчас подешевели, но осень только началась и просадки могут быть значительными. Распределение в процентах. 40% Кредит Европа Банк 20% ПИК 20% РЖД 10% МТС 10%. Средняя доходность комбинации 6.5% годовых без вычета налогов. Распределение в процентах должно учитывать вашу стратегию, как долго хотите держать. Чем дольше вы держите в облигациях, тем вероятнее будут просадки на осенней волатильности. У меня стратегия такая: По мере возможности докупать интересные бумаги на просадках, буду продавать те облигации, которые выросли в цене. Если таких не будет,то буду FXMM продавать. Стратегия не на 1 месяц.

Как отбирать облигации? Считаю, что облигации должны быть максимально приближены к вкладам в плане рискованности. Поэтому настройки в фильтрах выставляю такие 1. Купон- постоянный. Это значит , что он не поменяется, вам всегда будет падать одна и та же сумма. Плюс в стабильности. Минус в том, что есть купоны с привязкой к ставке ЦБ и если ставка растет то и купон растет. Минус в этом же, если ставка падает то и купон падает. 2. Амортизация- БЕЗ Амортизации. Если компания захочет вам выплатить номинал раньше, она может это сделать путем частичного погашения. Пример: Вы купили облигацию номиналом 1000, а вам через 3 месяца приходит 500 руб обратно и купоны вы уже получаете исходя из оставшихся 500 рублей. 3.Оферта- БЕЗ оферты. Хочется иметь уверенность в том, что я не пропущу дату оферты. В чем риски? В дату оферты, компания может поменять условия , например по выплате купонов поставит 1%, в результате все побегут из неё и цена упадет ниже номинала. (Конечно, нужно искать проспект эмиссии , где расписаны все условия, но кто этим будет заниматься? 😊 ) 4. Субординированность- НЕ субординированные. Если компания обанкротиться, то в первую очередь выплата от продажи имущества будет происходить по НЕ субордам. 5. Конвертируемые или нет. Компания может обменять ваши облигации на свои же акции. Были у вас облигации и вдруг стали акции. - У Тинька нет в обращении таких облигаций. На данный момент. Пример облигаций по фильтру с умеренной рискованностью но доходностью выше депозита н 2-3% и с низкой волатильностью последние 6 месяцев. {$RU000A0JXY44} На выходных постараюсь подобрать портфель облигаций, где можно пересидеть вместо FXMM, и еще посчитать их реальную доходность на данный момент.