Профиль инвестора DonIgnasio | Тинькофф Инвестиции Пульс

Неделя с 16 по 23 мая: как я укреплял Линкор и один раз облажался Привет, коллеги. Это не инвестидея и не сигнал к покупке — просто делюсь реальным опытом. За неделю портфель вырос со 111 609 ₽ до 112 099 ₽, просадка сократилась с –1,65% до –1,02%. Вроде бы неплохо, но внутри был один очень обидный косяк. Рассказываю по дням. 16–17 мая. Оценка обстановки Начало недели я встретил с Полюсом, который тянул портфель вниз на –10,73% за день. Думал: может, докупить, пока дешево? Вовремя остановился. Полюс продолжал падать из-за мутной истории с аудиторским заключением и непрозрачностью структуры собственности. Решил: не ловить ножи, а укреплять броню. Взял курс на ОФЗ. 18 мая. Укрепил броню и добавил Т-Технологии Докупил две облигации ОФЗ 26253 на 1 878 ₽ — это длинная госбумага с купоном 13%, погашение в 2038 году. Заодно прикупил ещё одну акцию Т-Технологий — теперь их две. Компания сильная, с хорошими перспективами, а цена была вкусная. 19–20 мая. Затишье Портфель болтался в районе 111–112 тысяч. Золото продолжало падать (–19% с начала года — жесть, конечно), но его доля в портфеле всего 1,2%, так что не критично. ОФЗ и корпоративные облигации держали строй. 21 мая. Косяк с Полюсом Вот тут самое интересное. Полюс немного отскочил вверх, и я решил продать одну акцию — ту, которую покупал на просадке за 2 058 ₽. Думал: сейчас зафиксирую небольшой плюс, сокращу позицию, высвобожу кэш. Ага, щас. Брокер продал не ту акцию, которую я хотел, а самую старую в портфеле — по правилу FIFO. И эта «старая» акция была куплена задолго до просадки, по цене сильно выше. В итоге продал я по 2 102,8 ₽, а результат сделки — минус 518 ₽ (–19,76%). Комиссия — 6,31 ₽. Обидно? Да. Но зато теперь я точно знаю, как работает FIFO, и в будущем буду учитывать это при планировании продаж. Зато после продажи общая просадка портфеля сразу сократилась до –1,0%. Ну и кэш освободился. 23 мая. Докупка РЖД На освободившиеся деньги купил одну облигацию РЖД БО 001P-44R. Это госкомпания с рейтингом AAA, купон 13,95% ежемесячно. Надёжно, как танк. Итоги недели Портфель вырос на 490 ₽. Просадка сократилась на 0,63%. Броня усилена: теперь у меня +2 ОФЗ 26253, +1 Т-Технологии и +1 РЖД. Свободного кэша осталось около 874 ₽ — пока не трачу, жду аванса 27 мая. Главный урок: никогда не забывай про FIFO. Если в портфеле есть акции, купленные в разное время по разной цене, брокер сам решит, какую продать. И это может быть совсем не та, которую ты планировал. На связи. Всем профита.

Пенсионный гамбит: Как государство предлагает самозанятым купить «золотую клетку» за 17 миллионов На этой неделе информационное поле облетела новость о том, что средняя пенсия в России достигла 25 397 рублей. Казалось бы, позитивная динамика: год назад было 23 448. Но настоящий резонанс вызвала другая, незаметно вшитая в этот репортаж цифра: прогноз пенсии для самозанятых в 50 тысяч рублей. Звучит как царский подарок. Но давайте включим калькулятор, который авторы этой новости, видимо, забыли выключить. Итак, чтобы получить эти «золотые» 50 тысяч в месяц через 30 лет, самозанятому гражданину предписано ежегодно перечислять в Социальный фонд России (СФР) фиксированную сумму — 572 000 рублей. Задержимся на этой цифре. Это почти 48 тысяч рублей в месяц — фактически вторая зарплата, которую нужно дарить государству. За 30 лет таких «подарков» набегает ровно 17 160 000 рублей. Вдумайтесь: 17 миллионов рублей. Это не стартовый капитал, это готовый, полностью укомплектованный инвестиционный портфель. Цена квартиры в региональном центре. Фундамент для частного бизнеса. А теперь представьте, во что превратились бы эти деньги, если бы они не утекали в бездонную воронку СФР, а работали на своего владельца. По консервативной модели «Несокрушимый», предполагающей вложения в надёжные государственные и корпоративные облигации, 17 миллионов за 30 лет при среднерыночной доходности превратились бы в капитал, измеряемый десятками миллионов рублей. Ежемесячный пассивный доход от такого портфеля мог бы не просто сопоставиться с обещанной пенсией в 50 тысяч, а многократно её превзойти. И самое главное — этот капитал оставался бы вашей личной собственностью. Его можно было бы передать по наследству, инвестировать в образование детей или просто продолжать жить на проценты, не притрагиваясь к «телу». В чём же заключается главное фиаско государственного «пенсионного плана»? В том, что ваши 17 миллионов не становятся инвестицией — они становятся безвозвратной данью. Они сгорают. Государство не кладёт их на ваш персональный счёт, не приумножает и не защищает от инфляции. Оно просто производит рокировку: вы платите почти полмиллиона в год сейчас, чтобы получить право на скромную ренту через три десятилетия. Сам же капитал теряется для вас навсегда. По сути, это самый долгий и самый негибкий аннуитет в вашей жизни, условия которого могут быть пересмотрены в любой момент. Кому это выгодно? Очевидно, не тем, кто умеет считать. Эта модель — расчёт на финансовую неграмотность и привычку доверять «заботе государства». Она идеально подходит для тех, кто боится рисков и не видит разницы между собственным капиталом и государственным обещанием. Но для тех, кто уже сегодня строит свой «Несокрушимый» финансовый корабль, это просто сухая математика в пользу инвестиций. Не дайте красивой сказке о «50 тысячах» обмануть вас. Ваше будущее в ваших руках — и, к счастью, оно может быть гораздо дороже 17 миллионов и 30 лет ожидания.

Решил дать название своей стратегии. Близка морская тематика, так как вырос в семье Камчадала-моряка, старшего мичмана по званию 😅 и вот что из этого получилось: ⚓️ Линкор «Несокрушимый» — история создания Он был заложен на верфи не в самый удачный штиль. Рынок замер, ключевая ставка застыла в нерешительности, а большинство новичков спешно строило бумажные лодки, надеясь на попутный ветер. Но настоящие корабли строят не под погоду — их строят по чертежам. Киль лег на принципах «Колеса» и «Лестницы»: регулярный денежный поток от купонов стал двигателем, а система погашения облигаций — силовым набором корпуса. Сразу было решено: Линкор не будет гнаться за горизонтом, он будет методично идти заданным курсом. 🔫 Главный калибр Первыми на борт поднялись корпоративные облигации с рейтингами AAA и AA. Их задача — бить без осечек. Каждое попадание — купон. Каждый месяц — залп. Именно они стали голосом Линкора: «Авто Финанс Банк», «Газпром нефть», «Газпромбанк», «ВИС ФИНАНС», «ГТЛК», «Аэрофьюэлз». Дисциплина, а не удача. 🛡️ Броня Затем корпус одели в броню. Более половины водоизмещения заняли ОФЗ — не «скучные бумаги», а бронепояс, который держит удар, когда рынок идёт вразнос: ОФЗ 26221, ОФЗ 26233, ОФЗ 26239, ОФЗ 26240, ОФЗ 26243, ОФЗ 26245, ОФЗ 26246, ОФЗ 26247, ОФЗ 26251, ОФЗ 26253, ОФЗ 29007, ОФЗ 29016, ОФЗ 29019. Именно они стоят немым укором стихии, когда всё вокруг качается. ⚙️ Силовая установка Сборка завершилась установкой двигателя. Им стали ежемесячные купоны, настроенные на непрерывный ход вперёд. Каждый полученный рубль не тратится, а реинвестируется — турбина раскручивается, и с каждым оборотом Линкор набирает скорость. 🚢 Спуск на воду Сегодня Линкор «Несокрушимый» в строю. Его водоизмещение — 100 507 рублей. Просадка, эта неизбежная ржавчина морских походов, затянута до символических -1,49%. Он держит курс на первую цель: 1 000 рублей пассивного дохода в месяц. А за ней — целая океанская гладь. 📋 Вахтенный журнал: еженедельная отчётность Каждую неделю Линкор отчитывается перед капитаном. В сводке — только факты, только цифры, только курс. · Водоизмещение — общая стоимость портфеля на конец недели. · Пробоины — текущая просадка (в рублях и процентах). · Котлы под давлением — купонный поток за неделю. · Израсходованный боекомплект — комиссии и налоги за операции. · Захваченные призы — поступившие дивиденды и купоны. · Манёвры за неделю — покупки и продажи с обоснованием. · Курс на следующую неделю — ближайшие цели и планы. Формат: еженедельный пост с цифрами и краткими комментариями. «Вахтенный журнал №1: Линкор „Несокрушимый“ на 11 мая 2026 года». Далее вахтенный журнал в следующем посте

Выпуск ХК Новотранс 001P-05 (ISIN: RU000A107W06) по чек-листу. Результат неоднозначный: высокий кредитный рейтинг сталкивается с тревожными фундаментальными показателями. --- 🛡️ Этап 1: Защита капитала — Кредитный рейтинг · Эмитент: ruAA-, прогноз «Стабильный» от «Эксперт РА». · Выпуск 001P-05: Кредитный рейтинг подтверждён на уровне ruAA- (18.07.2025). Это высокий рейтинг (категория AA означает «очень высокий» уровень кредитоспособности). По данному параметру бумага проходит проверку с большим запасом. --- ⏳ Этап 2: Срок до погашения и особенности выпуска Дата погашения 04.03.2027 (~10 месяцев) Срок обращения 3 года (с 07.03.2024) Амортизация Да (тело долга гасится частями) Оферта Публичная безотзывная от ООО «ГК «Новотранс» Обеспечение Гарантия (поручительство) Анализ: Срок небольшой — бумага-«коротышка», что снижает процентный риск. Но наличие амортизации означает, что вы будете получать не только купоны, но и частями тело долга, что не совсем удобно для стратегии «Колесо». Оферта добавляет гибкости, но и неопределённости (компания может досрочно выкупить бумаги). Формально этап пройден, но с пометкой «особенности выпуска». --- 📊 Этап 3: Анализ денежного потока — Купон и Доходность Купон 14,25% годовых (фиксированный) Периодичность 4 раза в год (ежеквартально) Текущая цена ~99,3–99,5% от номинала YTM (доходность к погашению) 15,77–15,9% Дюрация ~0,75 года Анализ: Купон 14,25% — это ниже, чем у ваших текущих лидеров потока (Почта России — 17,2%, Авто Финанс Банк — 16,65%, ВИС ФИНАНС — 17%). Периодичность — 4 раза в год, что не дотягивает до вашего стандарта «ежемесячных» выплат и потребует дополнительной балансировки в других бумагах. YTM ~15,8% — хорошая, но не выдающаяся доходность с учётом всего 10 месяцев до погашения. По этому этапу бумага проходит по нижней границе. --- 📈 Этап 4: Рыночная цена и потенциал — дисконт и дюрация Параметр Значение Цена ~99,3–99,5% от номинала (близка к номиналу) Дюрация ~0,75 года (очень низкая) Ликвидность Объём выпуска 10 млрд ₽, статус «в обращении» Анализ: Цена близка к номиналу, что означает отсутствие значительного дисконта для дополнительной прибыли (в отличие от ОФЗ 26233). Низкая дюрация (менее 1 года) — плюс для защиты от колебаний ставки, но и ограничивает потенциал роста цены. Ликвидность хорошая (выпуск на 10 млрд ₽). По этому этапу бумага проходит, но без особых преимуществ. --- 📋 Этап 5: Финальная проверка — «подводные камни» Вот что показал анализ финансового состояния компании: 🔴 Финансовые показатели — зона турбулентности: · Выручка упала на 39,6% (9 мес. 2025 к 9 мес. 2024). · EBITDA сократилась на 38,2% за тот же период. · Чистая прибыль рухнула на 68,9%. · Свободный денежный поток (FCF) — глубоко отрицательный: минус 12,4 млрд ₽ за 9 месяцев. 🔴 Долговая нагрузка — критический уровень: · Net Debt / EBITDA: 3,99x – 4,91x (при норме <3x). · Закредитованность (Debt/Equity): 1,27 – 1,47 (при норме <1). · Коэффициент покрытия процентов (ICR): 1,78 (при норме >2). Это означает, что компания тратит больше, чем зарабатывает, и её долговая нагрузка превышает безопасные уровни. Да, СМИ сообщают о рекордно узком спреде при недавнем размещении, что говорит о доверии рынка. Однако фундаментальные цифры показывают, что бизнес находится под серьёзным давлением. --- 💎 Итоговый вердикт Кредитный рейтинг (ruAA-) 4/5 ✅ Проходит Срок до погашения 3/5 ⚠️ Проходит, но амортизация Купон и доходность 3/5 ⚠️ Ниже аналогов, нет ежемесячных выплат Цена, дисконт, дюрация 3/5 ⚠️ Проходит без преимуществ Финальная проверка 2/5 ❌ Критические финансовые риски 🔴 Общий балл: 15/25 — недостаточно для стратегии «Колесо». Моя рекомендация: Пропустить. Высокий рейтинг создаёт иллюзию надёжности, но фундаментальные показатели (падение выручки на 40%, отрицательный FCF, долговая нагрузка до 4,91x) делают эту бумагу рискованной для вашей стратегии регулярного денежного потока. Это тот самый с

"Глава Минфина рекомендовал россиянам достать деньги из под подушки. Там они не работают ни на владельца, ни на страну, заявил Силуанов. Он уверен, что сбережения есть у всех россиян, но лежат они не там, где нужно. «У каждого человека есть какие-то сбережения, понятно, что у кого-то побольше, у кого-то поменьше. Как ими распорядиться? Положить под подушку, не используя эти ресурсы, или научиться ими управлять, вкладывая в различные инструменты, самый простой — это депозиты в банке», — пояснил министр." ©Россия 365 Прочитал пост, и в принципе я с ним согласен. Удивляет реакция толпы: одни смеются, другие ставят клоуна. Они боятся. Боятся потерять свои денежки заработанные кровью и потом. Пока враг под именем инфляция и так тихо сжигает их бумажки. Простая арифметика: Берём Васю Пупкина из малокалиберного городка, населением около 40000 человек. Скопил он за пару лет 100000р (при зарплате в 50000). И лежат они под матрасом/в банке(стеклянной). Округлим инфляцию, чтоб ни туда, ни сюда- 5%. Вася не доверяет банкам, депозитам, и брокерам. Не пользуется картами лояльности, кэшбеками. Говорит- это для нищих. Сам при этом передвигается на Тойота Королла лохматых годов, так как новую позволить не может (никто не может вапщето, но его это не аргументирует), и чинит её чуть ли не каждый день. А тем временем: за год его 100000 подешевели на 5%, а именно на 5000р. Он так же достает из под матраса 100000, пересчитывает их. Они так же и есть 100000. Только вот раньше он мог на них купить 2 мотора на свою Королла, а через год уже на два не хватает, поэтому идёт занимать у соседа 5000, или что ещё хуже в МФО. Покупает 1 мотор, и половинку от второго. Потому что пока он искал где занять, мотор подорожал ещё, и пришлось отказаться от головки клапанов. Короче, к чему я это: не будь как Вася, не держи бабки под матрасом. Через 5 лет ты на них купишь только коленвал.