Профиль инвестора Egor_i_dengi | Тинькофф Инвестиции Пульс

Доллар по 76₽: ловушка или окно возможностей? На рынке сложилась редкая аномалия: рубль укрепился с годовых пиков до 76₽, при этом ставка рефинансирования остается высокой. Перед нами стоит сложный выбор: фиксировать рублевую доходность в облигациях/вкладах или купить валютные инструменты в ожидании роста курса доллара. Фундаментально все указывает на то, что укрепление рубля - временное окно. Консенсус-прогноз ЦБ (, Минэка ( и многочисленных аналитиков ( предполагает возврат курса к 95₽ и выше на горизонте двух лет. В текущих условиях покупка безнала у брокера несет в себе неиллюзорные риски блокировки, а длинные облигации могут проиграть инфляции при резкой девальвации. О боже мой, но что же нам тогда сейчас делать??? Замещайки спешат на помощь! Замещающие облигации (те же облиги, только выпущенные взамен довоенных, по которым платить валютой почему-то не получилось, хз почему, чет случилось) прямо сейчас: 🔹 Исключают риски блокировок 🔹 Дают двойную доходность за счет выплаты процентов и переоценки курса 🔹 Торгуются с дисконтом 🔹 При удержании более 3 лет освобождают от налога на валютную переоценку. 📉 Следуя этой логике, я немножко обновил основной портфель ( в пятницу. Часть позиций в рублевом долге (ОФЗ и КАМАЗ) была закрыта для покупки юаневых облигаций «Акрона» . Эффективная доходность более 9% в валюте + переоценка от роста курса рубля в течение нескольких следующих лет... ммммм, дайте два!

🤖 Битва портфелей, часть 3: Илон Маск вступает в чат Я уже рассказал, как с портфелем (не) справился GigaChat (патриотично, но безмозгло) и справился ChatGPT (базово и академично). Сегодня очередь за бунтарем среди нейросетей — Grok от xAI. С точки зрения распределения активов, Grok выдал интересный вариант для длинного горизонта: 🔹 60% Акции: • 40% США • 20% РФ 🔹 15% Облигации 🔹 10% Золото 🔹 10% Крипта 🔹 5% Денежный рынок Обоснование ИИ: «Агрессивный риск-профиль для максимизации эффекта сложного процента через фокус на ростовых (WTF что бы это ни значило) активах». Казалось бы — идеальный современный портфель. Но, наверное, вы уже догадались, в чем загвоздка. КАКИЕ К ЧЕРТУ 40% АКЦИЙ США ДЛЯ РОССИЙСКОГО ИНВЕСТОРА? Грок оказался оторван от реалий в РФ и допустил критические ошибки, которые делают этот портфель нерабочим для инвестора из РФ: 1️⃣ TSPX (Tinkoff S&P 500) — 40% портфеля. Грок перепутал тикер (верный был TSPXUS), но главное — фонд заблокирован. Купить его невозможно. ИИ с режимом доступа в интернет оказался не в курсе блокировки активов и санкций 🤦‍♂️🤦‍♂️🤦‍♂️. 2️⃣ TBON — 15% портфеля. Такого фонда просто не существует. Грок его сгаллюцинировал (вероятно, пытаясь угадать тикер облигаций Тинькофф). Итог эксперимента: из-за ошибок в тикерах и незнания инфраструктурных рисков 55% капитала осталось чилить в кэше. Портфель можно посмотреть тут Ну и что — как вам Грок? Тоже не ожидали повторения Гигачатовских кульбитов?

📊 Обновление аллокации портфеля Помните мою аллокацию от 3 июля ( )? Сегодня в портфеле происходят ощутимые изменения, поэтому пришло время её обновить. Напомню, как было: - Акции — 63% - Облигации — 26% - Золото — 7% - Крипта — 4% Что произошло за это время? Рынок немного просел, как я и предупреждал. Крипта упала ещё сильнее. Зато золото выросло почти на 27% 🏆 Новая аллокация: Немного меняю пропорции: несмотря на рост золота, уменьшаю долю на 1% — не хочу, чтобы портфель слишком смещался в защитные активы. Также убираю по 1% у облигаций — ставка за это время снизилась, а значит облигаций можно чуть убавить. Добавляю высвободившиеся средства к акциям и крипте. - 📈 Акции — 64% (82 тыс. ₽) - 🔒 Облигации — 25% (32 тыс. ₽) - 🥇 Золото — 6% (7 тыс. ₽) - ₿ Крипта — 5% (6 тыс. ₽) Выбор компаний На 82 тысячи рублей закупаюсь акциями из секторов, которые выбрал в фавориты. Это будут 8 компаний. Подробно о пропорциях и самих компаниях расскажу позже. Было непросто принять решение убрать — он входил в отобранные мною компании. Крупный игрок, который часто тянет рынок и демонстрирует отличные результаты. Но меня не устраивает пользовательский опыт при взаимодействии со Сбером. Плюс слышал о внутренних проблемах, распылении на множество странных сервисов и больших расходах на них. Решил сделать ставку на другие банки. Итоговый состав из 8 компаний: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Покритикуете мой выбор? 👇

📊 Как выбрать отрасли-фавориты в текущих рыночных условиях Прежде чем выбирать конкретные эмитенты, важно определить, какие отрасли имеют преимущество в текущей парадигме. 🔍 Текущая ситуация на рынке РФ: Ключевая ставка ЦБ снизилась до 16,50% (с пика в 21%), но остается на жестком уровне. Инфляция составляет 8,2%, прогноз на конец 2025 года — 6,5-7,0%. Санкционное давление сохраняется, цены на нефть снижаются, волатильность высокая, т.е. типичный медвежий тренд с признаками локального дна. 💡 Кто выигрывает в таких условиях? Компании с низкой долговой нагрузкой, высоким свободным денежным потоком и способностью генерировать прибыль несмотря на высокую стоимость капитала. Иначе говоря, ставка сейчас на бизнесы, которые не зависят от кредитов и умеют сами себя финансировать за счет операционной прибыли. 🏆 Отрасли-фавориты: 🏦 Банки Прямая выгода от высоких ставок, сильная чистая процентная маржа, низкие риски обслуживания долга. ⛽️ Нефть Устойчивый денежный поток, хеджирование валютных и инфляционных рисков, стабильная дивидендная политика компенсируют снижение цен на нефть. 🛒 Ритейл Способность перекладывать издержки на потребителей, уникальное ценовое преимущество и внутренний рост делают сектор привлекательным. 🌾 Минеральные удобрения Отрасль показывает рост производства на 6% и экспорта на 8% в 2025 году. Ключевое преимущество — ориентация на экспорт и достаточная независимость от санкций. Отрасль не зависит от высоких ставок благодаря экспортной выручке в валюте и низкой долговой нагрузке. 💊 Здравоохранение Фармрынок растет на 11,1% в коммерческом сегменте в 2025 году. Ключевой драйвер — рост реальных доходов населения (+8,4%). Сектор относительно защищен: спрос на лекарства и медицинские услуги мало зависит от экономической ситуации. 💻 Интернет-сервисы в топе рекомендаций всех крупных инвесткомпаний на конец 2025 года. Низкая долговая нагрузка, высокая диверсификация бизнеса, умеренный рост расходов. Рекламный сегмент восстанавливается, значительный объем ликвидности позволяет развивать новые направления. 📌 Вывод: В текущих условиях фокус на компаниях с низким долгом и устойчивым денежным потоком. Банковская сфера, ритейл, минеральные удобрения, здравоохранение и интернет-сервисы выглядят наиболее перспективно. 🔜 Разберу в следующем посте конкретные тикеры из этих отраслей с уровнями входа и ключевыми рисками. Напиши в комментариях, какой сектор интересует больше всего: банки, ритейл или интернет-сервисы.

🎉 Очередной обзор новостей за неделю: 21-27 июля 2025 года. 🌐 Криптовалюты (BTC, ETH, SOL) Кто-то молодец (Солана), кто-то хорошист (Эфир), а кто-то троечник (Биткоин). - Биткойн (BTC): Торговался в диапазоне $116 000 – $120 000. Существенных новостей не было. - Эфириум (ETH): Прибавил 4% и достиг $3 820 за счёт агрессивных покупок BitMine, объявившей цель выкупить 5% эмиссии эфира. - Solana (SOL): Мой спринтер недели! Уверенный рост, превысивший $200 после ликвидации шортов на $11 млн. Она даже какое-то время держала пальму первенства среди всех альткоинов… Но к концу недели немного сбавила темп, откатившись до $187. Ставка на неё пока играет в плюс, и в следующей аллокации, кажется, её доля будет расти в ущерб биткоину… Держу кулачки!✊. 🪙 Золото Рынок золота топчется на месте в пределах 5% от своих максимумов. Существенных новостей не было. 🇷🇺 Индекс МосБиржи Индекс МосБиржи завершил неделю 27 июля 2025 года на отметке 2775,21 пункта, прибавив 0,1%. Снижение ставки ЦБ РФ, на удивление, не понравилось рынку. Видимо, игроки закладывали снижение на все 3%? Вот это аппетиты 😅 📊 Облигации - : Непростая неделя для КАМАЗа – сокращение рабочей недели с 1 августа из-за снижения спроса. Но есть и хорошие новости: заключен жирный контракт на поставку спецтехники на 3,7 млрд рублей! Так держать! - : Провел размещения краткосрочных облигаций на общую сумму около 88,07 млрд рублей. Ранее, 17 июля, разместил выпуск на 40 млрд рублей. - 17 июля выплатил купонный доход в размере 18,68 рублей. Задержки поездов на юге России из-за повреждения контактной сети были устранены к 22 июля. - и : Минфин провел третий по объему аукцион. Средневзвешенная доходность составила 15,34% годовых. За чем будем следить на этой неделе?

🚀 Еженедельный обзор новостей (14-20 июля): Главные события! Новая еженедельная рубрика — обзор новостей по моим активам за прошедшую неделю. Мой портфель получился довольно широким и охватывает практически все сферы экономики – от железнодорожных перевозок (привет, облигации РЖД!) до динамичных криптовалютных активов. Поэтому новости касаются не только моего портфеля, но и влияют на мир финансов в целом. Итак, вот краткий дайджест: 📈 Криптовалюты: Bitcoin (BTC): После достижения рекордной отметки ~$123,000 на прошлой неделе, цена перешла в фазу консолидации. Ключевым триггером остаются слушания по законопроектам CLARITY и GENIUS в США. Аналитики Binance Research представили крайне оптимистичный сценарий, допустив рост до $125-135 тыс. уже к концу июля. Важно помнить, что это очень смелый прогноз, и относиться к нему стоит с осторожностью. Ethereum (ETH): BlackRock подал заявку на ETF со стейкингом. Это может создать дефицит предложения и подтолкнуть цену к $4,100-5,000. Solana (SOL): Запуск нового фонда с активами в виде Соланы REX-Solana поддерживает бычий сценарий. 🇷🇺 Российский рынок: Индекс МосБиржи : Достиг 2,800 пунктов на ожиданиях снижения ключевой ставки ЦБ. Цель 2,900-3,000 пунктов при агрессивном снижении ставки 25 июля. Золото : Протестировало исторические вершины и достигло стоимости в $3,350 за унцию. 📊 Облигации: ВЭБ и РЖД : Короткие выпуски устойчивы, купонные выплаты прошли без сбоев. Инцидент с БПЛА не повлияет на способность обслуживать долг. Длинные ОФЗ и : Основные бенефициары возможного снижения ставок. Продолжат ралли при снижении ставки >200 б.п. КАМАЗ БО-09 : Несмотря на высокую долговую нагрузку (что создает повышенный риск), имидж улучшается благодаря развитию эко-транспорта. Важная мысль: Поскольку у нас долгосрочный портфель, позитивные новости, как правило, не требуют немедленных действий. Однако на негативные новости я буду обращать особое внимание, чтобы своевременно вносить корректировки в стратегию. Что дальше? - Слежу за заседанием Банка России 25 июля – это главный триггер для российского сегмента и моего портфеля. - Мониторю ход рассмотрения законопроектов CLARITY и GENIUS в Конгрессе США для оценки динамики BTC и ETH. Какие активы в вашем портфеле вызывают наибольший интерес или беспокойство? Делитесь в комментариях!

Продолжаю собирать портфель: время для облигаций! 🚀 После золота, денежного рынка, временного решения с акциями и крипты, пришло время для следующего важного шага – облигаций! 🤔 Что такое облигация? Это долговая ценная бумага, которая позволяет вам получать доход в процентах. Вы даете деньги в долг, а эмитент (тот, кто выпустил облигацию) обязуется выплачивать вам доход на оговоренных условиях. Выпущу отдельный большой пост про облигации позже, а пока... ...📈 Важное правило при покупке облигаций: - Если ожидаю падения ставки ЦБ – выбираю «длинные» облигации (от 5 лет). Это правило работает за счет роста рыночной цены самой облигации, то есть можно заработать не только на купонах, но и на возможной продаже подорожавшей бумаги. - Если жду роста ставки? Выбираю короткую облигацию (1-3 года). - Если считаю, что ставка задержится на текущем уровне? Беру облигацию средней дюрации (3-5 лет). Мой инвестиционный горизонт — далеко за 10 лет, и я (как и все 🤗) ожидаю падения ставки рефинансирования. А значит ориентируюсь на облигации с более дальним сроком погашения, чтобы максимально использовать потенциал роста их стоимости при снижении ставок. 🔍 Ключевые показатели при выборе облигации: • Надежность эмитента. Я исключаю «мусорные» высокодоходные облигации и беру только ОФЗ и надежных корпоративных эмитентов. Это снижает доходность, но значительно уменьшает риски дефолтов! • Срок погашения. Должен совпадать с моим инвестиционным горизонтом. Для меня это более 10 лет, но, как я уже упомянул, я итак выбираю облигации с учетом ожиданий по ставке. • Ликвидность. Важно иметь возможность быстро продать облигацию, если понадобятся деньги. Я же планирую хранить их до погашения, так что для меня этот параметр не критичен. Однако стоит помнить, что отказ от ликвидности это принятие на себя дополнительного риска. Жизненные обстоятельства могут измениться, и если срочно понадобятся деньги, неликвидную облигацию придется продавать с большим дисконтом. • Тип купона. Бывают фиксированные и плавающие купоны. В мой портфель войдут и те, и другие. Важно отметить, что у большинства отобранных мною облигаций плавающий купон, который будет меняться в будущем. 🛠 Как выбрать облигации? Выбрать облигации можно с помощью различных скринеров — у вашего брокера, на TradingView или доход.ру 💰 Сколько покупаю? На текущий момент стоимость моего портфеля ( составляет 106 тысяч рублей. Согласно моей аллокации, необходимо купить облигаций на 27.5 тысяч рублей. Постараюсь распределить эту сумму равномерно между всеми выбранными облигациями. 📊 Что попало в мой портфель? Вот список облигаций, которые я добавил. Указанная доходность — это эффективная доходность к погашению (YTM): • РЖД — погашение в 2030 году, доходность 23.8% • ОФЗ — погашение в 2032 году, доходность 21.6% • ОФЗ — погашение в 2035 году, доходность 14.4% • Камаз — погашение в 2033 году, доходность 22.5% • ВЭБ.РФ — погашение в 2032 году, доходность 24.3% Все эти облигации выбраны с учетом долгосрочной стратегии и ожиданий по снижению ключевой ставки. 🤖 Что дальше? После того как я закончу собирать первый портфель — приступлю к эксперименту. Планирую поручить нейросетям создать несколько портфелей — устроим соревнование со мной и посмотрим, кто победит: человек или умнейшие машины. Кажется, ответ очевиден.

Привет, друзья! Продолжаю собирать инвестиционный портфель. Я уже определился с общей аллокацией, добавили золото и зафиксировали средства в фонде денежного рынка. Теперь очередь за самым динамичным и обсуждаемым классом активов – криптовалютой! Впереди акции и облигации, но сегодня фокус на цифровых активах. Биткоин недавно бил рекорды, и кажется, что я захожу на хаях. Не фанат покупок на пике, но что поделать? Доля крипты – умеренные 4% от всего портфеля. Это позволяет участвовать в росте, минимизируя риски. Расскажу, какие активы возьму, почему важна диверсификация, и о рисках с хранением. Летс гоу! Сюда, блин!👇 Почему внутренняя диверсификация крипты так важна? 🛡️ Диверсификация – золотое правило инвестиций. В крипте это значит не класть все яйца в одну корзину. Распределяя капитал, снижаем потери, если один актив обвалится. Но крипторынок специфичен: альткоины коррелируют с BTC. Если Биткоин падает, следуют и другие. Цель – минимизировать риски конкретных проектов, выбирая их по технологии, применению, команде и экосистеме. Даже с диверсификацией внутри 4%, колебания BTC влияют на все. Главный контроль риска – это лимит в 4%. Определяем ваш риск-профиль в крипте 🧭 Крипта – американские горки: высокая доходность, но и обвалы. Риск-профиль это компас. Мой в крипте: умеренно-консервативный. Общий портфель агрессивный, но здесь волатильность зашкаливает, BTC переоценен, плюс риски краж и банкротств. Нет универсального портфеля – только подходящий вам. Пересматривайте его раз в 1,5-2 года. Крипта – уже "рисковая" часть, так что структура должна быть комфортной. Основа портфеля: $BTC и $ETH 👑 Гиганты рынка по капитализации и ликвидности. Исследования показывают, они обгоняют другие на длинной дистанции. - Биткоин (BTC): "Цифровое золото" 🥇. Индикатор рынка, якорь. Переоценен (расскажу отдельно), но незаменим для консервативного подхода. - Эфириум (ETH): Платформа для DeFi, NFT, Web3 🌐. Экосистема развивается, фундаментальная ценность огромна. Расширяем: Добавляем Solana (SOL) 💎 Альткоины повышают доходность, но риски очень велики. Выбрал SOL за фундамент: высокопроизводительный блокчейн для dApps и DeFi. Никаких мемкоинов! Итоговое распределение: BTC, ETH, SOL 📊 - BTC: 61% 🟠 - ETH: 31% 🟣 - SOL: 8% 🔵 Риски утраты и хранение 🔒 Крипта не застрахована, безопасность в моих руках. Хранение: - Холодные кошельки (Ledger, Trezor): оффлайн, max безопасность 🧊 - Горячие (биржевые): удобны, но рискованны 🔥 Я храню на бирже (не боюсь банкротств) для стейкинга – как депозит с доходностью. Заключение: Инвестируем осознанно в рамках нашей аллокации 4% на крипту – разумно. Распределение (61% BTC, 31% ETH, 8% SOL) – баланс проверенного и перспективного. Учитывайте риски и хранение. Холодные – для параноиков, биржа – для стейкинга. Что думаете? Делитесь в комментах! 🚀

📊 Как распределить активы: мои пропорции. С небольшой задержкой, но я закончил пост. Конечно, планировал лонгрид, но оставим лонгриды на потом. Итак, аллокации активов — это когда мы решаем, сколько процентов нашего портфеля будет в акциях, сколько в облигациях, золоте и крипте. Можно добавить что угодно: недвижимость, долю в бизнесе или даже картину. Но для старта с 100 000 рублей возьмем проверенную четверку: акции, облигации, золото, крипта. Зачем нужна аллокация? Все просто: она помогает принимать решения без эмоций. Рынок штормит, и нас легко накрыть паникой. Или наоборот: полный штиль и мы не знаем что делать. Аллокация — щит от импульсивных действий. Это четкая стратегия, которой вы следуете, регулярно пересматривая и корректируя портфель, а иногда и саму аллокацию. Такой подход спасает от ошибок и держит фокус на долгосрочных целях. Определяем ваш инвестиционный профиль Первый шаг к правильной аллокации — понять, кто вы как инвестор. На какой срок инвестируете? Какие цели преследуете? Насколько терпимы к снижению цен? Мы будем строить портфель для инвестора, который не боится рисков и серьезных просадок (привет, российский рынок!). Цель — создать "вечный" портфель, в который можно вкладывать всю жизнь. Распределяем активы: Мой пример Как же распределить доли? Самый простой, но не самый эффективный способ — по 25% на каждый актив. Это не учитывает мой риск-профиль. Поэтому я пойду по более персонализированной схеме. 1. Золото — наш защитный актив. Цены на золото растут, когда в мире нестабильность. Для агрессивных инвесторов консенсус по размеру доли — 7-15%. Я возьму 7%. Золото немного упало с начала года, но все равно держится близко к историческим максимумам. 2. Облигации — подушка безопасности. Есть простое правило: доля облигаций равна вашему возрасту. Чем старше, тем меньший риск хочется брать на себя. Мне 37, но я молод душой и не боюсь рисковать, поэтому применю "дефлятор": $37 умножу на 0.7 и получу 26%. Итак, 26% портфеля в облигациях. 3. Криптовалюта — самый рисковый, но перспективный актив. Это самый волатильный актив, поэтому я не рекомендую держать в нем более 10%. Биткоин сейчас близок к рекордам по капитализации, поэтому для себя я определю скромную долю в 4%. 4. Российские акции — остаток! После всех расчетов, на российские акции остается 63% портфеля. Это и будет основной движущей силой. Хотя я не согласен с общим мнением июля 2025 года о том, что Российский рынок сейчас недооценен. По-моему падать есть куда, поэтому заходить в него будем аккуратно. Итого, моя аллокация: * Акции: 63% * Облигации: 26% * Золото: 7% * Крипта: 4% В следующем посте расскажу, как мы будем аллоцировать активы уже внутри этих крупных категорий.