Профиль инвестора INVESTLAND_COMPANY | Тинькофф Инвестиции Пульс

💛 BTC – где покупать? Третий месяц на крипторынке продолжается боковик, Биткоин торгуется в области консолидации $62000-75000 в рамках нисходящего тренда. После ложного пробоя сопротивления $75000 в середине марта, цены двинулись к нижней границе области и мы ожидаем, что будет предпринята попытка как минимум ложного пробоя зоны поддержки $62000. 📈Сейчас можно рассматривать покупку в районе $62000-64000 с целью отскока к верхней границе области, а это порядка +20% краткосрочного потенциала роста. Стоп при этом довольно короткий – менее 3,5% при выставлении под уровнем $60000. Но! Покупать следует только убедившись в том, что пробой не состоялся. 📉 Если цены пробьют зону $60000-62000, будем наращивать шорт с целью движения к $50000 👉 потенциал снижения также до +20% с текущих уровней. 📌 Так что внимательно следим за ключевыми уровнями и объёмами на них, тестируя рынок на предмет разворота и пробоя текущих зон $62000 и $75000. Торгуете фьючерсами на крипту на ММВБ? Пишите в комментариях, ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями. 😉 ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

📊 Долг растёт, расходы увеличиваются – куда движется бюджет? По итогам 2025 года государственный долг России вырос на 21% и достиг 35,1 трлн ₽. Основной драйвер – внутренние заимствования: • Внутренний долг увеличился на 29,1% до 30,7 трлн ₽; • Внешний долг, напротив, снизился на 15,4%. Это означает, что государство всё активнее занимает внутри страны, снижая зависимость от внешних кредиторов. 💸 Также обслуживание долга становится дороже. Расходы составили 3,2 трлн ₽, а их доля в бюджете выросла с 5,8% до 7,5%. То есть всё больше бюджетных средств уходит не на развитие, а на обслуживание обязательств. Что касается регионов, то там ситуация закономерно ухудшается и особенно быстро растёт задолженность перед банками: • Бюджеты 73 регионов завершили год с дефицитом; • Совокупный дефицит – около 1,6 трлн ₽; • Расходы растут быстрее доходов (+9,9% против +5%); • Региональный долг увеличился до 3,5 трлн ₽ (+10,6%). Пока рост госдолга не выглядит критичным, но тренд очевиден: долговая нагрузка на бюджет продолжает увеличиваться, растёт доля “непродуктивных” расходов. На этом фоне ожидания по экономике остаются сдержанными – рост ВВП в 2026 году может быть около 1%. В целом, экономика переходит к замедлению, а ключевая задача уже не ускорение роста, а удержание стабильности. Ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями. ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

🛍 Офлайн-розница в России впервые за 25 лет пошла на спад. На рынке случился важный перелом: количество торговых точек в России начало сокращаться впервые с начала 2000-х. Только в Москве за 2025 год число магазинов снизилось с 87 000 до 82 500 – минус 4500 точек, а в Петербурге – с 44 000 до 42 200, то есть ещё минус около 1800 точек. По словам INFOLine, в целом по стране ситуация не лучше, чем в Москве и Петербурге, и сокращение затрагивает все форматы – от магазинов у дома и фруктовых киосков до салонов связи. 🔎 Самое важное здесь даже не само сокращение, а его причина. Раньше рынок жил по модели консолидации: крупные сети поглощали мелких игроков, но общее число точек в целом держалось или росло. Теперь ситуация изменилась: маркетплейсы забирают трафик, себестоимость офлайн-торговли растёт, маржинальность падает, а новые налоговые параметры с 2026 года делают жизнь магазинов ещё тяжелее. Отдельный сигнал — резкое торможение развития продуктовой розницы. По данным INFOLine, FMCG-сети из топ-200 в 2025 году открыли всего 952 новых магазина у дома, тогда как в 2024 году таких открытий было 5660. То есть рынок новых точек схлопнулся почти в шесть раз. ♻️ Как рынок это переваривает? Мы наблюдаем не просто закрытие отдельных слабых магазинов, а смену модели всей розницы. Офлайн перестаёт работать по модели “чем больше точек, тем лучше” и переходит в режим жёсткого отбора по рентабельности. Для экономики это тревожный сигнал: бизнес осторожнее инвестирует в физическое присутствие, потребитель слабее, а значительная часть роста всё сильнее уходит в онлайн. И если 2025-й стал годом слома тренда, то 2026-й, по оценке самих участников рынка, может оказаться ещё слабее. Ставьте лайки 👍, если хотите больше такой аналитики. ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

🚢 ДВМП выстрелила на новостях о новой логистической структуре. Акции ДВМП (FESH) резко выросли после новости о том, что «Росатом» и DP World договорились о создании нового совместного бизнеса, в контур которого войдёт и группа FESCO. На торгах 27 марта бумаги прибавляли почти 10%, поднимаясь до 65,4 ₽. 📊 Почему рынок так отреагировал: DP World – один из крупнейших портовых операторов в мире, работающий более чем в 76 странах. Для FESCO это не просто новость "про партнёрство", а потенциальное расширение логистических возможностей, грузовой базы и международного доступа к портовой инфраструктуре. Особенно важно, что новая структура может усилить позиции FESCO в контейнерной логистике и дать дополнительный импульс проектам, связанным с Северным морским путём. 📦 При этом сама FESCO остаётся сильным игроком: • Выручка за 1 полугодие 2025 года выросла на 12%, до 87,7 млрд ₽; • EBITDA увеличилась на 9%, до 19,8 млрд ₽; • Чистый долг снизился до 15,8 млрд ₽, а показатель чистый долг / EBITDA сократился с 1,1х до 0,3х. То есть компания подходит к возможному новому этапу роста уже с достаточно здоровым балансом. 📈 Что стоит за ростом? Рынок закладывает в цену не текущий эффект, а будущую переоценку роли FESCO в российской и международной логистике. Но после такого резкого импульса не исключена локальная фиксация прибыли — особенно если детали сделки будут раскрываться постепенно. Как смотрите на FESH после такой новости? Ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями. ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

📊 Топ-3 криптоактива кроме BTC, которые выбирают крупные фонды. Институциональные деньги в крипте давно не ограничиваются одним биткоином. Фонды заходят в активы с понятной логикой – инфраструктура, применение и потенциал роста. 🔹Ethereum (ETH) – основа всей экосистемы. Ethereum остаётся главным выбором после BTC и фактически выполняет роль “операционной системы” крипторынка. Здесь играет ставка на инфраструктуру: • Крупнейшая экосистема (DeFi, NFT, смарт-контракты); • Staking – возможность получать доход; • Именно на базе ETH строится большая часть новых проектов. 🔹Ripple (XRP) – мост в традиционные финансы. XRP интересен тем, что решает конкретную задачу – международные платежи: • Быстрые транзакции и низкие комиссии; • Ориентация на банки и финансовые институты; • Потенциал внедрения в реальную финансовую систему. 🔹Solana (SOL) – ставка на рост и скорость. Solana – один из главных growth-активов в портфелях фондов. Они используют SOL как инструмент для повышения доходности портфеля: • Высокая скорость и низкая стоимость транзакций; • Быстро растущая экосистема; • Сильный интерес со стороны розничных инвесторов. 📌 Важно понимать, что крупные фонды не выбирают “лучшую монету” – они распределяют роли: • ETH – фундамент и стабильность; • XRP – связь с реальной экономикой; • SOL – рост и риск. При этом все три актива сохраняют положительную корреляцию с биткоином. Именно поэтому фонды используют их как усилитель движения рынка: биткоин задаёт направление, а альткоины дают дополнительную доходность. Торгуете этими монетами? Пишите комментарии, ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями. ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

🛢 Полицейский разворот в нефти: -13% за 2 дня. С 23 по 25 марта нефть показала один из самых резких разворотов за последнее время: Brent и WTI потеряли по 13%. Причём падение произошло импульсно – после роста на геополитике рынок быстро отреагировал на резкую смену новостного фона вокруг конфликта на Ближнем Востоке. ⚡️ Сначала Brent улетела выше $110 на логике эскалации и возможных перебоев поставок, но затем появился неожиданный фактор: президент США Дональд Трамп заявил о "продуктивных переговорах" с Ираном и отложил возможные удары на 5 дней. Исходя из этого с рынка моментально начала уходить премия за риск за счёт фиксации прибыли и открытия шортов. При этом стоит отметить важный момент – единства в новостях нет. МИД Ирана отрицает сам факт переговоров и обвиняет США в попытке выиграть время. 📌 Важно помнить, что рынок нефтяных фьючерсов – высокорискованный и высоковолатильный, и сейчас как никогда играет геополитика – взлёт цен на любой эскалации и обвал при намёке на переговоры и движения по 10–15% за несколько дней становятся новой нормой рынка. ☝️ Ключевая задача в момент неопределённости – не угадать направление движения, а сохранить капитал и гибкость, чтобы иметь возможность быстро реагировать на изменение новостного фона. В такие моменты дисциплина всегда важнее жадности. Ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями. ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

💱 Валюта пошла вверх – тренд или перегрев? За последние недели рынок резко перевернулся: рубль начал слабеть, и почти все – от трейдеров до долгосрочных инвесторов поверили в один сценарий: доллар выше, рубль слабее. И вот тут появляется классический сигнал рынка – консенсус-трейд, когда всё в одну сторону, прибыль уже частично “в цене”, а риски начинают расти. 📊 Что уже произошло: • USD/RUB: рост примерно +11–12% за 2–3 недели; • CNY/RUB: около +13–14%; • EUR/RUB: примерно +8%. Теперь добавляем плечи. 👇 Реальная доходность с фьючерсами: • Доллар / евро (плечо 6–7х): +60–80% • Юань (плечо до 12х): +150% Именно поэтому сейчас так много участников в валюте – рынок уже “наградил” ранних, но есть нюанс… Когда идея становится очевидной – рынок часто делает обратное, поэтому важно сохранять контроль. 📈 При этом если доллар дойдёт до 100 (с ~85): это ещё около +17–18% по споту, а на фьючерсах с плечами x6–7 и того +115–130%. 📌 Итог: Да, тренд есть. Да, деньги уже сделали. Но сейчас рынок из стадии “входа” плавно переходит в стадию “повышенного риска”. Самый опасный момент – это когда кажется, что всё очевидно. Именно в такие моменты рынок чаще всего делает неприятные сюрпризы. Что думаете? Пишите комментарии, ставьте реакции 👇 и делитесь с друзьями! 😉 ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

🏦 Банковский сектор в 2026 году: выбираем фаворитов. Одни бумаги сектора сейчас выглядят подозрительно дешёвыми, другие же торгуются с премией за качество и рост. Разберёмся, за что именно рынок готов платить, а где, возможно, перегибает в осторожности. ⏳ P/E – сколько стоит прибыль: • Сбербанк: P/E 4,19 – недорого для лидера рынка с устойчивой прибылью; • ВТБ: P/E 2,26 – экстремально дёшево, рынок явно закладывает риски; • Т-Технологии: P/E 5,88 – выше сектора, но это плата за рост; • Совкомбанк: P/E 6,16 – самый “дорогой” по прибыли, но без премии за эффективность. 💸 P/S – сколько платим за выручку: • Сбербанк: P/S 1,48 – выше конкурентов, отражает масштаб и стабильность; • ВТБ: P/S 1,29 – дешевле, но без явного драйвера роста; • Т-Технологии: P/S 1,22 – выглядит умеренно; • Совкомбанк: P/S 1,17 – самый низкий, но и бизнес менее эффективен. 💰 P/B – оценка к капиталу: • Сбербанк: P/B 0,86 – торгуется ниже капитала, что редкость для такого качества; • ВТБ: P/B 0,41 – глубокий дисконт, рынок сильно сомневается; • Т-Технологии: P/B 1,43 – премия за рост и технологичность; • Совкомбанк: P/B 0,77 – умеренная недооценка. 📈 ROE – рентабельность капитала: • Сбербанк: ROE 20,4% – стабильная эффективность, почти “эталон” сектора; • ВТБ: ROE 18,4% – хороший уровень, но не компенсирует все риски; • Т-Технологии: ROE 21,3% – лучший показатель, отсюда и премия; • Совкомбанк: ROE 13% – заметно слабее, рынок это учитывает. ⚡️Что в итоге: • Сбербанк – золотая середина, и недорого, и эффективно, классический “якорь” в секторе; • ВТБ – выглядит максимально дешёвым, но рынок явно закладывает риски – спекулятивная бумага; • Т-Технологии – платим за рост и эффективность, расчёт на "длинные" инвестиции; • Совкомбанк – умеренная оценка, но без сильного и яркого драйвера, хороший вариант диверсификации. Сектор в целом остаётся недооценённым – почти все банки торгуются ниже или около балансовой стоимости, при этом показывают двузначную рентабельность. Ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями. ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

🏛 IMOEX – продолжение консолидации. Всем привет! IMOEX продолжает двигаться в рамках сужающегося ценового канала, постепенно приближаясь к его верхней границе. При этом третью неделю цены удерживаются выше зоны поддержки 2800 п. и уверенно закрепились выше ключевых 50-ти и 200-сот дневных скользящих средних. В то же время объемы торгов и диапазон дневных колебаний остаются невысокими, а отсутствие роста широкого рынка свидетельствует о продолжении глобального боковика. Участники рынка сейчас больше сфокусированы на облигациях, где продолжается восходящий тренд, закладывая ожидания снижения ключевой ставки на предстоящем в эту пятницу заседании ЦБ. 📌 Как мы отмечали ранее, рост рынка в последние дни был обусловлен движением в нефти и нефтяных акциях, который может быть подкреплён если не трендом в сырье, то продолжением роста валюты, наблюдаемом с середины февраля с небольшими откатами. Девальвация рубля на 5-10% способна временно поддержать российский рынок, однако, для начала сильного тренда требуются более весомые геополитические драйверы. ✅ Таким образом в ближайшую неделю мы ожидаем рост волатильности перед заседанием ЦБ и движение Индекса Мосбиржи в диапазоне 2800-2950 п. А какую динамику IMOEX вы ждёте на этой неделе? Пишите в комментариях, ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями! ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

📉 Инвестиции в экономику начали снижаться. Первый сигнал охлаждения? По данным Росстата, в 2025 году инвестиции в основной капитал сократились на 2,3%, тогда как ранее экономика демонстрировала рост: +8,4% в 2024 году и +9,8% в 2023 году. При этом спад усилился во второй половине года – если в первом квартале инвестиции росли на 6,5%, то далее динамика ухудшилась: • −1% во втором квартале; • −4,3% в третьем; • −5,3% в четвёртом. 📊 Почему компании сокращают инвестиции? Главная причина – жёсткая денежно-кредитная политика и охлаждение спроса, а также дополнительные факторы давления: • Снижение финансовых результатов бизнеса (−3,9%); • Падение прибыли нефтегазового сектора (−64%, до 1,9 трлн ₽); • Убыток угольной отрасли 408 млрд ₽. В результате компании чаще инвестируют не в рост, а в поддержание текущих мощностей. По данным ЦБ около 60% инвестиций идут на поддержание производства, 42% — на модернизацию, и лишь 28% — на расширение бизнеса. 📉 Инвестиционный цикл охлаждается. Начало 2026 года подтверждает тенденцию: производство инвестиционных товаров в январе снизилось на 7,2%, а инвестиционные ожидания бизнеса также снова ушли в отрицательную зону. 📌 Что дальше? Минэкономразвития ожидает, что в 2026 году инвестиции могут снизиться ещё на 0,5%, а многие аналитики прогнозируют нулевой рост. В ближайшее время инвестиционная активность будет держаться в основном за счёт уже запущенных проектов и государственных программ. ☝️ Для инвесторов это важный индикатор, ведь динамика инвестиций напрямую влияет на будущие темпы роста экономики, прибыль компаний и инвестиционные циклы на фондовом рынке. Ставьте лайки ❤️ и делитесь с друзьями! ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

📊 ГМК Норникель – фундамент против техники. Друзья! Провели для вас двусторонний разбор : что говорит график и как компанию оценивает рынок через мультипликаторы. Картина получилась довольно интересная! 📉 Техническая картина. На графике Норникеля сформировалась классическая разворотная структура, которая часто появляется после длительного снижения и может сигнализировать о начале нового среднесрочного тренда. График цены сформировал плавную “чашу” (блюдце) – постепенное снижение, аккуратное дно и дальнейшее восстановление вверх. Такие конструкции обычно говорят о том, что продавцы постепенно выдыхаются, а покупатели начинают осторожно возвращаться на рынок. Дополнительный плюс – цена закрепилась выше ключевых скользящих средних и уровня 150 ₽, что часто выступает первым сигналом возможной смены тренда. 📊 Ближайшие уровни, за которыми сейчас стоит следить: • 150 ₽ – ближайшая сильная зона поддержки; • 135-138 ₽ – область 200-дневной скользящей средней и сильная зона поддержки, которая, будучи сопротивлением, сдерживала рост цен с августа по декабрь 2025 года. 📈 Если восходящее движение сохранится, мы выделили две среднесрочные цели: • 180-185 ₽ – первая зона сопротивления; • 200 ₽ – вторая крупная цель роста. 💼 Рыночные мультипликаторы. Теперь посмотрим, как рынок вообще оценивает компанию. P/E: 14,57 – Выше среднего для сырьевого сектора. Проще говоря, рынок не считает ГМК обычной металлургической компанией. Инвесторы готовы платить премию за лидерство в никеле и палладии и за высокую маржинальность бизнеса. P/S: 2,08 – В металлургии платить 2 рубля за 1 рубль выручки – уже довольно смело. Но у Норникеля высокая рентабельность, поэтому каждый рубль продаж приносит больше прибыли, чем у многих конкурентов. Отсюда и более дорогая оценка. P/B: 2,7 – Рынок оценивает компанию почти в три раза дороже её балансовой стоимости. Обычно это признак бизнеса с устойчивыми конкурентными преимуществами или, как любят говорить инвесторы, “рынок верит в компанию”. EV/EBITDA: 6,59 – Здесь бумага выглядит максимально спокойно – показатель в пределах мировых металлургов. Ни сильного перегрева, ни явной недооценки. ROE: 19,65% – Почти 20% доходности на капитал – очень достойный результат. Компания умеет превращать вложенные деньги в прибыль, и это один из ключевых факторов, почему инвесторы готовы платить премию. 📌 Вывод: Фундаментально Норникель остаётся очень сильной компанией: высокая рентабельность, лидерские позиции на мировом рынке металлов и стабильная операционная прибыль. Именно поэтому рынок оценивает бизнес с премией к сектору. С технической точки зрения бумага сейчас выглядит так, будто пытается развернуться после длительного снижения, однако, многое зависит от рыночной конъюнктуры. ⚡️ В нашей стратегии мы успешно отработали январское восходящее движение, зафиксировав прибыль, после чего бумага ушла в консолидацию и сейчас ищем новую точку входа для набора позиции, о чём обязательно напишем при её реализации. ☝️ Иногда рынок любит сначала напугать, а уже потом подарить хороший тренд – главное его не проспать. 😉 Ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями! ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

🏦 Акции Т-Банка – одобрен сплит 1 к 10. Акции продолжают торговаться вблизи зоны четырёхлетних максимумов, а одной из главных новостей вокруг бумаги остаётся планируемое дробление акций. Акционеры Т-Технологий одобрили проведение сплита в соотношении 1:10 – одну акцию разделят на десять новых. При текущей цене в 3 366 ₽ стоимость новых акций составит 336,6 ₽, а дробление планируется провести уже в апреле. Количество бумаг увеличится с 268 млн до 2,68 млрд., номинальная стоимость составит 0,36 ₽ вместо текущих 3,6 ₽. При этом дивидендная политика компании не меняется и на квартальные выплаты будет направляться до 30% годовой чистой прибыли. 📊 Что это означает на практике: Такие новости всегда позитивны для компаний, ведь больше розничных инвесторов смогут позволить себе их покупку, что повысит ликвидность, однако, реакция рынка была довольно сдержанная – общий настрой участников сильнее влияет на динамику бумаг, особенно в текущих геополитических условиях и преддверии очередного заседания ЦБ по ставке. 📊 С точки зрения техники акции сейчас находятся недалеко от зоны многолетних максимумов и постепенно сужают диапазон – классическая подготовка к сильному движению. Ключевые поддержки держатся и на данном этапе для набора среднесрочных позиций мы считаем оптимальной цену покупки в зоне 3100–3300 ₽. Что думаете? Ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями! 😉 ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР