Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
INVEST_KITCHEN
3 июля 2025 в 15:33
Облигации Сэтл Групп 002Р-06. Купон до 21,50% на 4 года с ежемесячными выплатами Сэтл Групп – крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе России. Компания работает на строительном рынке более 30 лет. По объему введенной в эксплуатацию жилой недвижимости за 2024 год занимает 7 место в РФ и достигает 512 тыс кв. м. Входит в перечень системообразующих компаний. Компания стабильно лидирует на рынке Санкт-Петербурга, опережая ближайшего конкурента ЛСР и прочих девелоперов. 📍 Параметры выпуска Сэтл Групп 002Р-06: • Рейтинг: АКРА «А(RU)» • Номинал: 1000Р • Объем: 5 млрд рублей • Срок обращения: 4 года • Купон: не выше 21,50% годовых (YTM не выше 23,75% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: put через 19 месяцев (право инвестора предъявить облигации к выкупу) • Квал: не требуется • Дата сбора книги заявок: 10 июля • Дата размещения: 15 июля Финансовые результаты РСБУ за 1 квартал 2025 года: • Выручка — 175,4 млн рублей, увеличилась на 33,61% по сравнению с 1 кварталом 2024 года (131,28 млн рублей). • Чистая прибыль — 2,09 млрд рублей, сократилась на 25,46% по сравнению с 2,8 млрд рублей в 1 квартале 2024 года. • Активы — 64,61 млрд рублей, по сравнению с 67,89 млрд рублей годом ранее. • Внеоборотные активы — 27,36 млрд рублей. • Долгосрочные обязательства — 10,5 млрд рублей, сократились на 72,7%. • Краткосрочные обязательства — 39,95 млрд рублей, что на 161,04% больше аналогичного показателя в 1 квартале 2024 года. Отношение чистого долга к EBITDA на конец 2024 года– на уровне 0,6х. - компания способна погасить весь долг за полгода в идеальных условиях. Ликвидность положительная – денежные средства + ожидаемая прибыль больше краткосрочного корпоративного долга. В настоящее время в обращении находятся 4 выпуска биржевых бондов компании общим объемом 33,5 млрд рублей: • Сэтл Групп 2Р-02 $RU000A105X64
Доходность: 25,03%. Купон: 12,20%. Текущая купонная доходность: 12,92% 8 месяцев, выплаты 4 раза в год. 📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам: • Самолет БО-П18 $RU000A10BW96
(23,93%) А на 3 года 11 месяцев • Группа Позитив 001P-03 $RU000A10BWC6
(18,93%) АА- на 2 года 9 месяцев • ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76
(19,85%) А- на 2 года 8 месяцев • ГЛОРАКС оббП04 $RU000A10B9Q9
(25,09%) ВВВ на 2 года 8 месяцев • ВИС Финанс выпуск 1 $RU000A102952
(25,09%) А на 2 года 3 месяца • Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3
(22,79%) А на 2 года 2 месяца • АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1
(23,72%) АА- на 1 год 11 месяцев • Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7
(25,06%) А- на 1 год 11 месяцев • МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3
(23,01%) А на 1 год 10 месяцев • Аэрофьюэлз 002Р-04 $RU000A10B3S8
(22,50%) А- на 1 год 9 месяцев • ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75
(23,59%) А- на 1 год 9 месяцев. Что по итогу: доходность к оферте 23,75% при купоне 21,50%, если сравнивать с предложением имеющимся на рынке, выглядит без значительного апсайда. Высвобождать средства от продажи старых выпусков и перезаходить сюда, как было при размещении Самолет БО-П18, точно не стоит. Оферта все портит. Однако, если в портфеле нужен девелопер с умеренным уровнем риска и адекватной долговой политикой, то можно рассмотреть. Но опять-таки держите в голове текущую ситуацию с недвижимостью и ипотеками в стране. ✅️ На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом. #облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #аналитика #отчет #идея 'Не является инвестиционной рекомендацией
935,7 ₽
+2,29%
1 059 ₽
+7,63%
19
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 июля 2025
Корпоративные облигации: низкие доходности больше не пугают
21 июля 2025
Российский ритейл: дивидендные фавориты на фоне роста цен
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Poly_invest
+17,6%
10,5K подписчиков
MoneyManifesto
+9,1%
1,5K подписчиков
The_Buy_Side
+40,5%
6,3K подписчиков
Корпоративные облигации: низкие доходности больше не пугают
Обзор
|
Сегодня в 16:07
Корпоративные облигации: низкие доходности больше не пугают
Читать полностью
INVEST_KITCHEN
2,3K подписчиков • 29 подписок
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
−29,91%
Еще статьи от автора
22 июля 2025
Топ-11 акций на российском рынке на третий квартал 2025 года Аналитики ПСБ представили три сценария динамики рынка акций до конца года и выбрали 11 наиболее перспективных акций на российском рынке на третий квартал для покупки на долгосрочную перспективу. Доходность российских акций по итогам первой половины 2025 года существенно уступила доходности облигаций. Отсутствие быстрого прогресса в переговорах по украинскому конфликту, опасения относительно влияния высоких ставок на российскую экономику, а также крепкий рубль и снижение ожиданий по финансовым показателям компаний поддерживали продажи в акциях. Из всех секторов по итогам полугодия позитивную динамику показали лишь финансовая сфера и девелоперы. Рынок облигаций, где влияние геополитики имеет не столь выраженный характер, а фокус инвесторов направлен на ожидаемую траекторию ключевой ставки, напротив, показал уверенный рост. Текущие уровни доходностей остаются привлекательными для формирования позиции в длинных облигациях с фиксированным купоном и горизонтом инвестирования 12-18 месяцев. 📍 Три сценария возможной динамики российского рынка акций до конца 2025 года: • Базовый сценарий — рост индекса Мосбиржи до 3600 пунктов: снижение ключевой ставки до 16%, а также сдержанное ослабление курса рубля (USD/RUB) до ₽87 за доллар, среднегодовую цену на нефть марки Urals на уровне $63 за баррель, а также прогресс в переговорах по украинскому конфликту. • Позитивный сценарий — рост индекса Мосбиржи до 4000 пунктов: такой сценарий может реализоваться, если ЦБ резко снизит ставку до 14%, также ослабление санкций, рост курса доллара (USD/RUB) до ₽82 и цену на Urals — $68-70 за баррель. • Негативный сценарий — падение индекса Мосбиржи до 2818 пунктов: основными факторами падения в этом сценарии станут продолжительное снижение цен на нефть или слабость нефтяного рынка, что приведет к стагфляции. В этом сценарии ключевая ставка на конец года составляет 19%, курс доллара — ₽101,5, а цена Urals — $55,2 за баррель. 📍 Самые перспективные российские акции на третий квартал 2025 года по версии ПСБ: • Газпром GAZP целевая цена — ₽182 / 47%; • Транснефть TRNFP целевая цена — ₽1600 / 20%; • Сбербанк SBER целевая цена — ₽383 / 25%; • Т-Технологии T целевая цена — ₽4500 / 35%; • Норникель GMKN целевая цена — ₽165 / 46%; • Полюс PLZL целевая цена — ₽2390 / 25%; • Русал RUAL целевая цена — ₽53 / 75%; • Яндекс YDEX целевая цена — ₽5750 / 31%; • Хэдхантер HEAD целевая цена — ₽4887 / 39%; • Самолет SMLT целевая цена — ₽2310 / 74%; • Лента LENT целевая цена — ₽1890 / 28%. Как по мне хорошая подборка с умеренным уровнем риска, но мне не хватает эмитентов, которых можно выделить под цикл снижения ключевой ставки: Ростелеком RTKM и Совкомбанк SVCB Еще добавил бы акции Магнит - снижение ставки позволит вернуться к дивидендам, также договор РЕПО на казначейский пакет действующий до октября 2025 года должен привести к переоценке акций. Спекулятивно в том году шел бурный рост в ожидании решения компании по его дальнейшей судьбе. Жду повторения ситуации ближе к сентябрю. Всех благодарю за внимание и поддержку постов. А какой по Вашему мнению не хватает компании в этой подборке и почему? ✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. #акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #отчет 'Не является инвестиционной рекомендацией
22 июля 2025
Российский рынок заложил в свои котировки завышенный оптимизм. К чему готовиться инвестору Внешний фон, несмотря на санкционное давление, остается умеренно позитивным для российского рынка. Новостями, сдерживающими фиксацию по рынку, являются сообщения о третьем раунде российско-украинских переговоров. Место встречи Стамбул ориентировочные даты 24-25 июля. Ожидается, что будут обсуждаться обмен пленными, безопасность инфраструктуры и гуманитарная помощь. Диалог - это хорошо, но повестка встречи носит больше технический характер, который не способен переставить рынок выше, если не будет конкретики по урегулированию военного конфликта. Также подогревает интерес вероятность личной встречи президентов России и США в Пекине, если американский лидер приедет в КНР на запланированные в сентябре мероприятия по случаю 80-й годовщины победы над милитаристской Японией. 📍 Российский рынок завершил основную сессию уверенным ростом. Индекс МосБиржи подрос на 1,33%, до 2821,78 пункта, РТС - на 1,32%, до 1134,88 пункта. Ложкой дегтя стало, что Лондон добавил в санкционные списки 135 танкеров, якобы связанных с Россией. Также Великобритания ввела санкции против швейцарской компании Litasco Middle East DMCC, которую Минфин считает связанной с Лукойлом. Настоящее ралли внутри торговой сессии прошло в акциях золотодобытчиков. Золото дорожает на фоне ослабления доллара США, в ожидании новостей в отношении пошлин. С приближением крайнего срока введения пошлин 1 августа внимание рынка будет сосредоточено на том, будут ли объявлены торговые соглашения или введены пошлины. Технически индекс МосБиржи закрепился выше ключевого значения на уровне 2800 пунктов. Областью сильного сопротивления выступает 2850-2860 пунктов. Для того, чтобы пойти выше рынку может понадобиться конкретика, а не просто завышенный оптимизм. В подобной ситуации есть смысл крыть спекулятивные лонги во избежание разочарований. 📍 Из корпоративных новостей: Элемент ELMT дочерняя компания купила контролирующую долю в разработчике роботов. ПИК PIKK ведет переговоры о продаже бизнес-центра Frame Workplace, строящегося рядом с Белорусским вокзалом. Русал в первом полугодии нарастил экспорт алюминия по железной дороге на 26%. Норникель понизил прогноз выпуска никеля и меди в 2025 г на 4%, палладия — на 1%, платины — на 2% Селигдар оценил капзатраты на строительство ЗИФ Хвойное в 15 млрд рублей. ФосАгро PHOR поставки российского карбамида в США выросли в два раза после введения Трампом 10% пошлин для большинства стран. Европлан LEAS операционные результаты за первую половину года. Новый бизнес в легковом сегменте упал на 60%, а в сегментах коммерческого транспорта и самоходной техники — на 69 и 61%. Северсталь CHMF во втором квартале выручка снизилась на 16% год к году, а EBITDA — на 36%. Продажи при этом выросли на 4% • Лидеры: Селигдар SELG (+11,15%), ЭН+ ENPG (+6,55%), Русал RUAL (+5,15%), Полюс PLZL (+4,10%) • Аутсайдеры: Самолет SMLT (-2,17%), Мать и дитя MDMG (-2,17%), Банк Санкт-Петербург BSPB (-1,84%), Аэрофлот AFLT (-1,73%) 22.07.2025 - вторник Без корпоративных событий ✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты. #акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #дивиденды 'Не является инвестиционной рекомендацией
21 июля 2025
Облигации Монополия 001Р-06. Купон до 25,25% на 2 года с ежемесячными выплатами АО «Монополия» — цифровая логистическая платформа, объединяющая участников рынка и ряд сервисов для организации крупнотоннажных автомобильных грузоперевозок: от поиска груза или перевозчика до топливного процессинга и услуг сети проверенных дорожных комплексов по РФ. 📍 Параметры выпуска Монополия 001Р-06: • Рейтинг: BBB+ (RU) «Стабильный» от АКРА • Номинал: 1000Р • Объем: 0,5 млрд рублей • Срок обращения: 2 года • Купон: не выше 25,25% годовых (YTM не выше 28,39% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Дата сбора книги заявок: 21 июля • Дата размещения: 24 июля Финансовые результаты по МСФО за 2024 год: • Выручка — 60,2 млрд рублей, рост на 14,9% по сравнению с предыдущим годом; • EBITDA — 2,7 млрд рублей, снижение на 22,2% по сравнению с предыдущим годом; • Убыток — 3,4 млрд рублей, в 2023 году компания получила прибыль — 3,9 млрд рублей; • Выручка от перевозок собственным парком (сегмент «Монополия Тракинг») снизилась на 5,2% по сравнению с предыдущим годом; Чистая прибыль за 1 квартал 2025 года (2 859 тыс. руб.) выше, чем за 1 квартал 2024 года (2 397 тыс. руб.), и рост составил 19,3%. • Чистый долг группы за 2024 год — 13,5 млрд рублей, отношение чистого долга к EBITDA — 4,9х по сравнению с 3,9х на конец прошлого года. Рост долговой нагрузки связан со стратегией развития компании, в частности с серией сделок M&A, в которых привлекалась долговая часть для финансирования приобретений. Снижение долговых обязательств планируется в том числе за счёт продажи части техники сторонним перевозчикам, которые продолжат сотрудничать с платформой, принося дополнительную выручку. На вторичном рынке находятся пять выпусков на 4,87 млрд руб.: • Монополия 001Р-04 RU000A10B396 Доходность: 26,87%. Купон: 26,50%. Текущая купонная доходность: 25,75% на 1 год 1 месяц, выплаты 12 раз в год. • Монополия 001Р-05 RU000A10BWL7 Доходность: 26,59%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 24,65% на 1 год 5 месяцев, выплаты 12 раз в год. Полагаю, что новый выпуск может быть интересен по максимальной предлагаемой доходности - 28,39% (куп. 25,25%) в моменте. 📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам: • АБЗ-1 002Р-03 RU000A10BNM4 (23,23%) ВВВ+ на 2 год 8 месяцев • АйДи Коллект 07 RU000A108L65 (24,34%) ВВ+ на 1 год 8 месяцев • РОЛЬФ 1Р08 RU000A10BQ60 (24,59%) ВВВ+ на 1 год 8 месяцев • Спектр БО-02 RU000A10BQ03 (27,77%) ВВ на 1 год 8 месяцев • Полипласт П02-БО-05 RU000A10BPN7 (24,96%) А- на 1 год 8 месяцев. • Антерра БО-02 RU000A108FS8 (26,50%) ВВ- на 1 год 8 месяцев • МВ Финанс 001P-06 RU000A10BFP3 (22,20%) ВВВ+ на 1 год 7 месяцев • ЕвроТранс БО-001Р-07 RU000A10BB75 (21,74%) А- на 1 год 7 месяцев • АФК Система 002P-03 RU000A10BY94 (20,07%) АА- на 1 год 7 месяцев Что по итогу: Компания достаточно агрессивно растет направляя заемные средства для увеличения собственного парка и поглощения конкурентов. Несмотря, что уровень долговой нагрузки высок, долг обеспечен собственными активами и при неблагоприятном развитии на рынке будет откуда взять средства, чтобы стабилизировать ситуацию. Апсайд у нового выпуска возможен, на вторичке не так много подобных предложений, но до погашения держать опасно. Хочется увидеть отчетность за первое полугодие 2025 года для более точной картины. Не исключаю, что итоговый купон исходя из практики последних размещений будет снижен. В портфеле от данного эмитента имеется Монополия 001Р-03 RU000A10ARS4 на 6 месяцев с доходностью к погашению 29,43%. Участвовать в новом размещение не планирую. Куда надежнее, как по мне держать короткий выпуск, у которого к тому же текущая купонная доходность выше данного предложения. На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. #облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости 'Не является инвестиционной рекомендацией
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673