Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
INVEST_KITCHEN
23 июня 2025 в 14:55
Облигации АФК Система 002Р-03. Купон до 22,50% на 1,7 года с ежемесячными выплатами АФК «Система» - публичная инвестиционная компания с диверсифицированным портфелем активов в таких отраслях как телекоммуникации, лесопромышленность, сельское хозяйство, медицинские услуги, розничная торговля, туризм, фармацевтика, девелопмент, IT, энергетика и др. Основными дочерними компаниями являются МТС, Ozon, Segezha Group, Etalon Group, МЕДСИ, агрохолдинг СТЕПЬ, Биннофарм Групп, Cosmos Hotel Group. 📍 Параметры выпуска Система 002Р-03: • Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000Р • Объем: 5 млрд.₽ • Срок обращения: 1,7 года • Купон: не выше 22,50% годовых (YTM не выше 24,97%% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: отсутствует • Квал: не требуется • Дата книги: 27 июня • Начало торгов: 02 июля Финансовые результаты за 1 квартал 2025 года: • Выручка: 295,7 млрд руб. (+8,4% год к году) • Скорректированная OIBDA: 84,3 млрд руб. (+19,9% г/г) • Чистый убыток в доле АФК Система: 21,2 млрд руб. (1,5 млрд руб. прибыли годом ранее) • Чистый долг корпоративного центра: 327,9 млрд руб. (+22,1% г/г; +4% квартал к кварталу) Жесткая ДКП продолжает истощать холдинг. Процентные расходы поглощают операционную прибыль, а рефинансирование долга в условиях высоких ставок выглядит крайне сложным. При улучшении настроений на рынке Система может вывести на IPO ряд своих «дочек». Среди возможных претендентов: Cosmos hotel group, Медси и Биннофарм Групп. Вот только подобный сценарий осуществим только при резком снижении ключевой ставки. В обращении на Московской бирже имеются порядка 30 выпусков от данного эмитента, что лишний раз показывается насколько компании не просто обслуживать свои долговые обязательства. 📍 Все длинные выпуски с офертой, что не позволяет на длительный срок зафиксировать высокую доходность. В качестве исключения можно выделить последнее размещение: • АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1
Доходность: 23,48%. Купон: 22,75%. Текущая купонная доходность: 21,88% на 1 год 10 месяцев, выплаты 12 раз в год. Похожие выпуски облигаций по параметрам: • Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3
(23,76%) А на 2 года 2 месяца • Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7
(27,95%) А- на 1 год 11 месяцев • МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3
(25,92%) А на 1 год 9 месяцев • Аэрофьюэлз 002Р-04 $RU000A10B3S8
(22,68%) А- на 1 год 9 месяцев • Эталон Финанс 002P-03 $RU000A10BAP4
(23,62%) А- на 1 год 9 месяцев • ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75
(26,23%) А- на 1 год 9 месяцев. • Новые технологии 001Р-05 $RU000A10BFK4
(22,54%) А- на 1 год 9 месяцев • ВСЕИНСТРУМЕНТЫ.РУ 001P-03 $RU000A109VK0
(20,48%) А- на 1 год 9 месяцев • ВИС ФИНАНС БО-П08 $RU000A10B2T8
(22,38%) А на 1 год 7 месяцев На первичном рынке, также интересно рассмотреть новые выпуски от: • Медскан 001Р-01 Купон до 22,00% (YTM 24,36%) на 2,2 года. Заявку оставил на 10 000Р • Самолет БО-П18. Купон до 24,50% (YTM 27,45%) на 4 года. Заявку оставил на 45 000Р. Что по итогу: Особой инвестиционной привлекательности в новом выпуске АФК Системы при всех известных проблемах, я не вижу. На долговом рынке можно найти предложения куда интереснее и с большей премией за риск. ✅️ На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом. #облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #идея #аналитика 'Не является инвестиционной рекомендацией
1 024,3 ₽
+3,94%
865 ₽
+3,29%
30
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
15 июля 2025
Корпоративные облигации: скидок нет, а покупки только нарастают
14 июля 2025
Финансовый сектор: коррекция после рекордных показателей
7 комментариев
Ваш комментарий...
Eka_G
23 июня 2025 в 15:41
👍
Нравится
1
gringo_i
23 июня 2025 в 15:59
Медскан где отчётность глянуть?
Нравится
INVEST_KITCHEN
23 июня 2025 в 16:02
@gringo_i самое простое - официальный сайт
Нравится
Jaguari_Rocka
23 июня 2025 в 21:18
Ёмоё, как толково и четко всё разложено. Подписка ✅
Нравится
4
INVEST_KITCHEN
23 июня 2025 в 21:19
@Jaguari_Rocka благодарю за доверие и выбор)
Нравится
2
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
EnInvs
+45,3%
40,4K подписчиков
TAUREN_invest
+14,3%
21,3K подписчиков
The_Buy_Side
+36,1%
6,2K подписчиков
Корпоративные облигации: скидок нет, а покупки только нарастают
Обзор
|
15 июля 2025 в 15:54
Корпоративные облигации: скидок нет, а покупки только нарастают
Читать полностью
INVEST_KITCHEN
2,3K подписчиков • 30 подписок
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
−32,06%
Еще статьи от автора
15 июля 2025
Обзор облигационного портфеля на 2025 год. Что купить кроме облигаций Первая сделка была совершена 19.05.2025 года, фактически два месяца назад. За это время портфель продемонстрировал отличный рост. Подтверждение тому, что мы выбрали подходящий тайминг для формирования подобной стратегии. Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи: • За последний месяц: +5,08% • За все время: +9,75% Изначально инвестиционный портфель пополнялся облигациями взятыми с первичного рынка, так как по ним можно было зафиксировать более высокую доходность. Но как только регулятор начал смягчать денежно-кредитную политику, такое окно возможностей быстро закрылось. Ожидания по снижению процентной ставки на ближайшем заседании ЦБ (25 июля) гонят Индекс RGBI все выше. Котировки поднялись выше 116 пунктов впервые с 18 марта 2024 года. Рынок закладывает снижение ставки сразу до 18% и если по факту, мы получим нечто иное реакция со стороны инвесторов последует мгновенно. Инвестиционный портфель диверсифицирован под разные события на фондовом рынке. Помимо корпоративных выпусков, имеются валютные инструменты в качестве хеджа (фактор геополитики) и длинные ОФЗ (отыграть рост тела облигации на моменте перехода к циклу смягчения ДКП) 📍 Сейчас в портфеле 17 бумаг: • Полипласт П02-БО-05 RU000A10BPN7 (А-) Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 23,89% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно • МВ Финанс 001P-06 RU000A10BFP3 (А-) Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 23,82% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно • Полипласт АО П02-БО-03 RU000A10B4J5 USD (А-) Купон: 13,70%. Текущая купонная доходность: 13,52% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно • Монополия 001Р-03 RU000A10ARS4 (ВВВ+) Купон: 26,50%. Текущая купонная доходность: 26,01% на 6 месяцев, ежемесячно • ГК Самолет БО-П14 (А+) Купон: ключевая ставка ЦБ+2,75% на 2 года, ежемесячно (Квал) • ВУШ 001P-04 RU000A10BS76 (А-) Купон: 20,25%. Текущая купонная доходность: 19,36% наc 2 года 10 месяцев, ежемесячно • Глоракс 001P-02 RU000A108132 (ВВВ+) Купон: 17,25%. Текущая купонная доходность: 18,00% на 7 месяцев, ежемесячно • МГКЛ 001Р-05 (ВВ) Купон: 20,00%. на 3 года 5 месяцев, 4 раза в год (Квал) • Атомэнергопром 001P-05 RU000A10BFG2 (ААА) Купон: 17,30%. Текущая купонная доходность: 15,16% на 4 года 8 месяцев, 4 раза в год • МФК Мани Мен обб01 (ВВВ-) Купон: 26,50%. на 2 года 7 месяцев, 4 раза в год (Квал) • Газпром Нефть 003P-15R RU000A10BK17 (ААА) Доходность — 15,36%. Купон: 2,00%. Текущая купонная доходность: 3,47% на 4 года 8 месяцев, ежемесячно • ЕвроТранс БО-001P-02 RU000A105TS5 (А-) Купон: 13,40%. Текущая купонная доходность: 13,93% на 6 месяцев, ежемесячно • М.Видео выпуск 5 (А) Купон: ключевая ставка ЦБ+4,25% на 1 год, ежемесячно (Квал) • РОЛЬФ 001P-07 RU000A10ASE2 (ВВВ+) Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 24,37% на 1 год 6 месяцев, ежемесячно • ОФЗ 26238 SU26238RMFS4 Доходность — 14,12%. Купон: 7,10%. Текущая купонная доходность: 12,09% на 15 лет 10 месяцев, 2 раза в год • РЖД 1Р-38R RU000A10AZ60 (ААА) Купон: 17,90%. Текущая купонная доходность: 15,70% на 4 года 7 месяцев, ежемесячно 📍 Статистика за все время: • Текущая стоимость портфеля - 135 930,06 • Общий доход - 8 129,06 (+6,49%) • Ежегодный купонный доход - 20 643,44 • Ежемесячный купонный доход - 1 720 По мере снижения ключевой ставки привлекательность долгового рынка будет снижаться и как только купонная доходность сравняется с дивидендами компаний, то тогда рынок акций начнет расти быстрее за счет притока "новых" денег. Нужно действовать на опережение, именно поэтому я начал постепенно набирать позицию от полученных купонов в биржевом фонде TMOS - Крупнейшие компании РФ. Как по мне, получается отличная диверсификация. ✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание. #облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #отчет 'Не является инвестиционной рекомендацией
15 июля 2025
Российский рынок получил отсрочку в продолжении обвального падения. К чему готовиться инвестору Вчерашний день и выступление президента Америки прошли в лучших традициях изощренной провокационной стратегии. Накалив ситуацию до предела, подобно торговым пошлинам, рынки и "неугодные" страны вновь получили отсрочку для большей сговорчивости. Российский рынок отреагировал ростом на заявление президента США Дональда Трампа. США введут санкции против России через 50 дней, если не будет прогресса в украинском урегулировании. Рост рынка говорит о том, что инвесторы опасались более серьёзную эскалацию. Ранее в СМИ были в том числе сообщения, что Трамп может объявить о пошлинах в 500% для покупателей российской нефти, а также о новых поставках дальнобойного оружия Украине, но этого не произошло. В результате по итогам основной сессии индекс МосБиржи подрос на 2,73%, до 2714,14 пункта, РТС - на 2,09%, до 1090,96 пункта. Ожидания скорейшего прекращения конфликта, высказанные президентом США, стали дополнительным позитивным фактором для бирж. Переговорный процесс, до недавнего времени считавшийся замороженным, теперь может активизироваться. 📍 Что касается европейского 18-го пакета санкций, то его до сих пор не могут принять на фоне разногласий между странами-членами относительно уровня потолка цен на российскую нефть и гарантий в энергетическом секторе. Однако, совет ЕС на уровне глав МИД уже сегодня попытается вновь договориться по утверждению санкций в отношении РФ. Постепенно при снижении градуса санкционного удара, фокус внимания инвесторов будет смещаться под ожидания очередного заседания ЦБ по ключевой ставке, которое состоится 25 июля. В период с 16 по 18 июля выйдет много данных, важных для решения Банка России: мониторинг предприятий, инфляционные ожидания населения и динамика банковского сектора. Накануне котировки индекса МосБиржи закрылась на отметке 2714 пунктов, сохраняя высокую волатильность после резкого отскока. Чтобы подтвердить рост, индекс должен закрепиться выше 2750п при хороших объёмах. Следующая ключевая цель — 2800 пунктов: преодоление этого уровня откроет путь к более устойчивому бычьему тренду. Но как говорил, не раз, что полноценный разворот российского рынка в сторону долгосрочного растущего тренда возможен только на фоне завершения военного конфликта. В противном случае, мы так и будем жить от одного негатива к другому. Такой рынок интересен больше спекулянтам, нежели инвесторам с большим капиталом, а значит крупные игроки будут и дальше держать средства в менее рисковых активах в ожидании лучших времен. 📍 Из корпоративных новостей: Эталон ожидает, что торги его акциями на Мосбирже возобновятся в конце августа - начале сентября. Лента LENT подтвердила, что не собирается выплачивать дивиденды за 2025 год. Селигдар год к году совокупная выручка от продажи металлов выросла на 40%, производство олова — на 41%, меди — на 29% и вольфрама — на 149%. Ozon OZON пока не обсуждают дивиденды, и конкретного решения по этому вопросу в компании не принято. Яндекс YDEX рассматривает все возможные варианты развития бизнеса, в том числе поведение IPO своих подразделений. Русолово ROLO увеличило производство олово в 1п 2025г на 41% г/г до 1,72 тыс т. МТС Банк привлек в капитал 4 млрд рублей для развития бизнеса в ходе размещения акций допвыпуска. • Лидеры: ЮГК UGLD (+14%), Селигдар SELG (+9,27%), Сегежа SGZH (+6,55%), Норникель GMKN (+6,54%). • Аутсайдеры: Башнефть BANEP (-10,3%), НМТП NMTP (-6,02%), ВК VKCO (-1%). 15.07.2025 - вторник • SELG - День инвестора Селигдар. Трансляция (12:00 мск) • RENI - закрытие реестра по дивидендам 6,40 руб (дивгэп) • ZAYM - МФК "Займер" опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г. ✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. #акции #аналитика #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #дивиденды 'Не является инвестиционной рекомендацией
14 июля 2025
Облигации ГИДРОМАШСЕРВИС 001P-04. Купон до 21,50% на 10 лет с ежемесячным купоном АО «ГИДРОМАШСЕРВИС» — объединенная торговая компания группы ГМС, независимого машиностроительного холдинга, в состав которого входят производители промышленных насосов, центробежных и винтовых компрессоров, широкой линейки нефтегазового оборудования. Крупнейшими заказчиками компании являются Газпром (~20%), Газпромнефть (~20%) и Роснефть (~7%). В начале 2025 г. в Группе ГМС указом президента РФ ввели внешнее управление. Компания стала подконтрольной Росимуществу. 📍 Параметры выпуска ГИДРОМАШСЕРВИС 001P-04: • Рейтинг: А+ (НКР, прогноз "Неопределённый") • Номинал: 1000Р • Объем двух выпусков: не более 4 млрд рублей • Срок обращения: 10 лет • Купон: не выше 21,50% годовых (YTM не выше 23,75% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: put через 2 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу) • Квал: не требуется Параметры выпуска ГИДРОМАШСЕРВИС 001P-05: • Рейтинг: А+ (НКР, прогноз "Неопределённый") • Номинал: 1000Р • Объем двух выпусков: не более 4 млрд рублей • Срок обращения: 10 лет • Купон: КС + 400 б.п. • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: отсутствует • Оферта: через 2 года • Квал: требуется • Дата сбора книги заявок: 18 июля • Дата размещения: 23 июля Финансовые результаты за первый квартал за 2025 года: • Выручка — 1,83 млрд рублей, увеличилась на 12,27% по сравнению с 1 кварталом 2024 года (1,63 млрд рублей). • Чистая прибыль — 172,92 млн рублей, выросла на 88,41% по сравнению с 91,78 млн рублей в 1 квартале 2024 года. • Активы — 27,11 млрд рублей, по сравнению с 23,95 млрд рублей годом ранее. • Внеоборотные активы — 14,38 млрд рублей. • Оборотные активы — 12,74 млрд рублей, снизились на 2,85%. • Капитал и резервы — 1,82 млрд рублей, уменьшились на 21,93%. • Долгосрочные обязательства — 6,54 млрд рублей, сократились на 44,9%. • Краткосрочные обязательства — 18,75 млрд рублей, что на 92,29% больше аналогичного показателя в 1 квартале 2024 года. • Коэффициент чистый долг/EBITDA — 1,44 📍 На бирже торгуются 4 выпуска облигаций на сумму 12,5 млрд рублей: • ГИДРОМАШСЕРВИС 001Р-02 RU000A1089G0 Доходность: 17,48%, Купон: 15,25%. Текущая купонная доходность: 15,91% на 8 лет 8 месяцев, 12 выплат в год. Оферта: 28 марта 2027 года Во что инвестирую сам: • Новосибирская область 35023 RU000A107B19 (15,81%) АА на 5 лет 4 месяца • Сбербанк России 001Р-SBERD6 RU000A10BL99 ААА на 4 года 10 месяцев. Доходность к погашению 18,37% • Атомэнергопром 001P-05 RU000A10BFG2 (15,27%) ААА на 4 года 8 месяцев • РЖД 1Р-38R RU000A10AZ60 (15,05%) AАА на 4 года 7 месяцев • Газпром Нефть 003P-15R RU000A10BK17 (15,48%) AАА на 4 года 8 месяцев. • ГК Самолет БО-П18 RU000A10BW96 (23,45%) A на 3 года 10 месяцев • РЖД 001Р выпуск 13R RU000A1007Z2 (14,57%) AАА на 3 года 8 месяцев. • Вымпелком 1Р-08 RU000A105X80 (15,72%) AА- на 3 года 7 месяцев. Также под сценарий долгосрочного удержания, есть смысл рассмотреть: • ОФЗ 26247 SU26247RMFS5 (15,00%) AАА на 13 лет 9 месяцев. • ОФЗ 26245 SU26245RMFS9 (15,02%) AАА на 10 лет 2 месяца. • ОФЗ 26246 SU26246RMFS7 (15,01%) AАА на 10 лет 7 месяцев. 📍 Что по итогу: Как правило, длинные облигации более доходны, чем короткие, – это премия за риск, так как неизвестно, что случится в будущем. Также в момент снижения ставки, такие выпуски могут хорошо переоцениваться, что даст хорошую возможность через два года (к дате оферты) продать ее выше номинальной стоимости. Весьма неплохой длинный выпуск от ГМС - крупной и надежной промышленной компании, но мне больше по душе длинные ОФЗ, если смотреть на горизонт до 10 лет. Они могут стать более доходными при условии быстрого смягчения денежно-кредитной политики. Все зависит от вашей стратегии и ожиданий действий регулятора. Благодарю за внимание и поддержку постов. #облигации #обзор #новичкам #рынок #пульс #пульс_оцени #новости #трейдинг #аналитика 'Не является инвестиционной рекомендацией
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673