Что такое балансовая стоимость? Стоимость компании - ответите вы. Но это далеко не так. Продолжаем повышать финансовый IQ, и так... Балансовая стоимость это Активы - Обязательства. Это понятно. Однако, активы отражённые в балансе редко будут проданы по той стоимости по которой они там указаны. Сделаем простенький пример. Предположим у компании все активы состоят только из запасов продукции N. Их стоимость 1000 (по балансу), обязательств у компании на 700. Итого балансовая стоимость 300. Но это не имеет ничего общего с реальной стоимостью . А если запасы будут проданы не за 1000, а за 200? Или вообще за 100? Тогда компания, считайте, банкрот. У Грэма и Баффета было так скажем правила учета для таких ситуаций. Итак: Каждый доллар денежных средств учитывается как 100 центов Каждый доллар дебиторской задолженности за 80 центов Каждый доллар запасов 67 центов (тут значение может меняться как в большую так и в меньшую, это зависит от запасов. Ну думаю понятно что если компания продает яблоки и эти яблоки стали гнилыми то нужно в меньшую сторону менять значение и тд) Каждый доллар основных средств учитывается как 15 центов Хоть и указано все в долларах, это эквивалентно и рублям. Каждый рубль учитывается за 100 копеек и тд (все тоже самое собственно) Думаю немножко 🤏 вы поняли что балансовая стоимость не имеет ничего общество со стоимостью компании после вычета долгов Также у компании могут быть куплены ценные бумаги, а в балансе учтены по цене покупки. За это время они могли вырасти и тем самым это уже "скрытый" актив) но это все тонкости уже $SBER $TATN $LKOH $IRAO

Господа, важный вопрос! Я заметил что у Тинькофф инвестиций как-то мало активов, да и комиссия за покупку и продажу 0.3% (без тарифов) Увидел бкс, там за покупку 0, и активов куда больше в разы.. Что делать? Тут лежит хорошая сумма и что, мне ее просто забрасывать? Есть кто-то из вас кто совмещает? Эту советов) $SBER $TATN $LKOH

Какие книги по инвестированию прочитать? Давай расскажу тебе) 1) Разумный Инвестор - Бенджамин Грэм. Это классика жанра обязательно к прочтению. Подход в основном основан на поиске недооцененных акций. 2) Метод Питера Линча. Автор Питер Линч. Эта книга будет попроще, и подход в основном это поиск акций роста "десятикратник, стократник" и тд 3) Правила инвестирования Уоррена Баффета. Автор Джереми Миллер. Вообще, очень много ссылок на Грэма, но подход Баффета отличается и тут это прописывается (хотя если не прочитаете это не критично будет) 4) ну а если вам этого мало, то вы обязаны прочитать " анализ ценных бумаг" Грэма и Додда. Если разумный инвестор на основных принципах основывается, то это углубленно. 5) ну также для закрепа можно "Анализ финансовой отчетности" Бенджамин Грэм. Надеюсь, если вы новичок, я вам помог с поиском знаний. Ибо просто покупать потому что так кто-то сказал или опираясь на шестое чувство очень глупо и приведет к потерям. Всем профита :) $SBER $LKOH $TATN

Анализ компании пермэнергосбыт $PMSB $PMSBP Пол прошлым анализом писали что слишком много букв) Ладно, с этой компанией можно покороче)) 1) компания монополист в Перми 2) Долга нет (только аренда) 3) бешенный кф покрытия обязательств (потому что долга нет) 4) прибыль растет из года в год 5) положительный FCF, последний раз отрицательным был в 2016 (мб и раньше, но анализировал за 10 лет) 6)Бешенная рентабельность все года 7) бешенный Roic все года 8) Высокий запас надежности все года 9) прибыль на акцию растет также быстро Короче долго можно плюсы перечислять, компания нереально хороша. НО! Я думаю все видят какой произошел бурный рост котировок в последнее время. И это привело к естественноц переоценке компании) P/e достиг 14 (считаю за 6 месяцев, не ltm, если по ltm то 8.78, выше среднего значения за долгое время) P/b достиг 5.2! (7.17 по LTM) при среднем 2-3 за прошлые года Компания почти безупречна, но пока переоценка. Если вы держите то держите, но покупать пока опасно, тк возможна резкая коррекция котировок. Особенно если дальше будет бурный рост, то переоценка будет еще выше. Понимаю что сложно поверить что рост когда-то закончится, однако будьте на чеку) Что думаете о компании?) я добавил в свой wishlist, жду коррекции)

Сделал анализ $X5 и $LENT (икс5 и лента). И вот что имеем: 1) у ленты более консервативная политика финансирования, в то время как у икс 5 этот показатель очень маленький (0.5 лента vs 0.15 икс5) 2) справедливая стоимость (tbvps) у обоих ниже чем их текущая цена (переоценка у обоих) у х5 этот показатель вообще частенько отрицательный (в основном из-за огромного количества гудвила и нематериальных активов) 3) p/b - у ленты стабильно ниже 1.3, в то время как у х5 стабильно выше 3 (икс5 переоценен, лента недооценка) 4) кф покрытия обязательств у обоих одинаково хороший 5) степень надежности у обоих на одном уровне (если исключить аренду как долг, то у обоих отличная устойчивость, я же ее считаю именно долгом, из-за чего результаты ниже) 6) за 10 лет у икс 5 не было убытков, у ленты был убыток аж 2 раза, у икс5 стабильно растет почти каждый год 7) прибыль собственника на акцию у икс5 стабильно выше 8) доля долгосрочной задолженности у обоих выше нормы (больше 50%) однако у икс 5 он ушел далеко за пределы нормы, у ленты этот показатель все же ближе к норме (норма 0.5, у ленты в районе 1 держится, у икс5 почти всегда выше 3, а то и 5) 9) доходность на основной капитал у икс5 выше чем у ленты 10) кф % нагрузки (сколько % сжирается долгом) у обоих в районе нормы (но у х5 побольше сжирается) 11)текущие активы/текущие обязательства у обоих ниже 1.5, что является ниже нормы, однако для отрасли вероятно норма (из-за высокой аренды) 12) у обоих показатель цена акций не должна превышать 120% чистой стоимости мат.активов ниже текущей цены (переоценка) у х5 бывает даже отрицательным, опять же из-за огромного гудвила и нематериальных активов 13) цена ниже удельной стоимости активов у обоих отрицательно (переоценка) 14) стоимость активов должна составлять не менее 2/3 рыночной цены (0.67) у ленты этот показатель в норме, у х5 ниже нормы в 2 раза 15) Roic - у ленты ниже 10, у икс5 выше 13 (особенно в последние года - выше 15, это огромный плюс) 16) кф рентабельности у икс 5 стабильно около 20+, у ленты же в районе 10-15, бывает "прострел" до 20 17) P/e сейчас в целом у обоих одинаков (около 10) P/a у обоих ниже нормы (недооценка) P/cf у обоих в пределах нормы (ниже 12) P/s у обоих ниже 1 (недооценка) 18) Ros у ленты ниже 10, у х5 выше 15 Roa у обоих низкий (ниже 5) Roe у ленты ниже 10, у икс 5 выше 30! 19) Запас надежности у икс5 выше ленты 20) fcf у обоих растет, у обоих был отрицательным ( 10 лет назад) 21) стабильный рост ebitda у икс5, у ленты тоже, особенно в 2024 году (90676799 Vs 43183636 в 2023году) 22) debt/ebitda в целом у обоих в районе 3 (аренду я тоже считаю как долг, без нее у обоих этот показатель около 1-1.5) 23) debt/equity у ленты ниже 2, а у икс5 выше 4! 24) debt/assets у ленты в районе 0.45, у икс5 в районе 0.6 25) net debt/ebitda у обоих держится ниже 3 (опять же если исключить аренду из долга, будет в районе 1-1.5 и ниже, но так или иначе уровень приемлемый) 26) ev/ebitda в районе 5 у обоих 27) балансовая стоимость на акцию у ленты стабильно выше (около 1300), у икс5 обычно 300-600 28) долг/fcf у обоих выше 5 29) оборотный капитал/ долг у обоих Отрицателен из-за отрицательного оборотного капитала 30) прибыль на акцию у икс5 выше чем у ленты Ну и надо бы подвести какой-то итог, но честно... Я не знаю что лучше) с одной стороны, лента выглядит предпочтительнее из-за более низкого долга, с другой стороны у х5 намного выше рентабельность (разница в 3 раза), что для отрасли прекрасно, однако у икс 5 явно выше долговая нагрузка, чем у ленты. (ChatGPT топит за икс5 из-за рентабельности) Выбор оставляю за вами, я не знаю кто из них лучше Еще один плюс в пользу зеленого что он платит дивы. Лента в теории тоже может, но пока расширяется. Минус в пользу х5 что его ограничивают в росте - если их доля в городе выше 25% то больше нельзя расширяться.(вроде-бы Все показатели рассчитаны за 10 лет и взято среднее значение Короче не знаю.. Скажите что думаете о компаниях? Я наверно воздержусь от обоих

Ребят, чем больше живу, тем больше удивляюсь какие бедные люди чёрствые... Они реально душу дьяволу сольют лишь бы заполучить свой кусок доли в той же квартире, омг как у меня с этого горит! Это я все к чему? Бедные люди в этом случае просто в пустую тратят время. СВОЁ ВРЕМЯ! За это потраченное время может было 2 таких квартиры получить и сдавать! Ну по крайней мере я считаю так. Мне так пофиг на свою долю где-то там в квартире где я прописан с рождения (+ еще приватизация). Они чет все воюют за эту долю, а я думаю - люди вы что совсем "тютю"? Что вам это даст?? Квартиру? Ну и что? Вы бедные вы не знаете что с ней делать, богаче вас это никак не сделает! Зато я могу получить хорошую выгоду просто слив эту долю и вложить получившие средства под выгодный процент! Да может это не будет так "выгодно" как квартира. Зато времени которое я "сэкономлю" слихвой хватит чтобы повысить свой финансовый IQ, благодаря которому я смогу получить куда больше кэша. Короче это чисто мое мнение, ни к чему не призываю. Я просто считаю что надо самому добиваться всего, а не бороться за какую-то там долю х** пойми где

Сложно ли анализировать компании? Ну... Сложно будет по началу, когда вы только вникаете - а какое число тут брать, а зачем его брать? Потом просто уже сделаете проще - таблицу excel в которую данные внесете и париться не будете. Ну и это все несложно, но это все очень утомительно... Ну и конечно... Сам по себе анализ не значит ничего, тк нужно сделать еще один анализ компании -конкурента.. Зачем? Да потому что в каждой отрасли свои стандарты показателей. И где-то debt/ebitda в норме 1, а где-то нормой является 3. Поэтому и нужно сравнивать именно с конкурентами, а не компаниями из другой отрасли. Единственное что не советую - покупать бездумно. Просто потому что сбер или Лукойл просел поэтому решили и взять. Ну это же глупо.. Вы даже не знаете причину просадки, может компанию скоро ликвидируют, а вы скупаете акции. Инвестирование это своего рода искусство и очень утомительный бухгалтерский учет... (Правда скучно и утомительно) люди теряют деньги на бирже по нескольким причинам: 1) не разбираются что покупают 2) продают тогда когда надо покупать 3) покупают когда надо продавать 4) не умение ждать Акции могут долго быть в просадке, даже если дела у компании идут прекрасно. И такова реальность, тот кто сумеет выждать этот период получит нехилый выхлоп! Не иир $SBER $LKOH

Продал $LSNG , +50 рублей, посчитал что их акции рисковее чем ИнтерРао, поэтому вместо проданного закупил $IRAO (анализ обоих есть в профиле, интеррао работает куда лучше чем ленэнерго, однако за 9 месяцев у интеррао слабый чистые денежный поток от операционной деятельности, из-за чего пока отрицательный денежный поток, в остальном до сих пор считать прекрасным вложением) Не иир

Разбираем вместе $BELU стоит ли покупать? Сделал анализ за 10 лет и вот к чему я пришел: Поехали: 1) Финансовая политика компании уже давно не консервативная (хотя в 2016-2020 была таковой, но потом что-то пошло не так) 2) p/b стабильно выше 1.5 - выше нормы, переоценка 3) низкое покрытие своих обязательств. В случае неблагоприятных обстоятельств компания может не расплатиться со своим долгом 4) до 2023 прибыль стабильно росла, в 2024 сократилась с 8064 до 4570 5) растущая прибыль собственника на акцию 6) Долгосрочная задолженность компании составляет более половины собственного капитала! Это ужас 7) доходность на основной капитал падает уже 3 год 8) в среднем в год у компании 10% сжирается на уплату процентов (в целом норма) 9) текущие активы/текущие обязательства выше 1.5 - плюс 10) долговые обязательства стабильно превышают величину оборотного капитала! (Минус) 11) платит щедрые дивы 12) последние года высокий p/e - выше 10 13) стоимость активов меньше 2/3 рыночной цены (минус) 14) Roic - стабильно высокий 15) кф рентабельности капитала - еще выше, чем roic 16) p/e в среднем около 8 P/a 0.4 P/cf ~7 P/S - ~0.5 (Средние за 10 лет. В целом в районе нормы) 17) рентабельность Ros - ~14-15 RoA - 4 (в один год 33.61) Roe - ~13-14 18) запас надежности 10 19) fcf сначала бы отрицательным, далее достиг максимума в 2024 году 12074 20) ebitda стабильно растет 21) debt/ebitda почти всегда 3+! Слишком большая долговая нагрузка 22) debt/equity 2-3 тоже самое, высокий долг 23) debt/assets ~0.5 - активы покрывают долг 24) net debt/ebitda - ~2 чистый долг лучше, но все равно долг высокий 25) ev/ebitda 5-6 - окэй 26) долг/fcf в напряжённом состоянии, у компании очень маленький свободный денежный поток 27) оборотный капитал/долг - оборотного капитала недостаточно для покрытия долга! У компании кучу долга, инвесторы после Сплита акций не доверяют компании, сейчас у новабев была кибератака, оправляются На данный момент считаю весьма рисковым вкладываться в их акции Однако, если сделать сравнительный анализ конкурентов - Абрау Дюрсо ( $ABRD ) , кристалл ( $KLVZ ) , то среди них новабев явно лидирует. У обоих конкурентов отрицательный денежный поток, у Абрау-Дюрсо рентабельность куда ниже белуги, но долговая нагрузка будет поменьше, и по показателям стоит дешевле (тот же p/b меньше 1.3, что несомненно. Плюс Что касается кристалла то это самый главный аутсайдер из трех, кого я бы точно не взял. Итог: на данный момент, по моему мнению, акции $BELU стоят дороже справедливой стоимости + высокая долговая нагрузка, однако в сравнении с конкурентами у эмитента куда больше перспектив для будущего роста

Итоги года 🥳 Забегу чуть дальше.. Начал я в декабре 2024 года буквально 346 рублей.. На тот момент я читал "разумный инвестор" ну и там говорилось -. Не знаете что купить? Покупайте весь рынок. В моем случае я покупал $TMOS@ $GOLD и другие фонды, преимущественно от т банка. Так я разгонял капитал до ~50 тысяч и... И мне надоело.. Так как по сути котировки стоят на месте, а вечно докупать на просадке меня уже не привлекало (пережитый этап так скажем) мне захотелось чего-то большего, я открыл иис и купил свою первую облигацию - $RU000A105M67 Черкизово Так я начал заново перечитывать разумного инвестора, чтобы вникнуть в суть анализа облигаций. Ну и теперь более менее умею :) Далее, когда я скупил этого добра на ~180к мне стало мало) стало опять скучно и я начал идти дальше - в акции. Я опять начал перечитывать свою любимую книгу, но теперь с целью найти все показатели по которым этот гений оценивает ценные бумаги. Не скажу что все нашел, явно что-то да упустил, но пока хватает. У меня получилось свыше 30 критериев, по которым сейчас я и оцениваю компании. Но перед перечиткой я дал себе мотивацию и на Абум купил 2 акции - $SBER и $TATN . Нет, я знал что они хорошие, но так я дал себе заряд энергии научиться разбирать компании еще быстрее. Ну и сейчас я уже прикупил еще одного эмитента - $LSNGP и $LSNG Первые из-за Дивов, вторые с прицелом на рост. По моему анализу они недооценены, однако щас откатик пошел) (закупил прям на пике:), но ничего, закуплюсь еще пониже)) В общем и целом инвестировано около 235-240 тысяч. Пассивный доход (согласно сервису snowball income) 25 тысяч в год. Да мало, но зато я не теряю нервы постоянно думая - а выплатит ли эта компания купон и дивиденды? Я в них уверен. А как ВЫ начали инвестировать? Будет интересно почитать :)

Россети Ленэнерго стоит ли покупать акции? $LSNGP $LSNG Если смотреть за десять лет, то можно увидеть, что 1) финансовая политика компании стабильно консервативная 2) справедливая стоимость выше текущей цены 3) p/b ниже 1 - недооценка рынком 4) всегда хороший коэффициент покрытия обязательств 5) финансовая устойчивость высокая, особенно начиная с 2021 года 6) прибыль стабильно растет 7) прибыль собственника на акцию частенько отрицательная (это минус) 8) доля долгосрочной задолженности всегда меньше 50% (очень консервативная компания) 9) доходность на основной капитал заметно увеличился за 10 лет 10) кф % нагрузки в пределах нормы сектора (норма 20%, стабильно ниже 10) 11) текущие активы не покрывают текущие обязательства (это не минус, просто такая отрасль) 12) долговые обязательства не превышают удвоенный объём акционерного капитала (жирный плюс) 13) стабильные дивы с 2017года 14) нет убытков 10 лет+ 15) p/e меньше 9 (обычно так) 16) p/e * цена/балансовая стоимость всегда ниже 22.5 (кф Грэма называется, это плюс) 17) цена акции не превышает 120% чистой стоимости материальных активов в расчете на акцию 18) отрицательный показатель цена ниже удельной стоимости активов компании (недооценка) 19) балансовая стоимость/ рыночная капитализация ≥ 0.67 всегда (это плюс) 20) Roic выше 10 не поднимается (чем выше тем лучше) не очень хорошо 21) кф рентабельности капитала - бывает даже отрицательный, стабильно ниже 10 (я считаю очень консервативно, можно лояленьее и тогда может до 6-7 доходить, что все равно мало) 22) p/a всегда меньше 1 (плюс) 23)p/cf меньше 10 (плюс) 24) p/s в пределах нормы/ниже нормы 25) Ros в среднем 8-9 26) Roa в среднем 5-7 27) Roe в среднем 9-10 28) запас надежности (по Грэму) выше 10 (чем выше тем лучше, у компании вплоть до 25@ доходил, это очень жирны бонус) 29) fcf растет, положительный. Но в будущем возможны высокие кап затраты что негативно повлияет и он будет Отрицателен 30) ebitda стабильно растет 31) debt/ebitda обычно ниже 1 (за 10 лет стабильно падает) 32) debt/equity 0.1-0.27 (шикарно) 33) debt/assets меньше 0.2 ( консервативно) 34) обязательства стабильно растут 35) активы тоже, но не так быстро как обязательства (но превышают обязательства в 2 раза) 36) ev/ebitda выше 4 не поднимался 37) долг/fcf почти всегда меньше 3 (хотя был год где достигал 173, тогда fcf у компании просел) В целом компания, вероятно, недооценена. Но... Давайте по существу - обычки покупать из-за Дивов смысла нет, лучше конечно префы, компания платит 10% по ним, по обычке такого не было. Если берете обыкновенные акции то с целью их роста и последующей продажей ( в ином случае смысла не вижу) Россети Ленэнерго находится в гос секторе, а это значит, что если Володя скажет не платить дивиденды, то их тут же прекратят выплачивать, это высокий риск (материнскую это уже коснулось, если вы помните) Также из анализа видно, что у компании беда с рентабельностью. Очень маленькая. 🤷 А вы что думаете о компании? Не иир

$IRAO Мнение о компании ИнтерРао. Компания, в принципе, хорошая, по мультипликатором обычнот не дооценена, долг миниален, а чистый долг Отрицателен (что несомненно хорошо, деньги у компании имеются) Однако, из-за высоких вложений компания испытывает явные проблемы с FCF (Отрицателен). Вероятно куплю когда цена чутка снизится, и после годового отчета, посмотрим что там будет. Также не нравится что компания не публиковала отчет за 2 года (скрывает что-то?) и постоянные пересчеты происходят (хотя... В такой отрасли наверно это норма, подгоняют под стандарты мб?) В целом после годового отчёта станет видно, стоит ли покупать или нет. (Но пока в целом нравится, особенно хорошие див выплаты)) А вы что думаете о компании?

Друзья, коллеги, ИНВЕСТОРЫ! Вопрос. А как вы оцениваете компанию на предмет вложения в нее денежных средств? Ну вот например я собрал очень много показателей (в основном из книги Разумный Инвестор), уверен что я их не все использую (тк инфы там куча надо перечитывать) Ну и вот у меня список из 35 показателей-критериев которые высчитываю. (Благо мне это быстро надоело (на втором анализе компании) и я просто создал excel таблицу куда вношу данные необходимые и все само считается. Ну и так можно оценить недооцененность компании А вы как оцениваете? Жду ваших комментариев 🤝) $SBER $TATN $IRAO

$RU000A10C6M3 Куда летим??

Мысли о $MTSS На данный момент вкладываться я бы не стал. Это и отрицательный денежный поток и балансовая стоимость и высокий p/e. Кто-то скажет это норм для отрасли. Возможно... Но рисковать не стану) Однако ... У компании фаза роста - 5g, это огромные вложения. Ну и это хорошая перспектива на будущее+ дивы платит. Вложиться вроде и можно, если верите, но я пока подожду пожалуй))

Сделал анализ татнефти за 10 лет и вот к какому выводу я пришел: 1) компания финансово устойчива, за это время ни разу не было убытка 2) Компания развивается 3) По всем мультипликаторам она либо в норме, либо ниже нормы (т.е недооценка) 4) в тоже время компания дорогая и в основном она торгуется выше своей справедливой стоимости, ее акции были привлекательны в 2022 году (тогда максимально выгодно было брать) 5) кф покрытия процентов у компании стабильно выше 20 - хороший признак Относительно всего анализа могу сделать такой вывод: На данный момент, акции компании скорее переоценены, в этом году (на основе LTM -last twelve months) почти все показатели ухудшились, хоть и не критично. Акция будет привлекательна когда снизится к уровню 500-550 Кому подходит? - консервативным инвесторам На данный момент я бы просто держал акции, не покупал и не продавал и внимательно следил за следующей отчетностью Извините, я посты шикарные писать не умею, просто кратенько описал анализ :) я анализировал по 25+ показателям и каждый показатель сюда писать за каждый отдельный год думаю не уместно (хотя если в коммах напишите что надо, сделаю) 🫡 $TATN

Знаете что я понял? Инвестиции действительно не для всех... Раньше я думал пф.. Да че там компанию найти? Ага... Найти может не сложно, но потом самое интересное... "Веселые часы" когда ты просто сидишь и считаешь показатели... И я не про пульсян которые за който фиг считают бесполезное ebitda и затем на его основе делают выводы.. Это глупость... (Сами подумайте.. Ebitda по сути показывает сколько компания смогла бы заработать если бы нормально работала... Наделе же это не так..) А я говорю про более глубокий анализ. Я не могу сказать что это прям таки невероятно сложно... Нет.. Однако это требует определённой усидчивости. Да и анализировать компанию в пределах 2х лет (как я смотрю делают многие в пульсе) тоже глупо, ТК не отражает полной динамики компании. 🤷 должен быть горизонт хотя бы 10 лет чтобы делать выводы какие-то о привлекательности Я все это к тому, чтобы вы поняли что инвестировать (и не потерять деньги) задача не из слишком легких, особенно если вы покупаете просто послушав кого-то или прочитав анализ в том же пульсе (ничего против не имею это действительно время экономит, но опять же он в основном не полный). Вы должны отличать спекуляции от инвестиций. Второе основано на тщательном анализе, первое далеко не так. Всем профита и удачных выходных 😉 $TATN $SBER

Готов вам представить ВЫЖИМКУ из книги "Разумный Инвестор" - Грэм. Вероятно будет несколько постов (инфы много, не знаю влезет ли в один пост). Итак.. Приступим: Автор выделяет Активного и Консервативного инвестора ( тут понятно думаю). Теперь к интересному: 1) формула поиска недооцененных акций (активный инвестор) - (чистые текущие активы (оборотный капитал) (берем только активы которые участвуют в основной операционной деятельности компании) - все обязательства) / кол-во акций в обращении. Если получится цена выше текущей цены акции, значит она недооценена. 2) Финансовую политику промышленной компании нельзя назвать консервативной если балансовая стоимость акционерного капитала (чистая стоимость активов компании (активы минус обязательства)) составляет менее половины общей капитализации, включая банковскую задолженность. Для жд и коммунальных -30% Короче: чистая стоимость активов/(рыночная капитализация+ банковские долги) 3) еще показатель для проверки недооцененности акции: Полная стоимость физических и финансовых активов компании за вычетом ее обязательств= (Общая стоимость акционерного капитала (все активы- все обязательства) - все нематериальные активы) / колво акций в обращении. Если цена выше текущей рыночной, то имеется запас прочности. 4) Кф покрытия обязательств (это для облигаций и привилегированных акций) - операционная прибыль/ проценты по платежам Чем он выше тем лучше (зависит от отрасли, но пусть будет от 2 считается приемлемым) 5) Грубая оценка степени надежности: Рыночная стоимость акции/ долговые обязательства (+ привилегированные акции если есть) Либо Рыночная стоимость акции/ долг по облигациям или величине долговых обязательств + стоимость привилегированных акций 6) оценка стоимости акции роста (для обычных акций не стоит пробовать): Текущая (нормальная) прибыль *(8.5+удвоенное значение ожидаемых годовых темпов роста) Значение ожидаемых темпов роста берётся для будущего 7-10 летнего периода. Обратный расчёт позволяет рассчитать ожидаемые рынком темпы роста исходя из текущего курса акций: g=( текущая цена/ прибыль на акцию -8.5)/2 7) Прибыль собственника на акцию = ЧП + амортизация за вычетом обычных расходов на капитал Для более точного расчета из чп следует вычесть любые издержки связанные с акционерными опционами, благодаря которым часть прибыли акционеров оказывается в карманах инсайдеров, любые разовые, непредвиденные и чрезвычайные расходы, любую прибыль полученную пенсионным фондом компании. Если этот показатель в течении 10 лет рос в среднем на 6-7% то можно считать что компания способна зарабатывать деньги для акционеров и у нее хорошие перспективы роста 7) долгосрочная задолженность не должна превышать 50% общего капитала компании 8) доходность на основной капитал: чистый доход/ чистые материальные активы*100 Чем выше тем лучше, в идеале выше 10-15, ниже брать не стоит 9) отношение процентных выплат к основной сумме долга показывает какая часть долга ежегодно "съедается" процентами. (Годовых процентные выплаты/основная сумма долга*100) для коммунального -20, промышленная -33, для жд 25 Под долгом имеются ввиду именно долги такие как банковские, а не все обязательства 10) стоимость активов должна составлять не менее 2/3 рыночной цены, т.е: Балансовая стоимость активов компании/ рыночная капитализация ≥ . 0.67 Устали :)? А это еще не все! Продолжение будет в следующем посте. Все показатели рассчитываются за промежуток 10 лет (для активного можно за 5) Прибыль компании должна постоянно расти на протяжении 10 лет (можно еще так сравнивать - среднее значение прибыли за 3 предыдущих года должна быть выше за 3 года десять лет назад) или же рост прибыли на 1/3 за 10 лет (по сути одно и тоже разными словами, в книге очень много таких определений, думаю и сами увидели по формулам, где-то частично пересекаются) $SBER $TATN $SIBN $LKOH

Извиняюсь, обещанный пост об книге Разумный инвестор задерживается) материала много, думаю как бы по проще его преподать. И вероятнее в пару постов будет из-за объёма (но посмотрим, почти все готово) А щас хочу поговорить о "бедных"... Вам не кажется что этот класс (средний-низший) чересчур наивны? Нет я серьёзно - они делают какие-то заговоры на богатство в надежде что это реально поможет. Аххахха, мне просто так с этого смешно, не представляете... Ну КАК вам это поможет? Если вы палец об палец даже не можете ударить. Богатство с небес не приходит! Инвестирование - наверное один из долгих способов обретения богатства, особенно на первых порах (потом когда пассивный доход сильно увеличится, бабки будут течь рекой я бы сказал), но зато ПОЧТИ 100%-ый. Не скажу что он очень лёгкий, но не невозможный. Когда поделюсь с вами техниками из книги Разумный инвестор сами все увидите. (Если не запутаетесь:) ) Кстати если интересно... Я начал инвестирование чтобы как минимум отличаться от своего окружения. Эти "крысиные бега" работа - дом - цикл повторился, мне порядком надоел (хоть и работаю я всего год, я понял до чего скучная жизнь из этого получается). А если вы не знаете с чего начать свой путь, то... Во первых прочитайте книгу "разумный инвестор", ну и покупайте индексный фонд ( $TMOS@ ) и офзшки (доходность мизерная, зато сразу сможете почувствовать вкус денег которые заработали деньги). Не иир разумеется $SBER

Настал тот момент когда я прошёл этап фондов (самый лёгкий инструмент инвестирования и менее опасный), облигации (чуть посложнее и рискованнее) и наконец настал момент когда я готов к акциям. Думаю многие читали Бенджамина Грэма "разумный инвестор" поэтому ничего нового не скажу. Лишь немного доработаю под наше время. Но об этом завтра (ну уже сегодня) Если интересно - подпишись, лайк $SBER $TATN

Купить свои первые акции.. Впервые за почти год инвестирования (начал в конце ноября буквально с 200руб, сейчас портфель в 1000 раз больше). Конечно купил крупные дивидендые акции - $TATN и $SBER , продал офзшку ибо у меня их слишком много, а доходности особой они не несут. Некоторые начали бомбить когда я сказал 14% годовых это приемлемо и при таком же темпе инвестирования через 10-15 лет можно выйти на доход около 1кк в месяц. Мол налоги и инфляция все сожрет. Но! Так или иначе на фоновом рынке вы занимаетесь не зарабатыванием денег!! (Если вы не трейдер и спекулянт) на фондовом рынке вы в первую очередь сохраняете капитал ну и понятное дело обгоняете инфляцию чтобы не потерять деньги. А уж сколько % сверху получаете неважно. Тут кто как готов взять на себя риск. Кто любит рисковать - конечно получат свои 200% годовых, это ваше право :) но я нацелен все же на меньший риск и более пассивное инвестирование. Хотя согласен 14% реально маловато, но в основном она такая из-за ОФЗ которых на иис (а все обли я на нем держу) 28%! Так была бы выше) Ладно, не иир удачного дня, читатель мой!

Пока рынок колбасит то в зеленую то в красную сторону поведую в чем главное преимущество открыть ИИС и активно заносить туда бабло! Ну я думаю многие и так знаю что на иис налоги вы не платите (кроме конечно сверхвысокой прибыли, но и то не критично, речь не об этом). И если вы только начинаете, то не думайте что поймаете быстрые результаты). Не рекомендую покупать рискованные облигации с купоном 30 ежемесячно или спекулятивные треш- акции (Делимобиль) Так в чем преимущество? Понимаю что жить то хочется на проценту, но если закупаться на основной брокерский счет то купоны просто сжираются наглым образом налогами и еще инфляцией! Поэтому пока есть иис это ОТЛИЧНАЯ возможность чтобы сделать себе пассивный доход! 🤑 Кроме того, если покупаете акции то дивиденды с них можно выводить сразу на карту! (С налогом 13-20% в зависимости от суммы. Если там 8кк то ставка налога наивысшая) Что касается меня то пассивный доход за 4 месяца в районе 14.1% (по snowball статистике, включая переменные купоны) кто-то скажет мало, кто-то скажет много, а я скажу это средний результат где риски (для меня) минимальны! Да, особо не заработаешь с учетом налогов, но в первую очередь вкладываюсь чтобы сохранить деньги и то что они приумножаются на 1-3% уже хорошо! Кстати так посчитал... Если вкладывать 30к в месяц под 14% годовых, то через 10-15 лет пассивный доход будет составлять 1,000,000 рублей в месяц! При своих вложенных 6кк (остальная сумма за счет пассивного дохода создастся - больше 80миллионов, около 100кк). Казалось бы 10 лет... Вроде и много, вроде и мало, мне будет 31 год всего... Или ЦЕЛЫХ 30 лет... 🤔 Короче открываем иис и фармим бабки без налога! (Лучше щас открывать, а то потом будет возможность открывать только на 10лет, хотя за это время можно выйти как раз на шикарный доход :) ) $TMOS@

Знаете в чем главная проблема большинства людей? Они хотят все и сразу. Так например - ребятам говорю - ... "у меня пассивный доход зато есть (условно 1000 в месяц) они с этого естественно смеются, ведь что такое 1000 руб? И дальше добавляют - смотри я держу в руках твою инвестицию (iPhone 16pro)... Да... Ток твой телефон дешевеет с каждым днём, а мои активы как приносили доход так и будут приносить. Большой пассивный доход не строится в одночасье, это упорный целенаправленный ДОЛГИЙ путь, особенно если вы не из какой-нибудь богатой семьи и у вас есть много миллионный капитал. Пусть и дальше смеются, но настанет день когда мои пассивные доходы превзойдут их активный труд на работе и перекроют всю их месячную зарплату $TMOS@

Офигеть конечно как упали у меня ОФЗ и $TMOS@ ... Я думал сейчас пойдет фаза роста, но пошла еще более сильная фаза падения из-за чего весь мой портфель ушел в минус (общий... Фонды как были в плюсе так и держутся, за искл индекса) Да, было страшно когда цена сначала вверх пошла (вчера) а сегодня с еще большей скоростью вниз. Но имеем что имеем, продавать ничего не стал и не буду (какой смысл сложного % тогда, аа?) докупил на лютых скидках $TMOS@ и офзшку (Россия с купоном 59, забыл тикет) Вы вообще видали что ОФЗ приносит 15.3% годовых? Это же insane какой то)) А вообще себе цель поставил - 80к пассивного дохода в год (6 666 в месяц) чтобы купить себе МакБук. Я бы его мог и сейчас взять, но... Пусть лучше мои деньжата сами на него заработают) 😁 (и нет МакБук не за 80к хочу, понятное дело, добавлю чтобы помощнее был) И вам советую также придерживаться такой тактики - прежде чем купить себе какую-то вещь (пассив) создайте актив который будет перекрывать его (в данном случае доход от инвестиций, который бы перекрыл расходы на макбук) так поступают РАЗУМНЫЕ люди 1/8 цели выполнена! 🎯 Построил надежный фундамент из надежных компаний, сейчас буду разбавлять более рискованными (ибо все консервативные компании что были я уже скупил, их не так много было на самом деле). Но своим принципам не изменяю, мусорные обли не беру -рейтинг ниже bb. Да хоть и доходность может быть по 20+руб с одной облигации в месяц, но риск потерять свои вложения как будто бы выше)) Ладно, не иир, всем удачи)

Чтож) вот и у меня $TMOS@ перешел в минусовую сторону (средняя покупки 6.22руб, щас стоит 6) и.. И это прекрасная точка захода, как по мне. Я давненько перестал активно покупать фонды и начал затариваться облигациями, дабы фиксировать пассивный доход. Но кажется теперь пришло время немного поменять стратегию) В целом весь мой портфель вниз потянули именно облигации (в них сейчас лежит бОльшая часть). Счёт с ними в минусе, но фонды все еще в плюсе. (У меня не только $TMOS@ ) Поэтому если вы боитесь красных чисел, покупайте фонды. Если в целом вам пофиг, то комбинируйте. Я не особо паникую из-за минуса который у меня сейчас. Почему? Отбор облигаций для меня как искусство. Я максимально консервативен и выбираю только 100% компании, в которых я точно уверен. Да облигации упали в цене, ну и что? Свою 1000 я так или иначе верну назад при погашении, а премию перекроют купоны с лихвой Что касается фондов, то я как вначале своего инвест пути говорил, что сейчас - не вижу смысла для паники, просто закупаюсь, как и раньше. Цены тем более уж слишком вкусные)) А кто продает.. Ну продавайте, LOL, с новой бешенной комиссией 🤣 Не паникуйте, друзья! Сейчас прекрасное время скидок) заходите в магазин и покупайте что вам нравится. Ну а пока выходные, мы , увы, закрыты, приходите в понедельник 🤗! Не иир

Мой облигационный счет идет все ниже и ниже) скоро перейдёт все в красное) а все из-за избытка офзшек, которые и потянули все вниз (долгосрочные обли в принципе сильнее подвержены колебаниям, стоит это учитывать) С одной стороны я понимаю, то что щас они падают или растут мне ничего не даст (брал на иис и продавать не собираюсь вплоть до погашения) ибо свою условную тысячу получу независимо от этого С другой видеть это неприятно С третьей - прекрасные скидки чтобы хорошенько закупиться! Осталось найти только очень много денЯг :D Доходность по ОФЗ бешенные 15%! Поздравляю с этим всех 👏 не теряем такую возможность заработать и вперед за покупками!

В чем сложность инвестирования? Действительно ведь кажется - покупай активы и покупай. Да?... Или все таки нет? Объясняю. Самая главная сложность это.. НАЧАТЬ и НЕ ЗАБРОСИТЬ РАНЬШЕ ВРЕМЕНИ. О чем я? Многие когда видят красные числа сразу продают все что купили -> от этого естественно уходят в минус -> считают что инвестиции того не стоят. Но не думаете ли вы что именно проблема вас? Просто ВЫ плохо разобрались в теме и из-за своей же глупости продали себе в убыток? Если по отчётности компании у нее все в порядке, смысл вы ее продаете? Ну да пошла коррекция и что? Разве это не повод просто закупиться подешевле? 🤔 Меняйте своё мышление, постоянно развивайтесь. Не зацикливайтесь на одной точке зрения, всегда ставьте все под сомнение (даже этот текст что я написал) Ну и конечно многим не хватает терпения постоянно закупаться, они хотят все и сразу. Но скажу так -> не так важна сумма которую вы закинете изначально, можно хоть с 100 рублей, главное РЕГУЛЯРНО! Я, например, каждую неделю. У вас может быть это 1 платеж в месяц и так далее (у кого какое финансовое состояние). Вы должны понять что ИНВЕСТИЦИИ (не спекуляции и трейдинг) это игра в долгую, тут не будет быстрого результата. Зато потом, через хотя бы лет 10 (да, звучит много, но все мы понимаем, что потом скажете себе спасибо что начали действовать) регулярных пополнений будет вам счастье. Я не думаю что вы обеднеете от 5000 руб в неделю (хотя бы в месяц, хорошо...) это всего 240к за год (или 60к если в месяц). Да, для кого-то это много, но я говорю, начать можно с любой суммы (те же фонды от 2х рублей) Всем хороших выходных! ✌️

Переживаю ли я по поводу сильного падения моего портфеля? Ребят ну естественно... Естественно может быть слегка, но в целом нет) Видите ли в чем дело... бОльшая часть у меня ОФЗ, сейчас они платят ниже номинала, а сейчас ещё ниже, это же прекрасно) почему? Доходность их повышается -> купил дешевле, а значит получишь в конце больше (продавать не собираюсь до погашения) ну и конечно я понимаю что за 15 лет это будет неоднократный цикл падения, советую вам закупаться ибо сейчас доходность по офз достигает 14%, а то и больше по некоторым. (Каеф же, не?) Я такое понимаю что нет смысла в продажи своих активов. Во первых облигации которые я брал с премией сейчас в основном и просели, тем не менее это возможность добавить их ещё дешевле, к тому же это падение ничего не решит, в конце я бы так или иначе получил бы свою 1000 обратно, не больше или меньше+ купончики (да может неприятно видеть красные числа, но что поделать... Купоны в принципе перекрывают это дело+ рост фондов(хотя и эти падают, зато золото растет)) Плюс ко всему сейчас ключевая становится ниже и компании потихоньку будут свои долги прикрывать, а значит появится много перспективных облигаций и , конечно же, акций Не иир $SU26224RMFS4 $SU26241RMFS8 $RU000A10C6M3 $RU000A10AFW1 $RU000A10B8R9 $RU000A107W48 $RU000A10CMT9 $RU000A10BF48

Пока ОФЗ и индекс колбасит из-за гео обстановки, делюсь результатами за 3 месяца: годовой доход 10к+ (тиньк не учитывает плавающую ставку купонов) Вложил получается 95к где-то (в облигации именно) ну и по сути 10%годовых, без учета покупки с дисконтом (так выше будет, но здесь не учитываю). Может для когото это и мало, но я не беру мусорные обли с низким рейтингом. У меня в портфели почти все обли выше А-. Это я все к тому, что главное начать. Моя первая облигация была Черкизово (не лучшая бумага), я ее в пример привел чтобы вы поняли - я просто начал, а дальше уже начал с каждым днем развиваться в этой теме и получать все более новые знания по выбору ценных бумаг, чтобы снизить риск дефола. Сейчас у меня много компаний, может даже слишком, но в целом широкая диверсификация не помешает, к тому же все платят хорошо. Ну и конечно солидная часть у меня в ОФЗ лежит, тк они самые надежные (поэтому не вижу смысла брать обли которые платят ниже чем даже ОФЗ... Лишний риск ни к чему) Если попросить меня выделить лучшие то.. Облигации икс 5 финанс Уральская кузница Томск и томская область Магнит (пока не купил, но планирую, они следующие будут) Россети *не иир* А чтобы лучше разбираться советую почитать разумный инвестор Бенджамина Грэма Всем профита!

Знаете что? Я вот недавно (буквально час назад) получил, наверно, самый сильный урок жизни. - не держи деньги на карте, лучше вложить эти средства в активы, оставить только часть на оплату услуг, хавчик. Этот урок стоил мне 40.000 рублей! Мне даже стыдно писать о том как меня облапошили... Вдвойне обидно что это все произошло в день рождения 🎉. Вот такой у меня подарок ценой в 40к (на секундочку спокойно из этих денег можно в год пассивом сделать больше 4к рублей) Поэтому мой вас совет - держите деньги в наличке и лишь малую часть на карте, с собой носите лишь необходимую сумму (например там 3к для похода в магазин). И держитесь подальше от ха́4ико́в, сразу посылайте куда подальше