Профиль инвестора LIFEonFIRE | Тинькофф Инвестиции Пульс

Внимание СДЕЛКА и новый обзор портфеля! Прошлый пост про портфель был месяц назад. С тех пор портфель вырос +3,92% и показал исторический хай! 💪 Хорошо росли и . А в январе еще и ожил и бодро отскочил от дна на хороших объемах 👍 Напомню, в декабре я провел ротацию из в , поскольку Сбер отстал от индекса. Пока ротация не дала результатов, дивергенция сохранилась. Жду дальше. Идея актуальность не потеряла. Скорее наоборот ближе к дивидендам Сбер должен срокетить 🚀 За месяц были поступления от эмитентов и брокера: 1️⃣ 29.12 капнули купоны 💰 от ЮГК 2️⃣ 14.01 пришли дивиденды 💰 от 3️⃣ 22.01 пришли дивиденды 💰 от 4️⃣ Еще была корректировка налога брокером в мою пользу 🧮 Теперь про сделки. Все поступления ушли в реинвест: 1️⃣ Почти на всю сумму вчера докупил по 8,83 ₽ 2️⃣ Ранее немного добирал по 306,1 ₽ 3️⃣ Совсем чуть-чуть по 3323,4 ₽ Список облигаций в портфеле без изменений: ✅ ЮГК (USD) ✅ Газпромнефть (CNY) ✅ Мособласть (RUB) ✅ ГПБ (RUB) Все дюрацией около года. Планирую держать до погашения. Актуальная структура портфеля на картинке. Доходность портфеля: +13.75 % среднегодовая за все время (с декабря 2019) +2.64 % за текущий год (YTD) +7.26 % за 12 мес (ТТМ)

НАБИУЛИНА НЕ ПОДВЕЛА, а значит и моя интуиция тоже. Снижение ставки на пол процента до 16% - это очевидный выбор 👌 ЦБ из раза в раз подтверждает свои слова делом при полной поддержке такого подхода президентом, о чем тот недвусмысленно сказал в пятницу. Итак, смягчение ДКП продолжается, но будет идти ДОЛГО и ОСТОРОЖНО с оглядкой на многочисленные проинфляционные риски (бюджет, курс, госрасходы, налоги, сезонность, инфляционные ожидания, геополитика и т.д.). Смотрю на свой портфель и пока все нравится: ✅ Основа портфеля - лучшие банки ( , ). Они продолжают зарабатывать, держат маржу и COR, выигрывают от плавного и предсказуемого снижения ставки. ✅ Транспорт ( , ) наращивают операционные показатели и будущие дивиденды. ✅ неожиданно радует темпами роста. ✅ Ритейлеры ( и ) развиваются, растут операционно в непростых условиях. Негатива не так много: ☑️ пока страдает, его время еще не пришло, но все может быстро измениться. ☑️ Хочется иметь больше экспозиции на валюту. Но важно отметить, что это желание у меня уже более года. Это мой психологический страх перед резкой девальвацией. Однако, валютные активы разгромно проиграли рублевым с начала года и не факт, что в следующие полгода увидим девал рубля. К тому же я не любитель фикс дохода из-за рисков инфляции. Скорее всего буду отыгрывать девал + сырьевые цены в экспортерах, когда появятся соответствующие предпосылки. 💰На неделе получил купоны Газпромнефть (CNY) . Пока ничего не купил. Как куплю - напишу отдельным постом Пристально смотрю на , который отстал от индекса за последние несколько недель. Подумываю сделать ротацию на ИИС - заменить часть Т-технологий на Сбер с последующим обратным восстановлением долей после нормализации котировок Сбера. Такой маневр позволит не наращивать аллокацию на банки (39% портфеля). При этом доля Сбера временно вырастит до 25%, что многовато. Я стараюсь иметь не более 20% на одного эмитента. Но для Сбера могу сделать исключение. Впереди еще одна интересная неделя 👍

Первое число – время ПОСЧИТАТЬ РАСХОДЫ за прошедший месяц. Много лет назад, размышляя о своих финансах, я задумался о том, СКОЛЬКО мне нужно денег для удовлетворения базовых потребностей? Так, чтобы не жить от зарплаты до зарплаты, не занимать у родственников и друзей и не влезать в кабальные кредиты. Чтобы ответить на этот вопрос, я стал вести УЧЕТ ЗАТРАТ. Уже много лет каждый месяц я заполняю табличку по расходам. Это база, позволяющая ответить на важный вопрос - СКОЛЬКО ДЕНЕГ МНЕ НУЖНО ДЛЯ ЖИЗНИ? От месяца к месяцу расходы плавают, но среднегодовая цифра даёт достаточно достоверную информацию об общей сумме расходов. Почти сразу я понял, что общая сумма важна, но не менее интересно знать вклад каждой категории. Это дает возможность более достоверно ПРОГНОЗИРОВАТЬ И ОПТИМИЗИРОВАТЬ БУДУЩИЕ РАСХОДЫ. Моя текущая табличка содержит следующие категории: ☑️ Продукты, хозтовары ☑️ Медицина ☑️ Транспорт ☑️ ЖКУ, налоги ☑️ Одежда, обувь ☑️ Обучение, книги ☑️ Моб связь, интернет ☑️ Страховка ☑️ Развлечения, путешествия, рестораны ☑️ Другое Структура учета гибкая и зависит от индивидуальных особенностей расходов. В прошлом, когда имел непогашенные ипотечные и потреб. кредиты, отдельно выделял платежи по ним. Если бы употреблял алкоголь или курил, то обязательно выделил бы это в отдельную категорию. В конце года традиционно расходы растут. В ноябре нужно продлевать годовые подписки на цифровые сервисы, уплатить НДФЛ. В декабре – путешествия, застолья и подарки. Благодаря учёту эти расходы НЕ СТАНОВЯТСЯ СЮРПРИЗОМ, финансируются, а самое главное – воспринимаются спокойно. Происходят в ПЛАНОВОМ порядке. Табличка также позволяет увидеть АНОМАЛИИ в расходах или ПЕРЕКОСЫ потребления. Это особенно важно в начале формирования капитала, когда разница между доходами и расходами не радикальная. Также можно легко (хоть и приблизительно) прикинуть личную инфляцию г/г. Если вы еще не учитываете свои расходы, то никогда не поздно начать. Как известно, вы не сможете управлять тем, что не удосужились посчитать - «What gets measured gets managed» (с)

ПОЧЕМУ ЦБ НАЕХАЛ НА МАРКЕТПЛЕЙСЫ? СМИ сообщают, что ЦБ услышал жалобы крупных банков и начал работу по ограничению финтехов торговых площадок: «ЦБ предложил Минэкономики ограничить финансовые продукты маркетплейсов» — Коммерсант В первую очередь речь идет про OZON и Вайлдберриз. Хотя по идее под раздачу должны также попасть Яндекс Банк и Сбербанк со своими Маркетами. Очень любопытно, чем дело закончится. Но возникает вопрос зачем ЦБ это нужно? В чем цель ограничений? Ведь на первый взгляд уникальные условия, которые критикуют как нерыночные, мало чем отличаются от многочисленных промо программ, которые есть почти в каждом крупном банке: кэшбэки, подписки, партнерские предложения, спецусловия и прочие плюшки, к которым все привыкли и которые всем так нравятся. 🤔 Чем же тогда финтехи маркетплейсов хуже с точки зрения ЦБ? Лично я не верю в тупое лоббирование интересов отдельных банков в данном случае. Моё мнение, что ЦБ усматривает в работе OZON банка и ВБ банка системные риски устойчивости всей их бизнес-модели и «хрупкие места» в том, как они формируют свой капитал, как оценивают кредитные риски и резервы. ВБ и ОЗОН имеет 4-5-недельную отсрочку платежа селлерам за проданный товар. Так они эксплуатируют деньги продавцов. Эти средства они считают частью капитала банка и строят модель достаточности исходя из этого денежного потока. Но что, если произойдет отток селлеров, которые не смогут переварить рост налогов, комиссий маркетплейсов и падения продаж из-за вынужденного поднятия цен и тд? Ведь эти процессы уже происходят. Если цены на маркетплейсах сравняются с розничными сетями, категориям одежды и техники точно не поздоровится! Все это приведет к сокращению денежного потока от продаж селлеров. Не разорвет ли баланс у банка в этом случае? 🧐 Это только один из элементов сложного монстра финтеха маркетплейсов. А есть еще свой лизинг, логистика и другие элементы экосистемы, которые также финансируются финтехом. Возможно, риски кредитования элементов экосистемы не в полной мере корректно учитываются в риск-менеджменте этих банков. ☝️А в ОЗОНе еще над этим всем висит огромный долг. Возможно, в ВБ тоже, но мы не знаем, поскольку компания непубличная. Вот ЦБ смотрит на этого экстремально быстро растущего монстра и видит угрозу устойчивости финансовой системы страны, поскольку влияние этих гигантов на целые отрасли экономики и на ВВП страны, мягко говоря, заметно. При их банкротстве систему пошатнет. Это все напоминает ситуацию с рассрочкой от застройщиков, которую они стали предлагать взамен льготной ипотеки, которую ЦБ задушил из-за возникающих системных рисков отрасли. Кажется, аналогия здесь напрашивается. Я, конечно, могу оказаться абсолютно неправ, поскольку не являюсь экспертом в банковских финансах. Если где-то я сильно ошибаюсь, надеюсь, специалисты этой сферы меня поправят. Но меня долг и экономика основного бизнеса маркетплейса ОЗОН смущает. Я понаблюдаю за этой историей со стороны. Только хочется надеяться, что регулирование по инициативе ЦБ будет оптимально сбалансированным, чтобы с одной стороны повысить надежность финтехов, и в то же время не погубить их бизнес. Как думаете, получится? 😉

ЧТО ДЕЛАТЬ С SFI? Вчера SFI рекомендовал дивиденд 902 руб. Дивдоха - космос: 59.66% Народ сразу засуетился, пошли бешеные покупки (котировка +16,42% за день), в чатах посыпались вопросы как на этом заработать, можно ли получить дивиденд и податься на выкуп по средневзвешенной цене. Я убежден, что нужно руководствоваться таким подходом: если вы не эксперт в законодательстве об АО и такого рода корпоративных событиях, не можете самостоятельно детально оценить финансовые и процессуальные последствия для себя, - НЕ НАДО В ТАКОЕ ВЛЕЗАТЬ! Даже мой небольшой и непрофессиональный опыт участия в офертах и корпсобытиях говорит о том, что не всегда процесс проходит гладко. Могут быть длительные сроки реализации событий, налоговые издержки, подставы со стороны эмитента и много что еще. Например, необходимость подавать заявление на участие в оферте физически на бумаге в офисе в Москве. Это, конечно, экстремальный пример, но так было с Полюсом совсем недавно. Что касается кейса ЭсЭфАй, как я его понимаю: ☑️ Дивиденд рекомендован, но его еще предстоит одобрить на собрании акционеров 14.12.2025 ☑️ Кто думает купить , чтобы получить дивиденд 902 руб., а потом податься на выкуп по 1256,4 руб., не сможет этого сделать, поскольку под выкуп попадают те, кто держал SFIN на конец дня 20 ноября. ☑️ В моем понимании 902 руб – это часть средств от продажи Европлана . Оставшаяся часть нужна для выкупа. Что останется после выкупа, могут доплатить, ЕСЛИ НЕ ЗАДОНАТЯТ МВидео . Это тоже риск. ☑️ Какого-то смысла покупать SFIN точно не вижу. Если бы держал, то продал бы вчера. Но я продал раньше по 1193,4 ₽, поэтому просто наблюдаю со стороны. ☑️ Это не значит, что котировка ЭсЭфАй не будет выше. Иногда движения котировки носят безумный характер. Пример Лензолота тому подтверждение, когда пустышка с около нулевыми активами долго торговалась по необъяснимым ценам, а потом кто-то (кто не ведает, что творит) потерял много денег. Будьте осторожны.