Итоги торгов 🇷🇺

Курс доллара США после ставки ЦБ USDRUBF EURRUBF CNYRUBF SiH6 EuH6 CRH6 📌 Главное • Рубль в ожидании снижения ключевой ставки ЦБ быстро падал на двухмесячные минимумы, а по факту оглашения решения регулятора курс резко укрепился. Это краткосрочная биржевая волатильность, а среднесрочные ориентиры курсов доллара, евро и юаня еще выше. • На товарном рынке: нефть Brent возвращается выше важных $60, утренний баррель почти по $61; газ NG тоже отскочил — дороже круглых $4; в золоте новый рекорд — унция у $4400. Фактор commodities лишь локально поддержит сырьевую нацвалюту. 📌 В деталях Рубль дождался ставку — перед решением ЦБ по ставке курс рубля падал на двухмесячные минимумы, и биржевой юань заскакивал выше 11,52. В моменте и с декабрьского дна у 10,6 пара CNYRUB поднималась на 9%. Ориентир на декабрь отработан, и те, кто недавно покупал под круглыми 11, в хорошей прибыли. А потом на рынке состоялась классическая фиксация по факту. Ожидания секвестра ставки на 50 б.п., до 16%, оправдались, но, вероятно, отдельные спекулянты ждали от регулятора большего — им и пришлось фиксироваться, а курс юаня откатил на поддержку 11,3. Скорее всего, коррекция будет недолгой с перспективой возобновления вверх. Курсы валют от ЦБ на 22 декабря — доллар выше 80,7 (+0,9%), а EURRUB евро дороже 94,5 (+0,3%). Там не успели отработать по факту, и курсы «на завтра» могут быть пониже вслед за биржевым юанем. Это локально, а среднесрочно инвалюты видятся еще выше, и для этого есть перспективные факторы. Факторы курсов. Ожидается дальнейшее снижение ставки ЦБ: с паузами или без, но к концу декабря 2026 г. прогнозируем 12%. Это снизит предложение валюты от экспортеров и повысит спрос на валюту под импорт. Профицит торгового баланса продолжит сокращаться. Также в начале 2026 г. ожидается снижение лимитов продажи валюты по бюджетному правилу. Эффект геополитической риск-премии уже отражен в текущих курсах инвалют. По совокупности факторов фундаментальные и технические ориентиры курсов видятся гораздо выше текущих, и, несмотря на локальное ралли с минимума декабря, апсайд сохраняется. Ориентиры. Локальными ориентирами на декабрь выступали — доллар на 82, евро к 95, юань по 11,5. Курсы или близки к целевым (доллар и евро), или уже отлично отработали сопротивления (юань). Далее — скоротечная коррекция с поддержками на 80 за доллар и 11,3 по юаню. В начале 2026 г. — движение курса доллара на 85, евро к 100, юань за 12. Биржевая волатильность может лишь отодвигать цели по времени, но не отменять их. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #рубль #валюта

GMKN Прогноз по цене акций ГМК Норильский никель. Металлический аргумент Акции Норникеля в пятницу снизились на 0,34% и достигли 142,2 руб. За период торгов выходного дня бумаги потеряли 0,15% и достигли 141,98 руб. Объем торгов в пятницу был выше среднего — 3,5 млрд руб. Сегодня утром бумаги в плюсе на 0,5% относительно закрытия воскресенья. 🔸️Краткосрочная картина • Бумаги сдержанно реагируют на осторожное решение Банка России. Акции Индекса МосБиржи в пятницу торговались в красной зоне. Сам бенчмарк упал на 0,36% по итогам основной сессии, а на вечерних торгах индекс потерял 0,57% относительно закрытия четверга. • Восходящая динамика акций Норникеля наблюдалась вплоть до заседания ЦБ РФ, что в моменте позволило выйти в плюс на 1,2%. После того, как регулятор объявил о снижении ключевой ставки до 16% и дал нейтральный сигнал, весь накопленный результат был быстро нивелирован. Отсутствие позитивных сюрпризов привело к фиксации позиций и достижению котировками 141 руб. Затем динамика приняла строго боковую направленность. • Пятничный откат привел к тому, что завершение недели происходило вблизи важных технических границ. Бумаги консолидировались около горизонтального уровня 142,3 руб. и 200-недельной скользящей средней в районе 141,6 руб. Закрытие недели произошло выше динамичной границы, однако уверенно закрепиться выше указанных границ не удалось. Недельная свеча закрылась лучше ожиданий, но достаточно далеко от максимальных значений. • Рынок временно потерял один из главных драйверов роста: нейтральный сигнал ЦБ РФ оставляет пространство для сомнений в решении регулятора на февральском заседании. Аргументом в пользу ускорения смягчения денежно-кредитной политики может выступить геополитический фактор, однако пока его сдерживает замедление переговорного процесса. • Рост цен на металлы платиновой группы и медь — один из основных драйверов, позволяющих акциям Норникеля демонстрировать динамику лучше рынка. За прошлую неделю платина выросла на 14,4%, палладий — на 16,2%, медь прибавила около 2,4%. Курс рубля преимущественно укреплялся относительно иностранных валют. • Таким образом, акции Норникеля пока находятся в неоднозначной позиции. Ухудшение рыночных настроений может привести к усилению давления продавцов в большинстве ликвидных бумаг рынка. Такой сценарий предполагает появление негативных сигналов на внешнем контуре, что приведет к нисходящей коррекции с первой целью около 135,6 руб. • В то же время ралли на рынках ключевых металлов при условии ослабления рубля будет поддерживать динамику акций Норникеля лучше рынка. При отсутствии явных негативных внешних сигналов рассматриваем консолидацию вблизи 142,3 руб. с перспективой продолжения роста в качестве основного сценария. • Объем торгов оставался высоким в пятницу, несмотря на снижение относительно четверга. Тем не менее прошлая неделя проходила под контролем покупателей, инициатива которых позволила достичь среднесрочной цели роста. • RSI близко к зоне перекупленности. Бумаги торгуются выше EMA 200 на всех графиках. 🔸️Внешний фон В пятницу S&P 500 вырос на 0,88%. Сегодня утром фьючерс на S&P 500 торгуется в плюсе на 0,3%. Индексы АТР торгуются преимущественно в плюсе. На мировых рынках с утра котировки платины растут на 4,2%, палладий в плюсе на 5,4%, медь прибавляет 0,7%. Уровни сопротивления: 142,3 / 150,1 / 167,5 Уровни поддержки: 135,6 / 125 / 118,1 💡 БКС

LKOH Прогноз по цене акций ЛУКОЙЛа. Следим за отметкой 5837,5 Акции ЛУКОЙЛа на прошлой торговой сессии выросли на 0,16%. Цена на закрытии составила 5897,5 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 10,36 млрд руб. 🔸️Краткосрочная картина • На дневном графике все сформированные цели роста выполнены. Текущий максимум установлен на отметке 5965. • Риски начала коррекции растут. Первый триггер для начала снижения — слом отметки 5837,5. В этом случае более оптимально увидеть тест поддержки 5652,5. • Пока нет слома поддержки 5652,5, допускается движение к следующей цели из долгосрочной картины. • На дневном графике кривая RSI на отметке 59 п. На 4-часовом таймфрейме акции торгуются выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 6095 и 5837,5. 🔸️Внешний фон Индекс S&P 500 в пятницу вырос на 0,83%, с утра в плюсе на 0,2%. Индексы АТР торгуются в зеленой зоне. Нефть Brent в пятницу выросла на 1,09%, с утра в плюсе на 0,9%. Уровни сопротивления: 5965 / 6095 / 6444 Уровни поддержки: 5837,5 / 5652,5 / 4815 🔸️Долгосрочная картина • Минимум сформировался на отметке 4815. Акции находятся в сценарии отскока на недельном графике. Основные цели отскока 5629–5750 выполнены, следующая — 6095. В ближайшие недели следим за попыткой слома поддержки 5652,5. • Акции падали на фоне санкций. Они распространяются на компании, в которых прямо или косвенно Роснефть и ЛУКОЙЛ владеют долями 50% и более. Мы полагаем, что, следуя такой логике, под санкциями окажется и Башнефть, контролируемая Роснефтью. • У ЛУКОЙЛа могут быть затронуты международное трейдинговое подразделение и работа НПЗ в Болгарии и Румынии, но количественный эффект практически невозможно спрогнозировать. С 2023 г. условия работы НПЗ в Болгарии и Румынии существенно ухудшились, и финансовый вклад в ЛУКОЙЛ уменьшился — ЕС ввел эмбарго на морские поставки нефти из РФ, а Болгария дополнительно ухудшила условия, что вынудило компанию задуматься о продаже актива. • У аналитиков БКС «Позитивный» взгляд на акции ЛУКОЙЛа — по показателю EV/EBITDA на 2026 г. в 2,8х акции торгуются с дисконтом к историческому среднему в 3,2х. • Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплатить 397 руб. на одну акцию в качестве дивидендов по результатам 9 месяцев 2025 г. (по факту — за I полугодие 2025 г.). 💡 БКС