🔥Лучшие СВЕЖИЕ облигации [январь 2026]

📱Новые облигации: РеСтор 1Р3. Купоны до 20% на 2 года! Спустя всего пару месяцев после релиза предыдущего выпуска, Рестор возвращается на рынок облигаций. Стоит ли давать в долг продавцам Айфонов? 🍏Эмитент: ООО "реСтор" ООО «реСтор» — сеть магазинов техники и электроники, флагманский бренд — продукция Apple. Входит в группу компаний Inventive Retail Group (IRG). 📱IRG владеет сетью магазинов, торгующей продукцией Apple (проект reStore)‚ Samsung и других известных брендов. Также развивает мультибрендовые форматы: "Street Beat", "Amazing Red" и "Мир Кубиков". Зарегистрирована на Кипре. На конец 2024 сеть IRG насчитывала 468 магазинов в 36 городах РФ. ⭐️Кредитный рейтинг: A- "стабильный" от АКРА (июль 2025). 💼Сейчас в обращении только выпуск 1Р2 RU000A10DMN0 на 1 млрд ₽. Зато реСтор активно штампует ЦФА: вышло уже 8 выпусков на сумму 5,9 млрд ₽. 📊Фин. результаты Компания публикует отчеты только раз в год. Придётся смотреть МСФО за 2024, который был опубликован лишь в конце ноября 2025: 👉Продажи по итогам 2024: 92 млрд ₽. Компания активно развивает онлайн-продажи, которые ещё в 2023 г. превысили 27% от всех продаж. ✅Выручка: 77,2 млрд ₽ (+16,3% г/г). Растет выручка как в сегменте электроники, так и спортивной одежды. EBITDA подросла до 4,1 с 2,9 млрд ₽. 🔻Чистая прибыль: 799 млн ₽ (-34% г/г). Фин. расходы взлетели на 71% до 4,96 млрд ₽. 💰Собств. капитал: 6,53 млрд ₽ (+14% г/г). Активы достигли 42,5 млрд (+1%). На счетах 1,77 млрд ₽ кэша (годом ранее было 1,81 млрд). ✅Общий долг на 30.06.2025: 8 млрд ₽ (-30% за 6 мес). Состоит в основном из банковских кредитов и ЦФА, причем бОльшая часть долга - краткосрочная. 👉Нагрузка Чистый долг/EBITDA: 2,5х (в 2023 г. было 3,5х). Отношение долга к FFO (без аренды) составляет 4,7x, а отношение общего долга к FFO до чистых проц. платежей в 2024 году - 2,4х. Заметное улучшение в сравнении с прошлыми периодами. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: 2 млрд ₽ ● Купон: до 20% (YTM до 21,94%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2 года ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Рейтинг: А- от АКРА ⚠️Мин. заявка на первичке: 1,4 млн ₽ ⏳Сбор заявок - 3 февраля, размещение - 6 февраля 2026. 🤔Резюме: купон за Айфон 📱Итак, re:Store размещает фикс объемом 2 млрд ₽ на 2 года с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Неплохой рейтинг. АКРА отмечает сильный бизнес-профиль, высокую рентабельность, сильные ликвидность и свободный ден. поток (FCF), а также широкую диверсификацию бизнеса. ✅Стабильные показатели. Несмотря на резкое изменение политической ситуации в 2022 году, компания показывает довольно стабильные операционные и фин. результаты в течение 2022-2025 гг. 👉Умеренная долговая нагрузка. По итогам 2024 г. ЧД/EBITDA составила 2,6х - вполне комфортно для ритейлера. FCF в 2024 г. вернулся в положительную зону. ⛔️Непрозрачность. Группа раскрывает данные только 1 раз в год с большой задержкой. 📵Трудности с товаром и логистикой. Официально Apple приостановил сотрудничество с РФ ещё 3 года назад. Компания даже удаленно блокирует устройства. 💼Вывод: любопытный 2-хлетний фикс с неплохой ориентировочной доходностью. В прошлый раз купон унизили до 18,85%, сейчас выпуск торгуется чуть выше номинала. Так что на 20% я бы не рассчитывал, а на 19-19,5% - вполне. 🤷‍♂️Достоин ли этот купон названных рисков - вам решать. Физиков от участия в первичке всё равно отсекли гигантской заявкой в 1,4 ляма. С одной стороны - хочется доверять руководителям, которые в презентации довольно подробно рассказали о фин. положении и целях бизнеса. С другой, напрягает отсутствие регулярной отчетности и тот факт, что продукция Apple фактически завозится по "серым" схемам. 🎯Другие свежие фиксы: Элит Строй 2Р2 RU000A10E6J7 (BBB-, 25.25%), Глоракс 1Р5 RU000A10E655 (BBB, 20.5%), ВУШ 1Р5 RU000A10E6D0 (А-, 22%), Аэрофьюэлз 3Р1 RU000A10E4Y1 (А, 20%), АПРИ 2Р13 RU000A10E5C4 (BBB-, 24.5%), АЗОТ 1Р1 RU000A10E291 (АА-, 17.4%), А101 1Р2 RU000A10DZU7 (А+, 17%). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #apple #псвп

🔥12 дивидендных акций на 2026 год от Велес Капитал Подъехала очередная див. подборка от профессиональных аналитиков. Наверное, у них там какой-то KPI, привязанный к количеству таких списков. Эксперт "ВЕЛЕС Капитал" Елена Кожухова в 2008-м закончила РЭУ им. Плеханова с красным дипломом (не то что я, биржевой неуч), а в конце января 2026 рассказала о том, какие акции могут стать для российских инвесторов счастливым билетом в мир дивидендного богатства. 💼Давайте "сверим часы" с профи и посмотрим, какие бумаги уже есть в наших портфелях, а какие надо срочно бежать покупать (или нет). 📈Фон на рынке Несмотря на высокую ключевую ставку, рост НДС до 22% и волатильность рубля, большинство крупных компаний продолжают выплаты дивидендов. По мнению эксперта, большинство эмитентов уже адаптировались к экономическим нововведениям и делают всё возможное (прям из штанов выпрыгивают! - Сид), чтобы поощрить акционеров див. выплатами. 12 топ-идей отбирались среди потенциальных наиболее ликвидных и надежных дивидендных историй — лидеров итоговых выплат за 2025 год. 🤑Кто может стать самым щедрым? Перечислю акции, выбранные профи, и дам свои дурацкие комментарии. В скобках указана потенциальная див. доходность. 💎MTSS МТС (16,3%). Стабильная дивидендная история с ориентацией на внутренний рынок. Если кредиторы наконец не возьмут паяльник и не запретят дочке АФК раздавать всем дивы в долг. 💎DOMRF Дом-РФ (15%). Новый эмитент на российском фондовом рынке с выплатами в размере 50% от чистой прибыли. Я в IPO не участвовал, но монополия банка на рынке жилья и земли очевидна. 💎FIXR Fix Price (13-14%). Сектор ретейла перенесет высокую инфляцию в продуктовые цены. Пока что у меня по Фикс Прайсу в портфеле доходность стабильно отрицательная. 💎TRNFP Транснефть (14%). Прибыль компании зависит от тарифов на прокачку нефти, а не от цен на черное золото, и в 2025 году была стабильной. Трансуху сам держу, добавить сильно нечего. 💎SBER SBERP Сбербанк (12%). Кредитор идет на очередной рекорд по чистой прибыли. Зелёный банк не только радует стабильными дивами, но и стал лучшей акцией 3-го тысячелетия по версии РБК. 💎MOEX Мосбиржа (10%). Высокий интерес к российскому финансовому рынку позволяет бирже получать стабильную прибыль. Короче, казино зарабатывает на комиссиях и часть денег возвращает своим акционерам, которые потом снова тратят их в казино. 💎IRAO Интер РАО (10%). Чистая прибыль компании за 9М2025 выросла. В отличие от ряда других эмитентов сектора, Интер РАО, вероятно, удастся избежать принудительного направления прибыли на инвестиции. Я спокойно закупался акциями IRAO ниже 3 ₽, а сейчас они выше 3,5 ₽, и теперь душит жаба. 💎Дальше эксперт называет сразу 4 акции. C учетом уже осуществленных за 2025 год промежуточных выплат привлекательную дополнительную доходность не менее 7% по итогам всего года могут дать акции Циана, HeadHunter, X5 и Займера. CNRU HEAD X5 ZAYM ИКС5 и Хэдхантер держу, Циан и Займер пока ни разу не покупал. Дивы у них в нынешнем году действительно обещают быть хорошими, но вот что будет дальше - непонятно. 💎Основная дивидендная интрига — ВТБ VTBR (до 27%). Размер выплат варьируется от 25 до 50% от чистой прибыли по МСФО. При самом оптимистичном сценарии дивы могут быть близки к рекорду-2025 в размере 25,58 ₽, когда доходность составила 27,4%. 🎯Подытожу У меня в портфеле есть 9 из 12 акций - не хватает Циана, Займера и ДОМ-РФ. 💼Если сравнивать с декабрьским ТОПом див. акций от Альфы, в обе подборки попали Сбер, ИнтерРАО, Дом-рф, Транснефть, Хэдхантер, МТС, X5 и ВТБ. Банковский сектор явно в фаворитах аналитиков всех мастей. Оно и неудивительно - ростовщики сейчас едва ли не единственные в экономике, кто загребает прибыль лопатой. 🤔Ну и напоследок напомню, что биржевые аналитики (даже с красным дипломом) ни за что не отвечают и очень любят переобуваться на ходу. Поэтому не забываем о критическом мышлении, риск-менеджменте и диверсификации. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #топ_акций #дивы #псвп

🍷Новые облигации: НоваБев 3Р2 на 3 года. Накатим по маленькой? Новабев, она же старая добрая "Белуга", решила порадовать свежим выпуском облиг. Можно будет культурно отдохнуть на проценты от главной водочной компании Мосбиржи. А насколько хорошо получится отдохнуть, давайте разбираться. 🥃Эмитент: ПАО "НоваБев Групп" BELU – один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков (в основном крепких) в РФ. Также компания контролирует сеть алкомаркетов «ВинЛаб» и активы по пр-ву продуктов питания на Дальнем Востоке. Компании принадлежат 5 ЛВЗ общей мощностью пр-ва более 20 млн декалитров (дал) в год, завод по производству этанола мощностью 1 млн дал в год, винодельческий комплекс «Поместье Голубицкое». 👨🏻‍💻Летом 2025 на НоваБев была осуществлена кибератака, которая на время парализовала всю сеть Винлаб. Финансовые последствия мы должны увидеть в ближайшем отчете. ⭐️Кредитный рейтинг: AА "развивающийся" от ЭкспертРА (июль 2025 и АА "стабильный" от НКР (июнь 2025). 👉В обращении 4 выпуска на общую сумму 21 млрд ₽. В декабре успешно погасился выпуск БП4 на ₽5 млрд, следующее погашение - в апреле. RU000A104Y15 RU000A108CA3 RU000A1099A2 RU000A10CSQ2 📊Фин. результаты Цифр за весь 2025 пока нет. Напомню отчет МСФО по итогам 1П2025: ✅Выручка: 69,1 млрд ₽ (+21% г/г). Себестоимость продаж выросла аналогичными темпами до 44,1 млрд ₽. За весь 2024 г. НоваБев заработал 135 млрд ₽ выручки (+15,4% г/г). ✅EBITDA: 9,2 млрд ₽ (+22% г/г). Рентабельность EBITDA достигла 13,3%. По итогам 2024 г. EBITDA составляла 19,3 млрд ₽ (+9% г/г). ✅Чистая прибыль: 2,1 млрд ₽ (+4,2% г/г). Маржинальность стала ниже из-за повышения проц. расходов (на 39%) и налога на прибыль. За весь 2024 г. прибыль составила 4,89 млрд ₽ (-43% г/г). 💰Собств. капитал: 24 млрд ₽ (-9,9% за полгода). Активы уменьшились на 8% до ₽113 млрд. На счетах 18,5 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 22,5 млрд). ✅Кредиты и займы: 33,1 млрд ₽ (-3,8% за полгода). Нагрузка (без аренды) по показателю Чистый фин. долг / EBITDA LTM снизилась до почти незаметных 0,7х (с учетом аренды 2,7х). 🍷За 6 мес. 2025 продажи в сети «ВинЛаб» выросли на 25% на фоне увеличения числа магазинов на 18%. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: 3 млрд ₽ ● Купон: до 16% (YTM до 17,23%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года (1080 дней) ● Оферта: нет ● Рейтинг: АА от ЭкспертРА и НКР ❗️Амортизация: 50% от номинала в дату выплаты 30 купона. ⏳Сбор заявок - 2 февраля, размещение - 5 февраля 2026. 🤔Резюме: можно по писят 🍷Итак, НоваБев размещает фикс объемом 3 млрд ₽ на 3 года с ежемесячным купоном, без оферты и с амортизацией в виде возврата половины номинала за 6 мес. до погашения. ✅Надежный эмитент. Крупнейшая алко-корпорация России с очень высоким кредитным рейтингом AA. ✅Рост показателей. Фин. результаты остаются на высоком уровне с тех пор, как компания успешно адаптировалась к внешнеполитической ситуации. Потенциальный выход на IPO Винлаба может привести к росту стоимости всей группы. ✅Снижение долга. И так невысокий чистый долг полностью перекрывается капиталом. При этом свободный ден. поток за 1П25 составил около 1 млрд ₽ (год назад было минус 3 млрд). ⛔️Скучная доходность. За надежность придется платить - финальный купон вряд ли будет выше 15%. 💼Вывод: реально "крепкий" по надежности, но жидковатый по доходности трехлетний фикс. Может подойти консервативным инвесторам для разбавления защитной части портфеля. Главный минус - не самая привлекательная доходность, маловато градусов. А чтобы она стала привлекательной, нужно выпить много продукции "Белуги". Лично я, наверное, пройду мимо первички - не исключено, что потом можно будет взять дешевле. 🎯Другие свежие фиксы: Элит Строй 2Р2 RU000A10E6J7 (BBB-, 25.25%), Глоракс 1Р5 RU000A10E655 (BBB, 20.5%), ВУШ 1Р5 RU000A10E6D0 (А-, 22%), Аэрофьюэлз 3Р1 RU000A10E4Y1 (А, 20%), АПРИ 2Р13 RU000A10E5C4 (BBB-, 24.5%), АЗОТ 1Р1 RU000A10E291 (АА-, 17.4%), А101 1Р2 RU000A10DZU7 (А+, 17%). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #belu #псвп