Профиль инвестора VitorZ8 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Всем привет! Увидел новый продукт от Т-банка. Стало интересно, может кто-нибудь уже разбирался в чем тут суть. Правильно ли я понимаю что это просто вклад (нак. счет) в фонд консервативных облигаций с возможностью вывода в любой момент? Поэтому без комиссии, потому что не через биржу? 🤔

Дайджест облигаций 23.02.2026 Новости рынка облигаций за последнюю неделю, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 1️⃣. Селигдар 001Р-10 Кредитный рейтинг: 🅰️➕ (прогноз негативный) Купон фиксированный ежемесячный 16,65% Дата погашения: 03.02.2029 ⚠️ Амортизация: по 25% в даты выплат 27, 30, 33 купонов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Селигдар зачастил с новыми выпусками, не считаю это хорошим знаком на фоне плохой финансовой отчетности за последние 2 года. Возможно бы еще подумал покупать или нет, но т. к. держу уже прошлые выпуски, то новый точно не планирую брать. 2️⃣. ГК Азот 001Р-02 Кредитный рейтинг: 🅰️➕ (прогноз негативный от АКРА) Купон фиксированный ежемесячный 16,5% Дата погашения: 25.01.2031 ⚠️ Оферта: 14.02.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 В целом ситуация тут похожа на Селигдар, взял минимальное количество для диверсификации, надеюсь 2 года компания еще протянет. 3️⃣. Ростелеком 001P-23R Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 14,55% Дата погашения: 08.02.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Надежный фикс, возможно будет интересен кому-то для ИИС, может обойти вклады по доходности за 2 года. Не участвовал в размещении, по текущей цене выше номинала брать не планирую. 4️⃣. КАМАЗ ПАО БО-П20 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 15,95% Дата погашения: 06.02.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 С финансовой отчетностью у Камаза все хуже и хуже. Годится только тем кто верит в господдержку. Пока брать не планирую, держу только один старый выпуск флоатер Камаза, которому осталось 9 мес до погашения. Ближайшие интересные размещения: 5️⃣. Балтийский лизинг Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖ Купон: фиксированный ежемесячный до 19% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 2,5 года ⚠️ Амортизация: по 8,25% в даты выплат 19 - 29 купонов Сбор заявок до 24 февраля 14:45 Дата размещения: 27.02.2026 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 3% 💬 Думаю хоронить компанию пока рано, риски конечно присутствуют, но общие для всех лизинговых компаний. Пока нет негативного прогноза по рейтингу долю в портфеле снижать не планирую. В размещении не участвую по причине того что уже облиг эмитента в избытке у меня. Да и не вижу смысла, интереснее смотрятся на вторичке прошлые выпуси: 18,19 и 20. 6️⃣. Брусника Кредитный рейтинг: 🅰️➖ (прогноз негативный от АКРА) Купон: фиксированный ежемесячный до 23% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года Оферта через 2 года Сбор заявок до 24 февраля 14:45 Дата размещения: 26.02.2026 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5% 💬 Напрягает негативный прогноз и ухудшение финансовой отчетности. Новые выпуски долгосрочно точно не готов рассматривать. Держу немного 2 выпуск с погашением в марте 2027, но с амортизацией с июня 2026. 7️⃣. ВИС Финанс Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон: фиксированный ежемесячный до 17,25% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года Сбор заявок до 26 февраля 14:45 Дата размещения: 03.03.2026 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Интересный выпуск без оферт и амортизаций. Есть вопросы к надежности, но пока без негативного прогноза. Держу пару прошлых выпусков. Один из них RU000A10C634 с купоном 17%, размещался еще в июле 2025, тем удивительно если новый выпуск получит финальную ставку в районе 17%. Поучаствую только при финальной ставке купона выше 16,90%.

Дайджест облигаций 15.02.2026 Новости рынка облигаций за последнюю неделю, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 1️⃣. АЛЬФА-БАНК 002P-31 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➕ Купон фиксированный ежемесячный 14,93% Дата погашения: 01.02.2027 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Очень короткий выпуск от Альфа банка. По текущей цене уже не хочется брать, пока только добавляю в избранное. 2️⃣. Металлоинвест 002P-04 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➕ Купон плавающий ежемесячный КС +1,85% Дата погашения: 08.02.2030 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Не плохой флоатер, но аж на 4 года. В плане срока гораздо привлекательнее смотрятся прошлые выпуски: RU000A10BQD6 на 2,2 года и RU000A10B4D8 на 1 год, оба с купоном КС +1,9%. 3️⃣. Мобильные ТелеСистемы 002Р-16 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный КС +1,75% Дата погашения: 11.01.2032 Оферта: 31.01.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Надежный флоатер со сроком на 3 года до оферты (кстати в Т почему то нет информации по оферте, только колл-опцион). Мне по срокам больше нравится другой выпуск RU000A10D459 на 1,5 года с купоном КС +1,65%. 4️⃣. РЖД 001Р-51R (в ¥) Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 7,6% Дата погашения: 23.09.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Валютный выпуск в юанях с расчетом в рублях. Кто не участвовал в размещении - ничего не потерял, на вторичке можно было взять дешевле 😅. Подходит только как защитный актив на случай резкого падения курса рубля. 5️⃣. Софтлайн 002Р-02 Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ (позитивный прогноз) Купон фиксированный ежемесячный 19,50% Дата погашения: 20.12.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5% 💬 Тот случай, когда рейтинг слабоват, но прогноз положительный. Поучаствовал в размещении и докупил немного еще на старте. Купон более чем отличный на такой срок. 6️⃣. Почта России 003Р-03 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ (негативный прогноз) Купон фиксированный ежемесячный 17,75% Дата погашения: 22.01.2036 Оферта: 07.02.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Хороший купон для своего рейтинга. Негативный прогноз и вечные проблемы эмитента не мотивировали меня участвовать в размещении, а на старте момент тоже упустил, ну и ладно. 7️⃣. Почта России 003Р-04 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ (негативный прогноз) Купон плавающий ежемесячный КС +3% Дата погашения: 22.01.2036 Оферта: 08.02.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 По параметрам бумага интересна конечно, но пока пожалуй пройду мимо. А вы как думаете, стоит ли взять флоатер Почты России? Ближайшие интересные размещения: 8️⃣. Селигдар Кредитный рейтинг: 🅰️➕ (прогноз негативный) Купон: фиксированный ежемесячный до 18% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года ⚠️ Амортизация 25% в даты выплат 27, 30, 33 купонов Сбор заявок до 16 февраля 14:45 Дата размещения: 19.02.2026 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Эмитент зачастил с выпусками, что есть плохой звоночек. Держу уже прошлые выпуски + с учетом негативного прогноза по рейтингу участвовать не планирую. 9️⃣. ГК Азот Кредитный рейтинг: 🅰️➕ (прогноз негативный от АКРА) Купон: фиксированный ежемесячный до 17,25% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 5 лет Оферта через 2 года Сбор заявок до 17 февраля 14:45 Дата размещения: 20.02.2026 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Напрягает негативный прогноз по рейтингу и отсутствие свежей финансовой отчетности. Поучаствую минимально, при финальной ставке купона выше 17%.

Ключевая ставка снижена до 15,5%, что дальше? Всем привет! Вчера Банк России снизил ключевую ставку до 15,5%. На последующей пресс-конференции ЦБ я выделил для себя следующие моменты: •Январское ускорение инфляции носило разовый характер - связано с переносом повышения НДС, акцизами и регулируемыми ценами; устойчивые показатели инфляции существенно не изменились. После исчерпания разовых факторов инфляция возобновит снижение. •При изменении ставки рассматривались варианты ее сохранения на уровне 16% или снижения до 15,5% (выбран второй). •Инфляция (в начале февраля) - 6,3% годовых; по итогам 2025 года - 5,6% (ниже октябрьского прогноза 6,5–7,0%). •Прогноз на 2026: годовая инфляция - 4,5–5,5% (повышен с 4–5%); устойчивая инфляция 4% - во 2-м полугодии 2026. •Средняя ключевая ставка в 2026 (базовый сценарий) - 13,5–14,5%. •В обновленном прогнозе, для обеспечение устойчивого возвращения инфляции к цели, в 2027 году потребуется ключевая ставка в размере 8–9% Пока все идёт в рамках моего прогноза. В связи с этим хочется напомнить вам мой пост от 22 декабря, в котором я озвучил свои мысли и ожидания после прошлого снижения ключевой ставки. Многое остается актуальным до сих пор: Я верно спрогнозировал что в феврале ЦБ примет решение снизить КС на 0,5%. И такое же снижение ожидаю теперь 20 марта, если не случится ничего форсмажорного. Еще раньше я озвучивал прогноз на февраль в своем сообщении от 05 декабря: Ну а первый раз высказал идею о том что ЦБ будет снижать теперь на каждом заседании ставку на 0,5% еще аж 24 октября в пульсе... Считаю это такой единственный компромиссный вариант в сложившейся экономической ситуации. В случае ухудшения данных по инфляции ЦБ перейдет от снижения на 0,5% на каждом заседании к снижению на 0,25% или начнет делать паузы. Но так или иначе цикл снижения ключевой ставки будет продолжен до 2027 года. ❗ Во вторых хочется напомнить про мою подборку хитрых флоатеров, где ставка купона устанавливается заранее до начала купонного периода: Подборка актуальна как никогда, пока идет цикл снижения ключевой ставки. Кстати, по ряду бумаг уже зафиксированы ставки следующих купонов, например: По Росэксимбанк 002Р-04 уже зафиксирована ставка купона 18% на 14 мая ❗ По ГТЛК БО 002P-03 уже зафиксирована ставка купона 18,3% на 20 мая ❗ По ГТЛК выпуск 3 уже зафиксирована ставка купона 18,2% на 30 апреля ❗

Сегодня заканчивается сбор заявок на участие в первичном размещении новых выпусков облигаций: 1️⃣. Softline Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ Купон: фиксированный ежемесячный до 20,5% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 2 года 10 месяцев Сбор заявок до 10 февраля 14:45 Дата размещения: 13.02.2026 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5% 💬 Поучаствую на минимальную сумму при условии сохранения финальной ставки купона выше 19,50%. Не понравилась отчетность за прошлый год, поэтому интерес к данному выпуску немного снизился. 2️⃣. Газпрос Капитал (в $) Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон: фиксированный ежемесячный до 7,75% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 5 лет Сбор заявок до 10 февраля 14:45 Дата размещения: 13.02.2026 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Всё хорошо с этим выпуском, кроме большого порога входа из-за номинала в 1000 $, поэтому не участвую, по 100$ поучаствовал бы. 3️⃣. Почта России Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ (прогноз негативный) Купон: фиксированный ежемесячный до 17,5% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 10 лет ⚠️ Оферта через 3 года Сбор заявок до 10 февраля 14:45 Дата размещения: 13.02.2026 ⚠️ Доступен только для квалов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 С финансовой отчетностью стабильно все сложно. Пожалуй пока пройду мимо, возможно потом на вторичке что-то подберу. В прошлом году держал по мелочи пару выпусков Почты России до оферты, но уже от них избавился, в данный момент эмитента не держу. 4️⃣. Почта России Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ (прогноз негативный) Купон: плавающий ежемесячный = КС + до 3% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 10 лет ⚠️ Оферта через 2 года Сбор заявок до 10 февраля 14:45 Дата размещения: 13.02.2026 ⚠️ Доступен только для квалов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Тоже что и в 3️⃣, хотя по параметрам бумага выглядит интересно. 5️⃣. Камаз Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖ Купон: фиксированный ежемесячный до 16,75% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 2 года Сбор заявок до 10 февраля 14:45 Дата размещения: 13.02.2026 Доступно в 🔴🔵🟢 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1-2% 💬 С финансовой отчетностью у Камаза все хуже и хуже. Зааявленная доходность точно не соотвествует повышенному риску, поэтому тут точно не участвую. 6️⃣. Камаз Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖ Купон: плавающий ежемесячный = КС + до 3% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 2 года Сбор заявок до 10 февраля 14:45 Дата размещения: 13.02.2026 ⚠️ Доступен только для квалов Доступно в 🔴🔵 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1-2% 💬 С финансовой отчетностью у Камаза все хуже и хуже. Не участвую, держу старый 14 выпуск с лучшей премией к КС, там осталось всего 11 месяцев до погашения. Напишите в комментариях в каких размещениях этой недели вы планируете участвовать и почему⁉️

Дайджест облигаций 08.02.2026 Новости рынка облигаций за последнюю неделю, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 1️⃣. НоваБев Групп 003Р-02 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 15,25% Дата погашения: 20.01.2029 ⚠️ Амортизация: 50% в дату выплаты 30 купона 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Новый выпуск от эмитента с крепким рейтингом и неплохой финансовой отчетностью. Купон правда откровенно слабоват, поэтому поучаствовал в размещении всего на пару штучек. В день старта торгов можно было вообще легко взять ниже номинала. Возможно позже докуплю еще, если увижу вновь ниже номинала) 2️⃣. реСтор 001Р-03 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 18,75% Дата погашения: 27.01.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Короткий выпуск от сети магазинов по продаже техники Apple. Отчетности за прошлый год вообще не нашел. Но думаю на сумму до 1% тут можно присмотреться. Взял немного на старте торгов почти по номиналу. Прошлый их выпуск тоже держу на минимальную сумму. 3️⃣. Самарская область 34016 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон квартальный ежемесячный 15,1% Дата погашения: 15.12.2028 ⚠️ Амортизация 30% в дату выплаты 4 купона, потом 20% в даты выплат 7, 8 купонов, 25% в дату 11 купона. 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Высокая надежность т. к. регион с хорошим рейтингом, но слабая доходность, да и с амортизацией намудрили как обычно. Добавляю в избранное и прохожу пока мимо. 4️⃣. Ростелеком ПАО 001P-22R Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 14,75% Дата погашения: 23.07.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Надежный фикс на 2,5 года. Может кому то будет интересен для ИИС, но я пока стараюсь не брать облиги с купонами ниже 15% годовых, благо есть еще из чего выбирать. Пока только добавляю в избранное. 5️⃣. ИКС 5 ФИНАНС 003P-17 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 14,50% Дата погашения: 12.01.2036 Оферта: 29.03.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Надежный фикс на 2 года со слабым купоном. Годится только на то, чтобы добавить в избранное и забыть)) 6️⃣. ГК Самолет БО-П19 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 21% Дата погашения: 18.01.2029 Оферта: 02.08.2027 ⚠️ 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5% 💬 В виду последних событий снижаю долю по риску до 0,5% для Самолета, подробнее в п. 7️⃣ Добавляю в избранное и наблюдаю пока со стороны. 7️⃣. В конце рабочей недели всплыла информация о том что ГК Самолет обратился за господдержкой на 50 млрд. руб. Рынок облигаций отреагировал на новость резко негативно, выпуски самого Самолета упали на 3-10% за два дня. 💬 Мнения на рынке разделились, половина людей считает что Самолет сможет решить свои проблемы, либо с помощью господдержки, либо за счет своего огромного земельного фонда, поэтому сейчас хороший момент взять облигации самолета по низкой цене. Другая же половина людей считает что выпускам самолёта грозит дефолт рано или поздно. Пока нет точной информации об ответе правительства на просьбу компании, высказывания отдельных депутатов в расчет не берем. Единого мнения по данной ситуации у меня пока нет. Отмечу только что проблемы у компании уже не первый год и запас прочности, как и моего доверия, постепенно снижается. Ждем решения правительства. Пока снижаю долю в портфеле по риск-менеджменту для Самолета до 0,5%. А вы что думаете о судьбе Самолета? 8️⃣. На следующей неделе нас ждет много первичных размещений, для них сделаю отдельный пост в ближайшие дни.

Дайджест облигаций 31.01.2026 Новости рынка облигаций за последние недели, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 🟡 В каталог Т добавили новые облигации: 1️⃣. Республика Башкортостан 24017 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➕ Купон плавающий ежемесячный КС +1,75% Дата погашения: 27.11.2029 ⚠️ Амортизация: по 25% в дату окончания 14-го, 26-го, 38-го и 48-го купонов. 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Флоатер от региона с высоким кредитным рейтингом, что дает очень высокую надежность. По текущей цене не интересен, однако добавляю в избранное, в будущем может пригодится. 2️⃣. РусГидро БО-002Р-11 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,5% Дата погашения: 16.04.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Неплохой вариант на срок чуть более 2 лет, однако, если постараться можно найти варианты с большей премией. Пока только добавляю в избранное. 3️⃣. Газпром нефть 005P-04R Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,5% Дата погашения: 12.01.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Тоже хороший флоатер на 3 года, но для меня срок большеват, да и доходнее пока есть варианты. Поэтому только добавляю в избранное. 4️⃣. Глоракс 001P-05 Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️/🅱️🅱️🅱️➕ Купон фиксированный ежемесячный 20,5% Дата погашения: 11.07.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5-1% 💬 Кредитный рейтинг низковат, но у компании хорошая финансовая отчетность, особенно среди застройщиков, это обнадеживает. Участвовал в размещении и докупил на старте торгов. Однозначно интереснее новых выпусков Whoosh и Аэрофьюэлз вместе взятых. 5️⃣. ВУШ 001P-05 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 22% Дата погашения: 19.01.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Считаю что на данный момент долгосрочное инвестирование в бумаги эмитента несут повышенный риск. Прохожу мимо нового выпуска. Но держу другой, короткий Выпуск 2 от ВУШ под погашение, до сих пор показывает хорошую доходность к погашению (в июле), надеюсь что эмитент полгода то продержится еще. 6️⃣. Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг кредитоспособности "Балтийский лизинг" на уровне 🅰️🅰️➖ со стабильным прогнозом. 💬 Привет всем паникерам, которые уже целый квартал льют бумаги эмитента из-за призрачной связи с Контрол-лизингом. Как держал облиги эмитента, так и продолжаю держать на всех своих брокерских счетах. По текущим ценам особенно интересно смотрятся сейчас с фикс. купоном: 18,19, 20 выпуски и флоатеры: 10,11,12 выпуски. 7️⃣. Из первичных размещений на ближайшей неделе мне лично интересно только размещение Новабев Групп Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон: фиксированный ежемесячный до 16% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года. Сбор заявок до 02 февраля 14:45 Дата размещения: 05.02.2026 ⚠️Амортизация: 50% в дату выплаты 30 купона Размещение доступно в 🟢🔵🔴 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Поучаствую при условии сохранения финальной ставки купона выше 15,50%. Что конечно маловероятно. Наиболее интересное мне из размещений на неделе, коротко объясню почему. Рестор - минимальна заявка от 1,4 млн руб. Металлоинвест флоатер - зачастили с выпусками, да и срок аж 4 года. Самолет дисконтная - ну это просто не серьезно) ПГК два выпуска - это доразмещения крайних выпусков, а не первичка и если подробно изучить условия становится понятно что никакого смысла участвовать нету.

Подборка хитрых флоатеров, где ставка купона устанавливается заранее, до начала купонного периода. Условия: •купон квартальный; •размер ближайшего купона зафиксирован по старой ключевой ставке; •дата погашения или дата оферты в течении ближайших 2 лет; •кредитный рейтинг от 🅰️🅰️➖ и выше. 1️⃣. ИКС 5 ФИНАНС 003P-04 🅰️🅰️🅰️ Купон: КС +1,1% квартальный Купон фиксируется за 3 рабочих дня до начала купонного периода Уже зафиксирован купон на 10 марта по ставке 17,6% (по старой КС) 🚪Дата оферты 11.09.2026 2️⃣. Росэксимбанк 002Р-04 🅰️🅰️➕ Купон: КС + 2% квартальный Купон фиксируется за 5 рабочих дней до начала купонного периода Уже зафиксирован купон на 12 февраля по ставке 18,5% (по старой КС) 🚪Дата оферты 17.11.2026 3️⃣. Авто Финанс Банк БO-001P-11 🅰️🅰️ Купон: КС +2,5% квартальный Купон фиксируется за ? рабочих дней до начала купонного периода Уже зафиксирован купон на 26 марта по ставке 19% (по старой КС) 🚪Дата погашения: 24.12.2026 4️⃣. Авто Финанс Банк БO-001P-12 🅰️🅰️ Купон: КС +2,2% квартальный Купон фиксируется за ? рабочих дней до начала купонного периода Уже зафиксирован купон на 20 марта по ставке 18,7% (по старой КС) 🚪Дата погашения: 18.06.2027 5️⃣. Авто Финанс Банк БО-001Р-13 🅰️🅰️ Купон: КС +2,3% квартальный Купон фиксируется за ? рабочих дней до начала купонного периода Уже зафиксирован купон на 20 марта по ставке 18,8% (по старой КС) 🚪Дата погашения: 17.09.2027 6️⃣. ГТЛК 002Р-03 🅰️🅰️➖ Купон: КС + 2,3% квартальный Купон фиксируется за ? рабочих дней до начала купонного периода Уже зафиксирован купон на 18 февраля по ставке 18,8% (по старой КС) 🚪Дата оферты 24.05.2027 7️⃣. ГТЛК выпуск 3 🅰️🅰️➖ Купон: КС + 2,2% квартальный Купон фиксируется за 8 рабочих дней до начала купонного периода Уже зафиксирован купон на 29 января по ставке 19,2% (по старой КС) 🚪Дата оферты 03.08.2027 8️⃣. ГТЛК 001P-21 🅰️🅰️➖ Купон: КС + 2,15% квартальный Купон фиксируется за 8 рабочих дней до начала купонного периода Уже зафиксирован купон на 30 января по ставке 19,15% (по старой КС) 🚪Дата оферты 03.11.2027 ‼️⚠️ БОНУС Далее облигации не попадающие под один или несколько из критериев подборки 9️⃣. РусГидро БО-П10 🅰️🅰️🅰️ Купон: КС + 1,3% квартальный Купон фиксируется за 5 рабочих дней до начала купонного периода Уже зафиксирован купон на 23 марта по ставке 17,8% (по старой КС) 🚪Дата погашения: 20.03.2028⚠️ 1️⃣0️⃣. Россети 1P-08R 🅰️🅰️🅰️ Купон: КС + 1,3% квартальный Купон фиксируется за 7 дней до начала купонного периода Уже зафиксирован купон на 17 февраля по ставке 17,8% (по старой КС) 🚪Дата оферты: 18.02.2028⚠️ 1️⃣1️⃣. Россети Северо-Запад 001P-01 🅰️🅰️➕ Купон: КС +1,9% ежемесячный⚠️ Купон фиксируется за 8 рабочих дней до начала купонного периода Уже зафиксирован купон на 31 января по ставке 17,9% 🚪Дата погашения: 26.05.2027 1️⃣2️⃣. АЗБУКАВКП3 🅰️➕/🅰️➖⚠️ Купон: КС +2% ежемесячный ⚠️ Купон фиксируется за 5 рабочих дней до начала купонного периода Уже зафиксирован купон на 04 февраля по ставке 18% 🚪Дата оферты: 06.08.2026 1️⃣3️⃣. ИКС 5 ФИНАНС 003P-02 🅰️🅰️🅰️ Купон КС +1,1% ежемесячный⚠️ Купон фиксируется за 3 рабочих дней до начала купонного периода Уже зафиксирован купон на 20 января по ставке 17,6% 🚪Дата погашения: 17.10.2026 ❗💬 В чем тут смысл. Обычно у флоатеров размер купона формируется к концу купонного периода и включает ежедневный перерасчет с учетом текущей ключевой ставки. Сейчас КС понизили до 16%. И ближайшие купоны уже будут меньше, чем предыдущие. Но есть флоатеры, у которых размер купона устанавливается за N дней до начала купонного периода. Если купон квартальный, то получается что ближайшие купоны на февраль-март зафиксированы по старой ключевой ставке. Такие флоатеры выгодны в период цикла снижения КС.

Финансовые итоги 2025 года Заполнил свой личный финансовый отчет за 2025 год, подвел итоги по всем доходам, расходам за год, готов поделиться результатами, преимущественно по инвестициям. Суммарно по всем инвестиционным инструментам за год, включая банковские вклады, я заработал 23,5% от той суммы что была на момент 1 января 2025 года. Если пройтись по брокерским счетам, то расклад получается такой: 🟡 Т-банк Сумма полученных купонов и дивидендов за год: 259 249 рублей. Доход за год с учетом роста активов: 364 809 рублей. Что по моим подсчетам составляет доходность +21,25%. годовых. Доходность в приложении показывает 20,09% (скрин прикладываю), доходность же в пульсе криво отображается. При этом доходность за 1 полугодие 2025 года составляла 13,87% (27,74% в годовых) по моим подсчетам и 13,47% по подсчетам брокера (скрин также прикладываю). 🟢 Сбер Сумма полученных купонов и дивидендов за год: 60 072 рубля. Доход за год с учетом роста активов: 83 855 рублей. Что по моим подсчетам составляет доходность +26,34%. годовых. Доходность в приложении показывает 25,89% (скрин прикладываю). При этом доходность за 1 полугодие 2025 года составляла 17,26% (34,52% в годовых) по моим подсчетам и 15,80% по подсчетам брокера (скрин также прикладываю). 🔵 ВТБ Сумма полученных купонов за год: 44 910 рублей. Доход за год с учетом роста активов: 65 159 рублей. Что по моим подсчетам составляет доходность +24,87%. годовых. Доходность в приложении показывает 20,13% (кривой подсчет, делал вывод средств и списывался налог) . При этом доходность за 1 полугодие 2025 года составляла 16,59% (33,18% в годовых) по моим подсчетам и 16,81% по подсчетам брокера (скрин прикладываю). 🔴 Альфа Доход за год с учетом роста активов: 73 967 рублей. Что по моим подсчетам составляет доходность +40,54%. годовых. Доходность в приложении показывает 6,56% (очень кривой подсчёт, походу из-за того что несколько раз делал выводы денег с брокерского счета) . При этом доходность за 1 полугодие 2025 года составляла 26,93% (53,86% в годовых) по моим подсчетам. По ЦФА за год получен доход в размере 94 975 рублей. Доходность за год тут не считаю, так большинство сделок было закрыто еще до мая 2025 года. За первое полугодие по моим подсчетам получалась доходность в районе 15% (30% в годовых) ⚫ По всем брокерским счетам и ЦФА суммарно. Сумма полученных купонов и дивидендов за год: 366 036 рублей. Доход за год с учетом роста портфелей: 682 767 рублей. 💬 Некоторые выводы Как видно из статистики, доходность за 1 полугодие 2025 была сильно выше доходности за 2 полугодие, причем по всем брокерским счетам. Основные причины тут, помимо того что началось снижение ключевой ставки, это конечно мои ошибки в инвестировании: 1) Поймав эйфорию от доходностей в 1 полугодии, стал активно пополнять брокерские счета в 3 квартале, что было, мягко говоря, не в очень удачный момент времени, но это стало понятно уже позже. Все мы помним как на фоне первых снижений ключевой ставки резко упали доходности облигаций на первичных размещениях, тогда на новые пополнения набрал неудачно выпуски надежных облиг с купонами 14-15%, что потом оказалось провалом и преждевременно, падали в цене несколько месяцев подряд. 2) Покупка валютных облигаций во 2-3 кварталах, падали в цене в итоге почти всю вторую половину года. 3) Покупка акций летом, пусть и на небольшую долю, но все же, потом последовало снижение цен в среднем на 10%. 4) В ВТБ нарастил долю в ОФЗ вплоть до 25% от портфеля, по ним доходность во втором полугодии была сильно меньше, чем в первом. Не ошибка, но все же. 5) Налоги, списывающиеся при выводе средств, это тоже бьет по итоговой доходности, брокеры так вообще в минус записывают сразу это. Планирую в 2026 увеличить размер своего ИИС за счет других брокерских счетов. Такими получились мои финансовые итоги года. Вроде бы хорошо, но могло быть и лучше. А как ваши итоги? Заполняете ли вы свои личные финансовые отчеты каждый месяц и в конце года?

Друзья, поздравляю всех с наступающим Новым годом! Желаю всем в новом году больше счастья, радостей, улыбок и позитивных моментов, новых достижений и финансовых успехов на бирже! )) Позади очередной сложный для инвесторов год, мы вдоволь покатались на американских горках геополитики, следили каждый месяц за инфляцией и инфляционными ожиданиями, пережили снижение ключевой ставки от 21% до 16%, хотя в какой то момент казалось что до 14% подать рукой. Очередные события и прогнозы порой заставляли нас принимать неверные решения. Но я верю, что все это дает нам необходимый опыт и в будущем мы будем успешнее и мудрее. Немного итогов года по каналу. Мой канал в пульсе за этот год прошел дорогу от 1000 (набрал ровно год назад) подписчиков до 2700. Год назад мне казалось что я был в топе авторов по облигациям, в течении же года я понял, что до топа теперь мне как до луны. Ни одной премии от пульса в этом году, как и ни одной звезды. Ну и ладно)). Зато все сам, без помошников, редакторов, без перепостов всех возможных новостей и без генерирования низкокачественных подборок облигаций каждый день с помощью ИИ и т. д. Количество авторов в пульсе растет с геометрической прогрессией, в этом свои плюсы и минусы. Порой что-то хочется написать, отреагировать на какую-то новость, но заходишь в новостную ленту... понимаешь что будешь уже 11м и думаешь...да ну нафиг, спама итак хватает. 😁 Такие блогерские итоги года. Финансовые итоги уходящего года я подведу уже в первых числах января. Покажу статистику по всем своим портфелям. Еще раз всех от души поздравляю с наступающим Новым 2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ годом! Ура! 🎄🎊🎉

Дайджест облигаций 29.12.2025 Новости рынка облигаций за последние недели, которые я выделил для себя и делюсь с вами. II ЧАСТЬ 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 8️⃣. ФПК 002Р-01 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➕ Купон фиксированный ежемесячный 15,4% Дата погашения: 10.06.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Надежный фикс на 2,5 года от дочки РЖД. На прошлой неделе цена болталась ниже номинала и я успел закупиться по 999 руб. Позже правда половину продал выше номинала, чтобы переложиться в новый более длинный выпуск РЖД. 9️⃣. РЖД 001Р-50R Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 15,35% Дата погашения: 04.12.2035 Пут оферта: 05.11.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Шикарный фикс от РЖД почти на 4 года до оферты. Капитально закупился в пятницу, продал все старые бумаги с купонами ниже 15% что были в портфелях, чтобы закупиться этим выпуском. 🔟. Атомэнергопром 001P-10 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный квартальный 15,15% Дата погашения: 18.06.2031 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Очередной выпуск от Атомэнергопром, теперь уже на 5,5 лет. С финансовой отчетностью есть проблемы, но кредитный рейтинг максимально высокий. Участвовал в размещении, удачно переложился из прошлого выпуска. Думаю что это неплохая альтернатива ОФЗ, реально мало корпоративных облигаций с таким большим сроком. 1️⃣1️⃣. А101 БО-001P-02 Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон фиксированный ежемесячный 17% Дата погашения: 16.12.2027 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Один из крупных застройщиков в Москве. Мне нравится кредитный рейтинг и финансовая отчетность компании на фоне других застройщиков. Участвовал в размещении и докупал на старте торгов. 1️⃣2️⃣. А101 БО-001P-03 Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон плавающий ежемесячный = КС +4% Дата погашения: 16.12.2027 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Флоатер от А101. Параметры мне нравятся, срок 2 года и премия +4 к КС%. Участвовал в размещении. Выше номинала докупать не планирую, если когда-нибудь цена опустится ниже номинала - докуплю. ⚠️ Доступен только для квалифицированных инвесторов. 1️⃣3️⃣. ГК Пионер БО 002P-02 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон плавающий ежемесячный = КС +4,5% Дата погашения: 10.12.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬Известный застройщик в Москве. С фин. отчетностью дела похуже чем у А101, но лучше чем у Самолета. В размещении не участвовал, покупать пока тоже не планирую, для меня большой срок. Через год подумаю. Пока сделал выбор в пользу флоатера А101. ⚠️ Доступен только для квалифицированных инвесторов. 1️⃣4️⃣. АЛРОСА 002Р-01 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,35% Дата погашения: 13.12.2027 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Флоатер от эмитента с максимальным рейтингом, но слабая премия к КС. Не планирую покупать, есть варианты с большей премией среди надежных выпусков. 1️⃣5️⃣. ГК Азот 001Р-01 Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон фиксированный ежемесячный 17,4% Дата погашения: 03.12.2030 Пут оферта: 21.12.2027 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Свежая новинка, появилась пока писал этот дайджест. Незнакомый ранее для меня эмитент. Крупный производитель азотных удобрений с неплохим кредитным рейтингом. От НКР вообще рейтинг 🅰️🅰️➖. С отчетностью как то скудно или просто я не нахожу. Немного поучаствовал в размещении в 🔵. Покупать буду только по цене близкой к номиналу, если появится возможность.

Дайджест облигаций 29.12.2025 Новости рынка облигаций за последние недели, которые я выделил для себя и делюсь с вами. I ЧАСТЬ 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 1️⃣. Совкомбанк Лизинг БО-П17 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 16% Дата погашения: 01.12.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2-3% 💬 Крупная лизинговая компания, связанная с Совкомбанком. При этом неоднозначная финансовая отчетность, сильное падение чистой прибыли. Компания не видится мне супернадежной, вытягивает лишь связь с банком. Поучаствовал в размещении в 🟢. После старта не докупал, ввиду высокой цены, по текущей брать не планирую, только по цене близкой к номиналу. 2️⃣. Совкомбанк Лизинг БО-П18 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖ Купон плавающий ежемесячный = КС +2,9% Дата погашения: 07.12.2027 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2-3% 💬 Хороший срок, но слабая премия к КС для своего рейтинга, как мне кажется. Я пока прохожу мимо, добавляю в избранное, позже может вложусь, если цена сходит ниже номинала. 3️⃣. Сбербанк ПАО 001Р-SBER51 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 14,85% Дата погашения: 03.06.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Супернадежный фикс. Может кому то будет интересен на ИИС, если устраивает срок 2,5 года. Я для себя решил брать теперь только бумаги с купонами от 15% и выше, поэтому прохожу мимо. 4️⃣. ВТБ Лизинг 001Р-МБ-04 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 16,50% Дата погашения: 30.11.2028 ⚠️ Амортизация: по 8% каждый квартал 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Надежный фикс на 3 года от крупной лизинговой компании. Все хорошо, но есть агрессивная амортизация, которая начинается уже с 3 купона. Участвовал в размещении в 🔵. Позже не докупал из-за цены, если сходит к номиналу докуплю. Держу также и прошлый выпуск. Считаю что выпуски с амортизацией надо брать только по цене номинала или ниже, а если брать выше номинала то это ощутимое снижение доходности на всем сроке. 5️⃣. ГПБ (АО) БО 006Р-04P Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купонов нет. Дисконтная облигация Дата погашения: 16.12.2030 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 В моей папке дисконтных облиг в избранном это уже 13 бумага и у нее самая низкая доходность к погашению. Даже прошлый выпуск ГПБ дает большую доходность сейчас, а сберовские выпуски еще больше. Собственно это все что нужно знать об этой облигации). Я кстати пока перестал покупать и докупать дисконтные облигации, считаю новые выпуски ОФЗ куда интереснее. Те дисконтные выпуски, которые покупал с весны по сентябрь, продолжаю держать. 6️⃣. Селигдар 001Р-08 Кредитный рейтинг: 🅰️➕ (негативный прогноз) Купон фиксированный ежемесячный 18% Дата погашения: 03.06.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 У компании есть определённые проблемы, из-за чего был присвоен негативный прогноз в этом году, быстро растёт долговая нагрузка, все это не дает назвать компанию надежной. Так как я уже держу в портфеле Селигдара на 3% вместо 1%, то в размещении не участвовал и покупать не планирую. 7️⃣. Селигдар 001Р-09 Кредитный рейтинг: 🅰️➕ (негативный прогноз) Купон плавающий ежемесячный = КС + 4,5% Дата погашения: 06.12.2027 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Классные параметры у этой бумаги, но эмитент не видится мне больше надежным. Не беру, так как уже держу прошлые выпуски с такой же премией, но более коротким сроком (7 и 5 выпуски). P. S. Продолжение во 2 части

Сегодня заканчивается сбор заявок по первичным размещениям следующих выпусков облигаций: 1️⃣. А101 (фикс) Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон: фиксированный ежемесячный до 18% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 2 года Сбор заявок до 24 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Один из крупных застройщиков в Москве. Мне нравится кредитный рейтинг и финансовая отчетность компании, на фоне других застройщиков конечно. Планирую участвовать при финальной ставке купона выше 16,5%, хорошо что размещение есть в Т-Банке. ‼️ Финальная ставка купона - 17% 2️⃣. А101 (флоатер) Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон: плавающий ежемесячный = КС+4,5% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 2 года Сбор заявок до 24 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Очень хорошие параметры у данного флоатера, если в финале купон не сильно порежут, может даже поучаствую. Интересен при премии от +4% к КС. ‼️ Финальная ставка купона - КС+4% 3️⃣ ГК АЗОТ Кредитный рейтинг: 🅰️➕ Купон: фиксированный ежемесячный до 17,50% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 5 года, но пут оферта через 2 года Сбор заявок до 24 декабря 14:45 Дата размещения: 29.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Незнакомый ранее для меня эмитент. Крупный производитель азотных удобрений с неплохим кредитным рейтингом. От НКР вообще рейтинг 🅰️🅰️➖. С отчетностью как то скудно или просто я не нахожу. Не участвую, главным образом потому что выпуска нет в 🟡 и потому что есть размещение от А101. Размещение доступно в 🔵 и 🔴. ‼️ Финальная ставка купона - 17,40% 4️⃣. Томская область (фикс) Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ Купон: фиксированный квартальный до 16% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 7 лет ⚠️ Амортизация: начинается 20% в дату выплат 19 купона и 40% в даты выплат 24 и 28 купонов. Сбор заявок до 24 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5-1% 💬 Томская область стала занимать уже каждый месяц, это тревожный звоночек, но тем кто верит в особеннную надежность регионов может быть интересно данное размещении. Так-то параметры у бумаги очень даже не дурные и срок обращения на уровне ОФЗ. Я бы поучаствовал, да нечем уже, разве только продавать МБЭС с купоном 14,65%, но менять ААА рейтинг на BBB+ не стану)) Размещение доступно в 🟢, 🔵 и 🔴. ‼️ Финальная ставка купона - 15,1% 5️⃣. Томская область (флоатер) Кредитный рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ Купон: плавающий квартальный = КС +2,7% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 7 лет ⚠️ Амортизация: начинается 20% в дату выплат 19 купона и 40% в даты выплат 24 и 28 купонов. Сбор заявок до 24 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 0,5-1% 💬 Очень большой срок для флоатера, был бы еще рейтинг повыше, возможно было бы интересно. Но по текущим параметрам я точно не участвую, да и нечем) Размещение доступно в 🟢, 🔵 и 🔴. ‼️ Финальная ставка купона - КС +2,3% Что думаете про эти размещения, в каких участвуете?

Сегодня заканчивается сбор заявок по первичным размещениям следующих выпусков облигаций: 1️⃣. РЖД Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон: фиксированный ежемесячный до 16% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года 10 месяцев до оферты. Сбор заявок до 23 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 ‼️Финальная ставка купона 15,35% Супер 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Понаблюдаю сегодня за этим размещением, после того как атомэнергопром удивил в понедельник (там ожидал гораздо ниже финал и даже не отслеживал). Возможно поучаствую, если финальное значение купона будет выше 14,90%. В принципе из последних размещений РЖД за этот год есть альтернативы: РЖД, 001Р-43R Купон 15,90% на 3,5 года, но цена 1031 руб (текущая купонная доходность 15,40%) РЖД БО 001P-44R Купон 13,95% на 3,2 года по цене 982,6 руб (текущая купонная доходность 14,20%) 2️⃣. Пионер (фикс) Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон: фиксированный ежемесячный до 20% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года Сбор заявок до 23 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Известный застрощик в Москве. Изначально планировал участвовать, но углубившись в отчетность передумал, лучше поучаствую в А101, там мне рейтинг и отчетность нравится больше Размещение доступно в 🟢, 🔵 и 🔴. 3️⃣. Пионер (флоатер) Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон: плавающий ежемесячный = КС +4,75% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года Сбор заявок до 23 декабря 14:45 Дата размещения: 26.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Соблазнительная премия к КС в данном выпуске, но слишком много НО для меня: плохая отчетность, срок 3 года, отсуствие размещения в Т, требует стасус квала в других банках. Не участвую. Размещение доступно в 🟢, 🔵 и 🔴.

Ключевая ставка 16%, что дальше? В минувшую пятницу Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б. п. до 16%. Решение было полностью ожидаемо мной. Подготовился к нему заранее и никаких особых действий на рынке в пятницу во второй половине дня уже не предпринимал. В последние полгода я сформировал портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий. Есть акции, рост которых ожидаем при благоприятном развитии событий в геополитике. Есть длинные ОФЗ и облигации с фиксированным купоном, рост которых ожидаем при дальнейшем снижении ключевой ставки. Есть облигации с плавающей ставкой купона, которые хороши как при медленном снижении ключевой ставки, так и служат подстраховкой на случай нового витка роста ключевой ставки. Есть валютные облигации, номинированные в рублях, цель которых защитить портфель на случай сильного ослабления курса рубля. Есть облигации, которые я брал по низким ценам под оферту/погашение в ближайшие полгода, им вообще все равно какая ключевая ставка будет и геополитика. Что я ожидаю от ЦБ в 2026 году? На пресс-конференции в пятницу прозвучало что реализация проинфляционных рисков может потребовать пауз в смягчении ДКП. Это сигнал что возможны паузы в снижении ключевой ставки по ходу следующего года. Предположу что 13 февраля и 20 марта 2026 ставка будет снижена дважды на 0,5%. В апреле будет взята пауза. В июне, в зависимости от развития событий, ставка будет либо снова понижена на 0,5-1%, либо сохранена на 15%. Дальше полугода прогнозировать сложно, но предположу что к концу 2026 года ключевая ставка будет в диапазоне от 12 до 14%. Если будет ниже - замечательно, но пока верится слабо. Особенно с учётом роста тарифов и налогов. И с учетом неопределенности в геополитике. Итак, допустим к концу следующего года мы будем иметь ключевую ставку в диапазоне от 12 до 14%. О чем нам это говорит? В акциях колебания цен привязаны больше к геополитике, поэтому прогноз по ставке мало о чем нам говорит. Я думаю надо делать упор на хорошие дивидедные истории с див. доходностью выше 13% годовых. Потому что если див доходность ниже, то проще уже взять новые ОФЗ с купонами 12-13%. В облигациях стоит делать упор на новые длинные выпуски ОФЗ с купонами 12-13% и корпоративные облигации с фиксированным купоном выше 14%, а еще лучше выше 15%. В облигациях флоатерах также у меня есть идея, частично о ней уже писал раньше и как то даже делал подборку. Это короткие флоатеры, со сроками до 1-1,5 года, с купоном привязанным к КС, но формируемым не по средним значениям на каждый день, а со ставкой купона, определяемой за N дней до начала купонного периода. В цикл снижения ключевой ставки такие бумаги очень выгодны, особенно если купон квартальный. По ряду таких бумаг я буду в феврале и марте получать купон еще свыше 18,5%. При этом там достаточно высокий кредитный рейтинг, не какое то ВДО. Если будет много реакций, сделаю новую подборку таких бумаг. По валютам - ожидаю рост курса валют, но уже в 2026 и не такой стремительный. Смысла по уши залезать в валютные облигации я не вижу, но какую то часть портфеля держать в них для подстраховки можно. Свою долю в таких инструментах я немного подсократил за последний месяц. На сегодня, понедельник 22 декабря я вижу негативную реакцию по рынку. Почти все бумаги падают в цене. Как буд то ожидали резкое снижение ключевой ставки, и ожидания опять не оправдались. 😀 Приходится терпеть очередное снижение стоимости портфеля, но ничего не поделать. Можно лишь попытаься получить выгоду из этой ситуации, например подловить снижение цены по хорошему выпуску облигации и докупить его по цене номинала или ниже. А сильно упавшие в цене продать и откупить обратно, для снижения налога по брокерскому счету по итогам года. Уже начал работать в этом направлении. А у вас какие мысли по данным темам? Делитесь, обсудим.

Был в разъездах, сегодня только вернулся и дошли руки до инвестиций и пульса. Смотрю сегодня много размещений заканчивает сбор заявок, но ни одного нет в Т-банке, как то прям совсем печально. И особенно вызывает недоумение, что новый выпуск Совкомбанк Лизинга так и не добавили в каталог, а там цена уже улетела очень высоко. Расчитывал тут взять на вторичке, но теперь уже все. Сегодня разберу только размещение ФПК, как наиболее интересное из имеющихся ФПК Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➕ Купон: фиксированный ежемесячный до 15,90% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 2,5 года. Сбор заявок до 18 декабря 14:45 Дата размещения: 23.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Федеральная пассажирская компания (дочка РЖД), очень высокий рейтинг надежности. Мне кажется данный выпуск интересным. Главное чтобы купон сегодня не сильно порезали. Готов поучаствовать при финальной ставке купона выше 15,50% (маловероятно, но вдруг). Но в принципе можно рассмотреть и при 15%. Уже через полгода я думаю ключевая ставка будет ниже этого значения. Размещение доступно в 🔴🟢🔵. ‼️ Финальная ставка купона 15,40% Пролетел с крупной заявкой 😐 Планируете ли участвовать сегодня в размещениях? На следующей неделе жду размещения ГК Пионер и А101, посмотрим что предложат. Ну а завтра будем следить за решением ЦБ по ключевой ставке. Я прогнозирую 16%.

Дайджест облигаций 13.12.2025 Новости рынка облигаций за последнюю неделю, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 1️⃣. ПГК 003Р-02 (фикс) Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон фиксированный ежемесячный 15,95% Дата погашения: 16.11.2030 Пут оферта 29.03.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Более менее надежный эмитент, особенно по сравнению с лизинговыми компаниями. Очень радует что выпуск без амортизаций. Участвовал в размещении и покупал вчера весь день со старта торгов. Даже частично переложился из прошлого выпуска с купоном 15,75%. Думаю что это одно из лучших предложений на рынке сейчас на такой срок от АА рейтинга, а через неделю понизят КС и таких предложений возможно больше не увидим. 2️⃣. ПГК 003Р-03 (флоатер) Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС +2,5% Дата погашения: 16.11.2030 Пут-оферта: 07.12.2027 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Флоатер от ПГК на 2 года до оферты. Хотелось бы больше премии к КС, но и такой вариант сойдет. Взял пару штук понаблюдать для начала. 3️⃣. Магнит ПАО БО-005Р-05 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,4% Дата погашения: 22.01.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Надежный флоатер на 2 с небольшим года, почти комфортный срок. Возможно подошел бы для ИИС. Пока покупать не планирую, есть доходнее варианты. Но добавляю в избранное на будущее. 4️⃣. МЕТАЛЛОИНВЕСТ обб2П03 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️/🅰️🅰️➕ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,8% Дата погашения: 02.12.2030 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Надежный флоатер со сроком аж на 5 лет. В этом плане тоже прекрасно подходит для ИИС. Премия к КС неплохая. Мне не подходит чисто по сроку, тем более что есть более короткие выпуски этого эмитента с купонами КС +1,9%, но цена там выше номинала, надо ловить по номиналу (Металлоинвест 001P-14, Металлоинвест 001Р-13). 5️⃣. Газпром нефть 005P-03R Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,6% Дата погашения: 23.11.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Еще один флоатер максимальной надежности. Срок 3 года, премия к КС поинтересней чем у Магнита, но слабее Металлоинвеста. Также думаю может представлять интерес для ИИС. По сроку мне не подходит, но в избранное добавляю 6️⃣. Новосибирская область 34028 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный= КС +1,9% Дата погашения: 26.12.2028 ⚠️ Амортизация: 20% в дату 20 купона и 40% в дату выплаты 29 купона. 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Флоатер регионал с высоким рейтингом, думаю что в плане надежности не уступает коллегам выше. Премия вполне утраивает, хотя в прошом году был выпуск с премией +4,5% к КС, что намного интереснее. Амортизация немного скрашивает длинный срок. Из особенностей еще есть момент что купон формируется за 3 дня до начала купонного периода, что может давать приятные бонусы во врем цикла снижения ключевой ставки. Выше номинала точно брать не буду, ниже номинала - подумаю. 7️⃣. АБЗ-1 002Р-05 Кредитный рейтинг: 🅰️➖ Купон плавающий ежемесячный = КС + 5% Дата погашения: 26.11.2028 ⚠️ Амортизация: 16,5% в даты выплат 21, 24, 27,30,33 купонов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 1% 💬 Асфальтобетонный завод N1. Не особо надежный эмитент, но без работы, думаю, он не останется. Я взял пару штук понаблюдать, соблазнился жирной премией к КС. Докупать буду только в случае сильных просадок цены.

Сегодня заканчивается сбор заявок по первичным размещениям следующих выпусков облигаций: 1️⃣. ВТБ-Лизинг Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон: фиксированный ежемесячный до 17% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года. ⚠️ Амортизация: по 8% каждый квартал, начиная с 3 купона. Сбор заявок до 12 декабря 14:45 Дата размещения: 16.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Крупнейшая лизинговая компания с высоким рейтингом. С отчетностью за этот год не очень, сильное снижение прибыли, но это похоже проблема всех лизинговых компаний в последнее время. Нравится этот выпуск, немного портит картину амортизация, но для меня это не сильно критично. Держу прошлый выпуск с купоном 15,5%, поэтому поучаствую в новом размещении только при условии, что в финале купон будет выше, чем у старого выпуска. Хотелось бы 16%. Размещение доступно в 🔴🟢🔵 банках. 2️⃣. Совкомбанк Лизинг БО- П17 (фикс) Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖ Купон: фиксированный ежемесячный до 16,5% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 3 года Сбор заявок до 12 декабря 14:45 Дата размещения: 17.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Совкомбанк крупный банк и к нему вопроосов нет. Связанная с ним лизинговая компания это немного другое. Углубившись в отчеты и рейтинги обнаружил что собственнный кредитный рейтинг компании всего лишь 🅱️🅱️🅱️ и только связь с банком дает высокий AA-. Так же у компании не все хорошо с отчетностью за этот год. Резюмируя все это снизил долю по риск менежменту. Тем не менее планирую сегодня поучаствовать в размещении в зеленом на небольшую сумму, при условии сохранения купона на уровне не ниже 15,75%. Размещение доступно в 🟢 и 🔴. 3️⃣. Совкомбанк Лизинг БО-П18 (флоатер) Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖ Купон: плавающий ежемесячный = КС +3,50% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 2 года Сбор заявок до 12 декабря 14:45 Дата размещения: 17.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2% 💬 Почти комфортный срок, на фоне многих других размещений. Возможно бы поучаствовал в размещении, но лично мне негде. Кто держит прошлый выпуск флоатер, будьте осторожны, возможно падение цены, ведь там была премия всего +2% к КС. Доступно в 🔴

Друзья, завтра заканчивается сбор заявок по первичным размещениям двух новых выпусков облигаций Первой Грузовой Компании (ПГК): 1️⃣. ПГК 003Р-02 (фикс) Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон: фиксированный ежемесячный, до 17,30% (в процессе сбора заявок будет снижен) Срок обращения: 3,3 года Сбор заявок до 10 декабря 14:45 Дата размещения: 12.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Мне нравится эта компания, один из лидеров грузовых железнодорожных перевозок в России. Купон тут при формировании привязан будет к кривой безкупонной доходности ЦБ, но чтобы не перегружать вас лишней информацией, скажу, что это ничем особенно не отличается от обычного размещения облигации с фиксированным купоном. Ожидаю финальную ставку купона в диапазоне от 15 до 16%. Прошлый аналогичный выпуск с купоном 15,75% до сентября 2028 года сейчас все еще можно взять по цене около номинала и ниже. Поэтому буду отслеживать финальную ставку купона нового размещения. От финала будет зависеть решение, участвую ли я в данном размещении и на какую сумму. Интересно от 15,75% и выше, а иначе проще будет докупить прошлый выпуск. Нравится, что выпуски этого эмитента идут без амортизаций, в отличие от многих других. Доступно в 🟢, 🔵 и 🔴 ‼️Финальная ставка купона 15,95% 2️⃣. ПГК 003Р-03 (флоатер) Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон: плавающий ежемесячный = КС +2,75% (в процессе сбора заявок может быть снижен) Срок обращения: 2 года Сбор заявок до 10 декабря 14:45 Дата размещения: 12.12.2025 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 3% 💬 Мне нравится тут срок, но не очень нравится премия к КС, хотелось бы больше) с другой стороны Новосибирская область сегодня в финале дала премию всего +1,9% к КС. Так что может и не плохо. Поучаствовал бы при условии сохранения финальной ставки купона выше +2,70% к КС. Доступно в 🔵 и 🔴 ‼️Финальная ставка купона КС +2,5% P. S. Следующие интересные мне размещения этой недели: Селигдар (2 выпуска) в четверг, ВТБ-Лизинг и Совкомбанк лизинг (2 выпуска) в пятницу.

Интересные оферты и новые купоны 1️⃣. Синара - Транспортные Машины выпуск 3 Оферта по выпуску запланирована на 17.12.2025 Период предъявления: 08.12.2025 – 12.12.2025 Дата погашения: 10.12.2027 Эмитент назначил новую ставку купона 18,50% до погашения. Купон тут квартальный. Согласитесь неплохая доходность на фоне снижения ключевой ставки. В прошлом писал про этот выпуск и закупался под оферту. Моя средняя цена сейчас 960 рублей. Что даст мне купонную доходность 19,20% с новой ставкой ежегодно до погашения. Кто держит, кто покупал ранее под оферту, какие мысли❓ Оставляем? Я думаю оставить. Может даже докуплю немного. Мне эмитент нравится, почему то верю в эту компанию. Насколько я помню у нас два основных холдинга, занимающихся производством, ремонтом ЖД техники и локомотивов: Трансмашхолдинг и Синара-Транспортные Машины. Кредитный рейтинг пока правда только🅰️. Кстати, они начали вести блог в пульсе 2️⃣. НКНХ выпуск 1 Оферта по выпуску запланирована на 16.12.2025 Период предъявления: 05.12.2025 – 11.12.2025 Дата погашения: 07.12.2028 Эмитент назначил новую ставку купона 15,70% до погашения. Купон тут полугодовый, а погашение аж через 3 года. С учетом максимального кредитного рейтинга 🅰️🅰️🅰️ тоже смотрится интересно, зафиксировать такую доходность на 3 года. У меня была средняя цена по 951. Не дождавшись новостей по новому купону продал по 999 (поспешил да) на прошлой неделе, потом откупил обратно пару штук уже по 1001. Если будет возможность взять по номиналу или ниже, буду докупать.

Дайджест облигаций 06.12.2025 Новости рынка облигаций за последние недели, которые я выделил для себя и делюсь с вами. 🟡 В каталог Т добавили новые облигаций: 1️⃣. ОФЗ 26254 Купон фиксированный полугодовой 13% Дата погашения: 03.10.2040 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 100% 💬 Новый выпуск ОФЗ с рекордным купоном и сроком почти на 15 лет. Немного набрал по цене 929-930 руб, сейчас цена уже 945. Буду подбирать на просадках. Цель заработать на росте цены и на купонах, пока идет цикл снижения ключевой ставки. 2️⃣. Депфин Югры 34002 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный квартальный 14,80% Дата погашения: 26.11.2028 ⚠️ Амортизация: по 30% в даты выплат 4 и 8 купонов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Регион с максимальным рейтингом, что значит очень высокую надежность. Взял совсем немного, как альтернативу ОФЗ. Докупать буду только по цене номинала или ниже. 3️⃣. Балтийский лизинг БО-П20 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 18,75% Дата погашения: 12.11.2028 ⚠️ Амортизация: по 33% в даты выплат 12 и 24 купонов 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 3% 💬 Крупная и старейшая лизинговая компания, занимает 7 место среди всех ЛК за 2024 год. Закупился бы по полной, но у меня итак перееизбыток этого эмитента в портфеле, вынужден пройти мимо. 4️⃣. Новосибирская область 34027 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️ Купон фиксированный квартальный 15,10% Дата погашения: 13.10.2029 ⚠️ Амортизация: 10% в дату 8 купона и 15% в даты выплат 10, 11, 12, 14, 15, 16 купонов. 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 5% 💬 Тоже регион с хорошим рейтингом. Подойдет для ИИС как альтернатива ОФЗ. Пропустил размещение, но удачно закупился по номиналу в начале этой недели. Докупать буду только по цене номинала или ниже. 5️⃣. Атомэнергопром 001P-09 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон фиксированный квартальный 15,10% Дата погашения: 29.05.2031 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Фикс с максимальной надежностью. Хорошая альтернатива ОФЗ на 5,5 лет. Участвовал в размещении. Докупать буду только по цене номинала или ниже, что уже маловероятно). 6️⃣. КАМАЗ ПАО БО-П18 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖ Купон фиксированный ежемесячный 16,50% Дата погашения: 22.11.2027 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 2-3% 💬 Про Камаз писал ранее. Очень плохая отчетность. Подходит только тем, кто верит в компанию. Я пока прохожу мимо. 7️⃣. Газпром капитал БО-003Р-07 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,5% Дата погашения: 10.05.2029 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Надежный флоатер с большим сроком. Возможно кому то подойдет для ИИС, для обычного счета премии к КС как будто маловато. Я пока брать не планирую. 8️⃣. Россети ПАО БО 001P-19R Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,3% Дата погашения: 13.09.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Такая же история, как с 6️⃣, только премия еще меньше. 9️⃣. ГТЛК 002P-11 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️➖ Купон плавающий ежемесячный = КС +2,9% Дата погашения: 16.11.2028 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 3% 💬 На удивление на размещении эмитент сохранил повышенную премию к КС. Соблазнительно, но меня отталкивает срок в 3 года. Да и в портфеле ГТЛК уже свыше 3%. Пока прохожу мимо, но добавляю в избранное. 🔟. Деп Финансов ЯНАО 34005 Кредитный рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Купон плавающий ежемесячный = КС +1,5% Дата погашения: 01.12.2028 ⚠️ Амортизация: в дату выплаты 24 купона 💼 Возможная доля в портфеле согласно риск-менеджменту до 10% 💬 Флоатер с максимальной надежностью на 3 года. Кому то может подойдет для ИИС. Мне не подходит срок тут. P. S. Продолжение в комментарии ⬇️