Профиль инвестора Zarathushtra | Тинькофф Инвестиции Пульс

ЦБ снова снизил ключевую ставку — на этот раз рынок отреагировал не ростом, а падением. На мой взгляд, это не «реакция на ожидания», а чистой воды *. Снижение сразу на 2 п.п. — до 16%? Кто вообще «ожидал» и закладывал такой сценарий? Аналитики на зарплате у брокеров. Показательно, что ещё до решения ЦБ брокер тихонько урезал плечи для лонгов, а шортистов не трогал. Сделали это, как обычно, без предупреждений. Такие шаги могут усиливать давление на рынок и провоцировать вынужденные продажи. В результате цены снижаются, а на пониженных уровнях появляется возможность для крупных игроков войти в позиции. Это лишь моё наблюдение, но динамика последних дней выглядит так, будто кто-то заранее готовил почву для выгодных покупок.

Шорт на пике "аляскинского мифа": рост в портфеле — итог провала встречи Ребята, вчерашний взлёт на пустых надеждах встречи на Аляске был классическим перегревом. Я встал в шорт 600 акций Новатэка 15 августа в 21:33 МСК – за часы до итогов. Ключевые моменты: • Вход ДО итогов: Шорт открыт строго на пике иррациональных ожиданий. • Реальность vs Ожидания: Встреча ни к чему не привела – ни прорывов, ни конкретики. Фундамент под ростом испарился. • Рост в портфеле ≠ Рост бумаги: Мой "рост" (скрин 2: +28 080₽ по NVTK) – это прямое следствие шорта и начавшегося падения бумаги после встречи. Сама акция по факту просела, потому что реального позитива – НОЛЬ. • Парадокс рынка: Удивительно, что откат не глубже! Уровни до сих пор выглядят завышенными после такого информационного провала. Кто-то упорно "откупает" падение, игнорируя фундамент. Моя позиция (скрин 1): • Продал 600 шт по 1 285 ₽ (15.08, 21:35 МСК). • Ожидаю: Серьезное продолжение падения. Диссонанс "ожидания vs реальность = провал" – мощный негатив, который рынок еще не переварил. • Стратегия: Держу шорт. Текущие уровни Новатэка считаю неоправданно высокими в новой реальности – без "аляскинского чуда". Итог: Встал в шорт на пузыре. "Рост" в моем портфеле по NVTК – это отражение правильности решения и начавшегося отката. Жду, когда рынок окончательно признает: встреча – пустышка, а надежды – миф. Текущие цены не имеют под собой реальной поддержки после такого фиаско.

— это всё ещё сложная штука, с одной стороны, перспективы есть, а с другой — риски. Крутые фишки и перспективы 💫 1. Рулит в главных нишах: - Зажигает в соцсетях (ВК, ОК) – аудитория растёт (77 млн DAU, +29.4% активности) 🔥 - Успехи в онлайн-образовании (Учи.ру, Тетрика) и облаках (VK Cloud) ☁️📚 2. Помощь от государства: - Кредиты подешевле (130 млрд руб. в 2022-м), всё впихнули в школы, конкурентов прижали (Инсту/Фейсбук заблокировали) 🏦 - Может, государство и в допэмиссию вложится (риск кирдыка поменьше будет) 🤔 3. Выручка растёт: - Онлайн-реклама — главный двигатель (65%, +20% в 2024!), образование и B2B (VK Tech, облака) тоже очень хорошо прибавляют (+42%) 🚀 4. Низкая оценка: - P/S всего 0.5 — значит, компанию недооценили по сравнению с рынком (медиана P/S в IT — 2–3) 👍 Слабые стороны и риски❗ 1. Напряженка с финансами: - EBITDA в минусе (минус 4.9 млрд в 2024!), убыток – 94.9 млрд. Долги огромные, чистый долг/EBITDA = -7.3 – это ж катастрофа, даже с низкими ставками. И свободный денежный поток отрицательный из-за этих безумных инвестиций 😱 2. Проблемы со структурой: - Онлайн-реклама растёт медленнее: в 2024-м (+20%) против +40% в 2023-м. - Новый налог 3% с рекламы (с 2025 г.) урежет прибыль. - Сильно зависит от государства (могут поменять правила игры) ⚖️ 3. Мутный бизнес: - Отчетность – редко (МСФО раз в полгода), квартальных данных по прибыли нет 🧐 - Постоянные слияния и поглощения («венчурный монстр»), из-за чего хрен что предскажешь 🤯 - Акционеров разбавили допэмиссией (+350 млн акций) ⚠️ Краткосрочная перспектива (6–12 месяцев): 📅 - Если государство вкинется в допэмиссию, долгов станет меньше, и акция подрастёт 👍 - Может взлететь до 300–330 рублей на спекулятивном хайпе (P/S 0.5 → 0.8 при выручке 150+ млрд руб.) 🤑 - Если в 2025 EBITDA просядет, котировки поползут вниз (до 200–220 рублей) 😔 Условия роста: - Чтоб VK Видео и облака хорошо монетизировались 💰 - Долги уменьшить, чтоб долг/EBITDA меньше 3 ⬇️✅ - В прибыль выйти, EBITDA скорректированная больше 15 млрд. 📈⬆️ Угрозы: - Если геополитика поменяется, ютубы да инстаграмы обратно вернутся 🔄️➡️🌍 - С Яндексом и Сбером конкурировать не сможет 🚫❌️ Идея для самых рисковых: - Покупаем на 230–250 рублей, цель — 300–330 📈🚀 - Стоп-лосс: 200 рублей (-20%) 🛑 - Повод для волнения: отчёты за 2025-й, новости про долги ⚠️🤔 И для тех, кто осторожничает: - Ждём, пока всё устаканится с прибылью и долгами 😌⏳ ВК — рискованная штука, но может вырасти, если дела пойдут лучше. Вкладываться стоит только спекулянтам или тем, кто надолго и верит в гос.помощь и ВК Видео. Риск высокий, потенциал — так себе. *Мetа, которая владеет Instagram, Facebook u WhatsАpp, признана экстремистской и запрещена на территории России.

Что вчера было? VK резко просел до 236,9, из-за всей этой мировой паники (торговые войны, Nasdaq рухнул), но быстро отскочил до 261+. 🤔📈🚀 Почему? Техничка — RSI ниже 30 был, коррекция ожидалась. 🤔📉⚠️ И ещё — кто-то сбросил кучу лотов (50к+), может, маркет-мейкеры играли, спекулянты накинулись. 🤑💰🔥 А почему бы не глянуть ВК для быстрых сделок? 🤔📈🚀 a) Техника Сопротивления: 265–270 — ближайшая цель, если пробьём 261. 🎯 290–300 — там продавцы сидят (бывшие поддержки, теперь сопротивления). 🐻 Объёмы: На отскоке объём вырос (+40% к среднему) — покупатели активничают. 🐂💪 b) Главные факторы тут такие: - Ставка ЦБ упадет — долги ВК полегчают. 👍💰 - Новостей по допэмиссии ждем: может, госгарантии придумают. 🤔🤞 - VK Видео взлетело: в марте 2025-го Ютуб обошло по пользователям в РФ — реклама поднимется. 🚀📈 - С 1 сентября 2025-го — закон о рекламе: в Инсте и Фейсбуке её не будет. 🚫⚠️ Риски такие: Трамповские торговые войны могут обвалить все рынки. 📉💥🔥 VK задавлена долгами – проценты жрут львиную долю выручки. 💸💰📉 И ликвидность никакая – акции на 5-10% за день скачут из-за маленького free-float. 📈📉⚠️ Входим-выходим так: покупаем на откате до 250-255 (поддержка), цели — 265-270 (фиксируем половину) и 290-300 (все остальное), стоп-лосс — 240 (-5-10%). 📈💰✅ А почему это спекуляция, а не инвестиция? 🤔❓ - ВК всё ещё в минусе и от государства зависит. 📉 - Расти долгосрочно сможет, только если план по EBITDA больше 10 млрд в 2025-м выполнит, а это ещё вопрос. 🧐🤔 Короче, ВК — штука для профи, кто любит на волнах покататься. 🏄‍♂️🌊 Быстро можно поднять 10-15% от 290-300 рублей, если риски контролировать. 🚀 Для тех, кто осторожничает, не вариант — слишком рискованно. ⚠️⛔ + скрины моих небольших покупок 🛍️😊 *Meta, которая владеет Instagram, Facebook и WhatsApp, признана экстремистской и запрещена на территории России.

Давайте помечтаем и представим, что в марте 2025 года ЦБ снизит ставку до 18% (с текущих 21%) 🤑, а «Газпром» объявит о возобновлении дивидендов (50% от чистой прибыли по МСФО) 🙌 Влияние снижения ставки ЦБ на «Газпром» 1. Если долг «Газпрома» останется на уровне 3 трлн руб, экономия на процентах составит: 3 трлн × (21% – 18%) = 90 млрд руб/год. Это добавит к чистой прибыли 1–1,2 млрд 💲 (при курсе 90 руб./$, часть долга фиксирована) 2. Снижение ставки может ослабить рубль до 95–100 руб/$, что повысит рублёвую выручку «Газпрома» 💱 Влияние возобновления дивидендов 1. Прогноз чистой прибыли без украинского транзита — $7–8 млрд (630–720 млрд руб при 90 руб/$). При курсе 95 руб/$ — 665–760 млрд руб. 2. Если компания направит 50% прибыли на дивиденды: 330–380 млрд руб (или 7–8 руб на акцию при 23.5 млрд акций) 3. Дивидендная доходность: •при цене акций 120 руб — 5.8–6.6% •при 150 руб — 4.6–5.3% Расчет справедливой цены (P/E Ratio) 👨‍💻 Метод 1: P/E Ratio. Если чистая прибыль — $7.5 млрд (675 млрд руб): •при P/E = 5 (низкий из-за рисков): Капитализация = 5 × 675 = 3.375 трлн руб → 144 руб/акция. •При P/E = 7 (восстановление доверия): 4.725 трлн руб → 201 руб/акция 🚀 Метод 2: Дивидендная доходность. Чтобы конкурировать с ОФЗ (доходность ~14% при ставке ЦБ 18%), дивидендная доходность должна быть не ниже 8–10%. При цене акции 150 руб: Дивиденды 7.5 руб/акция → 5% ✅ Метод 3: DCF. Свободный денежный поток (FCF) — 5 млрд $/год (450 млрд руб). Ставка дисконтирования: 18% (номинальная, с учётом рисков). Рост FCF: 3% после 2025 г. Стоимость компании: 450 млрд / (0,18 - 0,03) = 3 трлн руб → 128 руб/акция 📉 Технический анализ 1. До 2022 г. акции торговались в диапазоне 200–350 рублей. Психологический уровень сопротивления — 200 рублей. 2. Локальные инвесторы могут вернуться к акциям ради дивидендов. Однако иностранцы останутся в стороне из-за санкций 🌍 Прогноз цены акций 1. Оптимистичный сценарий (P/E=7 + слабый рубль 100/$): Прибыль: $8 млрд → 800 млрд руб. Капитализация: 7 × 800 = 5.6 трлн руб → 238 руб/акция 2. Базовый сценарий (P/E=5 + курс 95/$): Прибыль: $7.5 млрд → 712 млрд руб. Капитализация: 5 × 712 = 3.56 трлн руб → 151 руб/акция 3. Пессимистичный сценарий (P/E=4 + усиление рубля до 85/$): Прибыль: $7 млрд → 595 млрд руб. Капитализация: 4 × 595 = 2.38 трлн руб → 101 руб/акция Основные риски 1. Долговая нагрузка: Коэффициент долг/ЕВІТДА З.5х. При падении прибыли вырастет риск дефолта ⚠️ 2. Дивиденды: Выплата менее 50% прибыли (например, 30%) снизит привлекательность акций ⬇️ 3. Цены на газ: Падение ниже $300/тыс. м3 сократит выручку на 15-20% 🚫 4. Санкции: Риск блокировки СПГ-проектов (например "Портовая") 🚧 5. Курс рубля: Укрепление до 80-85 руб/$ уменьшит рублёвую прибыль 🇷🇺 Заключение и прогноз При объявлении дивидендов (7–8 руб/акцию) и снижении ставки ЦБ до 18%: •Реалистичный диапазон: 120-170 ру6 •Максимальный потенциал: 200-220 руб — возможен только при подписании долгосрочных контрактов с Китаем/Индией, стабилизацией долга и подтверждения дивидендной политики. Сейчас акции «Газпрома» — инструмент для тактических спекуляций, а не для консервативных вложений 📈📉

Переживут ли «Газпром» и его акции конец транзита через Украину? Транзит газа через Украину принесёт примерно 5–6 млрд долларов США, что составит половину прибыли «Газпрома» за 2024 г. Ожидается, что итоговая прибыль компании за 2024 г. составит 11–12 млрд долларов США. С учётом возможного снижения дохода компании на 30–50%, коррекция стоимости акций на 33% выглядит убедительной. Однако важно понимать, что компания все эти годы активно развивала и другие направления, и эти инвестиции уже приносят свои плоды. Сила Сибири в ноябре 2023 года нарастила поставки газа до 22 млрд куб. м, а в декабре 2024 года проект вышел на максимальную мощность в 38 млрд кубометров газа в год. То есть, можно закладывать на 2025 год увеличение объёма поставок газа в Китай практически вдвое. Китай покупает газ дешевле, чем ЕС. Поэтому увеличение объёма поставок не закроет потерю Европы на 100%. Однако, я ожидаю, что остановка прокачки газа через Украину вызовет дефицит синего топлива, а следовательно, рост биржевых цен, что потенциально увеличит выручку от «Турецкого потока». Закрыть этот дефицит ни США, ни кто-либо другой в ближайшее время не сможет. Почему США не смогут увеличить поставки газа в ЕС? США — лидер по добыче и потреблению, второй в мире экспортёр газа после Китая. На Штаты приходится 22% мирового потребления голубого топлива: в 2023 году при добыче 1035 млрд куб. м, потребление составило 888 млрд куб. м, то есть 85,8% идёт на внутренний рынок. Плюс в США активно растёт внутреннее потребление, отчасти благодаря Германии и другим странам ЕС, которые активно уничтожают свою промышленность и переносят производства в США. Рост внутренних цен на газ и жёсткое регулирование добычи местными законами могут сильно повлиять на сокращение объёма экспорта СПГ в ЕС ближайшем будущем. Плюс сегодня выходит новость, что власти Катара могут прекратить поставки газа в Евросоюз на фоне угрозы новых штрафов, пишет Financial Times со ссылкой на министра энергетики Катара Саада аль-Кааби. Итого, мы видим, как на этой неделе всё резко перевернулось для голубой фишки. Нам кричали, что Европа без российского газа прекрасно обойдётся. Однако у основных потребителей на этот счёт другое мнение. Сегодня премьер-министр Словакии Роберт Фицо приехал в Москву. Немного ранее премьер-министр Венгрии Виктор Орбан сообщил о получении гарантий от Софии о транзите газа из РФ. В Германии Бундестаг вынес вотум недоверия правительству Шольца. Возможно, до немцев скоро дойдёт, что у них остался «Северный поток — 2» и с Россией выгодно дружить. Судя по всему, мой прогноз о том, что к концу года будет 120 рублей, подтвердился. {$NRZ4}

Уважаемый , я так старался писал для вас ответ. И тут вижу, что ваши последние публикации удалены 😔 Надеюсь, у вас всё хорошо и вы не замёрзли! Не забывайте, что шорты сейчас не самый подходящий вид одежды 😉 Долг возник не на пустом месте — колоссальные расходы на строительство «Северного потока». Мегапроект, который должен был принести огромные деньги. не виноват в том, что всё так сложилось, и пришлось списать эти активы. Компания переориентировала объёмы на другие рынки. Европа в конечном итоге всё равно вернётся. Ибо покупать дорогое СПГ экономически невыгодно и глупо. Шольц сегодня уже осознал это, пройдёт немного времени и осознание придёт и в более тугие головы. Греф недавно сообщал, что испытывает трудности с поиском свободных площадок для постройки новых дата-центров, в том числе связанных с ИИ-проектами. Это подтверждают также представители и , респонденты отмечают нехватку мощностей и высокие тарифы на электроснабжение. Современные ЦОДы потребляют 400 МВт, что сравнимо с одним энергоблоком АЭС. В России будут развивать производство электроэнергии, а основной доход всегда получал именно с внутреннего рынка. Тарифы на отопление и электроэнергию для населения также постоянно индексируются. Всё это положительно скажется на доходах компании. Когда выйдет из долговой ямы и начнёт выплачивать дивиденды, многие будут кусать себе локти и жалеть, что не купили по такой привлекательной цене столь замечательный актив.

мировой лидер по добыче, запасам и распределению сети логистики, одного из важнейших ресурсов на планете, природного газа. Это важное ископаемое топливо, играет ключевую роль в мировом энергетическом секторе. Его используют для производства электроэнергии, отопления и как источник топлива для транспортных средств. Согласно отчету The Business Research Company, мировой рынок природного газа оценивался в 1,02 трлн долларов в 2023 году. В перспективе ожидается, что рынок будет расти с совокупным годовым темпом роста в 7,7% с 2024 по 2028 год и достигнет значения в 1,51 трлн долларов к концу прогнозируемого периода. Рост мирового потребления энергии в 2023 году составил +2,2%, что намного превышает средний темп роста в 2010–2019 годах +1,5% в год. Глобальное потребление энергии росло быстрее своего исторического тренда подстегиваемое странами БРИКС +5,1%, на долю которых пришлось 42% мирового потребления энергии в 2023 году: потребление энергии резко возросло в Китае +6,6%, вдвое больше среднего показателя за 2010-2019 годы и Индии +5,1%. Спрос на энергию растет во многих странах мира, поскольку люди становятся богаче и численность населения увеличивается. Всего за 2023 год человечество потребило 25 000 тераватт-часов. А согласно недавнему прогнозу, мировое потребление электроэнергии составит от 31 000 до 36 000 тераватт-часов в 2030 году и от 52 000 до 71 000 тераватт-часов в 2050 году. В Китае и Индии активно растет промышленное производство, главным фактором роста которого, является доступ к дешевой электроэнергии. В странах развитого мира, потребление на душу населения давно превышает 6 - 7 кВтч/год, в США и Южной Кореи 11,5 кВтч/год, в Норвегии 25 кВтч/год, а в промышленном Китае где делают 50% товаров для человечества это всего 5,5 кВтч/год, в Индии и вовсе 1,1 кВтч/год. находится на динамично развивающемся рынке, будет обеспечивать потребности рынка и расти вместе с ним. Для этого есть все составляющие: соседство с развивающимися странами, обеспечивающими большую часть мирового потребления, готовая логистика и налаженная стабильная добыча (в отличии от сложной технологии гидроразрыва пласта, граничащей на грани окупаемости). Не ИИР!