Профиль инвестора n1kolaaay | Тинькофф Инвестиции Пульс

Южуралзолото! Выкладывал в сентябре идею по Южуралзолоту, ставка была на то, что золото вырастет в цене или как минимум будет на высоких отметках, рубль рано или поздно девальвируется (не мое желание, а неизбежность при устранении перекосов в экономике), ну и сама компания увеличит добычу, как она и планировала изначально. В итоге конъюнктура для компании неплохая до сих пор и можно было бы держать с амбициозными целями чуть ли не +100% при благоприятных раскладах, НООО…. Есть несколько но, во-первых, так и не ясно кому и почем продадут долю Струкова, во-вторых, после продажи компания может перестать быть публичной и новый собственник может выкупить акции у миноритариев, а тут уже есть разные варианты, если по средней цене акций за пол года, то все будет зависеть от даты самой сделки и соответственно средней за пол года, чем дольше это затянется, тем ниже средняя за пол года и бла бла бла. По сути никто ничего не знает и весь разгон последних дней в акциях данного эмитента происходил только на слухах о возможном скором выкупе государственной доли в компании и оферте для акционеров, кто-то считал цену выкупа по 0,56 рубля за бумагу, кто-то по 0,58, кто 0,6 рублей, кто-то вообще думает, что новый собственник будет лоялен к акционерам и продолжит развивать компанию - по сути это все абсолютно не важно, это инфошум, который разогнал котировки, к которому подключились спекули. Я тоже, увидев разгон, долил позицию, чтобы уменьшить среднюю и просто выйти из бумаги. По итогу продал всю позицию и закрыл даже в плюс около 6%. Не вижу смысла держать то, чье будущее для тебя неизвестно. Интересная, но мутная компания с кучей неизвестных, поэтому я из нее и вышел, возможно, в будущем появятся хорошие новости по компании, которые унесут котировки высоко и прибыльно, но это уже без меня))

Идеи на РФ рынке по акциям! Если рассматривать рынок акций до конца года, то каких-то идей с перспективой роста практически нет, есть крупные дивидендные игроки со средней див. доходностью для консервативных инвесторов (такие как Транснефть, ИнтерРАО, МНТП и еще некоторые). У всей нефтянки дела плохи, ЧП практически всех компаний за первые пол года сократилась в 2 и более раза и дальше дела лучше не станут. Металлурги и угольщики в большой заднице, им самим нужна помощь государства. Айти вообще профанация, да и на стагнирующей экономики РФ показатели будут только ухудшаться. Банки пока в шоколаде, но и справедливо оценены на данный момент, а дальше и они станут под вопрос, вообщем интересных идей на рост не особо много. Поэтому последнее время набирал валютные облигации, удалось по вкусной цене взять ЮГК в момент качель со Струковым, поучаствовать в юаневых и долларовых размещениях Полипласта с хорошим купоном, первым набирал из всех Сибур, но тут доходность так себе, потому что брал уже с рыночной переоценкой, а суть была взять большой объем на пике крепкого рубля 78-80 за бакс. Газпромнефть последний выпуск валютный подобрал на размещении и т.д. но речь сейчас не про облигации, а про идеи в акциях... Так вот, есть идея у меня прикупить/набрать позицию в акциях ЮГК и Селегдар, сейчас объясню почему: 1) Первое цена на золото находится на исторических максимумах и, я считаю, что это не предел, во-первых, мировые ЦБ продолжают активные покупки этого металла на свои балансы, разгружая позицию по американским трежерис и накапливая ликвидный актив во время мировой финансовой неопределенности и шатания долговой пирамиды. 2) Ситуация в экономике РФ сложная, дефицит бюджета большой и идет спад, тарифы и пошлины на все и вся уже повысили, остается единственный механизм - это ослабление национальной валюты, а это плюс к цене золота в рублях и прибыли компаний 3) Из рынка золотодобытчиков самой классной компанией был и остается Полюс, у него и себестоимость добычи низкая и финансовое состояние более стабильное и запасы желтого металла большие, однако, он и торгуется на исторических максимумах и справедливо оценен (ну или в нем есть небольшой апсайд в плане роста). А вот ЮГК как раз почти на минимумах на всю историю существования, этому безусловно есть причины, это и дело Струкова и траблы с ростехнадзором, из-за которого останавливали свою работу рудники компании и рост добычи золота всего на 2% за первую половину 2025 года, хотя прогноз самой компании был двузначным, и непонятно что дальше будет с компанией и насколько эффективно будут ей управлять, однако, Струков большую часть прибыли выводил за рубеж и сейчас его отсутствие может положительно сказаться для ЮГК. Также если наладят нормальную работу и рудники не будут останавливаться, то есть шанс нарастить добычу золота, а рост цены и небольшая девальвация национальной валюты даст рост к показателям выручки и чистой прибыли. По Селигдару тоже не все гладко (и долг большой и убыточный до сих пор) однако, чистый долг за пол года хорошо сократили, запустили месторождение Хвойное, которое будет набирать обороты + рост цен и курсовая возможная переоценка могут дать положительную динамику к финансовым показателям компании. Сразу хочу сказать, что компании действительно, немного "мутные", поэтому я не собираюсь котлетить их в портфель, но добавлять буду, считаю, худшее уже позади, кстати, снижение ключевой ставки для этих компаний тоже положительный фактор, поэтому думаю взять для разбавления истории с валютными бондами, пишите свое мнение, что думаете? Удачи! {$RU000A106656}

ОйлРесурсГрупп! Всем привет. 08.08 вышел очередной отчет за 2 квартал ОйлРесурсГрупп, видел, что некоторые его выкладывали, однако, правильный акцент никто не поставил и как всегда сравнивали цифры год к году, что считаю ошибкой, так как сравнивать низкую базу прибыли прошлого года, когда компания только начала ее показывать с текущей ситуацией, когда она набрала кучу долгов немного неправильно, поэтому хочу провести сравнение и анализ показателей именно квартал к кварталу (1-й 2025 года относительно 2-го квартала 2025). Скрины из отчета как обычно закреплю к этому посту. Поехали: - Выручка (1кв. = 8,431 млрд. руб. / 2кв. = 11,528 млрд. руб.) рост +36,7% - Валовая прибыль (1кв. = 1,202 млрд. руб. / 2кв. = 1,161 млрд. руб.) падение -3,41% - Проценты к уплате (1 кв. = 238,318 млн. руб. / 2 кв. = 299,332 млн. руб.) рост + 25,6% - Чистая прибыль (1 кв. = 445,013 млн. руб. / 2 кв. = 490,309 млн. руб.) рост + 10,2% - Проценты по долговым обязательствам (1 кв. = 180,537 млн. руб. / 2 кв. = 289,211 млн. руб.) рост + 60,2% !!! На что я хочу обратить ваше внимание, это то, что долговые обязательства постепенно начинают сжирать чистую прибыль компании и хоть выручка, по-прежнему, растет двузначными темпами, чистая прибыль начинает постепенно стагнировать и ее рост квартал к кварталу уже равен +10%, в то время как проценты по долгам прибавляют +60%. Да, пока повода для беспокойства нет, но не стоит забывать, что для дальнейшего развития и покрытия ранее взятых облигаций и кредитов в скором времени придется перекредитовываться под более высокий процент, так как даже первый выпуск облигаций сейчас имеет купонную доходность 19%, а в последний год она снизиться до 17%, а вот новое размещение (которое идет со скрипом в данный момент) торгуется с купонной доходностью 28%, сами понимаете, что проценты по долгам будут уверенно расти и дальше, что может привести к падению чистой прибыли, а это будет уже звоночком или поводом для держателей долга, спасти ситуацию может только ключевая ставка процентов под 12 годовых, но это уже не в этом году и там много вводных, так что слежу за компанией дальше, считаю возможные проблемы у нее могут начаться в начале следующего года... Пока сам подобрал новый выпуск на пол годика, а так посмотрим что, да как... Успехов!

Нефтетрейдеры, ОйлРесурсГрупп, ТК "Нафтатранс"! Вчера и сегодня на открытии нехило так пролили облигации "ОйлРесурсГрупп" по причине появившейся новости о вероятности технического дефолта по амортизации облигаций серии БО-03 и приостановке выплаты купонов по действующим выпускам ООО ТК "Нафтатранс". Эмитент стокнулся с трудностями из-за ряда причин: - длительный период высоких ставок; - отсутствие возможности рефинансировать часть кредитного портфеля, в частности, в ПАО "РНКБ", так как он реорганизовался и вошел в структуру ВТБ; - падение спроса на рынке нефтетрейдинга, в результате чего сократились доходы его участников. Всех напугал, конечно же, последний пункт, а именно сокращение доходов в данной сфере, поэтому начали скидывать облигации и других компаний, ОйлРесурсГрупп, наверное, самая примечательная из них. Однако, считаю, что повода для паники пока нет, во-первых, недавний отчет ОйлРесурсГрупп за первые 3 месяца 2025 года тому подтверждение (напомню, я выкладывал его пару постов ранее), а во-вторых, тут сложилась целая череда событий, которые привели к возможному тех. дефолту - это и стагнация выручки Нафтатранс, невозможность перекредитоваться из-за реорганизации банка и плюс частичный выкуп облигаций, все это одновременно и дало такой результат. Если сравнить два эти эмитента, то оба закредитованы по уши, у обоих огромная процентная нагрузка в платежах и оба жизненно зависят от реализации своей продукции, долговая нагрузка сильнее выросла у ОйлРесурсГрупп, но и они в свою очередь сохранили хорошие темпы роста своего бизнеса, в отличие от Нафтатранса. Ну и, чтобы не быть голословным, приложу свежий отчет Нафтатранса за первые 3 месяца этого года и сделаю краткую выкладку из него: - Выручка год к году практически не увеличилась 2195 против 2117 млн. руб. - Проценты к выплате увеличились в 2 раза с 94 до 189 млн. руб. - Чистая прибыль никак не изменилась - Долгосрочные обязательства выросли с 871 до 1396 млн. руб. - Краткосрочные обязательства выросли немного Более подробные финансовые результаты я приложу к этому посту. По факту бизнес Нафтатранса не растет, а издержки выросли, плюс частичный выкуп и реструктуризация банка сыграли злую шутку, поэтому, если проецировать данную ситуацию на ОйлРесурсГрупп, то там до сих пор остается стремительный рост бизнеса, по крайней мере это было видно за первые 3 месяца этого года, считаю облигации ОйлРесурсГрупп пока держать можно, как минимум до следующего отчета и там уже смотреть, что происходит с их бизнесом и принимать решение, сначала мы должны увидеть замедление темпов роста, затем уже только стагнацию, поэтому если и будет здесь дефолт, то точно не так быстро и его медленное приближение можно будет увидеть по отчетам. Кто зафиксировал +10% на росте тела и вышел - поздравляю с хорошей прибылью, кто остается - пока ситуация нормальная, остальные кто скинул из-за новости - тоже молодцы, если появились риски в отрасли, лучше перестраховаться и не потерять, чем постоянно переживать о возможной потере, так что всех благ и удачи и предельно внимательно с ВДО сейчас, ближе к осени их начнет всплывать брюхом к верху еще больше, я же по одному из счетов сделал отличный трейд на открытии рынка и закрыл полностью позу, на другом держу на 6% от портфеля и буду ждать следующего отчета! {$RU000A105CF8}

ОйлРесурсГрупп! 26 мая был опубликован бухгалтерский отчет за 1 квартал 2025 года. Мега-интересная информация, особенно для тех, кто держит облигации данной компании, так как доходность по ним очень вкусная, долгов у компании огромное количество и самый главный вопрос, сможет ли она протянуть на плаву и выбраться из долговой кабалы. Читал рассуждения многих и сам задавался вопросом, после того, как компания разместила облигации на сумму 2,5 ярда под 33% годовых, при суммарной EBITDA 2024 года около 500 млн. как это обслуживать? Однако, стоит учесть, деньги пошли в дело и компания продолжила показывать стремительные темпы развития бизнеса. Если коротко по цифрам: По итогам 1 кв. 2025 г. выручка Ойл Ресурс Групп равна 8.43 млрд руб., тогда как в 1 квартале 2024 г. она составляла 5.05 млрд руб.. Чистая прибыль компании в отчетном периоде составила 445.01 млн руб. по сравнению с 17.68 млн руб. в 1 квартале 2024 г. Активы компании составили 10.95 млрд руб. по сравнению с 2.68 млрд руб. годом ранее. Внеоборотные активы Ойл Ресурс Групп находятся на уровне 1.65 млрд руб. Оборотные активы выросли до 9.3 млрд руб. Капитал и резервы увеличились на 127.24% до 1.63 млрд руб.. Долгосрочные обязательства Ойл Ресурс Групп составили 3.7 млрд руб. Краткосрочные обязательства равны 5.62 млрд руб. По факту у компании дела идут нормально, выручка растет, прибыль увеличивается - значит держать долги пока можно, держу их облигации и буду внимательно следить за финансовыми показателями и дальше, на данный момент проблем не вижу! Не ИИР! Удачи!

Всем привет, кто читал мой скромный блог. Почти 3 месяца я не выходил на связь, был 2-х месячный отпуск, который я проводил с пользой и параллельно отдыхал. По рынку последние планы по активам, которые публиковал ранее - отменились, а я сильно в них поверил, что вовремя не перестроился и никак не захэджировал и уж тем более не скинул набранные позиции в акциях РФ, поэтому имею логичное погружение портфеля в минуса из-за рынка акций. План был добить последнюю волну роста и скинуть большую часть позиций и выйти в облигации, почему? - да потому что экономика РФ скатывается в рецессию, геополитика мрачно висит на горизонте и лучиков света пока не видно, ну а санкции могут только ужесточить, про нефть и курс валюты вообще молчу. Но имеем, что имеем и идем на дно с позициями по акциям, крайне неприятно, но ошибки всегда случаются... Если говорить про рынок в последние месяцы, то это унылое геополитическое г...о, казино, которое при позитивном звонке одних ребят летит вверх +3% и при негативном твитте других (или тех же) летит уже вниз -3%, сами понимаете, в такой мясорубке, когда нереально занимать какие-либо позиции (просто вынесут) что-то писать вообще не хочется, поэтому тупо сидел на заборе, ожидая, хоть какой-то сдвиг. На данный момент, что по индексу, что по многим бумагам сформировались или продолжают формироваться треугольники с выходом вниз, жду индекс и акции ниже! Не вижу какого-либо позитива! Из интересного, формирую позиции по облигациям, докупаю на откатах интересных мне эмитентов, очень хорошо смотрятся в данной конъюнктуре валютные и замещающие облигации (Сибур, Газпром, Лукойл), продолжаю формировать позицию по мере укрепления валюты. Моя цель по укреплению валюты 75-76 рублей за доллар и соответствующее этому укрепление юаня, дальше закономерная девальвация с целями к концу года около 100. Из акций ничего не нравится, все плохо, немного лучше выглядят, на мой взгляд, бумаги Транснефти (так как курс мало влияет, а тарифы индексируются, однако, тоже первый квартал хуже прошлогоднего), Сургут префки, считаю, себя еще проявят, хотя тоже чистая прибыль сокращается, но там запас денег есть, Газпром (как ни странно) по 110-115 тоже интересен, 2025 год все нормально у него будет по прибыли, хотя долговая нагрузка огромная, Роснефть по 400- в качестве долгосрока отличный вариант, ну может что еще, но проблемы у всех, сокращения выручек и прибылей тоже, закредитованность растет, ставка запредельная, а СВО заканчиваться не собирается, в такой момент лучший выбор - это рынок долга только качественных эмитентов, мусор и околомусор брать точно сейчас не стоит, могут в ближайшее время начаться дефолты, хотя они уже начались, просто не в таком большом масштабе. Всем удачи, в очередное не простое время...

RGBI! Продолжаю цикл прогнозов по индексу российских облигаций. Последний был 11 февраля, там ждал финальный локальный рост в завершении полного цикла импульса 1 и дальше откат 2, в данный момент как раз-таки RGBI выполняет откат 2 предположим в виде какого-то зиг-зага WXY (обозначил красным), жду сейчас еще небольшой рост или топтание на месте, после снижение (примерно как показал на скрине). После завершения коррекции (2) есть вероятность увидеть мощный рост индекса дальше наверх. Вообще, в длинных облигациях вижу хороший апсайд (процентов 40%) с горизонтом 1 год, на данный момент рынок акций живет новостями и положительными ожиданиями по переговорам и уже пытается отыграть будущий позитив, в облигациях же балом правят "умные деньги" и строгий расчет, поэтому здесь сейчас мы и не видим какого-то ралли, оно начнется тогда, когда на столе будут лежать факты и инсайды о какой-то конкретики и договоренностях, о которых еще не объявили, но которые вот-вот будут заключены. Ну и само собой остановка боевых действий это позитивный сценарий для нашей экономики и в первую очередь инфляции, так как расходы на оборонку перестанут расти такими темпами и бюджетный импульс и рост денежной массы начнет затухать, а вслед за ним начнет затухать и инфляция, инфляционные ожидания и ЦБ начнет снижать ставку, это мой прогноз на ближайший год в случае прекращения огня и мирных договоренностей, поэтому позитивно смотрю на длинные бонды с прицелом год, сам держу и планирую маржинально брать лонги по индексу, но после завершения коррекции, удачи! {$RBH5} {$RBM5}

SELG! По Сележке, которая была объектом слухов споров и повышенного интереса на прошедшей неделе, мнение свое не меняю. Ради интереса немного почитал пульс после всего произошедшего, кто что только не сочиняет и лютым скамом это движение называет, манипуляцией, пампом, накуканом шортистов, инсайдерскими покупками, разводом и т.п. По факту никакой информации по предыдущему росту в публичном пространстве нет, а котировки закрепляются на новых высотах, пришлось аж менеджменту компании обеспокоиться и выступить с заявлениями мол, ничего нового из того, что вы не знаете нет и позитивными новостями никто радовать вас не собирается (все как было плохо), однако, что самое интересное, на этом негативном сентименте прошли просто гигантские исторические объемы и простым пампом через тг, после которого обычно котировки возвращаются на свое место здесь не пахнет. Не буду выдвигать со своей стороны какие-либо теории и аргументы о том, что это было, мне без разницы причины, мне важен результат, а он в данном случае положительный и если даже этот весь импульс был завершенной 3-ей волной, то как минимум я ожидаю увидеть рост в 5-й после некоторого боковика и накопления ликвидности, при положительном раскладе здесь вообще может даже 3-я не завершилась, но иду за минимальными целями и движением в район 58-60 рублям за бумагу. Просто мысли - не руководство к действию, удачи! p.s. Разметку сделал с продолжающейся 3-ей!

SELG! Ну и "многострадальный" Селигдар, на негативном сентименте ракетит 2-й день подряд на росте золота, может кто-то опять в тегерамм-каналах что буробит (не читаю), может какие новости вышли (не видел), но факт остается фактом! По волнам: долгая коррекция в глобальной 4-й была, затем аресты скандалы интриги расследования... Дело "Русских фондов", проблемы с законом и расследования в отношении Константина Бейрита - замгендиректора инвестгруппы «Русские фонды» и бывшего президента ПАО «Селигдар» по подозрению в шести преступлениях, предусмотренных частью 4 статьи 159 УК (мошенничество в особо крупном размере), замороженные пакеты акций (русские фонды + доля Бейрита), большие долги, облигации в золоте, что не дает компании триггеров роста на фоне роста золота, большой капекс = короче, один негатив последнее время связан с компанией. А тут время для глобальной 5-й пришло, а тут золото в глобальную 5-ю пошло и ничего, что рост золота типа для Селеги ничего не дает (рост операционных результатов нивелируется ростом долговых обязательств, сам аудит не проводил, но местные "эксперты" так говорят), да и рыночек наш сам в начало 3-ей входит (лучшая время для входа в позиции). По факту пробили нисходящую наклонную, сформированную аж с апреля 2024 года, пробили на больших объемах, что очень хорошо для реального пробоя (однако говорить об этом сможем немного позже), по волнам великолепное импульсное начало хорошей 3-й волны (говорит о ее силе и потенциале роста), осталось дождаться реальности пробоя, желательно теста зоны пробоя и можно тогда с уверенностью говорить о начале нового цикла роста. Но не вздумайте брать эту закредитованную ужасную компанию, у нее ведь одни проблемы и нет триггеров для роста 😂 п.с. Все сказанное - это лишь мои размышления, инвест решения принимайте сами! Всем успехов и отличного настроения))