Профиль инвестора the.los | Тинькофф Инвестиции Пульс

🇧🇷⚒ VALE SA [часть 2] 🧮 МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ И СПРАВЕДЛИВАЯ ОЦЕНКА: Финансовые показатели вместе со сравнением с конкурентами приведены в таблице ниже. Дублировать их не буду, но в целом картина ясная - Vale - дешёвка, которая сейчас стоит копейки. Приведу еще одно сравнение внутри отрасли для полного понимания: 🇧🇷 стоит $59 млрд, заработав $4,5 млрд чистой прибыли в 2020 🇺🇸 стоит $54 млрд, заработав $600 млн чистой прибыли за аналогичный период Вывод очевиден. Более того, в последнем квартале компания провела buyback на более чем $2 млрд, что поможет увеличить стоимость акций за счет уменьшения предложения на рынке 💰 ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА: Компания направляет 78% от прибыли на дивиденды 👍 За прошлый год компания выплатила дивидендов по доходности около 11%. Так как стоимость акций уменьшилась вдвое, то дивиденды такого же размера составят доходность уже около 22% в долларах 👎 НО: При падении цен на черную металлургию, компания может показать не такие хорошие отчеты, как в прошлом году. Падение выручки и прибыли уменьшит дивиденды и, соответственно, доходность. Однако, как уже упоминалось в 1 части обзора, даже если компания сократит выплаты вдвое, див. доходность на уровне 11% в долларах выглядит крайне привлекательной 🧻 РИСКИ: 1. Бизнес компании неплохо диверсифицирован, но их основной рынок сбыта жел. руды - Китай, в котором, по прогнозам, будет наблюдаться спад спроса следующие 2 года 2. Бразильский индекс MSCI Brazil за июнь-октябрь упал на 30%. Если падение продолжится, Vale может пойти еще ниже 3. Авария на рудниках может повлечь гибель рабочих, прекращение работ, суды, снижение выручки 4. По делу Samarco о прорыве дамбы в Бразилии уже ведется суд в отношении Vale. «Социально-экологический» ущерб оценен почти в $7 млрд 📈 ТЕХ. АНАЛИЗ: - Несмотря на сильное падение, график все еще держится на линии поддержки восходящего канала на недельном графике, но цена пробила EMA200, так что нисходящий тренд может продолжиться - Перепроданность по RSI на недельном. Исторически акция отлично отрабатывает этот сигнал - в 2016 и в 2020 после этого следовал рост на 614% и 229% соответственно - Тройная дивергенция в рост по MACD и EFI на дневной 🌀 ИТОГ: Vale на фоне других металлургов и в целом рынка при своей доходности и технической картине смотрится максимально недооцененной компанией, на которой можно заработать не только на хороших дивидендах, но и на восстановлении стоимости акций. В то же время стоит обратить внимание на суд, который скорее всего повлечет значительный штраф, а падение может продлиться еще какое-то время, так как дно на графике все еще не проявилось

🇧🇷⚒ VALE SA [часть 1] ℹ️ КОРОТКО: занимает ведущее место в мире по добыче железной руды и никеля. Помимо рудников, компания владеет рядом объектов инфраструктуры: железными дорогами, портами, электростанциями, торговыми судами и сталелитейными заводами. Основные производственные мощности находятся в Бразилии, также работает еще в 5 странах. 🛒 РЫНОК И ПЕРСПЕКТИВЫ: 1. Железная руда - 80% выручки. Является основным источником доходов ($32,1 млрд выручки в 2020) и включает 4 месторождения в Бразилии. Месторождение Каражас является вторым крупнейшим в мире. Основные потребители: Азия - 81%, Европа - 8%, Бразилия - 8%, Ближний Восток - 3%. Запасы руды оцениваются в 14,4 млрд тонн. 👎 По прогнозам Fitch Solutions цены на железную руду и сталь будут снижаться и в 2022, поскольку спрос в Китае со стороны строительной отрасли ослабляется. Для Vale это негатив, поскольку 67% железной руды компании продается именно в Китай. 2. Цветные металлы - 18% выручки. Добыча никеля ведется в Канаде, медь добывается в Замбии и Бразилии, а также в Канаде как побочный продукт при добыче никеля (кобальт и драг. металлы при его обогащении). В прошлом году на цветные металлы пришлось $7,17 млрд выручки Vale: Европа - 40%, Азия - 31%, Северная Америка - 26%. Запасы никеля оцениваются в 288 млн тонн, меди - 1,335 млрд тонн. 👍 По прогнозам рынок цветных металлов, в отличие от черной металлургии, будет демонстрировать рост. Самыми прибыльными, вероятнее всего, будут алюминий и медь. 3. Уголь - 1,2% выручки. В основном добыча ведется в Мозамбике, в прошлом году уголь принес компании $473 млн выручки, запасы составляют 716 млн тонн 👎 Тенденция на экологически чистые виды топлива негативно сказывается на спросе на уголь. Уже 7 лет его доля на рынке снижается и в ближайшие годы изменений наверняка не будет. 4. Прочее - 0,8% выручки. Vale владеет железнодорожными путями в 9 странах, морскими портами в 7, 18 судами и еще 27 взятыми в аренду. 3 крупные и 4 малые ГЭС позволяют сэкономить на электроэнергии 💹 ДРАЙВЕРЫ РОСТА: 1. Запасы железной руды компании составляют примерно треть от всех запасов Бразилии, которая является одной из ведущих стран мира по этому показателю. 2. По фундаментальным показателям компания продолжает приходить в себя после пандемии: RoCE вырос до 42,1%, хотя еще 2 года назад был на отметке в 14,4%. 3. По акциям Vale ударило и снижение цен на алюминий и прочие металлы, если цены развернутся, акции пойдут вверх вместе с ними. 4. При нынешней цене акций дивидендная доходность за прошлый год равна почти 23% в долларах. Даже если они будут уменьшены вдвое, то доходность в 10-11% выглядит крайне привлекательной и сможет спровоцировать рост цены акций. 5. 2 дня назад компания продала свою долю в Mosaic, занимающейся удобрениями. Теперь Vale хочет сосредоточиться только на месторождениях железа и никеля, которых в Бразилии предостаточно 6. Сейчас компания показывает рекордные отчеты по выручке и прибыли, превосходя допандемийные годы, а акции опустились почти на 50% на уровень годом ранее. 💵 О ФИНАНСАХ: Выручка и прибыль компании на исторических максимумах, как и profit margin - 31%. У других бразильских горнодобывающих компаний ниже - 26% и 18%. Во время пандемии Vale не понесла серьезных убытков, а теперь даже превзошла показатели предыдущих лет. Долговая нагрузка на хорошем уровне, а с середины 2020 компании удалось даже сократить Debt/Equity с 66% до 49% 👇 Если вам будет интересно увидеть продолжение разбора (мультипликаторы, справедливая оценка, дивидендная политика, риски и тех. анализ), поставьте реакцию и подпишитесь, чтобы не пропустить

🇩🇪✈ - доп. эмиссия, акции растут, но долго ли это будет продолжаться? Вчера появилась новость о том, что Lufthansa привлекает €2,5 млрд. с помощью дополнительной эмиссии акций, засчет чего вернет государству финансовую помощь, оказанную в ковидное время. 🤔 Как это скажется на авиаперевозчике? Возврат средств Германии поможет Lufthans'e меньше зависеть от правительства, снять запрет на выплату дивидендов, бонусов сотрудникам и покупки более чем 10% в других авиакомпаниях, а также позволит избежать штрафных процентных платежей. Долг будет выплачен не полностью, останется еще €1,5 млрд. Но чтобы снять запреты, этого будет достаточно. Более того, в воскресенье в Германии выборы, и всю эту заваруху с долгами Lufthansa хочет провернуть именно с Меркель, до ее ухода, на случай, если новая власть договариваться не захочет. 😐 Несомненно, это плюс, но какой ценой дается? Компания сейчас оценивается почти в €5 млрд. Эмиссия на €2,5 млрд - это более 50% от капитализации. Очень и очень существенное размытие. Спад может начаться завтра, потому что именно с этого дня начнут продавать новые акции держателям старых. Сможем ли мы их купить? Вот, что написано на официальном сайте компании по этому поводу: "Права на подписку (подписчиками являются все держатели акций компании) будут автоматически зачислены на депозитарные счета существующих акционеров в начале периода подписки (начинается завтра). Существующие акционеры, желающие принять участие в увеличении капитала Lufthansa, должны соответствующим образом проинструктировать свой депозитный банк, чтобы воспользоваться своими правами на подписку. Пожалуйста, направляйте все вопросы, касающиеся осуществления прав на подписку, в ваш депозитный банк". То есть мы с вами, если захотим купить акции по €3,58, должны будем обратиться в , а там нам уже расскажут что, куда и как. А может, они и сами ничего не знают :) Я решил перестраховаться и вышел в безубыток. Буду следить за акцией в сторонке, жду в районе €6. Держите, скидываете или докупаете?

{$TSPX} уходит в очередную коррекцию, VIX бьется об EMA200, Fear&Greed – 34. Идем за покупками. 🇺🇸🔫 {$SWBI} - Smith & Wesson Brands 🗃 В этот раз выбор пал на фундаментальную компанию. Для нынешнего американского рынка крайне низкие мультипликаторы. Все. В 3 раза ниже отрасли. А некоторые даже в 10. Крутейшие ROE/A/I (посмотрите в показателях). И все это на фоне долга в 0%! 📈 По технике 2-месячный боковик, но последнюю неделю началась активная просадка – после хорошего отчета акции упали более чем на 15%. А вчера выплатили дивиденды – еще один повод зафиксироваться. Как итог – акции в зоне перепроданности (RSI 34), а график ударился об EMA 200 на дневном графике. Эта EMA является крайне сильным уровнем поддержки – последний раз пробивалась в пандемийный март 2020 года. Сейчас же предпосылок на пробитие, за исключением макроэкономических факторов, нет. MACD показывает бычью дивергенцию и затухание красного медвежьего тренда, указывая на возможный разворот. Стохастик на дне. 🐻 SimplyWall: Установили справедливую стоимость на 25% выше ($28). За последний год прибыль выросла на 780%, но по прогнозам будет снижаться последующие 3 года на 38% в год. Дивиденды нестабильные, но на них уходит лишь 3% от прибыли. Зато очень здоровая финансовая ситуация в компании, засчёт отсутствия долга. Кстати, еще год назад он составлял 44%, но за пандемию компания полностью с ними рассчиталась. 🏦 WallSt: Аналитики отправляют компанию в космос. 3 из 6 прогнозируют рост выше среднего, а средний upside – больше 50%. 👨‍💼 Инсайдеры: В июне прошли объемные продажи, но за последние 3 месяца никакого движения. ⚠️ Одна из немногих недооцененных фундаментальных компаний на рынке. Беру на среднесрок в рассчете на 10-15%

ФАС на Ленту! 🇷🇺🛒 {$LNTA} – Лента Пока Федеральная Антимонопольная Служба ведет разборки с отечественными ритейлерами, есть возможность подобрать их акции на небольшом падении. Сегодня разберем одну из таких компаний – Ленту. 🗃 Фундаментал: На фоне нынешнего перекупленного рынка смотрится вполне неплохо. EV/Ebitda = 2,5 P/B = 1,2 (по отрасли = 3) Кстати, P/E в 2 и в 3 раза меньше, чем у и {$FIVE} соответственно. Остальные мультипликаторы можете найти в показателях, но в целом картина красивая – абсолютно все ниже нормы и ниже отрасли. Надо уточнить, что размер долга здесь устаревший - Лента успела сократить его со 120% до 88,7%. Вообще, на протяжении 5 лет долг компании превышал 100%, иногда значительно, а уменьшить его получилось только во время пандемии. Выручка растет стабильно – даже в ковидный 2020 год удалось поставить по ней рекорд, а прибыль выросла на 16,3%. Дивидендов компания не платит, но в 2021 планирует утвердить дивидендную политику, а со следующего года начать выплаты, что сделает Ленту более привлекательной на российском рынке. 📈 Техника: С начала года боковик, сейчас цена на хорошей линии поддержки, возможен новый отскок. RSI на уровне перепроданности – 37 По MACD идет бычья дивергенция. Но цена находится под всеми EMA 20/50/100/200. Ситуация неоднозначная, но на теханализ здесь рассчитывать не приходится, все будет зависеть от заключения ФАС. 🐻 SimplyWall: По прогнозам прибыль будет расти на 9,6% в год. Справедливая стоимость оценивается в 32₽, то есть сейчас по их мнению акции переоценены на 604,8% 😂 После того, как Лента расплатилась с большой частью долгов, и краткосрочные обязательства, и долгосрочные, активами покрываются. Так что, если долг и можно считать большим, то не значительно. 🏦 Прогнозы: Вообще ни о чем не говорят, равенство в голосах 9 аналитиков 📰 Газетки: Самое интересное в Ленте – ее новости. Ведь именно от результата дела ФАС будет зависеть, куда пойдут котировки. А пока они просто топчутся на месте. 3.08. Лента завершила сделку по покупке сети супермаркетов Билла Россия за 225 млн евро. 16.08. ФАС начала внеплановые крупнейших продуктовых сетей — «Пятерочки», «Перекрестка», «Магнита» и «Ленты» на предмет ценового сговора, в том числе в отношении социально значимых продуктов. В «Ленте» заявили, что сотрудничают с ФАС. В случае наличия антиконкурентного сговора компаниям может грозить оборотный штраф до 15% от годовой выручки. Оборот проверяемых организаций по итогам 2020 года превышает 4 трлн рублей. На данный момент о детали дела не сообщают, ФАС уже обвинял Ленту в том, что ее представители опаздывали на встречу с инспекторами на 2 часа. В Ленте же утверждают, что идут навстречу следствию. Дело было открыто по обращению граждан из-за слишком высоких цен на продовольствие. ⚠️ А теперь представьте: до выборов ритейлеров обвиняют в сговоре и штрафуют на 600 млрд в сумме. Все молодцы, проблема с ценами решена. И вот выборы проходят, а цены растут, растут, растут… Как считаете, возможна такая ситуация?

Добираем еще одну отстающую отрасль 🇩🇪✈ - Deutsche Lufthansa AG Вчера VIX залез аж на 24,7, а Fear&Greed показывает 25. Всем ужасно страшно, а пока страшно, надо брать. Разберем одну из компаний авиаотрасли, которой в наше ковидное время пришлось несладко. 🗃 Начнем с фундаментала: А его нет))0 Covid за 1,5 года натворил делов, а Люфтганза пролетела мимо своей прибыли как фанера над Парижем. Ebitda отрицательная, на ROE вообще смотреть страшно. С другой стороны, ну а чего ожидали? Компания за 2020 потеряла больше денег, чем заработала за 3 года до пандемии. Долг - 500%, набрали его как раз из-за пандемии, а до нее было 70%. Зато P/S низкий - 0,45. 📈 Техника: Нисходящий тренд, но есть положительные моменты. RSI пробил нижнюю границу - 28,2. По MACD видна бычья дивергенция. Стохастик пересекает нижнюю границу снизу вверх. Короче, сигналы на разворот есть, посмотрим, когда он произойдет. Любителям играть против тренда может быть интересно. 🐻 Данные с SimplyWall: Считают, что компания торгуется на 66% ниже справедливой стоимости в €25,2. Последний раз такая цена была в марте 2018. Прибыль должна расти на 59,5% в год. Вообще прогнозы по выручке и прибыли хорошие – дальше только рост. Наверное, потому что хуже уже некуда. Долг покрывается только долгосрочными активами, краткосрочными – нет. Интересно, как они собираются с ним справляться без помощи государства. 🏦 Что думают на Wall St.? Из 25 аналитиков 20 хоронят немцев со средним прогнозом -2,6%. Учтем. 📰 А что в газетах? 05.08. Вышел отчет хуже ожиданий. Но! Есть рост прибыли и выручки по сравнению с предыдущим кварталом, а значит, есть восстановление авиаотрасли. Пусть медленно, но верно. 16.08. Правительство Германии продаст 5% акций Lufthansa, ранее акции покупались с целью поддержки компании во время кризиса 20 года. С одной стороны, это может показаться негативом, акции даже упали на 3%, но власти считают, что компания показывает признаки жизни и уже не требует вмешательства государства. А это уже плюс. ⚠️ Какой итог? И вроде бы все с ней хорошо, если бы не долг в 500%. В долгосрок наверняка отрастет, график у компании цикличный, с вакцинацией, восстановлением перелетов и путешествий постепенно возвращается выручка, но стоит посмотреть, что будет с долгом. Лучше дождаться, когда он начнет уменьшаться. Я же возьму в среднесрок и буду докупать в расчете на отскок и восстановление реального сектора

🇺🇸🚗 {$LAZR} - Luminar Technologies Компания разрабатывает и производит самый дорогой компонент беспилотных автомобилей - лидары. Является главным игроком на рынке, имеет более 50 коммерческих партнеров, в том числе 7 из 10 ведущих мировых автопроизводителей ✔ По прогнозам выручка будет расти на 73% в год ✔ За последний год выручка выросла на 5% ✔ Краткосрочные и долгосрочные обязательства покрываются активами ✔ Нулевой долг ✔ 1 июля прошли инсайдерские покупки на $600 тыс. ✔ Перепродана по RSI (39) ✔ На данный момент находится на уровне поддержки, возможен потенциальный отскок ✔ Хорошие прогнозы аналитиков Wall. St. - average upside 33% ❌ На данный момент убыточна и, по прогнозам, не станет прибыльной в ближайшие 3 года ❌ 1 июля основатель компании Рассел обнулил свои акции на $220,5 млн ❌ Переоценена относительно справедливой стоимости на 33% 📰 Новостной фон: ✔ 27 апреля: Luminar будет поставлять Airbus UpNext (дочерняя компания Airbus) лидарные датчики для автономных самолетов ✔ 10 мая: Технологическая компания Pony. ai (поддерживается ) заявила, что ее технология следующего поколения для роботакси будет использовать лидары Luminar ✔ 24 мая: тестирует технологии Luminar ✔ 25 июня: Volvo будет использовать лидарную технологию Luminar на своем новом электрическом внедорожнике В целом компания работает на очень перспективном рынке, но пока убыточна, выручка мала, а капитализация уже в два раза больше, чем у Неплохой уровень по теху + инсайдерская покупка дают нам среднесрочную перспективу роста Интересен ли вам рынок лидаров? Какую компанию выбираете?

⚒ Еще несколько слов о введении экспортных пошлин на российских металлургов 📺 Все чаще по ТВ можно услышать о том, что иностранные инвесторы жаждут вкладывать свои миллиарды в Россию. В то же время в конце июня стало известно о пошлинах на экспорт, вводимых РФ в отношении наших металлургов. Возникает логичный вопрос - а будет ли зарубежным инвесторам интересно вкладываться в развитие наших бизнесов, если государство спокойно может изъять у них "сверхприбыль", если те слишком много заработали, попросив при этом "не обижаться"? Подобные действия со стороны властей не могут поддерживать благоприятную среду для притока инвесторов ⛵ Аналогичный случай из истории: эпоха великих открытий и мореплаваний, англичане имеют один из самых многочисленных флотов в Европе. Когда судно собирается в путешествие, которое потенциально может принести доход, народ мог в него вложиться, а по завершении экспедиции получить свою часть прибыли. Но в Англии такая практика не была подкреплена законом, то есть капитан корабля мог вас просто "кинуть" на деньги. В это же время у голландцев появляется желание увеличить свое влияние в море, но такого огромного флота, как у англичан, у них нет. Откуда же его взять? Они взяли, да и защитили своих инвесторов законом - теперь все вложения были официально закреплены, а недобросовестный капитан уже не мог не поделиться. В результате в Голландию начали вкладываться не только европейские инвесторы, но и английские. А голландцы заимели флот, равный совокупности всех других европейских флотов Будем надеяться, что эта мера будет одноразовой. Не хочется, чтобы Россия становилась Англией того времени {$NLMK@GS} {$SVST@GS}

🔧 Коррекция в российских металлургах - возможность приобрести компании по низкой цене. Сегодня сравним две интересные из данного сектора В краасном углуу один из крупнейших металлургических комбинатов СНГ и России - 🇷🇺🔴 Магнитогорский металлургический комбинат им. В.И. Ленина vs. В сиинем углуу международная сталелитейная компания с активами в России, США и странах Европы - 🇷🇺🔵 Новолипецкий металлургический комбинат *о правилах можно прочитать в профиле 1 раунд - Оценка стоимости EV/EBITDA: 🔴 5 - 5,8 P/E: 🔴 9,6 - 10,9 P/S: 🔴 1,3 - 1,9 Рост EPS: 🔴 7,5% - 5% Рост выручки: 1,8% - 2,9% 🔵 Разгром в 1-ом раунде со счетом 4:1. забирает первое очко 2 раунд - Рентабельность ROE: 20% - 33,5% 🔵 ROA: 13,4% - 17,6% 🔵 ROI: 16,3% - 23,2% 🔵 Debt/Equity: 🔴 19,3% - 54,5% NPM: 13,8% - 17,9% 🔵 Очень достойный ответ от - счет 2-ого раунда 1:4, а счет по раундам равный - 1:1 3 раунд - Дивиденды и динамика показателей Средний див. доход: 9,2% - 10,9% 🔵 Payout Ratio: 162,9% - 114,8% 🔵 Выручка: падает с 2019 - падает с 2019 Чист. прибыль: падает с 2019 - падает с 2019 Ден. средства: падает с 2020 - растет с 2020 🔵 0:3 в 3 раунде! вырывается вперед - 1:2 4 раунд - Теханализ ✔ Перепродана по RSI (37) ✔ Сигнал к покупке и выход из зоны перепроданности по Stoch RSI ✔ Затухание медвежьего тренда по MACD ✔ Дивергенция в лонг по MACD ❌ Цена находится ниже MA50 ✔ Перепродана по RSI (28) ✔ Сигнал к покупке и выход из зоны перепроданности по Stoch RSI ✔ Затухание медвежьего тренда по MACD ❌ Цена находится ниже MA50 Очень похожая картина по обеим бумагам, но засчет дивергенции отдам предпочтение 🔴 - счет снова равный - 2:2 5 раунд - Данные с Simply Wall ✔ Краткосрочные и долгосрочные обязательства покрываются активами ✔ Опытный менеджмент ✔ За 5 лет долг был снижен с 43% до 19% ✔ Топовые акционеры - Vanguard, JP Morgan, BlackRock ❌ Нестабильные дивиденды ❌ Переоценена на 3,5% относительно справедливой стоимости ❌ Дивиденды не покрываются прибылью ✔ Торгуется на 27% ниже справедливой стоимости ✔ Краткосрочные и долгосрочные обязательства покрываются активами ✔ Опытный менеджмент ✔ Топовые акционеры - BlackRock, Vanguard, Morgan Stanley, JP Morgan ❌ По прогнозам прибыль будет падать на 17% следующие 3 года ❌ Дивиденды не покрываются прибылью ❌ За 5 лет долг вырос с 47% до 53% Компании равные, отдать кому-то предпочтение сложно. В этом раунде ничья, все решится в следующем. Матч напряженнее любой игры нашей сборной 6 раунд - Новостной фон и риски 🔴 ММК менее заточен на экспорт, поэтому новые пошлины по нему ударят меньше, чем по НЛМК 🔴 ММК построит новую домну с Paul Wurth, инвестиции - $690 млн. Строительство займет 3,5 года 🔴 ММК будет использовать "зеленую" энергию совместно с Fortum 🔵 НЛМК будет поставлять стальной прокат в Египет. Возможные поступления от экспорта - $100 млн/г 🔵 НЛМК продолжает строительство завода по производству трансформаторной стали в Индии. Запуск запланирован на май 2022 г. 🔵 НЛМК вложит 250₽ млрд в создание нового горно-металлургического производства в Белгородской области в 2024-2027 г. 🔵 НЛМК продает устаревшие активы на Урале ($500 млн.) 🔵 НЛМК можно торговать в долларах {$NLMK@GS}, в ММК это доступно только для квалов ▪По прогнозам, к 2050 году использование стали увеличится на 20% по сравнению с нынешними уровнями ▪В конце апреля против ММК, НЛМК, а также Северстали были возбуждены дела ФАС по поводу монопольно высоких цен на прокат ▪К рискам относится возможное снижение спроса, ужесточение экологической политики в Китае, откат строительной активности во втором полугодии 2021 года. Кроме того, любая катастрофа на горно-металлургических предприятиях может обернуться для бизнеса огромными убытками 🏁 Счет 2:3 🔵 Победа Обе компании хорошие, мнения по поводу лучшей могут разойтись. Я воспользуюсь просадкой и возьму НЛМК в долгосрок Напишите, кому вы отдаете предпочтение 👇

🇺🇸🛢 - Transocean ✔ Мультипликаторы EV/EBITDA (1,8) и P/S (0,8) в норме ✔ Последние 3 года растет выручка ✔ Торгуется на 68,5% ниже справедливой стоимости ✔ Краткосрочные и долгосрочные обязательства покрываются краткосрочными и долгосрочными активами соответственно ✔ Опытный менеджмент и совет директоров ✔ Топовые акционеры - BlackRock, Vanguard, Morgan Stanley ❌ Отрицательные средний рост выручки за последние 5 лет (-15,6%), ROE (-2,4%), ROA (-1,2%), ROI (-1,3%), NPM (-9%) ❌ На протяжении 4 последних лет является убыточной, ожидается, что останется таковой еще 3 года. Но убытки с каждым годом становятся все меньше ❌ Последние 4 года уменьшаются средства на счетах ❌ Достаточно большой долг - 67,2%, но в течение последнего года компания сокращает свои обязательства ❌ По прогнозам прибыль будет снижаться на 26,3% в год следующие 3 года А теперь самое интересное. Компания привлекла не столько фундаменталом или теханализом, сколько инсайдерскими сделками. Несколько дней назад инсайдерами была совершена покупка акций на сумму более $40 млн. При таких размерах позволительно закрыть глаза на фундаментал, а с точки зрения теха цена не выглядит завышенной, к тому же инсайдеры покупали акции по более высокой стоимости. Покупки связаны скорее всего с новостью о новом контракте Transocean на сумму $116 млн, который предусматривает строительство скважин в Норвегии. Новость появилась на официальном сайте компании 16 июня и еще не отыграна

🇷🇺🍾 - Белуга Групп ПАО ао ✔ Все мультипликаторы компании ниже нормы ✔ Солидный рост EPS (79%) и ROE (14%) ✔ На дивиденды уходит только 44% прибыли ✔ Выручка растет каждый год с 2013 ✔ Чистая прибыль растет каждый год с 2016 ✔ Недооценена на 87% относительно справделивой стоимости ✔ По прогнозам прибыль будет расти на на 25% в год ✔ За последний год прибыль выросла на 93% ✔ И краткосрочные, и долгосрочные обязательства покрываются активами ✔ Опытный совет директоров ✔ Сильно перепродана по RSI (23) ✔ Зона перепроданности и сигнал к покупке по стохастику ✔ За счет проведенного SPO компания рассчитывает в течение 4 лет увеличить количество магазинов сети "Винлаб" в 4 раза ✔ До 2025 года планируется поддерживать темпы роста продаж в размере 12% в год ❌ Почти все мультипликаторы выше средних по отрасли ❌ Высокий долг (102%) ❌ Низкий средний дивидендный доход за последние 5 лет (3,46%) ❌ Стагнация продаж крепкого алкоголя в России и высокая конкуренция в этом сегменте ❌ Возможны регуляторные нововведения со стороны государства, которые ухудшат финансовое положение игроков данного рынка. Лично я Белугу взял в среднесрочную спекуляцию, фундаментал у компании достаточно крепкий, но для инвестирования сфера алкоголя для меня не настолько привлекательна. Однако, вернуться к прежним отметкам Белуга, думаю, сможет, и в скором времени начнется разворот вверх. Как думаете, насколько быстро Белуга вернется к 3500₽?