Мнения инвесторов о стратегии

Поймали дно 😁 Хочу обратить внимание, как четко мы нарастили дюрацию на откате 😁😁 &KF Bond Если вы хотите быть впереди кривой, то вам сюда 👆

Изменения в стратегиях ♟️ Не буду много расписывать по ожиданиям и ребалансировкам, в данном посте распишу, что было сделано или что планируется. Также распишу какие цели ставим. &KsenoFund Сбалансированная и &KF Bond Объединяю две эти стратегии, поскольку в Сбалансированной большая доля сейчас находится в бондах, не смотря на то, что мы нарастили стратегическую позицию в акциях. Последние пару недель длина двигается внутри диапазона в 1 фигуру. Оптимизма переговоры не добавили. Вполне возможно, что от текущих уровней можем отъехать еще на фигуру, дальний участок загнулся сильно, 1 фигура как раз выправит ситуацию. После коррекции на 1 фигуру, можно опять будет приступить к покупкам, у нас есть часть вложений на коротком и среднем участке кривой, что позволит нарастить дюрацию. &KsenoFund Сбаланс Lite Благоприятно прикрыли +15% в $TATN Я остался в акциях, все таки есть небольшая надежда на урегулирование, но это спекулятивная часть, так что тут закроем позиции очень быстро если что-то пойдет не так.

Еженедельный отчет по стратегия 📂 Привет, коллеги по рынку! Прошлая неделя была насыщенной: от коррекции в США до ралли в ОФЗ. Больше всего удивила движуха в серебре $SVZ5 это было не просто смело, а очень смело. &KF Bond Очень не плохо подросли ОФЗ, МинФин с объявлением флоатеров помог рынку вернуть $SU26248RMFS3 выше 90. Мы провели маленький ребаланс с снижением дюрации. Думаю рост продолжится, но нужно быть аккуратнее. Я не удивлюсь, если рынок отъедет на 2%, но это будет отличной историей для покупки. &KsenoFund Сбалансированная : Это моя первая стратегия, которую я дольше всего веду, так скажем мой флагман, правда который никому не интересен…. Акции держим стратегически, это совершенно не основная позиция, на данный помоет мы ориентированы на процентный риск, акции покупаем только те, которые интересны на перспективу. Текущая ситуация в $LKOH дает возможность нарастить позицию, на перспективу видеться, как отличная возможность. &KF Доминация и последняя, но не по важности, дает +6% за неделю Хорошая волатильность в commodities, жалко, что не получилось ничего придумать в серебре и $NAZ5 но лучше пропустить, чем потерять. На данный момент стратегия сформировала тройную вершину. Трейдеры технари, что скажите, пора выходить? 😂😂😂 В принципе, как и говорил $NGZ5 поймаем, жаль, что пришлось делать много заходов. До конца месяца пара недель, основная задача не закончить месяц в минус, удержать результат, чтоб потом пойди на новые вершины. Следующая цель +150% Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎

Момент осознания 🎊 Наконец приятно смотреть на происходящее на долговой рынок. По мне как индикатор рынка это сейчас $SU26248RMFS3 и последнее движение выше 90 вполне открывает движение на августовский хай. ☝🏻Хочу кратко пройтись по причинам и по перспективам. Причины: Рынок ожидал, что МинФин объявит флоатеры еще на предпраздничной неделе, но когда он это не сделал, я не увидел желающих начать продавать. Перед этим народ явно позиционировался, да и недели предыдущие были изматывающие, движения были по фигурами внутри дня. Плюс на короткой неделе не должно было быть аукциона, что также убирало доп предложение с рынка, что было досттааточно позитивно. Далее на короткой неделе рынок безобъемов по чуть переставляли, это выгодно всем и доп предложения никто не создавал. И наконец Минфин во вторник объявил сразу два флоатера. Все прекрасно понимают, что сделка договорная, кто должен был тот большую часть взял, ЦБ под это аукцион РЕПО на 1.5 триллиона и делал. При этом МинФин не дал премии в флоатере, первый разместил прям по рынку, а второй получился даже дороже. Там осталось по паре сотен миллиардов в каждом, посмотрим как будут доразмещать. Большинство понимали на рынке это и успевали прикрыть шорты и спощиционироваться перед объявлением аукциона флоатеров, а кто не успел тот пошел рвать рынок с оферов, потому и растем дальше. Перспектива! Самое главное, что рынок наконец осознал, что худший сценарий ЦБ это ставка 13 на конец следующего года. Вероятность того, что длина будет выше ключа на цикле очень низка. Думаю, что длина может превысить ключ в районе 12% ставки. Таким образом при даже уже текущий доходности 14.5% и ожидании 13% на конец следующего года по КС, то длина будет 12.5% на таких уровнях. Тут простая математика, получаем около 22% годовых. Очень не плохой трейд. Что еще может быть до конца года? Я не буду форсить тему мирных, это скучно и понятно. Думаю, что ставка будет 16% и умеренный комментарий. Но мы вполне можем попытаться протестировать сентябрьские хаи и думаю, что если физики увидят последнее движение, а они скорее уже увидели его, то нужно обратно нести деньги из денежных фондов в бондовые, что опять приведет к росту спроса, поскольку УК придется догонять рынок на новых горячих деньгах. Как и где это все применять? Я специально создал стратегию &KF Bond , где оперативно все эти данные принимаются во внимание и на их основе принимаются решения по аллокации в облигации. Спасибо за внимание и хороших торгов 😉

Результаты короткой недели↘️ Привет друзья! Короткая неделя прошла волатильно для российского рынка, нейтрально для металлом и завершилась падением для Американского рынка. &KF Доминация показал плохой результат на прошедшей недели. 🥇🩶 $SVZ5 $GDZ5 остались в боковике, лезть в эти Истрии вообще смысла не было. Я смотрю за ситуацией, очень жду выхода из боковика вверх. Уверен, что в металлах история не окончена, очень серебро выглядит перспективно. 🛢️На данный момент меня интересует больше нефть {$BRZ5} и {$NGX5} . Нефть вообще товар, который ненавидит весь мир, что может привести к такому не плохому шортсквизу. Фундаментально на перспективу нефть выглядит экстра буллиш. Газ выглядит тоже экстра буллиш, особенно на буме ИИ, поскольку дата центры на газе обеспечиваться будут энергией, плюс сезонный фактор вступает в силу. &KsenoFund Сбалансированная Разбавили портфель акциями, но наращивать долю будем только при формировании тренда, а текущая доля больше стратегическая. Позиция в бондах сформирована, основная доля в $SU26248RMFS3 как в самой ликвидной бумаге, остальные позиции в ОФЗ в длинне с низкой ценой, что по движение больше забрать за счет выпуклости. &KF Bond Тут так и остаемся в сформированной позиции, считаю, что до конца года есть еще потенциал. Неделя была скучно, не смотря на то, что чуть подросли, в своей основе подросли в прошлую субботу, неделя тухлятина. Обьемов нет, торгов почти не было, ощущение, что все диллеры были в отпуске. Я специально сделал данную стратегию для людей, кто хочет получать доход выше, чем по вкладу с умеренной долей риска. Минимальная сумма подключения 10.000₽ Всем спасибо за внимание, удачной недели! 😎

Подводим итоги месяца и недели по стратегиям Привет друзья! Закончился октябрь, до конца года 2 месяца, предлагаю обсудить прошедший месяц в стратегиях и проговорить перспективы до конца года. Начнем с &KF_Доминация Месяц закрыли С приростом порядка 20%, неделю почти +5%. Вчера конечно накосячил с последней сделкой по серебру $SVZ5 , не хотел торговать в пятницу вечером, но желание сыграть на понижение меня победило (отметил в журнале, как ошибку), нужно перебарывать эти потуги… 🛢️Нефть {$BRZ5} подгадила на неделе 3/3 сделок в минус, не выпускают ее из боковика… 💭Вообще месяц проторговали достойно, но сделок было очень много, нужно сокращать. Общаюсь с Тбанком по поводу расширения, будем сокращать количество денег, уходить на больший таймфрейм. Я насчитал почти 80 сделок за месяц, средний саксесс 0.4, цель в ноябре выйти на 0.5+ &KsenoFund Сбаланс Lite После падания рынка на неделе увидел возможность открыться в акциях. Думаю, что среднесрочно выглядит не плохо посидеть в акциях. Мне кажется, что до конец года должен принести инвесторам радость. &KF Bond мы не совершали никаких операций, считаю портфель достаточно грамотно структурирован. Верю, что есть все шансы отрасти на 0.5% по кривой до конца года. Вероятнее всего в ближайшее время будем снижать долю в коротком конце и перекладывать в дальний.

Краткий отчет по стратегиям ♟️ Привет, друзья! Сегодня подведем краткие итоги прошлой недели по стратегиям. Неделя выдалась не из лучших, все 3 стратегии ушли в минус. Геополитика и жесткая риторика Банка России оказали давление на бонды и акции, а затянувшаяся коррекция в металлах сбила беспроигрышную серию. Начнем с фьючерсной стратегии &KF Доминация Первая за долгое время минусовая неделя. Обычно расписываю, что происходило и делаю акцент на определениях товарах, но не в этот раз. Отторговал я плохо эту неделю. Не хочу сказать, что видел возможность закрыть неделю в плюс, но точно уверен, что скачок в нефти {$BRZ5} я ждал, но он случился на овере и уже не поверил в дальнейший рост. В конце недели еще краткосрочно пытался поймать шорт по $PTZ5 , но тоже не смог зайти 🤦🏻‍♂️ 🎯поймать лонг по золоту $GDZ5 на следующей неделе. Думаю, что может быть очень не плохое возвращение. &KF Bond как и писал в середине недели, мы были готовы к ставке. Не смотря на то, что чуть подсели за неделю. Волатильность в бондах ошеломляющая, тут нужно просто переждать. Новый прогноз ЦБ на следующий год по средней ставке совсем не так уж и плох. Даже если пойдем по верхней границе -15%. В этом случае ставка на конец следующего года должна быть 13% (при unchanged в дек). От текущих уровней в длинне это порядка 10% поста номинала + 12% купон ~22% от текущих уровней, выглядит как не плохой трейд. От сюда падать дальше шанс низкий, мое сугубо личное вью. Если тест 15.30% состоится, то это не плохой шанс докупить. &KsenoFund Сбалансированная То что рынок стоков $MXZ5 уехал обратно, после геополитического ралли, я не удивлен. Вообще искал возможности шортануть, но слишком быстрыми откатами шло. Поскольку ждал опять снижения, не стал наращивать риск в акциях. Думаю присматриваться на двойном дне. Всем удачных торгов! 😉

Ожидания Ставки ЦБ РФ: Флэт или Кат? Привет, друзья! В эту пятницу, 25 октября, Банк России объявит решение по ключевой ставке (текущая — 17%). Мы не будем давать прямых прогнозов — это не наша игра. Но давайте разберем, на что смотрит ЦБ в первую очередь: •инфляционные ожидания, •кредитование •потребительскую активность. Ключевые индикаторы на сегодня: • Инфляция и ожидания: Годовая инфляция на 8.19% (оценка на 20 октября) и третью неделю подряд неделька выше 0.2%. Очень позитивно сегодня, что ожидания не растут. • Корп Кредитование: темп прироста замедляется. ЦБ на прошлом заседании отмечал тревогу по поводу роста, но эта часть должна уйти из повестки. • Повышение НДС является существенной проблемой, оценочно принесет до 1% в цены, но статистика по таким событиям маленькая и четко оценить перенос сложно. На основе этих данных считаем, что решение ЦБ скорее всего - флэте (17%), вероятность снизить на 50-100 б.п. присутствует, особенно на рынке начали появляться такие размышления. 📈Мысли: Рынок отскочил на геополитике (звонок Путин-Трамп), но мы все равно низко — потенциал до конца года 3-4 фигуры в длинне остается. Считаю, что вполне можем закрыть год около 14.20% . Так что остаемся буллш по бондам. В стратегиях &KsenoFund Сбалансированная и &KF Bond мы готовы к обоим сценариям: нарастили длинные ОФЗ и корпбумаги. Если флэт — аккумулируем; если кат — ребаланс в рост. Что думаете: флэт или сюрприз? Ожидаете снижения ставки? Удачных торгов! 😎

Отчет по Стратегиям за Неделю: 📈 Ралли в РФ 🥇🪙Волатильность Металлов 💼 Ребаланс Портфелей Привет друзья! Очередная неделя - очередной отчет. Дональд 🦆 пампит любой рынок, просто потому что может. Звонок президентов и встреча в вызвала ралли на MOEX $MXZ5, металлы $GDZ5 $SVZ5 показали волатильность с коррекцией в пятницу, а проблемы в private credit давили на амеров всю неделю. &KF Bond : +1.61% за неделю — Нарастили риск в длинные ОФЗ, ждем решения ЦБ 🙌Стратегия перешла в положительную зону, в принципе и не сомневался. Спасибо Донни. ОФЗ стабилизировались около 14.7% на дальнем конце кривой. Мы нарастили риск за счет переложения средств из денежного рынка в длинные ОФЗ, чтобы поймать потенциал от нормализации кривой и возвращению к справедливым уровням. Сократили вложения в коротком конце и фондах денежного рынка, сделали ставку на средний и дальний конец кривой (формально сократили $LQDT + $SU26224RMFS4 и открылись в $SU26249RMFS1+ $SU26238RMFS4 ). 🎰Нас на этой неделе ждет решение по ставке Банка России — вероятно, останемся на 17%, но будем надеяться на кат. Если рынок не улетит выше, то при флэте текущие уровни выглядят нормально для аккумуляции. &KsenoFund Сбалансированная : +2.23% за неделю — Ребаланс акций Мы чутка отъехали от локальных лоев. Помогли и акции и бонды. Мы ребалансировали акции, снизили риск и переложили в других эмитентов — теперь акции идут с риском 10% портфеля. В планах следить за динамикой и увеличивать эту долю, но пока кажется, что рано добавлять — нужно получить устойчивый тренд. Также убрали позиции в $LQDT и нарастили долю риска в длинных ОФЗ и корпоративных бумагах. ⁉️Данная стратегия очень хороша для тех, кто не хочет иметь волатильный счёт. Стратегия сбалансированна для долгосрочных вложений. &KF Доминация : +7.98% за неделю — сам удивляюсь😐 📈 +7.98% за неделю, с начала месяца уже +18.1%. ☝🏻Неделя была хорошая, металлы оч волатильны — в пятницу пытался поймать шорт по серебру, видел возможность, но к сожалению не успел войти. Пытался сыграть против американского рынка, в пятницу даже казалось, что есть вероятность коррекции в $NAZ5 , но Трамп решил снизить напряженность и рынок не плохо так отскочил. Я нашел больше данных о проблемах в частном кредитовании и его влиянии на частные банки — дефолты вроде First Brands (запчасти для вторичного рынка авто) вызывают цепную реакцию. Также есть явная проблема с ликвидностью, что ФРС решила закончить с QT. Я все равно остаюсь бычьим пока по рынку США, но считаю, что волатильность вырастет и рынок станет более нервным. В металлах остаюсь супер бычьим — пятничная коррекция это нормально, вытряхнули лишних и можем пойти выше, но волатильность конечно бешенная. Результаты пока радуют, пара процентов и будет +200% за полгода. Лично я доволен, но будем стараться и дальше. Что думаете по металлам, пойдем выше или все, хватит, наигрались? Что думаете по рынку США, дожмем год с Санта Ралли 🎅 или уйдем в пике? Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎

Отчет по Стратегиям за Неделю: Волатильность в России и возвращение торговых войн 🚀 🫡 Всем привет! Вот и прошла очередная неделя, а значит пора поговорить о стратегиях. Неделя отметилась высокой волатильностью: российские акции пережили идеальный шторм (MOEX $MXZ5 рухнул на 3.72% 8 октября), облигации протестировали 15.50%. Золото $GDZ5 пробило 4000$/oz, серебро $SVZ5 протестировало 50$/oz. Brent {$BRZ5} в пятницу тестирует 62$/барр., снижаясь на 5%. &KF Bond : -0.22% за неделю — Доходности выше 15% открывают шанс для покупки Стратегия на облигациях слегка просела из-за роста доходностей: 10-летние ОФЗ достигали 15.5% на утренних торгах в четверг. Очередная неделя растущих доходностей. С сентябрьских пиков доходности выросли уже на 200 б.п. На данный момент мы находимся на уровнях конца июня, где мы все покупали ОФЗ как не в себя, поскольку цикл снижения только начался. Мы на уровнях, когда ставка была 20%. Ситуация в бондах не отражает фундамент: кривая слишком круто выросла. ❗️Что мы делаем: В стратегии будем перекладываться в бумаги с более широкими спредами, преследуя качество и альфу. Кредитный риск не берем — наша основа это процентный риск. ❓На что рассчитываем: думаю, что даже если 24ого будет флэт, то в декабре будет cut, что привели к ралли. Оптимистичные аналитики с 14% в декабре перевернулись на 17% до середины 26г., так что 16% на конец этого будет воспринято оптимистично. &KsenoFund Сбалансированная : -0.24% за неделю — Волатильность на рынках РФ это время для ребаланса Сбалансированный портфель (акции + облигации) пострадал от давления на российские рынки. Про происходящее в четверг я уже писал, повторяться не буду. ⛔️Мы не предпринимали действий во время высокой волатильности, чтобы избежать эмоциональных решений, но явно можно ребалансировать акции в портфеле и нарастить долю корпоративных облигаций для баланса риска и доходности. ♟️У нас есть стратегическая позиция в длинных ОФЗ. Считаю, что в портфеле можно еще нарастить дюрацию за счёт переложения средств из MM в корпы 3+ лет и вполне возможно нарастить долю длинны. Всеми любимая &KF Доминация : +5.07% за неделю — С начала месяца +9.37%. ✅Пятничная волатильность дала чуть добрать в нефти, но основа сделана на шорте природного газа — цены стабильно падают, с фьючерсами на Henry Hub {$NGV5} на уровне $3.1/MMBtu на фоне роста запасов + геополитика помогла -5% в пятницу. 🛢️С нефтью ситуация напряженная: переизбыток предложения очевиден, с ростом американских запасов на 3.7 млн баррелей (но это не критично, совокупный запас составляет 420.3млн/барр., что сопоставимо с 5 летним средним). EIA опубликовала краткосрочный прогноз, где оценивается рост глобальных запасов нефти на 2,6 млн б/с в четвёртом квартале 2025 года. Но основной негатив принес конечно наш рыжий друг, который видимо переиграл в монополию и теперь раскидывается тарифами (Трамп угрожает 100% тарифами на Китай). 🪙В серебре супер потенциал: явная проблема с металлом в Лондоне (на бумаге много, физически дефицит — запасы в десятках млн oz, бэквардация фьючерсов (не адекватно для металла), высокий спрос со стороны ETF), что может вызвать рост на дефиците — пролетим $50 легко. А как прошла ваша неделя? Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎

Отчет по Стратегиям за Неделю: Падение Облигаций в РФ и V-Shape в серебре 🚀 Привет, коллеги по рынку! Прошлая неделя запомнилась многим: от падения в бондах до горок в металлах и сырьевых активах. Общий контекст: распродажи в РФ и risk-on в рискованных активах. &KF Bond : -0.77% за неделю — Падение рынка облигаций в РФ открывает двери для входа Новая стратегия, в которой мы фокусируемая на облигациях. Неделя вышла красной: доходность российских 10-летних гособлигаций выросла на 20б.п. за неделю, достигнув 14.98% к 3 октября. В моменте мы торговались и выше 15.20%. В среду прошел отличный для минфина аук в $Su26250, на котором разместили 211 ярдов. Простите за жаргон, но формально Минфин напихал всем по самые гланды. Кто хотел, тот получил все. При этом на момент размещения 250ая стояла +20 пунктов к вторичке. Ну и что вы думаете, кто будет рвать длину по 15, если минфин всовывает по 15.25%? У и укатали все. Одним словом, если МинФин не даст рынку сейчас инфу, что они форматер разместят (добрать этот объем в 2.2 трюля), то 15.50 вообще не за горами. Нужно увидеть нам все регистрацию флоатера. Минфину все равно, они будут пихать по любым уровням, на которых увидят спрос. Я считаю, что к рынка есть отличный шанс на отскок, думаю мы увидим какой-то позитивный сигнал в ближайшее время и рынок переставят выше, я продолжаю подкупать длину. И тем более октябрь, всегда сквизят рынок в этот месяц, а шортистов сейчас стало оч много. Рынок из супер оптимиста стал супер пессимистом, хороший шанс для покупки, как по мне. Минимальная сумма — 11,000 ₽, а возможностей на 30% годовых. &KsenoFund Сбалансированная : -1.7% за неделю — сбалансированно все тянет вниз. Все в принципе сказано в предыдущей стратегии. Я не верю все еще в акции, не стоит ожидать роста позиций тут в акциях. Я думал, что буду покупать валютные бонды, но не стал этого делать, был полностью прав. Будем докупать длину, много длинны… очень много 😁😁😁😁 &KF Доминация : +4.1% за неделю — Фокус на комодах приносит плоды Ключевой момент — V-образное восстановление серебра $SVZ5 : в четверг серебро пролетело вниз ниже 46$ после теста 48$, а уже на следующий день торговалось уже выше 48. Я очень бы хотел поучаствовать в этом движении, но посчитал нецелесообразно лесть в такую волу. Я виде возможность купить после падения, но залезать на овернайт после такого падения я вообще не хотел, особенно зная, что до 9 утра следующего дня, я не смогу ничего сделать. На следующей неделе присматриваемся к природному газу {$NGV5} (ожидания роста на зимний спрос), нефти {$BRZ5} (вошла в осень интересную фазу, после пробития 65$) и металлам $GDZ5 $PTZ5 . Что думаете: входить в облигации сейчас или ждать данных? Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎

Обзор стратегий: Геополитика и ставки Привет, друзья! Прошлая неделя была не из простых, насыщена новостями и событиями. 🪨 Наибольший восторг произвели металлы, хорошая фундаментальная подушка продолжает толкать цены вверх. Проблемы с перебоем поставок платины $PTZ5 привели к ошеломительному росту. Похожая проблематика и с медью $CEZ5 , но рынок пока не отреагировал там на столько сильно. 📊 S&P 500 $SFZ5 закрыл прошлую неделю на 6,696 (-0.27%), Nasdaq $NAZ5 на 24,726 (-0.5%). Неделя для американских индексов выдалась не из лучших. Тут вдаваться в подробности я пока не буду, но в США явно начали проявляться проблемы. Субпрайм-автолендор, чьи ABS (обеспеченные секьюритизированные кредиты) с рейтингом AAA дефолтнули. Также испытывают проблемы компании работающие в смежных авто-секторах. 🇷🇺 Геополитическое давление выросло: Трамп сделал U-turn по Украине. Очень не нравится информационные вбросы про удары вглубь РФ. Я конечно не политик, мне не понятно, как доп эскалация должна привести к миру. Доходности по ОФЗ превысили 15%. Есть ощущение, что это падение себя исчерпало. Более подробно про это ниже. 👇 &KF Доминация : +14.5% за неделю и >30% за месяц (фокус на коммодах и US индексах) Тут начну с ошибки, которую допустил в середине недели. Переторговал, на 3 минусовых сделках должен был остановиться, но словил FOMO и залез еще в две. Тут просто честно, как есть. Весь результат этой недели взял чисто на металлах. План остается у нас таким же. На следующей будем продолжать присматриваться к серебру $SVZ5 и золоту $GDZ5 . Также хочу попробовать отыграть небольшую коррекцию у амеров. Несмотря на дефолты, думаю, что снижение ставок будет продолжать бустить рынок. &KsenoFund Сбалансированная : -0.27% за неделю 😔 Геополитика (U-turn Трампа по Украине) и паник-селл в ОФЗ ударили по результату. Очередной рост доходностей на 40 базисов привел к тому, что 10-летки давали 15%+. Потенциал длинных огромен: будем увеличивать долю длинных в портфеле. Средняя ставка Банка России в 26г. ~12%. Это потенциал роста для $SU26248RMFS3 от текущих уровней минимум 15%. Акции пока останутся в текущей доле ~25% от активов, не вижу пока идеи там. &KF Bond : -0.1% (новая) 💡 Стратегию только запустили. Неделя выдалась не очень удачной для запуска, но что есть то есть. Бюджет РФ вышел и удивил многих. Кого удивил рост НДС, кого доп заимствование. На самом деле ЦБ прав, бюджет хороший и дезинфляционный, что открывает дорогу для дальнейшего снижения ставки. После публикации бюджета цены на ОФЗ стали расти, пока не объявили доп заимствование в размере 2.2 триллионов через ОФЗ. Но интереснее всего произошедшее на следующий день. В 11 часу, без новостей, все длинные ОФЗ упали на 1 фигуру. Говорят у клиента ГПБ сработал стоп. Они напихали ГПБ, а ГПБ в рынок. Это выглядит уже как паник селл, что должно ознаменовать конец падения. План: добавить в портфель длинные $SU26240RMFS0/ $SU26230RMFS1 — выше потенциал от дисконта. Цифра дня: +15.05% доходность ОФЗ — снова здарова. Опрос: Что интересно больше? Коммоды; US индексы; Длинные ОФЗ. Подписывайтесь за insights. Удачных торгов! 😎

Почему доходности ОФЗ выросли за 2 недели? Это шанс на покупку по выгодной цене? Привет, друзья! Вы думали, что рынок облигаций стабилизируется, но события развиваются быстро — особенно с заявлениями Трампа. Я как раз готовил обзор для запуска новой стратегии &KF Bond , и тут рыжий решил выйти на арену. Давайте разберемся, что произошло и как на это реагировать. С 8 сентября доходности длинных ОФЗ поднялись на 80 б.п., а индекс RGBI упал на 3,75%. 1. Что произошло: Факты и цифры 📊 С 8 по 22 сентября кривая доходностей ОФЗ сдвинулась вверх: краткосрочные бумаги выросли на 70 б.п., средне- и долгосрочные — на 80 б.п. На конец дня 10-летние ОФЗ достигли 14.75%, с ростом на 0.1-0.15 б.п. за день и примерно 90 б.п. за месяц. Индекс RGBI упал ниже 117. 📑 Корпоративные облигации тоже под давлением: В первом эшелоне спреды сузились ниже 80 б.п., но участники ищут истории с более интересными спредами. Сегодня на рынок вышла облигация Атомэнергопрома $RU000A10CT33, которая размещалась со спредом 155 б.п., но уже торгуется с 128 б.п. — выглядит неплохо по сравнению с аналогами. Для второго эшелона картина похожая. ⚠️ В высокодоходном сегменте (HY) доходности около 25%, спреды к ОФЗ +850 б.п. По кривой ЦБ: короткие (2 года) около 13.97% (сделки выше 14%), длинные (10 лет) два дня стабилизировались на 14.48%, но сегодня на вечерке ушли к 14.75%. Общий тренд: рост почти на 100 б.п. за 2 недели. Что дальше? 2. Почему растут? Мои мысли 🔥 Здесь мое мнение может не совпадать с общим консенсусом, но я его озвучу. •Политика ЦБ и ставки: Ключевая ставка снижена до 17%, хотя рынок ждал большего снижения — разочарование после заседания 12 сентября - это общий консенсус, о котором все пишут. ☝🏻 Я считаю, что рынок закладывал примерно 1%, не аналитики и так далее, а именно, то что было заложено в доходностях. Именно поэтому, когда огласили ставку, рынок двинулся в среднем на .35 фигуры. И вот дальше пошел каскад…. •ЦБ заявил, что на столе не было снижения на 2% — рынок упал еще на 0.5 фигуры. •ЦБ сослался на проинфляционные риски, указав на бюджет.(здесь начали осознавать проблему) •Заявления Трампа по геополитике добавили давления. •Общий фон: Многие банки и трейдеры скупали ОФЗ перед заседанием ЦБ, ожидая снижения больше чем на 2%. Когда рынок начал падать ниже точек входа, они фиксировали позиции. •Чем больше падение, тем больше фиксаций — и вот мы уже у 15%. Это похоже на панические продажи — рынок был в эйфории, ключевое слово «был». Теперь паника. 3. Что делать инвесторам? Мои планы 💡 Не буду давать индивидуальные рекомендации, но расскажу, что планирую в стратегии и что считаю разумным. •ОФЗ выглядят привлекательно: доходности 14.75% (10-летние) — это выше, чем до повышения ставки до 18% с нейтральным комментарием ЦБ. •Можно сосредоточиться на коротких бумагах (риск ниже), короткие уже выше 14%. Средняя ставка по прогнозу ЦБ в 2026 году — 12%. •Балансировать между длинными и короткими. •Присмотреться к первому эшелону: волатильность ниже, доходность выше за счет корпоративного спреда. •Разбавить высокодоходными (HY) на 10-15% портфеля, но выбирать сектора с низкой закредитованностью.•• Цифра дня: 14.75% — доходность длинных ОФЗ. Готовы добавить длинные ОФЗ в портфель? Или предпочтете 2-3-летние корпоративные облигации первого эшелона? Подписывайтесь за больше insights. Удачных торгов! 😎

Новая стратегия: &KF Bond — заходи пока горячо 📈 Привет, друзья! После взлета доходностей ОФЗ (75 б.п. за 2 недели) запускаю &KF Bond — стратегию для облигационного рынка РФ. Фокус: длинные ОФЗ, флоатеры для хеджа, цель 20% годовых. Почему сейчас? Паник-селл создал возможность— доходности 14.66% на 10yY