Форум об облигации МГКЛ 001PS-01

Доброго времени суток, в нашей недельной каше есть и бетон, опилки, нефть,золото,стальная ложка вам и немного горючки- нями.... За прошедшую неделю приобрел Аэрофьюэлз $RU000A10E4Y1, новый выпуск Апри $RU000A10E5C4 ( вкусная доходность, часть скину,когда отрастет), Евротранса $RU000A10E4X3 ( фантастическое размещение, Толи я му..к,что купил, то ли контора короли размещений!),докупил МГКЛ $MGKL1P1 по нормальной цене, Страну Девелопмент $RU000A10E6J7 ( поддержу пол годика), и Уральской Срали $RU000A1066A1 рублёвой,которая гасится через 2 месяца ( 20% за 2 месяца, я не мог пройти мимо), остальное все по мелочи, кто следит,тот в курсе- продаем, что апсайтид, покупаем, то что вкусно, Главное Брусники нет..... Не ИИР* Ещё больше информации - на Канале ✓ Подписывайтесь в Профиле Пульс. Буду очень рад вашей поддержке, Лайку или Пальцу вверх!))))❤️💪

Список ВДО в моём портфеле с прицелом до 2027 года. 💼📈 Сразу по стратегии: из Сибирского КХП планирую выходить уже этим летом ☀️. По остальным бумагам плановый выход — ноябрь-декабрь 2026 года 🗓️. Почему так? Всё просто: первый год жизни высокодоходных облигаций считается наиболее безопасным. Кумулятивная вероятность дефолта (КВД) в этот период минимальна👌. На второй год риски растут в геометрической прогрессии, а на третий — начинается настоящее «казино» 🎰. У каждого свой путь, но у меня есть четкие правила, и я им следую, не испытывая судьбу. Безопасность капитала — в приоритете! 🛡️ Мой текущий выбор: $RU000A10BRN3 Сибирский КХП 001P-04 🌾 $RU000A10DPJ1 Группа Продовольствие БО-02 🥖 $MGKL1P1 МГКЛ 001PS-01💎 $RU000A10DRX8 ЗООПТ БО-01 🐾 $RU000A10DYZ9 АСГ ТРАНСФОРМАТОРЕН БО-01⚙️ P.S. Помните: в мире ВДО лучше выйти раньше и забрать прибыль, чем позже и остаться с дефолтным фантиком! Всем профита!✌️💰 #вдо #инвестиции #пассивныйдоход #облигации

Приветствую, господа и дамы пульсяне! Конец января - много писанины. В среду послушал очень интересное выступление @KapmarVV - ее презентация, логика рассуждений и просто повествование дает много пищи к размышлениям. Но каждый следует своему выбранному инвесторскому пути. Хочется выделить особенно яркие тезисы: •пока текущая фондоворыночная ситуация предоставляет отличные возможности к формированию прогнозируемых денежных потоков в надежных эмитентах - грех этим не воспользоваться; •даже если в одночасье случится чудо и розовые единороги начнут дружить с золотыми драконами - экономический цикл на этом не закончится. Так что каждый сам выбирает свою степень риска и желания наживы. Благодаря её выступлению, своим размышлениям и косвенным признакам добавил к статье постоянных покупок паи нескольких фондов. В частности: •"Вечный портфель" - состоит из 1/4 акций, 1/4 облигаций, 1/4 золота и 1/4 валюты; •фонд на физическое золото (без конской комиссии за управление) •фонд на облигации (с последующими выплатами дохода) •фонд на голубые фишки РФ (комиссия кажется 0.5% от сча) •фонд на замещающие облигации (альтернатива валюте) Для чего это сделано? Во первых, это просто, лениво и эффективно; во вторых, лично для себя увижу что именно нам даст 2026 год в отдельных направлениях. Данные закупки проводятся на ИИС в другом брокере, чтобы максимально освободиться от налогов. Не отходя далеко от фондов - выиграл ценный приз в конкурсе от @Parus_Asset_Management - тот самый момент, когда греют не только регулярные и индексируемые выплаты, но и отношение к своим инвесторам. Хочется выделить отдельно наклейки - это просто бомба 🧨 инвесторского юмора для пайщиков данного инструмента. Идем дальше. $MGKL выпускают в свет операционный отчет за непростой 2025 год. Многие компании уже на грани банкротства в таких условиях. В то время как группа ломбардов расширяет своё присутствие и бабло гребет лопатой (имхо!). Благодаря ежемесячным отчетам спрогнозировал сам, но малость ошибся. У меня выходило 31 лярд выручки, на деле же оказалось 32.6. Тот момент, когда ошибся весьма приятно. На факте отчета как обычно всё летит, "дайте 10 новых акций!" и так далее. Что мешало людям покупать при цене 2.4-2.5? Непонятно. Сам пока что покупаю $MGKL1P1 - пока дают дёшево - беру. Перестанут давать, перейду в другие идеи. К покупкам акций вернусь при цене 2.76. По моим предположениям, дивиденд может оказаться в районе 18+%. Прав я или нет покажет МСФО - ждем его до конца апреля. Так же не понятен пролив $RU000A10E4X3 - его тоже втихую собираю. Почитал местные ветки, создалось впечатление: на кассе заправки предлагают вместе с кофе и хотдогом купить облигации. Ну хоть за что нибудь)))) Мдя. Отсутствие знания матчасти просто на лицо. Дивиденды реинвестировал частично в акции, частично в облигации. Так же жду МСФО. А вот по поводу продать хоть за сколько нибудь - это мой личный опыт. Последние несчастные 1500 рублей пытался вывести с платформы месяца 4. Как итог, 600 рублей заморожены в дефолтах, приложение удалено, урок усвоен. Как понимаете, в $JETL я больше ни ногой. Ну и кратко итоги января. Здесь получено 28500. Но тут с учетом возврата налога, выплаты по паям, купонам, дивидендам. Соответственно, в феврале такого уже не будет, но есть к чему стремиться))) Если взять еще непубличный счёт, то суммарно выходит 230 000 с копейками. Вот такие вот краткие итоги инвестиционной деятельности за месяц. По поводу отношения к ракете "ту зе мун" в $TMOS@ прикрепил картинку. Новости новостями, но комфорт приятнее)

$MGKL1P1 Вообще странно, что с таким годовым отчётом цена облигации ещё не вернулась хотя бы к 104%. Нынче инвестор у нас пугливый, не реагирует на отчётность никак. Жаль ликвидности уже нет, я бы добавил ещё облигаций в портфель. Теперь только завтра, когда купоны придут. А тут жирнющий купон фикс на 4 года с минимальным риском.(Повезло нам, что банки не любят этот тип бизнеса и не дают им кредиты ниже 26%, а то бы не было у нас такого купона). И немного обидно, что МГКЛ в мой предыдущий пост не оставил комментарий что мол "спасибо, что выбираете нас". Посмотрите на мой портфель и долю мгкл в нем. Разве я не заслужил? Сегодня январь, но скиньте, в 2026 году их 30-ярдная выручка думаю удвоится!

$MGKL1P1 Вообще надо сказать шикарный выпуск получился. Я сегодня выкупаю по ним просадки и стал китом (в своем понимании от 1000 штук). К такому решению пришел даже не из-за большого купона. Главный фактор, как она показала себя на панике Монополии/Уральской Стали в конце декабря. Буквально не было волатильность никакой. Так что если рынок запаникует опять, тут будет тихая гавань. И пофигу, что Т-банк им дал низкий рейтинг. Я посмотрел их отчёт за первое полугодие прошлого года. Такие показатели ебитды и чистого долга к ебитде не у всех эмитентов А рейтинга будут. Так что тут все надёжно. Ещё меньше у меня сомнений относительно их годового отчёта. Вы думаете ломбарды будут хуже себя чувствовать при такой инфляции? И понятно зачем они занимают деньги. В общем, планирую наращивать позицию за счёт продажи тех облигаций, которые уже отыграли как идея. Тут же доходность 25% на горизонте 4 лет. Сильно? (Меня напрягает только количество выпусков у эмитента, но зато они все небольшие... Меньше миллиарда отдавать в ближайшие два года и ещё два на горизонте 4 лет)

Вечер добрый👋 Понедельник 19 января. Сегодня отчет по купонным выплатам, продаж и покупок в портфеле не было. Купоны: •МГКЛ $MGKL1P1 +118,38 руб✨ •МВ Финанс $RU000A10BFP3 +128,22 руб✨ •РЖД $RU000A10BGF2 +14,3 руб✨ •Балтийский лизинг $RU000A10BZJ4 +171,82 Итого за сегодня: 432,72 руб✨ Буду благодарна за лайки и подписки!❤️ Желаю всем удачных инвестиций!✌️ #инвестиции #купоны #облигации #портфель #пульс #новости #пассивныйдоход #акции #новичкам #рынок

💎 Цифра Брокер подняла таргет по МГКЛ до 4 ₽. Цифра Брокер выпустили свежий обзор по предварительным итогам 2025 года компании МГКЛ. 📊 Предварительные итоги 2025 года (по данным обзора) За январь–ноябрь 2025 года в отчёте Цифры по МГКЛ: 🔹Выручка – 27 млрд ₽ • Это примерно в 3,6 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года, и более чем в 3 раза выше, чем за весь 2024 год 🔹Совокупный портфель залоговых займов и товаров в ресейле – около 1,7 млрд ₽ • Рост примерно на 10% 🔹Клиентская база – 234 тыс. человек • Прирост примерно +13% 🔹Приблизительно 11% товарных запасов находятся на складе свыше трех месяцев. • Для такого бизнеса это считается приемлемым показателем состояния активов и скорости реализации продукции. Фактически, компания уже перевыполнила собственный план по выручке на 2025 год. 🪙 Фон рынка и экосистема вокруг МГКЛ Из обзора и открытых данных по рынку: 📌Рынок ломбардов в РФ растёт, прибыль сектора за 9 мес. 2025 года прибавила порядка 50+% г/г, рентабельность на капитал у отрасли стала двузначной. 📌Растёт сегмент инвестиционных платформ – сотня операторов, сотни тысяч инвесторов и десятки тысяч заёмщиков. 📌Дочка МГКЛ «ЛОТ-Золото НДС» стала одним из первых аккредитованных участников торгов физическим золотом на СПб МТБ. МГКЛ не просто следует общим тенденциям, но активно стремится укрепиться в нескольких перспективных областях сразу – ломбард, ресейл, золото, инвестиционные платформы. 📈 Акции Из обзора: • С момента IPO в конце 2023 года акции МГКЛ выросли примерно на 8%, при том что индекс МосБиржи за это время просел на 13%. • За 2025 год бумаги прибавили +8,8% против –2,3% по индексу. • Аналитики Цифра Брокер, обновив модель с учётом новых цифр, подняли оценку справедливой стоимости с 3,44 ₽ до 4,00 ₽ за акцию. На момент выхода обзора цена около 2,55 ₽ за акцию. Ожидаемый рост до намеченной цены ~ +50%. $MGKL Мой взгляд по акциям: • безусловно, темпы роста компании высоки, динамика выручки весьма положительная; • рост идёт во многом через долговое плечо, это усиливает масштаб, но и добавляет риска. Бизнес зависит от ставок, качества портфеля, цен на золото и скорости масштабирования. 💰 Облигации По данным обзора, у МГКЛ сейчас несколько выпусков облигаций общим объёмом в несколько миллиардов рублей. Доходности по многим бумагам находятся в районе 18–27% годовых. Что важно: • в ноябре компания без задержек выплатила инвесторам 58,2 млн ₽ купонов по пяти выпускам; • в декабре разместила новый выпуск 001PS-01 на СПБ Бирже: объём 1 млрд ₽, срок 5 лет, купон 24% с выплатой раз в 30 дней, спрос превысил предложение более чем в 3 раза; $MGKL1P1 • сейчас этот выпуск торгуется около 102,8% от номинала – рынок уже заложил часть премии за купон. На 2026 год приходится погашение двух выпусков на 750 млн ₽ – с учётом масштаба бизнеса аналитики не ждут проблем с ликвидностью. $RU000A104XJ9 $RU000A106FW4 ⚖️ Итог На основании анализа обзора "Цифра Брокер" по МГКЛ формируется следующее видение ситуации: 🔍 Деятельность компании демонстрирует значительный рост, с заметным увеличением доходов и расширением масштабов. 🔍Надо понимать, что это справедливая оценка компании, которая учитывает ее финансовые результаты, исходит из мультипликаторов и отражает, то, сколько она должна стоить при нормальном рынке. Потенциальный апсайд есть. 🔍Созданная вокруг ломбардного бизнеса, перепродажи, золота и инвестиционной платформы система выглядит обоснованной и конкурентоспособной. 🔍Облигации предлагают привлекательный процентный доход, но следует понимать, что это высокорискованный инструмент и не является альтернативой государственным облигациям. Представленная информация не является инвестиционной рекомендацией. Я лишь делюсь своим пониманием подобных обзоров и личными выводами. ❓Вопрос к вам: Если выбирать только одно – вы бы смотрели на МГКЛ как на историю про рост акций или как на источник купонного кэша через облигации? И есть ли у вас уже что-то из МГКЛ в портфеле? #обзор #отчет #сердце_пульса #рынок

Отчет за Понедельник, 5 января✌️ На Новый год Дедушка Мороз принёс мне финансовые подарки - сразу направила их на инвестиции в любимые активы😁 Пополнение: 5 000 руб Продажи: •Делимобиль $RU000A10AV31 +21,2 руб✨ Полностью вышла из позиции, для внутреннего спокойствия •Рольф $RU000A10ASE2 +29,1 руб✨ Сократила долю в портфеле Покупки: •МГКЛ $MGKL1P1 увеличиваю долю до 3% •Эталон $RU000A10BAP4 усредняю •ЕвроТранс $RU000A10CZB9 взяла под рост •Сбер $SBER увеличиваю долю под дивы Оплатила налог за 2025 год: 1217 руб Прибыль по продажам: 50,3 руб Буду рада вашей поддержки, спасибо за лайки и подписки💚 #Инвестиции #инвестор #прибыль #финансы #портфель #акции #облигации #купоны #пульс_учит #пассивныйдоход

👩🏼‍🦱 Продолжаю серию публикаций со списком моих облигаций. По алфавиту, как они отображаются в Т-инвестициях у меня. Каждый пост - отдельная буква. 🙂 И только по МФК - намереваюсь поместить их по букве названия ( в списке Т они идут все на букву М (МФК)) Итак 🚩Актуальный портфель 🎒моих облигаций Буква М 🔺МВ ФИНАНС 001Р-05 $RU000A109908 🔺МГКЛ 001PS-01 $MGKL1P1 🔺МФК Мани Мен обб01 $RU000A10AYU6 🐯Все не ИИР! ~~~~~~~~~~~~ ⛽️ Сегодня моя рекомендация - Сервис Топливо. ⛽️ кэшбэк 7% за первую заправку от 1 000 ₽ в сервисе Топливо https://tbank.ru/baf/7WGEF4hTIhi

МГКЛ: ТЕПЕРЬ ДЛЯ НЕКВАЛОВ $MGKL Автор: Кирилл Шалыганов Всем привет! 16 декабря на рынок вышли бонды МГКЛ, $MGKL1P1, RU000A10DTC8, доступные для неквалов. Бумага уже выросла на 3% за несколько дней Не успели выложить пост в день размещения или до размещения! Простите, каемся… Но не стоит разочаровываться…потенциал роста у бумаги на горизонте следующего года еще очень существенный и купить совсем не поздно! Разбираемся с эмитентом и насколько интересна бумага к покупке ПАРАМЕТРЫ БУМАГИ: — погашение в конце 2030 — ежемесячный купон со ставкой 24% — YTM = 25,48%, MD (мод. дюрация) = 2,31; купонная доходность по рыночной цене = 23,31% — размещение на СПБ Бирже, для неквалифицированных инвесторов Не знаю с чем связано решение эмитента выпустить бонды именно на $SPBE, но не все брокеры дают к ней доступ. Например, у меня в $SBER купить эту бумагу нельзя - учитывайте этот аспект ❓КАК ДЕЛА У КОМПАНИИ 1️⃣ Наблюдаем кратный рост выручки, EBITDA и ЧП в последние годы - компания развивается 2️⃣ Долг / EBITDA = 2; EBITDA / % = 2,6; ROE = 33% - в целом комфортные уровни долговой нагрузки и отдачи на капитал 3️⃣ Компания активно развивает ресейл направление, продажу товаров собственного производства и онлайн-платформу для перепродажи товаров (высокомаржинальные сегменты): — ресейл направление: рост выручки на 99% (1П 2025 / 2024) — товары собственного производства: + 117 млн (в 2024 выручка по данному направлению = 0) По мере дальнейшего развития этих направлений можем увидеть существенное положительное влияние на финансы. Ждем отчета по МСФО 4️⃣ Основная часть долга (~83%) - долгосрочная, что сильно снижает риски рефинансирования и обслуживания долга в ближайшие 1-2 года ❗️РИСКИ: — Колоссальный рост выручки в 2025 г. обусловлен ростом низкомаржинального оптового направления по продаже золота, рентабельность которого составляет ВСЕГО 2% Отсюда мы видим, что доля данного направления в EBITDA всего лишь 9% (при 77% в выручке) — при этом высокомаржинальные сегменты бизнеса (ресейл и ломбарды) дают 91% EBITDA (при 23% доли в выручке) — привлечение долга связано со стратегией неорганического масштабирования и активного развития онлайн-направления. Если что-то пойдет не так - будут проблемы с погашением долга. Однако, крупные погашения у компании смещены на годы вперед - пока эти риски невелики ❗️Таким образом, не стоит обольщаться таким стремительным ростом выручки компании - на существенную долю он подкреплен именно перепродажей золота с низкой маржой, что не приводит к сопоставимому росту операционного CF, а значит и финансовой прочности компании Тем не менее общий взгляд на финансы и планы развития компании позволяет говорить о том, что бонды эмитента интересны в ближайшие 1-2 года при условие соблюдения жесткого риск-менеджмента! (Не более 2-3% портфеля) ВЫВОДЫ: ✔️в сегменте ВДО отношу МГКЛ к достаточно «крепкому ВДО». Сам держу выпуски 7 и 8 с очень приятной доходностью. Продавать пока не планирую, рисков дефолта в ближайшее время не вижу ✔️высокая доходность нового выпуска с очень длинным сроком погашения, без амортизации и оферт - очень приятно в период снижения КС ✔️думаю, у выпуска есть существенный апсайд для роста цены - порядка 12-15% на горизонте года + 24% купонов ❗️НАСТОЯТЕЛЬНО ПРИЗЫВАЮ, соблюдать диверсификацию МГКЛ - представитель ВДО со всеми вытекающими (даже непрогнозируемыми) рисками, в том числе на уровне корпоративного управления (что отметил Эксперт РА в сентябре и снизил рейтинг на 1 ступень) Спасибо за внимание, на связи и по традиции всем PROFIT

МГКЛ: золотая жила или мыльный пузыль? Разбираем новую облигацию с купоном 24% 🧐 Старт торгов новым выпуском облигаций ПАО «МГКЛ» (известного как «Мосгорломбард») привлек внимание рынка заманчивой доходностью под 25%. Но за высоким купоном всегда скрывается высокая история. Давайте разберемся, что стоит за этой бумагой и стоит ли она вашего внимания. Кто стоит за выпуском? МГКЛ — это не просто сеть ломбардов. Это группа компаний, которая активно трансформируется, делая ставку на три ключевых направления: ломбардные займы, ресейл (продажа товаров вторичного рынка) и оптовую торговлю драгметаллами. За первое полугодие 2025 года компания показала феноменальный рост выручки — в 3.3 раза до 10.1 млрд рублей, а чистая прибыль выросла на 84%. Параметры облигаций 001PS-01 $MGKL1P1 · Доходность: купон — 24% годовых с ежемесячной выплатой. Доходность к погашению (YTM) составляет около 25.5%. · Срок: погашение — конец 2030 года. · Доступность: размещение на СПБ Бирже, бумаги доступны для неквалифицированных инвесторов (после прохождения теста). Однако важно уточнить у своего брокера, предоставляет ли он доступ к этой площадке. · Объем и цена: объем выпуска — до 1 млрд рублей, минимальная заявка на размещении — от 1.4 млн рублей. Две стороны медали: возможности и скрытые трещины Аргументы "ЗА" (Потенциал роста): 1. Стратегическая трансформация. Компания не стоит на месте, агрессивно развивая высокомаржинальный ресейл, включая запуск собственной онлайн-платформы. Это направление за первое полугодие 2025 года выросло почти в 2 раза. 2. Умеренная долговая нагрузка. По данным за первое полугодие 2025, отношение чистого долга к EBITDA находится на комфортном уровне около 2-2.1x. 3. Амбициозные планы. Совет директоров утвердил бизнес-план до 2030 года с целями по выручке в 32 млрд рублей и чистой прибыли в 4 млрд рублей. Аргументы "ПРОТИВ" (Существенные риски): 1. Иллюзия роста. Основной драйвер текущего роста выручки (77%) — низкомаржинальная оптовая торговля золотом с рентабельностью около 2%. Из-за этого общая рентабельность по EBITDA упала почти вдвое. Компания получает выручку, но не пропорциональную денежную массу. 2. Понижение кредитного рейтинга. В сентябре 2025 года агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг МГКЛ с BB до BB-, указав на рост корпоративных рисков, непрозрачные сделки M&A и ухудшение деловой репутации. 3. Риски бизнес-модели. Компания работает в специфических сегментах с рисками колебания цен на золото, изменения качества залогового портфеля и регуляторного давления. Выводы для инвестора Эта облигация — классический пример высокорискованного высокодоходного актива. Она не для всех. · Может подойти для агрессивной части портфеля инвестора, который верит в успех трансформации МГКЛ в технологичную ресейл-компанию и готов мириться с волатильностью и рисками. Здесь важна ставка на будущий рост маржинальности. · Точно не подойдет консервативным инвесторам, ищущим защиту капитала. Понижение рейтинга и спорное качество роста — серьезные красные флаги. Главная мысль: нельзя ослепляться цифрой в 25%. Высокая доходность — это плата рынка за высокие риски, которые в случае с МГКЛ вполне осязаемы: от проблем с корпоративным управлением до неустойчивой структуры прибыли. Если вы все же решитесь, помните золотое правило: жестко ограничивайте долю таких бумаг в портфеле (не более 2-3%) и диверсифицируйте вложения. Инвестируйте только те деньги, чью потерю вы готовы пережить. Удачи и трезвого расчета! 💼⚠️ #новости #что_купить #новичкам #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестици $MGKL