Форум об облигации Татнефтехим 001P выпуск 1

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Татнефтехим" (за 3кв. 2025г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A103UL3 $RU000A108BX7 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2025 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,01 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 1,08 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,97 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах   0,72 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 1,11 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,27 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент автономии 0,47 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости  0,63 (норма>0.8) 🔶 ➖➖➖ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=70,8 🛡️ Уровень ФС: нормальное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): умеренный ➖➖➖ 📝 Резюме: Общая платежеспособность в норме, улучшилась на 4%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным обязательствам ~424 млн.₽. Собственный капитал увеличился на 7% (+), долгосрочные обязательства сократились на 8% (+), краткосрочные выросли на 5% (-). Предприятие незакредитованное, заемный капитал превышает собственный в 1,11 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 6% (+). (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 13722 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 138 млн. руб. ➖ ➖ ☑️ Подписывайтесь на канал со всеми обзорами эмитентов корпоративных облигаций!

Анализ отчета ООО «Татнефтехим» за 9 мес. 2025, РСБУ $RU000A108BX7 $RU000A103UL3 1. Общая характеристика компании. Российский оптовый трейдер нефтепродуктов с 2010 г. Штат ~95 чел. (Набережные Челны). Ключевой актив — инвестнедвижимость. Активно использует займы и облигации. 🏭 2. Выручка · За 9 мес. 2025: 13 721 910 тыс. руб. 🟢 · За 9 мес. 2024: 9 398 654 тыс. руб. · Темп роста: +46,0%. 🚀 · Вывод: Очень высокий рост выручки. 3. EBITDA · За 9 мес. 2025: 537 762 тыс. руб. 🟢 · За 9 мес. 2024: ~417 781 тыс. руб. · Темп роста: +28,7%. · Вывод: Операционная прибыль растет, но медленнее выручки из-за роста процентов. 4. Capex · За 9 мес. 2025: 0 тыс. руб. 🟡 · За 9 мес. 2024: 0 тыс. руб. · Темп роста: 0%. · Вывод: Капвложения не осуществлялись. 5. FCF · За 9 мес. 2025: -190 297 тыс. руб. 🔴 · За 9 мес. 2024: -404 055 тыс. руб. · Вывод: Отрицательный FCF характерен для торговли, но ситуация улучшилась. 6. Темп роста чистой прибыли · За 9 мес. 2025: 138 156 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 137 334 тыс. руб. · Темп роста: +0,6%. 🟡 · Вывод: Прибыль стагнирует из-за резкого роста процентных расходов (+55,5%). 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 1 289 083 тыс. руб. · Долгосрочная: 529 841 тыс. руб. · Общая: 1 818 924 тыс. руб. 8. Закредитованность (D/E): 0,82 🟡 · Норма: < 1,0. · Вывод: Умеренный уровень. На 1 рубль капитала 0,82 рубля долга. 9. Equity/Debt: 1,22 🟢 · Норма: > 1,0. · Вывод: Капитал превышает долг, финансовая зависимость приемлема. 10. Debt/Assets: 0,386 🟢 · Норма: < 0,5-0,6. · Вывод: Консервативная структура баланса. 11. NET DEBT / EBITDA годовая: 2,53. 🟡 · Норма: < 3,0. · Вывод: Приемлемо для отрасли, но требует контроля. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): 1,72. 🔴 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 2,09. 🟡 · Вывод: Низкое покрытие. Риски при росте ставок. 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая (CR): 1,96 (норма >1.5) 🟢. · Срочная (QR): 1,07 (норма >0.8-1.0) 🟡. · Абсолютная: 0,003 (норма >0.2) 🔴. · Вывод: Критически низкая абсолютная ликвидность — главный риск. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Автономия (Equity/Assets): 0,472 (норма >0.5) 🟡. · Обеспеченность СОС: 0,267 (норма >0.1) 🟢. · Вывод: Финансовая устойчивость удовлетворительная. 15. Гипотетический рейтинг · BB / Ba3 / BB (спекулятивный). 🟡 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 62/100 🟡 · Уровень ФС: Удовлетворительный, с признаками напряжённости. · Инвестиционный риск: Средний. 17. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам, готовым к умеренному риску в секторе энергетики. ⚖️ 2. Облигационным инвесторам, ищущим доходность выше средней. 💰 18. Финансовое состояние незначительно улучшилось. 🟡 Рост выручки и EBITDA — плюс. Давят высокие проценты и критическая нехватка денег. #финанализ_татнефтехим

#nrd Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 19.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Татнефтехим", 1655201119, RU000A103UL3, 4B02-01-00017-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1326271 Резюме: Татнефтехим проводит выплату купонного дохода по облигациям 001-P-01 в размере 35,34 руб. на одну облигацию с датой фиксации списка 18 ноября 2025 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно проводит купонные выплаты по облигациям, что подтверждает её финансовую стабильность и надежность для инвесторов

Подобрал оба выпуска Татнефтьхим. $RU000A103UL3 и $RU000A108BX7 Прежде я избегал облигации без ежемесячных выплат. Сейчас объём этих выплат стал достаточно большим, чтобы уделять больше внимания облигациям с большим сроком. Среди квартальных облигаций есть куча вкусных с высоким купонным доходом. Однако эта стала особняком от прочих. Нигде, только в Татнефтьхиме видел двухмесячные облигации. Прежде я залетал в них, но быстро отдавал предпочтение другим облигам. Теперь пора вернуться. Важная деталь: Татнефтьхим не имеет отношения к $TATN . Раньше она была её частью, но её то ли продали кому-то ещё, то ли управленцы Татнефтьхима сами выкупили дочку.

☕ Оказывается, есть бумаги с выплатами купонов 6 раз в год. Впервые увидел😳 ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 📜 Татнефтехим 001P выпуск 1 $RU000A103UL3 🔸 Погашение: 15.09.2026 🔸 Цена / Номинал: 101.07 % 🔸 НКД: 11.78 руб. 🔸 Ставка %: 21.50 🔸 След. купон: 19.11.2025 🔸 Размер купона: 35.34 руб. 🔸 Выплат в год: 6 🔸 Амортизация: Да 🔹 След. амортизация: 17.07.2026 🔹 След. доля %: 50 🔸 Плечо: ✖️ 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➕ 📜 Татнефтехим 001-P-02 $RU000A108BX7 ❗ Оферта: 15.04.2026 🔸 Погашение: 30.03.2029 🔸 Цена / Номинал: 102.89 % 🔸 НКД: 37.75 руб. 🔸 Ставка %: 26.50 🔸 След. купон: 17.10.2025 🔸 Размер купона: 43.56 руб. 🔸 Выплат в год: 6 🔸 Амортизация: Да 🔹 След. амортизация: 29.01.2029 🔹 След. доля %: 50 🔸 Плечо: ✖️ 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➕ ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ Может заинтересует, хотя вряд ли с таким рейтингом. Всем удачи на рынке #облигации #новичок #рынок #обучение

#disclosure Компания: ООО "Татнефтехим" Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 24.09.2025 15:08 Тема новости: Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LOOoe8RBzEKLAislJloCbg-B-B&q= Резюме: Татнефтехим успешно выкупил 100% предъявленных к выкупу биржевых облигаций (5,489 шт.) по требованию владельцев, исполнив обязательства в полном объеме, включая определение процентных ставок на 25-30 купонные периоды. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью выполнил обязательства по выкупу облигаций, что демонстрирует финансовую стабильность и надежность компании; событие подчеркивает своевременное исполнение долговых обязательств.

#nrd Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 23.09.2025 Тема новости: (BPUT) О корпоративном действии "Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом" с ценными бумагами эмитента ООО "Татнефтехим" ИНН 1655201119 (облигация 4B02-01-00017-L-001P / ISIN RU000A103UL3) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1305753 Резюме: ООО 'Татнефтехим' объявляет о досрочном погашении облигаций 4B02-01-00017-L-001P (ISIN RU000A103UL3) с возможностью подачи требований через депозитарий или биржу до 24 сентября 2025 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Досрочное погашение облигаций эмитентом указывает на финансовую стабильность компании и предоставляет инвесторам возможность вернуть вложения до срока, что снижает риски и повышает доверие.

#disclosure Компания: ООО "Татнефтехим" Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 22.09.2025 10:44 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=JT8JKf93KU6qF0YQR-CCxqA-B-B&q= Резюме: Татнефтехим выплатил купонный доход по облигациям серии 001-P-01 за 24-й период в размере 36,16 руб. на бумагу (22% годовых), исполнив обязательства в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по выплате высокого купонного дохода (22% годовых), что демонстрирует финансовую стабильность и надежность для инвесторов.

#nrd Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 15.09.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Установка процентной ставки по купонам" с ценными бумагами эмитента ООО "Татнефтехим" ИНН 1655201119 (облигация 4B02-01-00017-L-001P / ISIN RU000A103UL3) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1303409 Резюме: Эмитент ООО «Татнефтехим» сообщил об установке купонной ставки 21,5 % годовых по облигациям RU000A103UL3 (номинал 1000 RUB). Выплаты купонов запланированы на 19 ноября 2025, 18 января 2026, 19 марта 2026, 18 мая 2026, 17 июля 2026 и 15 сентября 2026 года. Информация предоставлена центральному депозитарию в соответствии с регуляторными требованиями. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость представляет собой лишь информативное объявление о графике и размере купонных выплат без изменения условий выпуска, никаких положительных или отрицательных факторов, способных повлиять на рыночную оценку, не содержится.

#disclosure Компания: ООО "Татнефтехим" Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 15.09.2025 14:42 Тема новости: Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yU4xCFhspkGmzuHyf6GtjQ-B-B&q= Резюме: ООО «Татнефтехим» опубликовал корректировку информации о доходах по своим биржевым облигациям (серия 001‑P‑01, ISIN RU000A103UL3). Исправлены данные о частичном погашении в 30‑м купонном периоде и уточнены суммы купонных выплат (по 21,5 % годовых) и даты их перечисления с 20 09 2025 по 15 09 2026. Других изменений в финансовом положении компании нет. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит чисто информационный характер: исправляются ранее опубликованные данные о выплатах по облигациям и уточняется частичное погашение. Не наблюдается ни позитивных, ни негативных сигналов, влияющих на оценку финансового состояния или перспектив компании.

Доброе утро 😊 ☕ Богатые и Успешные 💰 Татнефтехим несмотря на снижение ключевой ставки на 1% и ранее на 2%, минимально понизил купон на 0,5% до 21,5% Намерен продолжать держать бумагу ещё год. Позиция 20 шт Всем хорошего дня Выгодных инвестиций Ставим ЛАЙК 😉 Немного фото с прогулки по лесу $RU000A103UL3

РАСКРЫТИЕ ОФЕРТЫ ❗ 🛒 Азбука вкуса БО-П01 🛢️ Татнефтехим 001-P-01 1️⃣ По облигациям АЗБУКА ВКУСА БО-П01 (ГОРОДСКОЙ СУПЕРМАРКЕТ) установлена ставка 26-27 купона в размере 0.1%. Предыдущая ставка 25 купона - 0.1% 🛒 АЗБУКА ВКУСА БО-П01 🔹 $RU000A100HE1 ▫️ Рейтинг: 🅰️➖ позитивный [Эксперт РА], 🅰️ 👀 [АКРА] ▫️ Ставка 25 купона (до оферты): 0.1% ▫️ Ставка 26-27 купона: 0 1% (до 20.03.2026) ▫️ Выплат в год: 4 ▫️ Дата погашения: 15.06.2029 📆 Дата оферты: 24.09.2025 ⏰ Предъявление: 15.09.2025 - 19.09.2025 📃 #азбука_вкусаБО_П01 #️⃣ #облигации_азбука_вкуса 2️⃣ По облигациям ТАТНЕФТЕХИМ 001-P-01 установлена ставка 25-30 купона в размере 21.5%. Предыдущая ставка 19-24 купона - 22% 🛢️ ТАТНЕФТЕХИМ 001-P-01 🔹 $RU000A103UL3 ▫️ Рейтинг: 🅱️🅱️➕ стабильный [АКРА ☑️] ▫️ Ставка 19-24 купона (до оферты): 22% ▫️ Ставка 25-30 купона: 21.5% (до 15.09.2026) ▫️ Выплат в год: 6 ▫️ Дата погашения: 15.09.2026 📆 Дата оферты: 24.09.2025 ⏰ Предъявление: 15.09.2025 - 19.09.2025 📃 #татнефтехим_001_P_01 #️⃣ #облигации_татнефтехим ❗УСЛОВИЯ УЧАСТИЯ В ОФЕРТАХ ЗАРАНЕЕ УТОЧНЯЙТЕ У СВОЕГО БРОКЕРА❗ #оферта #облигации_оферта #оферта_сентябрь_25

🔔 Раскрытие оферты на десерт вечера. 1️⃣ ТАТНЕФТЕХИМ 001Р-01 (🅱️🅱️➕) $RU000A103UL3 ▪️Купоны 25-30 (на ближайший год до погашения) установлены в размере 21,5% (сейчас - 22%). 🔸 Подача на оферту: 15.09.2025 - 19.09.2025, расчет пройдет 24 сентября. 💻 Ссылка на подтверждение: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BgLtlignPUOG2CIbWlS4uw-B-B&q= ⛄️ Компания-то не самая плохая, но если 21,5% на год теперь новая реальность, то придется сурово подумать о дальнейшей стратегии :) #оферты

#disclosure Компания: ООО "Татнефтехим" Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 12.09.2025 17:19 Тема новости: Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BgLtlignPUOG2CIbWlS4uw-B-B&q= Резюме: ООО «Татнефтехим» опубликовало график выплат по своим биржевым облигациям серии 001‑P‑01 (ISIN RU000A103UL3). По каждому из шести купонных периодов (с 20 09 2025 по 15 09 2026) инвесторы получат 35,34 ₽ за облигацию – это эквивалентно ставке 21,5 % годовых. Общая сумма выплат за каждый период составит 10,602 млн ₽. Выплаты будут произведены в безналичной форме в рублях в даты окончания соответствующих периодов. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания объявила о предстоящих выплатах по облигациям с высокой доходностью (21,5 % годовых) и чётким графиком, что свидетельствует о соблюдении обязательств перед инвесторами и повышает их уверенность.

#disclosure Компания: ООО "Татнефтехим" Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 12.09.2025 17:18 Тема новости: Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-A6TTSYsujkSzUTn3lz3bJg-B-B&q= Резюме: ООО «Татнефтехим» объявило о фиксировании процентной ставки по своим биржевым облигациям серии 001‑P‑01: 21,50 % годовых для 25‑го купонного периода и такая же ставка для 26‑го‑30‑го периодов. Информация предоставлена в рамках обязательного раскрытия событий, которые могут влиять на стоимость ценных бумаг. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение содержит только факт изменения (фиксирования) процентных ставок по облигациям без анализа финансовых результатов, прогноза доходности или оценки риска. Это чисто информационное сообщение, не указывающее на рост или падение стоимости активов, поэтому общий тон нейтрален.

#moex Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 12.09.2025 16:38 Тема новости: О порядке приобретения облигаций серии 001-P-01 ООО "Татнефтехим"с 15 сентября 2025 год Ссылка: https://www.moex.com/n93575/?nt=0 Резюме: Московская биржа объявила порядок выкупа облигаций серии 001‑P‑01 ООО «Татнефтехим». Приобретение будет проходить с 15 по 24 сентября 2025 г. по режиму «Выкуп: Адресные заявки», цена – 100 % от номинала, лот = 1 облигация. Агент‑выкупщик – ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Установлены конкретные сроки подачи и активации заявок, а также время проведения торгов. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит лишь техническую информацию о проведении выкупа облигаций без указания на изменения цены, финансовых результатов или иной позитивной/негативной оценки. Поэтому её влияние на рынок нейтральное.

#nrd Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 02.09.2025 Тема новости: (BPUT) О корпоративном действии "Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом" с ценными бумагами эмитента ООО "Татнефтехим" ИНН 1655201119 (облигация 4B02-01-00017-L-001P / ISIN RU000A103UL3) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1299649 Резюме: ООО «Татнефтехим» объявляет о корпоративном действии: досрочное погашение/выкуп облигаций по требованию держателей. Плановое действие — 24.09.2025, облигации RU000A103UL3, номинал 1000 RUB. Выкуп возможен через депозитарий с блокировкой бумаг или подачей заявок на бирже. Выпуск зарегистрирован 06.10.2021. Контакты в NRD. Сентимент: Нейтральный

#disclosure Компания: ООО "Татнефтехим" Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 01.09.2025 17:52 Тема новости: Приобретение (наступление оснований для приобретения) размещённых эмитентом облигаций Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=WMnDIuiYDUS4r7gIg64F6A-B-B&q= Резюме: Татнефтехим объявляет о выкупе размещённых им биржевых облигаций серии 001-P-01 (ISIN RU000A103UL3). Владельцам облигаций даётся право предъявлять требования к выкупу в период 15–19 сентября 2025 года, дата исполнения — 24.09.2025. Цена выкупа — 100% номинала плюс накопленный купонный доход, расчёты — в рублях безналично. Сделку будет осуществлять через Агента по приобретению ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» на Московской бирже (ПАО Московская Биржа) с регламентированной процедурой подачи заявок и депозитарным обеспечением. Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: ООО "Татнефтехим" Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 01.09.2025 17:50 Тема новости: Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bj-AMpXsmME-C6m8zjCZpEGQ-B-B&q= Резюме: Татнефтехим назначил ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» агентом по приобретению биржевых облигаций серии 001-P-01 по требованию владельцев. Исполнение функций начнётся 24.09.2025. Выпуск: 300 000 облигаций номиналом 1 000 ₽, погашение через 1 800 дней. Регистрационные номера выпуска: 4B02-01-00017-L-001P (от 06.10.2021) и программа 4-00017-L-001P-02E (от 22.09.2021). Агент действует на основании договора и лицензии ФСФР. Событие может повысить ликвидность облигаций и влияние на их котировки. Сентимент: Положительный

Анализ отчета ООО «Татнефтехим» за январь–июнь 2025 (РСБУ) $RU000A108BX7 $RU000A103UL3 1. Выручка: 9 099 401 тыс. руб. 🟢 Вывод: Рост 52% г/г (5 981 514 в 2024 г.). Доминирует оптовая торговля нефтепродуктами (95%). 2. EBITDA 345 935 тыс. руб. 🟡 Вывод: Рентабельность 3.8% — ниже отраслевой нормы (5-10%). 3. Capex 0 🟢 Вывод: Капитальные вложения отсутствуют (подтверждено в пояснениях). 4. FCF (Free Cash Flow) -59 044 тыс. руб. 🔴 Вывод: Отрицательный из-за убыточных операций. Риск ликвидности. 5. Темп роста чистой прибыли. +4.04% 🟢 Вывод: Рост есть, но сдерживается ростом процентов (+56.5% г/г). 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 1 544 797 ⚠️⚠️⚠️ - Долгосрочная: 748 674 - Итого: 2 293 471 🟡 Вывод: 67% долгов — краткосрочные (давление на ликвидность). 7. Закредитованность (Debt/Equity) 1.05 🔴 Норма: < 1.0. Вывод: Превышение! На 1 рубль капитала — 1.05 рубля долга. 8. Equity/Debt 0.95 🔴 Норма: > 1.0. Вывод: Капитал не покрывает долги. 9. Debt/Assets 0.51 🟢 Норма: < 0.7. Вывод: В норме. 51% активов финансируется заемными средствами. 10. NET DEBT / EBITDA годовая 3.20 🔴 Норма: < 3.0. Вывод: Превышение! Погашение долга займет 3.2 года. 11. Покрытие процентов (ICR) 2.17 🔴 Норма: > 3.0. Вывод: Уязвимость к росту ставок. 12. Чувствительность к рискам 🔴 Вывод: Высокая! Зависимость от санкций (пояснения стр. 49) и плавающих ставок по 76% долга. 13. Коэффициент покрытия долга (DSCR) 0.08 🔴 Норма: > 1.0. Вывод: Катастрофически низкий. 14. Гипотетический рейтинг - S&P: B+ (высокий спекулятивный риск) - Moody’s: B2 (нестабильное положение) - Fitch: B (высокий кредитный риск) 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 55/100 - 🛡️ Уровень ФС: 🟡 Средний - 🚥 Инвестиционный риск: 🔴 Высокий 16. Каким инвесторам подходит? 1. 🎯 Спекулянтам: Облигации с купонами 12-15%. 2. 🏢 Контрольным инвесторам: Реструктуризация долга. 17. Динамика финансового состояния 🔻 Ухудшилось Причины: - Рост долга +15% (с 2024 г.). - Отрицательный FCF. - Падение DSCR до 0.08. ⚠️P.S. 📉 Анализ платёжеспособности ООО “Татнефтехим” на 17.08.2025 (единицы: тыс. руб.) 💰 Денежный резерв - Деньги в кассе/счетах: 78 211 - Неиспользованная кредитная линия (ВТБ): 250 000 - Итого резерв: ✅ 328 211 🛠️ Источники для закрытия дефицита 1. Продажа активов: - Инвестиционная недвижимость: 1 034 714 (баланс стр. 2) - Финансовые вложения: 21 402 (баланс стр. 3) 2. Рефинансирование: - Продление сроков по кредитам (1 256 083 — строка 1510 баланса). 3. Оптимизация расходов: - Сокращение закупок топлива (экономия до 125 000/мес). ⏳ Срок автономии Формула: Срок (мес) = Резерв / Ежемесячный дефицит Дефицит: = (Операционные платежи + Платежи по долгам) - Выручка = (1 257 642 + 307 747) - 1 516 567 = 1 565 389 - 1 516 567 = ✅ 48 822/мес Сценарии: 1. 🔴 Пессимистичный (дефицит растёт на 20%): 48 822 × 1.2 = 58 586/мес Срок = 328 211 / 58 586 = 5.6 мес → до февраля 2026. ⚠️⚠️ 2. 🟢 Оптимистичный (дефицит снижен на 30%): 48 822 × 0.7 = 34 175/мес Срок = 328 211 / 34 175 = 9.6 мес → до июня 2026. ⚠️⚠️ 💎 Итог - Дефицит: 48 822 тыс. руб./мес — неизменная величина на основе отчёта ОДДС. - Резерв: 328 211 тыс. руб. — сумма денег и кредитной линии. - Без действий: Компания продержится 5.6–9.6 месяцев. - Спасение: - Продать активы → ликвидирует долг. - Рефинансировать кредиты → снизит дефицит. > Последний шанс: Немедленно задействовать кредитную линию ВТБ (250 000). #финанализ_татнефтехим

Стоит ли держать облигации Татнефтехим 001P-02? 📌 Краткие параметры облигации - Выпуск: Татнефтехим 001P-02 (ISIN: $RU000A108BX7) - Дата оферты: 20 апреля 2026 - Доходность к оферте: 26.71% - Текущая цена: 102.41% от номинала (1 024.1 руб.) - Следующий купон: 43.56 руб. (выплата — 18 августа 2025) - Амортизация: Да (частичные погашения номинала) 🔎 Почему бумага резко просела 12 августа? Возможные причины: 1. Технические причины: - Низкая ликвидность (оборот за день — всего 6.5 млн руб.) — даже небольшие ордера двигают цену . - Продажи «по стопам»: паника из-за слухов о проблемах с рефинансированием . - В стакане начали показывать правильную доходность к оферте!!!!! Вот и весь секрет 2. Фундаментальные риски: - Отрицательный FCF (-428 млн руб. в 2024 г.) — компания живет за счет новых займов . - Долговая нагрузка (D/E = 1.09): заемных средств больше, чем собственных . - Судебные иски: рост числа дел по неплатежам подрядчикам . 📉 Анализ финансового состояния эмитента 1. Ликвидность: «Денег нет, но вы держитесь» - Коэффициент абсолютной ликвидности: 0.0002 — денег почти нет . - Зависимость от запасов: коэффициент быстрой ликвидности упал до 1.34 . Вывод: Компания не переживет кризиса ликвидности без внешнего финансирования. 2. Долговая нагрузка: «Ходим по краю» - Коэффициент автономии: 0.48 (собственных средств меньше 50%) . - FFO/Interest Coverage: 3.13x (по ACRA) — близко к опасной зоне . Вывод: Любой рост ставок или отказ банков кредитовать — и дефолт неизбежен. 3. Денежные потоки: «Прибыль есть, денег нет» - Операционный cash flow: -428 млн руб. в 2024 г. при прибыли +186 млн руб. . - Инвестиции: 311 млн руб. в 2024 г. — все за счет кредитов . Вывод: Компания работает в режиме «финансовой пирамиды». ⚡️ Стоит ли покупать после просадки? ✅ Плюсы: - Высокий купон (26.5% годовых) . - Амортизация снижает риски к оферте . ❌ Минусы: - Риск дефолта до апреля 2026: если не рефинансирует долги. - Низкая ликвидность: при панике продать будет сложно. Рейтинг: ACRA (BB+, «Стабильный») $RU000A103UL3 Итог: Бумага для агрессивных инвесторов, готовых к риску. Консерваторам — лучше пройти мимо.

#disclosure Компания: ООО "Татнефтехим" Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 22.07.2025 17:26 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=E5km-AtrPBEKNSxL3IDUMMg-B-B&q= Резюме: ООО "Татнефтехим" выплатило 10 848 000 рублей процентов по облигациям серии 001-P-01 за 23-й купонный период, что составляет 36 рублей 16 копеек на облигацию. Выплата произведена полностью в срок, в безналичной форме. Компания продолжает соблюдать обязательства по выплатам доходов держателям облигаций. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38306 Сентимент: нейтральный

#nrd Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 22.07.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Татнефтехим", 1655201119, RU000A103UL3, 4B02-01-00017-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1284900 Резюме: Компания "Татнефтехим" выплатит купонный доход по своим облигациям серии 001-P-01 22 июля 2025 года. Общая сумма выплаты составляет 36.16 рублей на облигацию. Выплата осуществляется через головной депозитарий, обеспечивая централизованный учет прав. Эта новость подчеркивает стабильность и надежность корпоративных обязательств компании. Сентимент: нейтральный

Средний купон по рейтинговым группам ежемесячных облигаций. Критерии: - Ежемесячный купон; - Амортизация не началась; - Только рублёвые выпуски; - Ставка купона >0; - Доходность >0; - Без дефолтников. Всего бумаг: 511 выпускOFF. Попало в выборку: 408 выпускOFF. Из выборки убраны выпуски (с целью получения более точных данных): Газпром Нефть 003P-15R $RU000A10BK17 СФО СБ Секьюритизация 2 А $RU000A10BQR6 Татнефтехим 001-P-02 $RU000A108BX7 Татнефтехим 001P выпуск 1 $RU000A103UL3 • Новые облигации, с ежемесячным купоном, добавленные в Т: 📌 Медскан 001Р-01 $RU000A10BYZ3 Купон: 15,21₽ (18,5%) Дата Купона: 03.08.2025 Дата погашения: 22.09.2027 (808 Дней) Доходность: 17,5% Амортизация: НЕТ Сектор: health_care Цена: 1016₽ (НКД: 2,03₽) Рейтинг: ruA (Эксперт РА - 14.05.2025) 📌 Воксис 001P-03 $RU000A10BW39 Купон: 19,73₽ (24%) Дата Купона: 27.07.2025 Дата погашения: 06.06.2029 (1431 День) Доходность: 23,78% Амортизация: ДА Сектор: other Оферта: CALL 19.12.2026 14.12.2027 Цена: 1004,4₽ (НКД: 7,23₽) Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА - 12.08.2024) Выполнить достижение: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Hermeiner/e5795e25-8096-48b2-88a9-7c6152aabf21/ Квал по обороту: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Hermeiner/02e6ffa5-de70-483c-87be-9e509c92395b/ Всем добра и серебра 🥈. #новинки #облигации #инвестиции #доходность #рейтинг

📊 Анализ отчета ООО «Татнефтехим» за 1 кв. 2025 (РСБУ) {$RU000A108BX7_PSBB} $RU000A103UL3 1. Выручка: 4 724 940 тыс. руб. (+62.7% vs 1 кв. 2024). Вывод: Взрывной рост! 🚀 Но цены на нефтепродукты — ненадежный драйвер. 2. EBITDA: 169 537 тыс. руб. Вывод: Маржа 3.6% — слабо для нефтетрейдера. Проценты жрут прибыль! 🧮 3. Capex - Данные: 0 (ни копейки в развитие). Вывод: Живет «на старом багаже» — тревожный звоночек. 🔕 4. FCF: -34 898 тыс. руб. Вывод: Денег не генерит — дыра в бюджете. 💸 5. Темп роста чистой прибыли: +4.4% (46 030 vs 44 079 тыс. руб.). Вывод: На фоне роста выручки +63% — позор! Долги душат. 📉 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 1 100 000 тыс. руб. (огонь 🔥). - Долгосрочная: 558 500 тыс. руб. (меньше, но все равно много). - Итого: 1 658 500 тыс. руб. — 78% пассивов! 7. Закредитованность (Debt/Equity) - Расчет: Долг (1 658 500) / Капитал (2 131 592) = 0.78. - Норма: < 0.7. Вывод: На грани фола! ⚠️ 8. Equity/Debt - Расчет: Капитал (2 131 592) / Долг (1 658 500) = 1.28. - Норма: > 1.0. Вывод: Покрывает долги, но без подушки. 🛡️ 9. Debt/Assets - Расчет: Долг (1 658 500) / Активы (4 450 233) = 0.37. - Норма: < 0.5. Вывод: Баланс держится, но активы — низколиквидные запасы. 🏭 10. Net Debt / EBITDA (годовая) - Расчет: - Net Debt = 1 658 500 – 297 = 1 658 203. - Годовая EBITDA = 169 537 × 4 = 678 148. - Ratio = 1 658 203 / 678 148 = 2.44. - Норма: < 3.0. Вывод: Выживет, если EBITDA не рухнет. ⏳ 11. Покрытие процентов (ICR) - Расчет: EBITDA (169 537) / Проценты (76 514) = 2.21. - Норма: > 3.0. Вывод: Еле-еле платит проценты — шатко! ⚠️ 12. Рекомендации держателям облигаций 1. Следите за FCF: Отрицательный поток + долги = риск дефолта. 2. Мониторьте график погашения: Пик выплат в 2024-2026 гг. (особенно облигации №4B02-01-00017-L). 3. Диверсифицируйте: Не держите >10% портфеля в этих бумагах. 4. Триггер для выхода: Падение квартальной выручки ниже 4 млрд ₽ или рост долга >1.7 млрд ₽. 13. Гипотетический рейтинг - S&P: B+ (спекулятивный мусор). - Moody’s: B2 (дефолт возможен). - Fitch: B (на грани). Почему: Долг как гиря на ногах, ICR ниже плинтуса. 📉 💎 Итог: «Татнефтехим» — типичный нефтетрейдер-переросток: выручка 📈, но долги 💣 и FCF 🕳️. Держателям облигаций: не расслабляться! Рейтинг «мусорный» (B/B2), шанс дефолта в 2025-2026 гг. — 30%. #финанализ_татнефтехим

Приветствую! Богатые и Успешные! Итог МАЯ: +18961,66руб Поступления 5-ой недели мая: +141,44руб +1683р купон Сегежа $RU000A104UA4 +1638,7р разница при продаже по номиналу по оферте Сегежа $RU000A104UA4 +687,04р купон Татнефтехим 001Р вып 1 $RU000A103UL3 +757,92р купон ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 +1140р продажа фонда ТБ Денежный рынок $TMON@ = +5906,84 купоны, проценты ---5555,4р лонг ТБ (умудрился на восходящем тренде, в лонге, зафиксировать убыток -60р комиссия первичное размещение АФК Система 002Р-02 $RU000A10BPZ1 -150р комиссия первичное размещение ТГК-14001Р-07 $RU000A10BPF3 (цена облигации после размещения упала на 25% В день размещения на бирже стало известно о задержании полицией Забайкалья председателя совета директоров и основного владельца "ТГК-14" Константина Люльчева. Главе совета директоров "ТГК-14" вменяется ч.4 ст.159 УК РФ (мошенничество, совершенное в особо крупном размере). Очень много вопросов, -почему информация о задержании появилась только после размещения облигаций -мог ли ТБ отменить заявки своих клиентов на покупку (была ли у них информация о задержании -мог ли агент по размещению Аль.. Б придержать средства - каким образом произошла махинация с тарифами, это всё регулирует и проверяет Региональная ГОС комиссия В минус 25% продавать облигацию не охото, но и потерять 100% желания нет, надежда на снижение ключевой ставки и в связи с этим повыния цены тела облигации, НАДЕЖДА на выплату купонов итого ЗА 5 неделю +141,44р Закончился сложный май , УРА ЛЕТО Напишите встречали ли Вы, что бы авторы писали про свои ФАК АПЫ , я в основном вижу что все молодцы, никто ошибки не совершает, все получают только прибыль

#disclosure Компания: ООО "Татнефтехим" Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 23.05.2025 15:23 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=xqbiplH-AREOfDa1CYvOpmA-B-B&q= Резюме: ООО "Татнефтехим" объявило о выплате доходов по своим биржевым облигациям за двадцать второй купонный период. Общая сумма выплаты составила 9 528 160 рублей, что соответствует 36,16 рублей на одну облигацию. Выплата будет осуществлена в денежной форме 23 мая 2025 года. Обязательство по выплате выполнено в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38306 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A103UL3 Время новости: 23.05.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Татнефтехим", 1655201119, RU000A103UL3, 4B02-01-00017-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1261255 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "Татнефтехим" объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям, запланированной на 23 мая 2025 года. Размер выплаты составит 36.16 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для получения выплат - 22 мая 2025 года. Сентимент: Положительный.

$RU000A103UL3 1. Выручка Выручка за 2024 год составила 10 005,5 млн рублей (рост на 49,7% к 2023 году). Основной вклад внесли продажи дизельного топлива (+38,7%) и бензина (+88,2%). Вывод: Значительный рост выручки, связанный с расширением ассортимента и увеличением объемов продаж. 2. EBITDA EBITDA 2024: 527,0 млн рублей (операционная прибыль + амортизация). Рост на 20,9% к 2023 году (436,0 млн рублей). Вывод: Умеренный рост операционной эффективности, несмотря на рост затрат. 3. Capex Капитальные затраты в 2024 году: 125,0 млн рублей (рост в 43 раза к 2023 году). Основные вложения — приобретение оборудования и лизинговые активы. Вывод: Активная инвестиционная деятельность, направленная на расширение мощностей. 4. FCF Свободный денежный поток (FCF) 2024: -397,8 млн рублей (операционный поток: -272,8 млн рублей, Capex: -125,0 млн рублей). Вывод: Отрицательный FCF указывает на дефицит ликвидности и зависимость от заемного финансирования. 5. Темп роста чистой прибыли Чистая прибыль снизилась на -4,75% (2024: 180,1 млн рублей; 2023: 189,1 млн рублей). Вывод: Снижение рентабельности из-за роста процентных расходов и налогов. 6. Общая задолженность - Общая: 2 539,8 млн рублей - Краткосрочная: 1 683,9 млн рублей (66% от общей) - Долгосрочная: 855,9 млн рублей (34%). Вывод: Высокая доля краткосрочных обязательств, что создает риски рефинансирования. 7. Закредитованность Заемные средства / Собственный капитал = 1,31 (норма ≤ 1). Вывод: Превышение нормативного уровня — зависимость от долгового финансирования. 8. Equity/Debt Собственный капитал / Заемные средства = 0,76 (норма ≥ 1). Вывод: Низкая способность покрывать обязательства за счет собственных средств. 9. Debt/Assets Долг / Активы = 0,57 (норма ≤ 0,5). Вывод: Более половины активов финансируется за счет заемных средств — повышенный риск. 10. Net Debt / EBITDA Net Debt / EBITDA = 4,81 (норма ≤ 3). Вывод: Высокая долговая нагрузка относительно операционной прибыли — риск дефолта. 11. Вероятность дефолта - Коэффициент покрытия процентов (EBITDA / Проценты) = 2,24 (норма ≥ 2). Вывод: Достаточное покрытие процентов, но при текущей долговой нагрузке вероятность дефолта оценивается как 20-25%. 12. Итоговый вывод Компания демонстрирует рост выручки и операционной прибыли, однако финансовая устойчивость снижается из-за высокой долговой нагрузки и отрицательного денежного потока. Риски связаны с рефинансированием краткосрочных обязательств и волатильностью рынка нефтепродуктов. Для снижения рисков рекомендуется оптимизация структуры капитала и сокращение зависимости от заемных средств. 13. Рейтинг Фактический уровень кредитного рейтинга: B+ (S&P) / B1 (Moody’s) — спекулятивный уровень с умеренным риском дефолта.

Мой бот говорит, что нашел облигации сроком на 16-17 мес. Последнее обновление: 2025-05-08 10:46:11 0000 UTC МСБ-Лизинг 002P выпуск 5 FIGI: BBG012YS2TP2 Тикер: $RU000A103VD8 Номинал: 472.18 rub Последняя цена: 431.05 rub Дата погашения: 2026-09-18T00:00:00Z Уровень риска: умеренный Субординация: нет Амортизация: да Плавающий купон: нет Купонов в год: 12 Годовые чистыми*: 10.69% или 14.76% за оставшиеся 497.1 дня Прямая ссылка: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A103VD8 Удмуртская республика 35002 FIGI: BBG00DSS8W00 Тикер: $RU000A0JWT91 Номинал: 1000.00 rub Последняя цена: 935.20 rub Дата погашения: 2026-09-19T00:00:00Z Уровень риска: низкий Субординация: нет Амортизация: да Плавающий купон: нет Купонов в год: 4 Годовые чистыми*: 9.59% или 13.26% за оставшиеся 498.1 дня Прямая ссылка: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A0JWT91 Татнефтехим 001P выпуск 1 FIGI: BBG012Y8J8C8 Тикер: $RU000A103UL3 Номинал: 1000.00 rub Последняя цена: 1000.30 rub Дата погашения: 2026-09-15T00:00:00Z Уровень риска: умеренный Субординация: нет Амортизация: да Плавающий купон: нет Купонов в год: 6 Годовые чистыми*: 4.80% или 6.58% за оставшиеся 494.1 дня Прямая ссылка: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A103UL3 РСХБ выпуск 4 FIGI: BBG012G45RC0 Тикер: $RU000A103N84 Номинал: 1000.00 rub Последняя цена: 1005.00 rub Дата погашения: 2026-09-03T00:00:00Z Уровень риска: низкий Субординация: нет Амортизация: нет Плавающий купон: нет Купонов в год: 2 Годовые чистыми*: 3.92% или 5.25% за оставшиеся 482.1 дня Прямая ссылка: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A103N84 ГТЛК БО-08 FIGI: BBG00DQFVRK3 Тикер: $RU000A0JWST1 Номинал: 1000.00 rub Последняя цена: 937.80 rub Дата погашения: 2026-09-01T00:00:00Z Уровень риска: умеренный Субординация: нет Амортизация: нет Плавающий купон: нет Купонов в год: 2 Годовые чистыми*: 3.89% или 5.19% за оставшиеся 480.1 дня Прямая ссылка: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A0JWST1 Сегежа 003P-03R FIGI: TCS00A107BP5 Тикер: $RU000A107BP5 Номинал: 1000.00 rub Последняя цена: 896.90 rub Дата погашения: 2026-09-02T00:00:00Z Уровень риска: умеренный Субординация: нет Амортизация: нет Плавающий купон: да Купонов в год: 4 Годовые чистыми*: 3.50% или 4.68% за оставшиеся 481.1 дня Прямая ссылка: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A107BP5 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения Вы принимаете на свой страх и риск. * Чистая прибыль рассчитывается примерно но уже с вычетом 13% налога и учетом комиссии в 0.3%. Особенно неточным будет расчет в случаях с плавающим купоном и офертой. Будьте внимательны!