Форум об облигации Сегежа 002P выпуск 3

#disclosure Компания: ПАО «Сегежа Групп» Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 26.01.2026 16:00 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=G7-AG8sqSkESv4ZWREwxvnQ-B-B&q= Резюме: ПАО «Сегежа Групп» выкупило 38 091 биржевую облигацию серии 002P по номинальной стоимости с НКД в рамках обязательств по программе выпуска. Сделка проведена по требованию владельцев облигаций. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер: описывает плановый выкуп облигаций в соответствии с ранее установленными условиями, без положительных или негативных финансовых последствий для эмитента.

#nrd Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 26.01.2026 Тема новости: (BPUT) О корпоративном действии "Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом" с ценными бумагами эмитента ПАО "Сегежа Групп" ИНН 9703024202 (облигация 4B02-03-87154-H-002P / ISIN RU000A104FG2) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1349645 Резюме: Сегежа Групп объявила о досрочном погашении облигаций серии 4B02-03-87154-H-002P по требованию владельцев. Погашение запланировано на 26 января 2026 года с номинальной стоимостью 1000 рублей за бумагу. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Досрочное погашение облигаций по требованию инвесторов указывает на финансовую стабильность компании и соблюдение обязательств перед кредиторами

#nrd Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 26.01.2026 Тема новости: (BPUT) (Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Сегежа Групп", 9703024202, RU000A104FG2, 4B02-03-87154-H-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1349456 Резюме: Эмитент ПАО 'Сегежа Групп' досрочно погашает облигации серии 002P-03R. Выплата составляет 1003,22 рубля на одну бумагу. Средства поступят держателям 26 января 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о досрочном погашении облигаций с выплатой выше номинала (1003,22 рубля при номинале 1000 рублей), что выгодно для инвесторов

#акции #облигации #рынок #пульс Календарь событий 26.01.2026. Сбор заявок: - ВУШ 001P-05 (1 млрд), ориентир ежемесячного купона до 22%, без оферт, 2 года до погашения, начало торгов 29 января, А-(RU) от АКРА; - СФО Сплит Финанс (Яндекс Финтех) ПВ-2 (4.5 млрд); - Газпром Нефть 005P-04R, ориентир ежемесячного купона КС+до 1,7%, без оферт, 3 года до погашения, начало торгов 28 января, ruААА от Эксперт РА, ААА(RU) от АКРА. Размещения: - ТАЛК Лизинг 002P-04 (300 млн), $RU000A10E5S0 , только для квалов, купон ежемесячный, первый год 24%, далее КС+5%, ммортизация по 2,77% с 13 купона ежемесячно, 4 года до погашения, ВВВ(RU) от АКРА. Оферты: - НФК-СИ 001П-01 $RU000A1068N0 (200 млн), 001П-02 $RU000A107Q87 (200 млн); - СУЭК-Финанс 001P-05R $RU000A101CQ4 (30 млрд); - Сегежа Групп 002P-03R $RU000A104FG2 (9 млрд). Последний день покупки акций под дивиденды: - «Владимирский химический завод» $VLHZ . Дивиденды на каждую акцию — ₽20. Дата выплаты — 10 февраля. Доходность — 7,5%. Корпоративные события: - МГКЛ $MGKL . Операционные результаты за 12 месяцев 2025 года; Банк Санкт-Петербург. Финансовые результаты по РСБУ за 2025 год. Другие важные события: - Банк России опубликует доклад «Мониторинг предприятий».

#nrd Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 23.01.2026 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента ПАО "Сегежа Групп" ИНН 9703024202 (облигация 4B02-03-87154-H-002P / ISIN RU000A104FG2) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1348980 Резюме: ПАО 'Сегежа Групп' планирует выплату купонного дохода по облигациям 4B02-03-87154-H-002P 22 апреля 2026 года с доходностью 23,5% годовых Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический информационный характер об объявлении плановой выплаты купона, без изменения условий или негативных факторов

#nrd Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 23.01.2026 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Установка процентной ставки по купонам" с ценными бумагами эмитента ПАО "Сегежа Групп" ИНН 9703024202 (облигация 4B02-03-87154-H-002P / ISIN RU000A104FG2) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1348973 Резюме: Сегежа Групп установила ставку купонного дохода по облигациям 4B02-03-87154-H-002P на уровне 23.5% годовых на купоны с 17 по 22 (до июля 2027 года). Выплаты составят 58.59 руб. на бумагу. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Высокая ставка купонного дохода (23.5%), стабильный график выплат до 2027 года, что повышает привлекательность облигаций для инвесторов.

#nrd Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 22.01.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Сегежа Групп", 9703024202, RU000A104FG2, 4B02-03-87154-H-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1348547 Резюме: ПАО 'Сегежа Групп' объявило о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям серии 002P-03R в размере 24,56 рубля на одну ценную бумагу. Выплата запланирована на 21 января 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о регулярной выплате купонного дохода, что является позитивным сигналом для держателей облигаций и свидетельствует о стабильности эмитента

#disclosure Компания: ПАО «Сегежа Групп» Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 21.01.2026 15:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MOrQxDP3Jk6DSjFLYZa8qg-B-B&q= Резюме: ПАО «Сегежа Групп» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 002P-03R за период с 22.10.2025 по 21.01.2026. Общая сумма выплат составила 3,95 млн рублей (24,56 рубля на одну облигацию). Обязательство выполнено в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что демонстрирует финансовую устойчивость и ответственность перед инвесторами

❗️Оферта, которая требует внимания 🌲Сегежа СЕГЕЖА ГРУПП-002P-03R $RU000A104FG2 Ставка после оферты: 23,5 %, купон раз в квартал Следующая оферта через 1,5 года Итого: фикс на 1,5 года с квартальным купоном в рейтинга ВВ-. Итоговая эффективная доходность 25,7%. Карта рынка именно этого сегмента очень разношерстна. С одной стороны для рейтинга ВВ- доходность 25,7% недостаточна – см. синюю линию на графике, показывающее средневзвешенное значение. С другой – Сегежа далеко не среднестатистический представитель этого рейтинга: многомиллиардный бизнес, значительный капитал после доп.эмиссии. Все, что нужно, чтобы вернуться к «А» - девальвация? Или не только? Так или иначе, мы не считаем, что соседи по рейтингу (СибАвтоТранс, Контрол лизинг, Хромос, Байсэл, и др.) – релевантное сравнение. А вот что делать с офертой – каждый решает сам 📅Календарь оферт (январь) https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/d18983b4-9711-4d73-bbe8-af3462f9da08/ Полезно? Ставь👍 ❤️мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка - лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #оферта

#nrd Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 15.01.2026 Тема новости: (BPUT) О корпоративном действии "Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом" с ценными бумагами эмитента ПАО "Сегежа Групп" ИНН 9703024202 (облигация 4B02-03-87154-H-002P / ISIN RU000A104FG2) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1346576 Резюме: Эмитент ПАО 'Сегежа Групп' объявил о праве владельцев облигаций серии 4B02-03-87154-H-002P (ISIN RU000A104FG2) требовать их досрочного погашения. Планируемая дата реализации права - 26 июля 2027 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационный характер: сообщает о стандартной процедуре реализации права владельцев на досрочное погашение облигаций, без указания на положительные или отрицательные финансовые последствия для эмитента.

РАСКРЫТИЕ ОФЕРТЫ 📣 🌲 Сегежа Групп 002P-03R По облигациям Сегежа Групп серии 002P-03R установлена ставка 17-22 купона в размере 23.5%. Предыдущая ставка 13-16 купона была 9.85% 🌲 СЕГЕЖА ГРУПП 002P-03R 🔹 $RU000A104FG2 ▫️Рейтинг: 🅱️🅱️➖ стабильный [Эксперт РА] ▫️Ставка 17-22 купона: 23.5% (до 21.07.2027) ▫️Ставка 13-16 купона (до оферты): 9.85% ▫️Выплат в год: 4 ▫️Дата погашения: 07.01.2037 📆 Дата оферты: 26.01.2026 ⏰ Предъявление: 15.01.2026 - 21.01.2026 📃 #сегежа_002P_03R #️⃣ #облигации_сегежа ‼️УСЛОВИЯ УЧАСТИЯ В ОФЕРТАХ ЗАРАНЕЕ УТОЧНЯЙТЕ У СВОЕГО БРОКЕРА #оферта #облигации_оферта #оферта_январь_26

#moex Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 14.01.2026 17:53 Тема новости: О порядке приобретения облигаций серии 002P-03R ПАО "Сегежа Групп" с 15 января 2026 год Ссылка: https://www.moex.com/n96840/?nt=0 Резюме: Сегежа Групп проводит выкуп своих облигаций серии 002P-03R по номинальной стоимости с 15 по 26 января 2026 года через Совкомбанк Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер, информирует о процедуре выкупа облигаций без оценки финансового состояния компании или инвестиционной привлекательности

#disclosure Компания: ПАО «Сегежа Групп» Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 14.01.2026 17:45 Тема новости: Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=CQbdam3XqUe-Av-A2GwhuHNg-B-B&q= Резюме: Сегежа Групп утвердила график купонных выплат по биржевым облигациям серии 002P-03R на 2026-2027 гг. с фиксированной ставкой 23,5% годовых Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение является стандартным техническим уведомлением о начислении купонных доходов по облигациям без какой-либо положительной или негативной финансовой информации

🗓Календарь оферт (январь) 🥶🎅Как не словить -40% в облигациях? Пассивный доход и инвестиции без неожиданностей 😳 Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -40% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉 Мы для вас вручную перебираем оферты, отсеиваем лишнее, и напоминаем раз в месяц. И вот, месяц прошел 😉 Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали: 🦾Петроинжиниринг $RU000A103RL9 💊Вита-Лайн ISIN: RU000A102B97 🏭ВИС $RU000A102952 ✈️ГТЛК $RU000A0ZZ984 И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤 $RU000A1041B2 ❓Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без? - доходность бондов с офертой, в среднем, на 1,2% больше (слайд 25), чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты - из 800 выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у ~200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире - когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ) ❗️Чтобы не стать жертвой оферт, нужно всего 3 действия: 1. Перед покупкой облигации – узнать дату оферты и срок подачи заявки на нее (обычно за 1-2 недели) 2. Поставить напоминание в Календарь и найти новую ставку купона, когда придет время 3. Узнать тариф у своего брокера и убедиться, что вас он устраивает Но мы придумали проще: в начале каждого месяца будем публиковать предстоящие оферты. В таблице – вообще все оферты. В самом календаре – те компании, что мелькали в наших обзорах, или обсуждались в канале В январе нам интересны: Альфа-банк (уже рассмотрели), ЕВРАЗ, СУЭК, Сегежа, Почта России, Самолёт. Эти выпуски периодически мелькают в наших портфелях и автоследах &Бабуля на максималках &Лучше фондов ликвидности Два самых интересных выпуска 🔹СУЭК $RU000A101CQ4 компания не раскрывает финансовые результаты, и судя по отрасль, чувствует себя не очень (падение цен на уголь, крепкий рубль, дорогая логистика) 🔹Сегежа $RU000A104FG2 свежий обзор https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/2357933f-b33a-49ae-95b7-9da9fc535d24/ 👈 Если кратко – риски те же Пользуйтесь! 🐾 Кот.Финанс | #оферта #календарь #оферты #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_учит

#disclosure Компания: ПАО «Сегежа Групп» Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 24.12.2025 14:00 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=cGNWpTZox0S8GFcHOuEjfA-B-B&q= Резюме: ПАО «Сегежа Групп» назначило ПАО «Совкомбанк» агентом по приобретению своих биржевых облигаций серии 002P-03R Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер — уведомление о назначении агента по облигациям без указания конкретных финансовых результатов или стратегических изменений

#disclosure Компания: ПАО «Сегежа Групп» Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 24.12.2025 14:00 Тема новости: Приобретение (наступление оснований для приобретения) размещённых эмитентом облигаций Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CnsplK7LAEa0l2aruN2IVg-B-B&q= Резюме: ПАО «Сегежа Групп» объявляет о выкупе своих биржевых облигаций серии 002P-03R по номинальной стоимости с выплатой накопленного купонного дохода. Владельцы могут предъявить облигации к выкупу с 15 по 21 января 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер - уведомление о стандартной процедуре выкупа облигаций в связи с изменением процентных ставок. Отсутствуют позитивные или негативные фундаментальные факторы, влияющие на оценку компании.

#nrd Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 23.12.2025 Тема новости: (BPUT) О корпоративном действии "Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом" с ценными бумагами эмитента ПАО "Сегежа Групп" ИНН 9703024202 (облигация 4B02-03-87154-H-002P / ISIN RU000A104FG2) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1338987 Резюме: ПАО 'Сегежа Групп' объявляет о возможности досрочного погашения облигаций серии 4B02-03-87154-H-002P по требованию инвесторов с плановой датой 26 января 2026 года Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Предоставление инвесторам права требовать досрочного погашения облигаций повышает ликвидность и снижает риски, что положительно для держателей ценных бумаг

#КТО_СЛЕДУЮЩИЙ Погашения и оферты в декабре 2025 - январе 2026 Часть 2 🔷 Роделен - 14.01.26 $RU000A107076 - сумма погашения 750 млн - и не смотря на сносный рейтинг у компании довольно высокий уровень долгов - новый купон объявлен 22,5%, шанс пройти оферту благополучно есть🙂 - у меня их облиги в долгосрочном портфеле на небольшую сумму, пока не дергаюсь) 🔷 Миг Кредит - 14.01.26 $RU000A107KR2 - номинал наполовину уже выплачен - так что остаточная сумма около 156 млн - по итогам 2024 года у компании все было вполне хорошо) - но полгода назад понизили рейтинг с ВВ до ВВ- - нормальных финансовых отчетов за 2025 я не нашла, поэтому прогнозировать здесь сложно - но, учитывая, что амортизацию платили исправно, шансы на успешное прохождение присутствуют - хотя из-за специфики бизнеса я бы все равно перестраховалась и потом перезашла 🔷 Сегежа - 26.01.26 $RU000A104FG2 - сумма погашения при 100% подаче на оферту приличная - 9 млрд - при этом компания в долгах как в шелках, хотя допка в акциях немного снизила давление - недавно очередной выпуск был, то есть какую то сумму ещё привлекли - также есть вероятность очередной помощи АФК - посмотрим, что предложат на раскрытии оферты, скорее всего сделают все, чтобы побольше держателей остались и дальше получать купоны😁 - сценарий скорее позитивный, чем негативный, но ухо лучше держать востро☝🏻

#disclosure Компания: ПАО «Сегежа Групп» Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 22.10.2025 15:45 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=FJRM5IwzDkOQrGXTLaTZKQ-B-B&q= Резюме: ПАО «Сегежа Групп» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 002P-03R за период с 23.07.2025 по 22.10.2025. Общий размер выплат составил около 3,95 млн рублей, доход на одну облигацию - 24,56 рубля. Обязательства исполнены в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по выплате купонного дохода, что демонстрирует финансовую дисциплину и надежность эмитента

#nrd Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 22.10.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Сегежа Групп", 9703024202, RU000A104FG2, 4B02-03-87154-H-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1315988 Резюме: ПАО 'Сегежа Групп' выплатит купонный доход по облигациям серии 002P-03R в размере 24,56 рубля на одну бумагу 22 октября 2025 года Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает стабильные выплаты по облигациям, указывает конкретные даты и сумму дохода, что демонстрирует надежность эмитента

🗓Календарь оферт (октябрь) 🍁Как не словить -40% в облигациях? Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают грустными. Чтобы не получить одним днем -40% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉 Чем выше ключевая ставка – тем более вероятно, что купон после оферты будет ниже рынка. С одной стороны – всё понятно: компании сложно справится с растущими ставками и она пытается хоть как-то снизить нагрузку. С другой – почему за наш счет? Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали: 🦾Петроинжиниринг $RU000A103RL9 💊Вита-Лайн {$RU000A102B97} 🏭ВИС $RU000A102952 ✈️ГТЛК $RU000A0ZZ984 И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤 $RU000A104FG2 Ищи их в нашем блоге в Пульсе Чтобы не стать жертвой подобных оферт, нужно всего 3 действия: 1️⃣Перед покупкой облигации – узнать дату оферты и срок подачи заявки на нее (обычно за 1-2 недели) 2️⃣Поставить напоминание в Календарь и найти новую ставку купона, когда придет время 3️⃣ Узнать тариф у своего брокера и убедиться, что вас он устраивает ( у Т Инвестиций все четко - оферта по цене обычной сделки) Но мы придумали проще: в начале каждого месяца будем публиковать предстоящие оферты. В таблице – вообще все оферты. В самом календаре – те компании, что мелькали в наших обзорах, или обсуждались в канале. В октябре нам интересны: РЕСО (уже рассмотрели), Полюс (прямиком в Black list), Медси (купон 16,5%), Моторика (купон 15%), Биннофарм, Совкомбанк, Система, и Аренза. Эти выпуски периодически мелькают в наших портфелях и автоследах &Бабуля на максималках &Лучше фондов ликвидности Пользуйтесь! 🐾 Кот.Финанс #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит

#disclosure Компания: ПАО «Сегежа Групп» Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 23.07.2025 14:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=PUdYR0-Al-A0mPxTpD-CLDiyA-B-B&q= Резюме: В период с 23.04.2025 по 23.07.2025 ПАО «Сегежа Групп» выплатило владельцам своих биржевых облигаций серии 002P-03R, всего 3 950 426 рублей, что составляет 24,56 рубля на одну облигацию. Выплата произведена полностью и в срок, что свидетельствует о финансовой стабильности компании. Ссылки из новости: https://segezha-group.com/, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38038 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 23.07.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Сегежа Групп", 9703024202, RU000A104FG2, 4B02-03-87154-H-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1285225 Резюме: Компания ПАО "Сегежа Групп" выплатит купонный доход по облигациям серии 002P-03R 23 июля 2025 года. Выплата составляет 24.56 рублей на облигацию, что свидетельствует о стабильной доходности для инвесторов. Новость подчеркивает регулярность и надежность корпоративных выплат, что может позитивно сказаться на доверии к эмитенту. Сентимент: положительный

❗️ Это важно знать, покупая облигации с офертами Оферты бывают двух типов: 1. Put-оферта (т.е. оферта с пут-опционом). Она дает право инвестору в установленные сроки продать облигацию эмитенту по номиналу. Большинство облигаций имеют именно такую оферту. 2. Call-оферта (оферта c call-опционом). Она дает право эмитенту выкупить облигацию у инвестора в установленные сроки. 🪵 Теории хватит, переходим к практике. Примером будут служить облигации Сегежа 002P выпуск 3 $RU000A104FG2 Погашение облигации запланировано аж на 07.01.2037, купон везде указан как фиксированный, поэтому многим может показаться, что это длинная облигация, которая позволит хорошо заработать на снижении ставки, но весь нюанс в том, что «фиксированная» ставка купона все-равно может меняться, а если новая ставка инвестора не устраивает - он может пользоваться офертой, предъявляя облигации к выкупу. ❌ Теперь о том, как на этом можно МНОГО потерять: 24 июля 2024 года облигация стоила 950,9р (95,09% от номинала), НКД нет, так как купон только выплатили. Впереди 27.01.2025 оферта (можно предъявить к выкупу по номиналу, т.е. 1000р) и 2 купона по 39,89р в октябре 2024 и январе 2025. Получается, что предъявляя облигацию к выкупу, инвестор за 6 месяцев получает её номинал 1000р + купонов 79,78р. 1079,78/950,9=1,1355. Доходность 13,55% за 6 месяцев - неплохо, если реализовать put-опцион. 👆 Однако, открывая любой скринер, инвестор видел такую доходность облигации, видел фиксированный купон, доходность к погашению около 30%, дату погашения 07.01.2037 и мог подумать, что здесь можно заработать на снижении ставки, так как премия к длинным ОФЗ «о-го-го». Кто продал облигацию до оферты или предъявил её к выкупу - тот заработал указанную в скринерах доходность, но те, кто оставил себе эти облигации - сразу потеряли 15-18%, так как новая ставка купона была установлена на уровне 24,56р, вместо 39,89р. Тело облигации упало настолько, чтобы доходность к следующей оферте была адекватной рейтингу. 😁 Самое забавное, что информации по оферте в 2026м году почти нигде нет (даже на сайте Сегежи), есть информация только у Финама и еще на паре малоизвестных сайтов, хотя оферта должна быть, так как купоны после января 2026 года неизвестны. Так что найти достоверную информацию - тоже не всегда легко. Сейчас облигация торгуется 892,2р + 17,3р НКД, впереди 3 купона по 24,56р и должна быть оферта 26.01.2026 по номиналу. Т.е. за 7 месяцев можно заработать 18% - неплохо, но если не пропустить оферту. В скринерах сейчас оферта нигде не отображается, поэтому доходность указана 12% годовых к погашению в 07.01.2037 (не учтено, что купон может поменяться). Вывод: Пост, возможно немного перегружен информацией, но уверен, что если внимательно перечитать, то понимание придет. В общем, будьте осторожны с офертами, берите калькулятор или открывайте таблицы в Excel и считайте хотя бы примерно вашу доходность к офертам, ставьте себе напоминалки за 2-3 недели до оферт, чтобы не потерять деньги на ровном месте. Call-оферты - менее распространенная практика, но суть примерно такая же, нужно всё считать и смотреть, зависит от выпусков. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

❗️Внимание оферта❗️ Оферты с заниженным купоном становятся массовыми Black-list – список компаний, где нерыночные ставки после оферт приводили к убыткам. Компании зарабатывают на забывчивых инвесторах и зачастую это именно розничный инвестор, у кого в портфеле 20+ выпусков, а сам портфель на пару сотен тысяч. За всем не уследишь. Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали: 🦾Петроинжиниринг $RU000A103RL9 💊Вита-Лайн {$RU000A102B97} 🏭ВИС $RU000A102952 ВИС Финанс показал -30% за пару дней. Где уж тут надежные инвестиции? И не важно, какой рейтинг. Меняется купон - меняется цена. На очереди 🪓Сегежа СЕГЕЖА ГРУПП-002P-04R (ISIN RU000A104UA4 ) $RU000A104UA4 Срок подачи: 20-26 мая Ставка после оферты: 9,85% ❗️ Объем выпуска: ₽8,2 млрд, в 2023 году по оферту выкуплено 7,7 млрд. Мы не знаем, вернулись ли они в рынок, но выпуск ликвидный Кредитный рейтинг: ВВ+ (Эксперт РА) Следующая оферта через год. Чтобы при ставке 9,85% выпуск торговался с доходностью хотя бы 25%, выпуск должен потерять 12-14% Участвовать в оферте или нет - только ваше решение! Мы не включили Сегежу в 🤬Black-list на прошлой оферте (002Р-03R) $RU000A104FG2 , хотя стоило. Из выпуска в 9 млрд, на оферту принесли 8,65. Держатели бумаг на 344 млн. после оферты получили -20% разом. IR проигнорировал наш вопрос. Поэтому, Сегежа, добро пожаловать в черный список! Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без? 🔹доходность бондов с офертой, в среднем, на 1-1,5% больше, чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты 🔹из 700+ выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у >200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире 🔹когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ) Чтобы не пропускать оферты – мы придумали проект 🗓 Календарь оферт, смотри его в нашем Пульсе Полезно? Ставь👍 🐾 Кот.Финанс | #оферта #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

ИТОГИ ТОРГОВОЙ СЕССИИ 2️⃣4️⃣🍀0️⃣4️⃣🍀2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 🤚 Статистика сессии готова наконец, структурирую произошедшее на торгах сегодня :) ⭐️ Все пять новинок смогли пристроить объемы одним днем - отличный результат, однако! Удивительно, но лишь АЭРОФЛОТ П02-БО-01 $RU000A10BGJ4 закрылся ниже номинала - остальные фигуранты хоть и символически, но над ним :) 🤔 В топе падения, если традиционно проигнорировать дефолтников, СЕГЕЖА. Выпуск 002Р-03R $RU000A104FG2 потерял 1,92% за день, а 003Р-03R $RU000A107BP5 аж 2,43%. Справедливости ради, движения эти случились на незначительных объемах так что о какой-то тенденции говорить не приходится. 🚀 В рост устремились выпуски ТГК-14: 001Р-02 $RU000A106MW0 (+1,46%) и 001Р-05 $RU000A10AS02 (+1,11%). Никакими понижениями рейтинга не сломить фанатов - все равно откупают бумаги :) А ведь колокольчик звенит не просто так, далеко не самый благополучный эмитент. Будьте бдительны при владении :) - В лидерах оборотов, как частенько и бывает, новинки дня: С-ПРИНТ БО-01 $RU000A10BGE5 провернул почти 10% всего объема выпуска, а АЭРОФЛОТ $RU000A10BGJ4 и РЖД 001Р-42R $RU000A10BGF2 перевалили за миллиард дневной проторговки. Полудневной, я бы даже сказал. ➡️ Таблица актуализирована с внесением новинок по соответствующим вкладкам - приятного просмотра. Местоположение вам известно, надеюсь) 🙃 На этом откланиваюсь до завтра - интересного вам вечера и спокойного сна, друзья! #облигации #статистика

#disclosure Компания: ПАО «Сегежа Групп» Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 23.04.2025 19:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=F7zFd3F1YEWtNcORq9j6Cw-B-B&q= Резюме: ПАО «Сегежа Групп» объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям за период с 22.01.2025 по 23.04.2025. Общая сумма выплат составила 3 950 426,88 рублей, что составляет 24,56 рублей на одну облигацию. Выплата была произведена в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38038, https://segezha-group.com/ Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A104FG2 Время новости: 23.04.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Сегежа Групп", 9703024202, RU000A104FG2, 4B02-03-87154-H-002P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1249321 Резюме: ПАО "Сегежа Групп" объявила о предстоящей выплате купонного дохода по своим облигациям, запланированной на 23 апреля 2025 года. Размер выплаты составит 24.56 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для выплаты – 22 апреля 2025 года. Сентимент: Положительный.

Группа компаний "Сегежа" $SGZH выкупила по оферте 182 тыс. 796 облигаций серии 002P-03R $RU000A104FG2 по цене 100% от номинала или 2,03% займа, сообщил эмитент. Компания разместила выпуск 15-летних облигаций объемом 9 млрд руб. в январе 2022 года. Ставки 1-8 квартальных купонов составили 10,9% годовых. Ставки 13-16 купонов установлены на уровне 9,85% годовых. В настоящее время в обращении находятся 9 выпусков биржевых облигаций компании на 72,7 млрд руб. и биржевой выпуск на 500 млн юаней.