Форум об облигации Агентство Судебного Взыскания, БО-01-001P

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 ⚖️ ПКО АГЕНТСТВО СУДЕБНОГО ВЗЫСКАНИЯ БО-04-001P 🔹 $RU000A10DLC5 ▫️ Рейтинг: 🅱️🅱️➕ стабильный [НРА☑️] ▫️ Тип купона: постоянный ▫️ Ставка купона: 25% ▫️ Купонный период: 30 дней ▫️ Срок обращения: 3 года ▫️ Обеспечение: Нет ▫️ Объём: 200 млн. ₽ ▫️ Номинал: 1000 ₽ ▫️ Амортизация: Нет ▫️ Put-оферта: Нет ▫️ Call-опцион: Нет ▫️ Дата размещения: 26.11.2025 ▫️ Дата погашения: 10.11.2028 ▫️ Статус "квал": Да 📃 #асв_БО_04_001P 📑 Предыдущие выпуски, доступные в Т: $RU000A1089L0 $RU000A106RB3 🗂️ В обращении находятся 3 выпуска облигаций на 700 млн. ₽ 🎯 Цель займа Цели эмиссии и направления использования денежных средств, полученных от размещения ценных бумаг: приобретение портфелей проблемной задолженности в банковском секторе и у микрофинансовых организаций. ⚖️ Об эмитенте: ООО "Профессиональная коллекторская организация "Агентство судебного взыскания" (Legal Collection) является профессиональным участником рынка взыскания просроченной задолженности, включено в реестр коллекторских компаний ФССП. Основная модель бизнеса ПКО "АСВ" строится на покупке портфелей задолженности у банков и МФО со значительным дисконтом и на основе собственных моделей оценки портфелей по цене, учитывающей все риски, затраты и потенциальный денежный поток. Покупка осуществляется за счет собственных и заемных денежных средств. Компания была создана в 2015 году 🗃 Факты о Компании: 🪧 Форма собственности: Частная собственность 💰 Уставный капитал: 115 тыс. ₽ 📚 Финансовая отчетность за 2024 год 📈Выручка = 2.3 млрд. ₽ (+59%) 📈Чистая прибыль = 210.8 млн. ₽ (+220%) 📈Капитал = 428.6 млн. ₽ (+97%) 👤 Учредитель: 1 юрлицо (ООО "АСВ.УПРАВЛЕНИЕ") также является учредителем 1 другой организации 👨🏻‍🏫 Руководитель также является: руководителем 1, учредителем 1, руководителем и учредителем 3 других компаний 🏠 Является учредителем 1 компании 📋 Входит в реестр субъектов МСП. С 2020 по 2023 год Компании была оказана поддержка государством, корпорацией развития МСП или организациями поддержки субъектов МСП - 4 раза 📤 Является участником системы госзакупок. С 2016 по 2017 год заключила 2 контракта на общую сумму 20 млн. ₽ в роли поставщика 👨🏻‍⚖️ С 2015 года в арбитражных судах РФ с участием Компании было рассмотрено 10849 дел. Из них: в роли истца - 10832 дела на общую сумму 29.1 млрд. ₽ (1.5 млрд. ₽ за последний год) и в роли ответчика - 17 дел на общую сумму 18.2 млн. ₽ (0 ₽ за последний год) ⚖️ В отношении Компании открыто 25 исполнительных производств на общую сумму 57 тыс ₽ (непогашенная задолженность 37 тыс. ₽) #️⃣ #облигации_асв #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация

💵 Новые #облигации Агентство Судебных Взысканий (АСВ). Часть 2/2 📊 Параметры выпуска: • BB+ от НРА 16.05.25 • Купон 25% ежемес. (YTM 28,08%) • 3 года, 200 млн. Размещение Z0 26.11.25 Выпуск выделяется честной длиной в 3 года без коллов и амортизаций. В сегменте бумаг сравнимой дюрации новый АСВ хорошо выглядит и по своей группе BB+, и даже по всему BB-грейду Из близких по сектору: • Свежий ПКО СЗА БО-05 $RU000A10DJS5 (BB-, YTM~28,4%) – рейтинг на 2 ступени ниже от того же НРА, и здесь я лично жду дальнейшего снижения доходности/роста тела • Бустер БО-01 $RU000A10D1U6 (YTM~27%), Интел Коллект БО-01 $RU000A10CT09 (YTM~24,2%) и будущая Финэква (YTM~26,8%) – доходности везде ниже, но тут надо делать поправку на статусность материнских МФО Среди собственных выпусков ближе всего по длине 03-001P $RU000A109TF4 (YTM~27,3%). Другие два сильно короче и сильно ниже по ТКД, поэтому не совсем репрезентативны для оценки нового (хотя 01-001P $RU000A106RB3 с YTM 29+% выглядит неплохой самостоятельной идеей на вторичке) 👉 По совокупности – отношение примерно как к СЗА БО-05: рассматриваю и под некоторый апсайд, в сторону 03-001P, и как вариант подержать ради ТКД. Сам планирую поучаствовать #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

💵 Новые #облигации Агентство Судебных Взысканий (АСВ). Часть 1/2 АСВ – коллекторская организация. Выкупает портфели долгов у банков и МФО и далее работает над их взысканием, главным образом через судебное и исполнительное производство Была одним из первых коллекторов на нашем бондовом рынке, с большими планами по дальнейшему масштабированию, чем и запомнилась. Что происходит здесь по итогам 9 месяцев 2025: • Выручка: 1,95 млрд. (+27,7%) • EBITDA прямым подсчетом: 0,63 млрд. (+38,6%) • EBITDA скорр.: 1,19 млрд. (+23,1%) • Прибыль: 137 млн. (+18,5%) • Портфель цессий (с ГП): 2,8 млрд. (+38%) Компания продолжает активно наращивать портфель (с некоторой паузой в 2024 году) и эти вложения дают вполне осязаемый финрезультат. Операционный денежный поток остается отрицательным, это связано с покупкой новых цессий. За вычетом расходов на покупку – ОДП уверенно положительный (300+ млн., а с корректировкой на госпошлины – 500+ млн.) ✅ Выглядит вполне хорошо, за исключением пары нюансов: ▫️Существенный рост управленческих расходов в 2025 (в основном из-за опережающего роста ФОТ и затрат на IT-составляющую, все это также связано с наращиванием цессионного портфеля). В целом не критично ▫️Вывод средств через беспроцентные займы в пользу собственника. Этот момент у них висит уже не первый год, сумма до 2024 росла (до ~110 млн.), но в масштабах компании пока относительно небольшая 📋 По долговой части ситуация такая: • Долг общий: 2,9 млрд. (+32,9%) • Цессии/ЧД: ~1x • ЧД/EBITDA LTM: ~3.2х • Финрасходы LTM: 546,2 млн. • ICR LTM: ~1,6х Для понимания реальной нагрузки в этом секторе нужно учитывать две важных вводных: 1️⃣ Балансовая стоимость портфеля цессий меньше, чем стоимость его приобретения. И меньше, чем ожидаемый денежный поток от портфеля. Поэтому соотношение цессий к ЧД тут не настолько репрезентативно, как, например, ЧИЛ/ЧД у лизингов 2️⃣ Рассчитывать EBITDA традиционным методом в этом секторе тоже не совсем корректно, поскольку амортизация портфеля цессий вшита в себестоимость (по сути, вся она – это списанная часть портфеля) 👆 Отсюда видим, что портфель цессий растет сравнимо с долговой нагрузкой (точнее, с некоторым опережением), а рентабельность даже по нескорректированной ебитде вполне позволяет компании занимать и дальше под ставку в пределах ~30% При этом, с корректировкой на с/с EBITDA будет еще выше, и долговые коэффициенты лучше (в случае АСВ – ЧД/EBITDA~2.4х, ICR~2х). Хотя и без этого они остаются у компании на вполне адекватном уровне Также, 2/3 долга у АСВ длинные, что соотносится с длинными сроками отработки цессий и снижает риски рефинанса/пиковых нагрузок на короткой дистанции ❓ С чем тогда могла быть связана высокая доходность старых выпусков АСВ, которая в свое время многим сделала нервов? Думаю, что именно визуально «плохая» отчетность – отрицательный денежный поток, несоответствие расходов на покупку цессий их балансовой стоимости, долг превышает балансовый объем портфеля цессий и т.п. ⚠️ На мой взгляд, основные риски тут лежат в другой плоскости: • Вся нынешняя ситуация с высокой рентабельностью этого бизнеса наверняка находится на отдельном контроле регулятора, и рано или поздно может влиться в не самое благоприятное для сектора законотворчество • А если нет – можно ждать дальнейшего усиления конкуренции, в т.ч. со стороны крупных банковских и МФО-экосистем. Начало мы уже видим по растущему количеству ПКО, которые приходят сейчас с новыми выпусками, чтобы «развиваться под 25%», и вполне могут себе это позволить 👉 Итого – серьезных проблем на короткой дистанции по АСВ не вижу, выглядит вполне адекватно на свой рейтинг. На более длинной есть смысл по-прежнему следить за динамикой выручки и рентабельности (тут как у всех), а также законодательными изменениями в коллекторской сфере $RU000A1089L0 $RU000A106RB3 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

— Добрый вечер, коллеги. Тут коллекторы в лице ООО "ПКО АСВ" решили 26 ноября у вас капусты в долг попросить для эффективного выбивания других долгов 🤷🏼‍♂️😅 вот так и живём))) — Параметры — - Рейтинг: 🅱️🅱️+ (НРА, прогноз «Стабильный») - Купон: 25.00% (ежемесячный) - Срок: 3 года - Объем: 200 млн.₽ - Аморта: нет - Оферта: нет - Квал: да Прошлые выпуски: $RU000A1089L0 $RU000A106RB3 До новых встреч 🤘🏻 #удар_членом #мемы #мемы_тре8ора #юмор ©️Тре8ор

ООО «ПКО «АСВ» — коллекторское агентство, специализирующееся на судебном и исполнительном производстве. Агентство является членом Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств с 2016 года. Старт размещения 26 ноября • Наименование: АСВ-04-001Р • Рейтинг: ВВ+ (НРА, прогноз «Стабильный») • Купон: 25.00% (ежемесячный) • Срок обращения: 3 года • Объем: 200 млн.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: Риком-Траст • Только для квалифицированных инвесторов $RU000A1089L0 $RU000A106RB3

Предлагаем вашему вниманию запись встречи с эмитентом ООО "ПКО "Агентство судебного взыскания" $RU000A1089L0 $RU000A106RB3 Ведущий - Илья Винокуров, член Совета Ассоциации владельцев облигаций В гостях: Екатерина Ермольева - исполнительный директор ООО "ПКО"АСВ" Надежда Якимавичуте - финансовый директор  ООО "ПКО "АСВ" Николай Леоненков  - директор департамента корпоративных финансов АО "ИК "РИКОМ-ТРАСТ"                                                                                                     ООО «ПКО «АСВ» - коллекторское агентство, специализирующееся на массовом судебном взыскании  и исполнительном производстве. 16 мая 2025  г. НРА подтвердило  кредитный рейтинг ООО "ПКО "АСВ" на уровне «BB+|ru|» , прогноз «Стабильный»  https://vkvideo.ru/video-224993751_456239426

Уважаемые инвесторы, Сегодня Агентство осуществило очередную выплату купонного дохода по: 📌Первому выпуску облигаций серии ООО ПКО АСВ БО-01-001P. 📌ISIN $RU000A106RB3 📌За 9-й купонный период с 15.08.2025 г. по 14.11.2025 г. 📌Купон на одну облигацию - 42,38 рублей. 📌Общий размер выплаченных доходов за период – 8 476 000,00 рублей. 💼 Сайт с раскрытием информации. (https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38451)

#disclosure Компания: ООО "ПКО "АСВ" Тикеры: $RU000A106RB3 Время новости: 14.11.2025 10:04 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UMProwCLg0-CGnwtTX1IiMQ-B-B&q= Резюме: ООО "ПКО "АСВ" выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р. Общий размер выплат составил 8,48 млн рублей (42,38 рубля на одну облигацию). Обязательства исполнены в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что подтверждает его финансовую устойчивость и надежность для инвесторов.

Агентство Судебного Взыскания - в числе лучших работодателей России 2025 по версии Forbes! Рейтинг Forbes - это не просто список компаний с хорошей репутацией. Это масштабное исследование крупнейших работодателей страны, основанное на комплексной ESG-оценке: экология (E), сотрудники и общество (S), корпоративное управление (G) - ключевых принципах ответственного и устойчивого бизнеса. По итогам 2025 года АСВ вошло в бронзовую категорию рейтинга, подтвердив системный подход и постоянное развитие во всех направлениях ESG. Особая гордость - Платиновый статус🥇в категории «Корпоративное управление» (G). Forbes отметил нашу приверженность высоким стандартам прозрачности, деловой этики и эффективного управления рисками. Для нас это не просто награда - это признание силы команды, подтверждение правильности выбранного курса и отличная мотивация становиться еще лучше каждый день!⭐ $RU000A1089L0 $RU000A106RB3

Экспресс-анализ отчетности за 9 мес. 2025г. ПКО АСВ (Агентство судебного взыскания) Сделаем перерыв в анализе отчетностей лизинговых компаний, рассмотрим представителя коллекторской отрасли - ПКО АСВ это коллектор из СПБ, который по состоянию на начало 2025г. занимал 14 место в рэнкинге коллекторов ПКО-300 с выручкой 2,3 млрд. р. Кредитный рейтинг эмитента - ВВ+ от НРА со стабильным прогнозом (май 2025г.). Основные показатели за 9 мес. 2025г.: 1. Выручка - 1 948 млн. р. (+27,6% к 9 мес. 2024г.); 2. Себестоимость - 545 млн. р. (+10,8% к 9 мес. 2024г.); 3. Управленческие расходы - 753 млн. р. (+35,7% к 9 мес. 2024г.);❓ 4. Операционная прибыль - 649 млн. р. (+36,1% к 9 мес. 2024г.); 5. Проценты к уплате - 450 млн. р. (+46,6% к 9 мес. 2024г.); 6. Проценты к получению - 24 млн. р. (рост в 3,4 раза к 9 мес. 2024г.); 7. Чистая прибыль - 136 млн. р (+18,3% к 9 мес. 2024г.); 8. Приобретенные права требования - 2 458 млн. р. (+41,1% за 9 мес. 2025г.); 9. Денежные средства - 98 млн. р. (-66,2% за 9 мес. 2025г.); 10. Займы выданные - 264 млн. р. (+17,8% за 9 мес. 2025г.); 11. Долгосрочные КиЗ - 1 921 млн. р. (+54,0% за 9 мес. 2025г.); 12. Краткосрочные КиЗ - 1 024 млн. р. (+5,7% за 9 мес. 2025г.); 13. Общая сумма КиЗ - 2 946 млн. р. (+32,9% за 9 мес. 2025г.); 14. Собственный капитал - 562 млн. р. (+32,2% за 9 мес. 2025г.). Отчетность эмитента выглядит неоднозначно. С одной стороны, выручка хорошо растет, но при этом еще сильнее выросли управленческие расходы, поэтому операционная прибыль хоть и увеличивается, но более низкими темпами, чем увеличиваются процентные расходы (см. пп. 1-5). ♦️ По сравнению с более крупными коллекторскими агентствами (ПКБ и АйДи Коллект), рентабельность бизнеса АСВ значительно ниже. По идее, ЧП не должна увеличиваться более низкими темпами, чем растет выручка и портфель прав требований. Возможно у эмитента имеются какие-то болезни роста, либо среди более мелких коллекторских компаний сейчас более высокая конкуренция за покупку портфелей долгов и они вынуждены переплачивать для поддержания роста бизнеса, поэтому эффективность не такая высокая. ✅ Компания значительно нарастила портфель выкупленных прав требований (см. п. 8), при этом сумма долга по КиЗ выросла меньше. ♦️ Заметно снизились остатки денежных средств на счетах эмитента. При этом увеличилась сумма выданных займов, скорее всего связанным компаниям, либо бенефициару (см. пп. 9-10). Структура долга более менее комфортная, преобладают долгосрочные КиЗ. Соотношение чистого долга (с учетом лизинговых платежей) к собственному капиталу составляет примерно 5,2 к 1. По сравнению с другими коллекторскими компаниями многовато. Если глянуть ОДДС, то видим, что имеется значительный отрицательный денежный поток от текущей деятельности, который компенсируется наращиванием долга. При таком раскладе, мне не очень нравится, что компания часть привлеченных денег выводит займами на связанные компании. Ну ладно хоть дивиденды не выплачивают. В октябре купил небольшую позицию бумаг АСВ в выпуске 1Р2, так как доходности уходили сильно выше 30% годовых. С того момента котировки на пару фигур отскочили, но пожалуй еще подержу. Все-таки в целом есть положительная динамика по росту бизнеса, может и в эффективности прибавят. Но по сравнению с ПКБ и АйДи Коллект это совсем другая лига с другими рисками. Данный пост не является инвестиционной рекомендацией и имеет информационно-аналитический характер. Это частное мнение автора, которое может измениться в любой момент при получении дополнительной информации. $RU000A1089L0 $RU000A106RB3

Уважаемые инвесторы, Предоставляем вам опубликованную на сайте раскрытия информации (https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38451) финансовую отчетность за 9 месяцев 2025 года. Ниже комментируем основные показатели, которые помогут вам лучше понять текущие результаты и динамику развития компании. Финансовые показатели: • Выручка: 1 948 млн руб., +28% г/г; • Себестоимость продаж (амортизация собственного портфеля долгов): 545 млн. руб., +11% г/г; • Чистая прибыль: 137 млн руб., +19% г/г; • EBITDA: 1 178 млн руб., +25% г/г; • Долг: 2 948 млн руб., +140 млн руб., +5% к отчетности за 6 мес.; • Долг/EBITDA LTM: 1,7, без изменений г/г. 📌 EBITDA = чистая прибыль + налог на прибыль + проценты к уплате + амортизация портфеля (себестоимость продаж) Относительное значение операционных расходов г/г не изменилось и составляет 40% от выручки. Портфель АСВ = финансовые вложения: • Приобретено ОСЗ: 7 380 млн. руб., +1 210 млн. руб. г/г, +20% г/г; • Балансовая стоимость: 2 832 млн руб., +773 млн руб., +45% за 9 мес.; • Рыночная стоимость: 4 880 млн руб., +1 705 млн руб., +80% за 9 мес.; • Прогнозный CF 36m: 6 119 млн руб., +1 293 млн руб., +60% за 9 мес 📌 Отрицательное сальдо денежного потока от текущих операций обусловлено тем, что затраты на приобретение портфелей долгов и оплату государственной пошлины по правилам РСБУ отражаются в CF текущих операций несмотря на то, что эти затраты имеют инвестиционный характер. На приобретение прав требований за 9 мес. 2025 года было направлено 1 178 млн. руб. На оплату госпошлины за 9 мес. 2025 года было направлено 197 млн. руб. ⬆️ Сальдо денежных потоков, скорректированное на сумму приобретения прав требований: +318 млн. руб., -10% г/г. 🔼 Сальдо денежных потоков, скорректированное на сумму приобретения прав требований и сумму оплаты госпошлины : +515 млн. руб., +14% г/г. $RU000A1089L0 $RU000A106RB3

Анализ отчета ООО «ПКО АСВ» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A1089L0 $RU000A106RB3 1. Выручка · 9 мес. 2025: 1 948 016 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 1 526 031 тыс. руб. · Темп роста: +27.7% 🟢 · Вывод: Мощный рост операционной активности. 2. EBITDA · 9 мес. 2025: 652 705 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 460 359 тыс. руб. · Темп роста: +41.8% 🟢 · Вывод: Операционная прибыль растет опережающими темпами. 3. Capex · 9 мес. 2025: 132 488 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 82 500 тыс. руб. · Темп роста: +60.6% 🟢 · Вывод: Резкое увеличение инвестиций в портфели долгов. 4. FCF · 9 мес. 2025: -992 407 тыс. руб. 🔴 · 9 мес. 2024: -464 365 тыс. руб. 🔴 · Темп роста: Отрицательный поток удвоился. · Вывод: Сильный отток наличности; бизнес зависит от внешнего финансирования. 5. Темп роста чистой прибыли ·(9 мес. 2025): 136 772 тыс. руб. ·(9 мес. 2024): 115 414 тыс. руб. · Темп роста: +18.5% 🟢 · Вывод: Прибыль растет, но медленнее выручки из-за высоких процентных расходов. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 1 024 989 тыс. руб. · Долгосрочная: 1 921 084 тыс. руб. · Общая: 2 946 073 тыс. руб. 7. Закредитованность: 5.24 🔴 (Норма < 1.5) · Вывод: Критически высокая зависимость от заемных средств. 8. Equity/Debt: 0.19 🔴 (Норма > 0.25) · Вывод: Доля собственного капитала в финансировании недостаточна. 9. Debt/Assets: 0.78 🔴 (Норма < 0.6) · Вывод: Активы в значительной степени сформированы за счет долгов. 10. NET DEBT / EBITDA годовая: 3.27 🟡 (Норма < 3.0) · Вывод: Уровень долга высок, но, вероятно, в рамках допусков для отрасли. 11. Покрытие процентов (ICR): 1.45 🟡 (Норма > 1.5) · Вывод: Запас прочности для обслуживания долга минимален. 12. Чувствительность к рискам · Причины: 🔴 Чрезвычайная зависимость от рефинансирования, процентных ставок, качества купленных портфелей долгов и регуляторных изменений. 13. Гипотетический рейтинг · S&P/Fitch: B+ / B · Moody’s: B2 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 38/100 🟥 · Уровень ФС: Критический 🛡️ · Инвестиционный риск: Очень высокий 🚥 15. Каким инвесторам подходит? 1. Спекулянтам, ориентированным на высокий риск. 2. Профессиональным кредиторам, требующим повышенной доходности. 16. Финансовое состояние · Ухудшилось 🟥. Несмотря на операционный рост, долговая нагрузка и отрицательный денежный поток создают серьезные угрозы устойчивости. #финанализ_пко_асв

Анализ отчета ООО «ПКО «АСВ» за первое полугодие 2025 года (РСБУ) $RU000A1089L0 $RU000A106RB3 1. Выручка: 1 247 980 тыс. руб. 🟢 Вывод: Выручка значительно выросла на 27.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что свидетельствует о росте операционной активности компании. 2. EBITDA: 350 581 тыс. руб. Вывод: Компания генерирует значительный операционный денежный поток до вычета процентов, налогов и амортизации. 🟢 3. Capex: 87 938 тыс. руб. Вывод: Компания активно инвестирует в финансовые вложения (приобретение прав требования, займы), что соответствует ее профилю деятельности. 🟡 4. FCF: -801 797 тыс. руб. 🔴 Вывод: Глубоко отрицательный FCF обусловлен значительными оттоками на приобретение портфелей долгов, что типично для растущей коллекторской компании. 5. Темп роста чистой прибыли: -0.4% 🔴 Вывод: Чистая прибыль осталась на прежнем уровне, демонстрируя стагнацию на фоне значительного роста выручки и активов. 6. Общая задолженность Краткосрочные: 977 365 тыс. руб. ⚠️⚠️⚠️Долгосрочные: 1 828 723 тыс. руб. Общая задолженность: 2 806 088 тыс. руб. 🔴 7. Закредитованность ≈ 5.77 🔴 Норма: >2 – высокий риск. Вывод: Уровень закредитованности критически высокий. На 1 рубль собственного капитала приходится почти 6 рублей заемных средств. 8. Equity/Debt ≈ 0.17 🔴 Норма: > 0.25 считается приемлемым. Вывод: Значение значительно ниже нормы, что подтверждает экстремальную зависимость от заемного финансирования. 9. Debt/Assets ≈ 0.79 🔴 Норма: >0,7 – высокий риск. Вывод: 79% активов компании финансируется за счет долга, что указывает на критически высокий финансовый риск. 10. NET DEBT / EBITDA ≈ 3.82 🟡 Норма: 3-4 – приемлемо Вывод: Значение находится на уровне высокого риска. 11. Покрытие процентов (ICR) ≈ 1.31 🔴 Норма: > 1.5 Вывод: Коэффициент покрытия процентов низкий. Запас прочности перед ростом ставок или падением прибыли минимален. 12. Чувствительность к рискам. · Процентный риск: 🔴 Высокая чувствительность к росту ставок из-за огромного объема заемных средств. · Кредитный риск: 🔴 Качество приобретенных портфелей напрямую влияет на выживаемость компании. · Риск ликвидности: 🔴 Отрицательный операционный денежный поток и высокие краткосрочные обязательства. · Рефинансирования риск: 🔴 Постоянная необходимость в привлечении новых займов для погашения старых. 13. Гипотетический рейтинг 🔴 B (S&P/Fitch) B2/B3 (Moody’s) 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 38/100 🟥 Уровень ФС: Критический Инвестиционный риск (по ОФС): Очень высокий 15. Каким инвесторам подходит? 1. Спекулятивным инвесторам, готовым принять очень высокий риск ради потенциально высокой доходности (в случае успешного взыскания долгов и рефинансирования). 2. Кредиторам-профессионалам, специализирующимся на финансировании компаний с высокой долговой нагрузкой, способным структурировать займы под залог портфелей. 16. Финансовое состояние ухудшилось. Несмотря на рост выручки и активов, долговая нагрузка росла опережающими темпами, а способность генерировать свободный денежный поток осталась глубоко отрицательной. Рост был достигнут за счет увеличения финансового рычага, а не за счет органической эффективности. #Финанализ_пко_асв

Уважаемые инвесторы, Сегодня Агентство осуществило очередную выплату купонного дохода по: 📌Первому выпуску облигаций серии ООО ПКО АСВ БО-01-001P. 📌ISIN $RU000A106RB3 📌За 8-й купонный период с 16.05.2025 г. по 15.08.2025 г. 📌Купон на одну облигацию - 42,38 рублей. 📌Общий размер выплаченных доходов за период – 8 476 000,00 рублей. 💼 Сайт с раскрытием информации. (https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38451)

Уважаемые инвесторы, Предоставляем вам опубликованную на сайте раскрытия информации финансовую отчетность за первые 6 месяцев 2025 года. Ниже приводим основные показатели и комментарии, которые помогут вам лучше понять текущие результаты и динамику развития компании🔥 Финансовые показатели: • Выручка: 1 248 млн руб., +28% г/г; • Себестоимость продаж (амортизация собственного портфеля долгов): 406,5 млн. руб., +32% г/г; • Чистая прибыль: 61 млн руб., - 0,4% г/г; • EBITDA: 744 млн руб., +30% г/г; • Долг: 2 787 млн руб., +585 млн руб., +27% за 6 мес; • Долг/EBITDA LTM: 1,7, - 20% г/г. 📌EBITDA = чистая прибыль + налог на прибыль + проценты к уплате + амортизация портфеля (себестоимость продаж). Рост себестоимости продаж (амортизации) связан с увеличением собственного портфеля долгов в 3 раза с 2023 года. Относительное значение операционных расходов г/г не изменилось и составляет 40% от выручки. Портфель АСВ = финансовые вложения: • Приобретено ОСЗ: 6 550 млн. руб., +962 млн. руб. г/г, +17% г/г; • Балансовая стоимость: 2 789 млн руб., +730 млн руб., +35% за 6 мес; • Рыночная стоимость: 4 904 млн руб., +1 587 млн руб., +48% за 6 мес; • Прогнозный CF 36m: 5 974 млн руб., +1 143 млн руб., +35% за 6 мес. 📌Отрицательное сальдо денежного потока от текущих операций обусловлено тем, что затраты на приобретение портфелей долгов по правилам РСБУ отражаются в CF текущих операций несмотря на то, что эти затраты имеют инвестиционный характер. На приобретение долгов было направлено 1 015 млн. руб. Скорректированный CF +393 млн. руб. +28% г/г. $RU000A1089L0 $RU000A106RB3

ПКО АСВ в Пульсе🔥 Позвольте немного рассказать о нас. ПКО АСВ - лидер на рынке LegalTech в области массового судебного взыскания. Наши технологии позволяют эффективно управлять долговыми портфелями с помощью уникальных методов оценки, учитывающих поведенческие модели клиентов, а также анализа Big Data. Мы делаем ставку на инновации: автоматизацию процессов, использование нейронных сетей и развитие электронного правосудия - будущее массового судебного взыскания. В этом году нашей компании исполнилось 10 лет! Также мы третий раз подтвердили кредитный рейтинг на уровне «ВВ+|ru|» по национальной шкале для России с прогнозом «Стабильный» от Национального рейтингового агентства (НРА). Наши текущие выпуски доступны для квалифицированных инвесторов: • $RU000A106RB3 Купон фиксированный квартальный 17% Дата погашения: 14.08.2026 Амортизации: нет • $RU000A1089L0 Купон фиксированный квартальный 20% Дата погашения: 09.04.2027 Амортизации: с 7-го купонного периода • $RU000A109TF4 Купон фиксированный квартальный 25,75% Дата погашения: 15.10.2027 Амортизации: нет 💼Приобрести наши выпуски можно через брокера Риком-Траст. В будущем мы планируем делиться новостями о достижениях компании, участии в инвестиционных мероприятиях, актуальных событиях на рынке и другими анонсами. Благодарим за ваш интерес к нашим выпускам! Будем рады вашим вопросам и комментариям. Оставайтесь с нами!💪

#disclosure Компания: ООО "ПКО "АСВ" Тикеры: $RU000A106RB3 Время новости: 16.05.2025 09:54 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=z0TzTXXEpUWD45jIGiAXAA-B-B&q= Резюме: Компания "Профессиональная Коллекторская Организация 'Агентство Судебного Взыскания'" сообщила о выплате купонного дохода по биржевым облигациям за 7-й купонный период, который составил 8 476 000 рублей, что соответствует 42,38 рубля на облигацию. Выплата выполнена в полном объеме, и дата исполнения обязательств по выплате установлена на 16 мая 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38451, https://legalcollection.ru/ Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106RB3 Время новости: 16.05.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "ПКО "АСВ", 7841019595, RU000A106RB3, 4B02-01-00048-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1258564 Резюме: Облигации ООО "ПКО "АСВ" (ISIN: RU000A106RB3) планируют выплату купонного дохода в размере 42.38 рублей на одну облигацию 16 мая 2025 года. Дата фиксации списка для выплаты – 15 мая 2025 года, а дата поступления средств в НРД – 15 мая 2025 года. Сентимент: Нейтральный.

$RU000A1089L0 $RU000A106RB3 Анализ финансового состояния ООО «ПКО «АСВ» за 2024 год (РСБУ): 1. Выручка - 2024 год: 2 323 579 тыс. руб. - 2023 год: 1 468 629 тыс. руб. Вывод: Рост выручки на 58% за год. Основной драйвер — увеличение доходов по договорам цессии (с 1,3 млрд до 2,2 млрд руб.). Компания активно наращивает объемы взыскания задолженности. 2. EBITDA - Расчет: Прибыль до налогообложения (281 120) + Проценты к уплате (432 283) + Амортизация (12 436) = 725 839 тыс. руб. Вывод: Высокая операционная прибыльность, но значительная доля расходов на проценты (432 млн руб.) снижает чистую прибыль. 3. Capex - 2024 год: 37 073 тыс. руб. (вложения в виртуальную инфраструктуру и арендованное имущество). Вывод: Капитальные затраты умеренные, направлены на поддержание инфраструктуры. 4. FCF (Свободный денежный поток) - Расчет: EBITDA (725 839) – Capex (37 073) – Налог на прибыль (70 275) = 618 491 тыс. руб. Вывод: Компания генерирует положительный денежный поток, что позволяет обслуживать долги, но большая часть средств уходит на выплату процентов. 5. Темп роста чистой прибыли - 2024 год: 210 834 тыс. руб. - 2023 год: 65 942 тыс. руб. - Темп роста: 219%. Вывод: Резкий рост обусловлен увеличением выручки и оптимизацией расходов. Однако устойчивость роста требует проверки в долгосрочной перспективе. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 1 048 936 тыс. руб. (включая займы до 2025–2027 гг.). - Долгосрочная: 1 366 956 тыс. руб. - Итого: 2 415 892 тыс. руб. 7. Закредитованность - Соотношение заемных средств к собственному капиталу: 2 415 892 / 428 644 = 5,64. - Норма: ≤1. Вывод: Крайне высокая зависимость от заемного капитала. Риск дефолта при ухудшении денежных потоков. 8. Equity/Debt - Значение: 428 644 / 2 415 892 = 0,18. - Норма: ≥0,5. Вывод: Собственный капитал недостаточен для покрытия обязательств. Компания балансирует на грани долговой нагрузки. 9. Debt/Assets - Значение: 2 415 892 / 2 844 536 = 0,85. - Норма: ≤0,6. Вывод: 85% активов финансируется за счет долга. Высокий риск потери платежеспособности. 10. NET DEBT / EBITDA - Чистый долг: 2 415 892 – 290 271 = 2 125 621 тыс. руб. - Значение: 2 125 621 / 725 839 = 2,93. - Норма: ≤3. Вывод: Показатель на грани допустимого. Компания способна погасить долг за 3 года при текущей EBITDA, но малейшее снижение прибыли увеличит риск. 11. Покрытие процентов и риск дефолта - Коэффициент покрытия процентов: EBITDA / Проценты = 725 839 / 432 283 = 1,68. - Норма: ≥2. Вероятность дефолта: Умеренная (30–40%). Текущей прибыли едва хватает на выплату процентов. При снижении EBITDA компания может столкнуться с дефицитом ликвидности. 12. Рекомендации для держателей облигаций 1. Мониторинг EBITDA: Следить за динамикой операционной прибыли. Снижение EBITDA ниже 400 млн руб. критично. 2. Диверсификация. Итог: Облигации «АСВ» подходят для инвесторов с высоким аппетитом к риску. Требуется постоянный мониторинг финансовых показателей. #Финанализ_пко_асв

#nrd Тикеры: $RU000A106RB3 Время новости: 14.02.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "ПКО "АСВ", 7841019595, RU000A106RB3, 4B02-01-00048-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1225048 Резюме: Облигации ООО "ПКО "АСВ" (ISIN RU000A106RB3) будут выплачивать купонный доход в размере 42.38 рубля на одну облигацию 14 февраля 2025 года. Дата фиксации списка для выплат - 13 февраля 2025 года. Эмитент - Общество с ограниченной ответственностью "Профессиональная коллекторская организация "Агентство Судебного Взыскания". Сентимент: Положительный.

Доброго инвест утра от 🐢! Ожидаю сегодня в портфель #купоныдня за 18 ноября: 💸 Агентство судебного взыскания БО 01 001Р $RU000A106RB3 +127,14 руб. за 3 шт., но в следующие выплаты будет уже за 5 шт., докупала. •Рейтинг BB+ (низкий, по версии Т, хотя некоторым B-шкам даёт высокий, но тут даже не средний🤷‍♀️) •Купон 17% •Цена сейчас 784/1000 руб. (дисконт 21,5%) •Доходность к погашению 37,62% (в августе 2026) • Амортизация: нет • Выплаты: 4 раза в год • Квал: нужен • Оферта: нет 💸 Соби Лизинг 001Р-03 $RU000A1078H1 +32,79 руб. за 3 шт. на #детскийпортфель 👶🏻 • Рейтинг: BB (низкий, по версии Т) • Купон 17,5% • Цена сейчас 645/730 (дисконт 12%) • Доходность к погашению 36,33% (в ноябре 2026) • Амортизация: да • Выплаты: ежемесячно • Квал: не нужен 👀 • Колл-опцион или оферта: нет +90 руб. частичное погашение ✅ Есть #100рублейкупонамикаждыйдень с каждого эмитента с учётом частичного погашения. Двигаюсь дальше к #1000рублейкупонамикаждыйдень. Всего облигаций в портфеле: • 71 эмитент • 123 выпуска • 666 шт. Сумма в руб. в облигациях: • 585850 руб. *** Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥1,7к (17%) 🆚 1 589 (53%) #пассивноеинвестирование #пассивныйинвестор #купоныкаждыйдень #облигации #сложный_процент #собилизинг #облигации

#disclosure Компания: ООО "ПКО "АСВ" Тикеры: $RU000A106RB3 Время новости: 15.11.2024 11:25 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=8DVgGMFmVEyePl3bicqdhQ-B-B&q= Резюме: ООО "Профессиональная Коллекторская Организация "Агентство Судебного Взыскания" выплатила 8 476 000 рублей в качестве купонного дохода по биржевым облигациям за 5-й купонный период, что составляет 42,38 рубля на облигацию. Выплата исполнена в полном объеме. Ссылки из новости: https://legalcollection.ru/, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38451 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106RB3 Время новости: 15.11.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "ПКО "АСВ", 7841019595, RU000A106RB3, 4B02-01-00048-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1194652 Резюме: ООО "ПКО "АСВ" объявляет о выплате купонного дохода по облигациям с регистрационным номером RU000A106RB3. Дата выплаты запланирована на 15 ноября 2024 года, с предварительной датой фиксации списка держателей 14 ноября 2024 года. Размер выплаты составит 42.38 рублей на одну облигацию. Сентимент: Положительный

ООО «ПКО «АСВ» — коллекторское агентство, специализирующееся на судебном и исполнительном производстве. Агентство является членом Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств с 2016 года. Старт размещения 18 октября • Наименование: АСВ-003Р-01 • Рейтинг: ВВ+ (НРА, прогноз "Стабильный") • Купон: 25.75% (квартальный) • Срок обращения: 3 года • Объем: 150 млн.₽ • Амортизация: нет • Оферта: да (колл 6 и 8 купон) • Номинал: 1000 ₽ • Андеррайтер: Риком-Траст • Только для квалифицированных инвесторов $RU000A1089L0 $RU000A106RB3

#купоныдня за 19 августа: 💸 Агентство судебного взыскания БО 01 001Р $RU000A106RB3 +127,14 руб. за 3 шт. Рейтинг BB+ (низкий, по версии Т, хотя некоторым B-шкам даёт высокий, но тут даже не средний🤷‍♀️) •Купон 17% •Цена сейчас 898/1000 руб. (дисконт 10%) •Доходность к погашению 24,95% (в августе 2026) •Амортизация: нет •Выплаты: 4 раза в год •Квал: нужен •Оферта: нет ✅ есть #100рублейкупонамикаждыйдень и движемся к #1000рублейкупонамикаждыйдень #пассивноеинвестирование #пассивныйинвестор #пассивныйдоход #купоныкаждыйдень #асв #агентствосудебноговзыскания *** В челлендже вперёд вырвались деньги. И преодолен рубеж половины от нужной суммы! Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥1,5к (15%) 🆚 1 556 (51%, +2% 💪🎉)

#disclosure Компания: ООО "ПКО "АСВ" Тикеры: $RU000A106RB3 Время новости: 16.08.2024 12:15 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=WwaZ7TT-CyUS0BJ-CKKFPu3g-B-B&q= Резюме: ООО "ПКО "АСВ" сообщило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям за 4-й купонный период, составившего 8 476 000 рублей, что соответствует 42,38 рубля на облигацию. Выплата выполнена в полном объеме и состоялась 16 августа 2024 года. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106RB3 Время новости: 16.08.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "ПКО "АСВ", 7841019595, RU000A106RB3, 4B02-01-00048-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1164078 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "Профессиональная коллекторская организация "Агентство Судебного Взыскания" (ООО "ПКО "АСВ") объявило о плановой выплате купонного дохода по облигациям серии БО-01-001Р в размере 42.38 рублей на одну ценную бумагу. Дата выплаты запланирована на 16 августа 2024 года, а дата фиксации списка — 15 августа 2024 года. Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов. Сентимент: Положительный.

😊 Дорогие читатели, чтобы начинать неделю с одной новинкой не было скучно - обновил подборку любопытных бумаг. Будьте внимательны - цены приведены на момент закрытия в пятницу. 🔸 Сама методика расчета приведена к более корректному виду, за что большое спасибо подписчикам канала. Ниже распишу логику еще раз, дабы мои рассуждения были понятнее (и надеюсь, что неточностей в них теперь не будет). ▶️ Столбики 1 - 10, 12 и 13 отражают свои заголовки напрямую, никаких расчетов в них не спрятано. ▶️ Столбик 11 - купон в рублях делится на частоту выплат, что дает нам размер дневного заработка по бумаге ▶️ Столбик 14: заработок на теле бумаги. Здесь номинальная стоимость вычитается из цены покупки с учетом НКД, ведь по ней фактически мы и покупаем. Безусловно, с ближайшей выплатой купона сия переплата нам возвращается, она учитывается позже. ▶️ Столбик 15: заработок на купонном доходе. Количество дней до события перемножается на уже посчитанный размер дневной купонной прибыли, посчитанный в 11 столбце. ▶️ Столбик 16: суммирование потенциального дохода. Вместе собираются заработок на теле бумаги (14), заработок на купонном доходе (15) и тот самый НКД (9а), ведь в конечном итоге мы обратно его получаем. Дальнейшие махинации связаны с необходимостью привязки к годовой доходности. ▶️ Столбик 17: расчет прибыли в день. Для этого общий заработок (16) делится на количество дней до события (13). ▶️ Столбик 18: моделирование годового дохода - простое перемножение дневного (17) на 365 :) ▶️ Столбик 19: на выходе получаем заветный процент. Годовая прибыль (18) делится на цену покупки облигации (6а). Бинго, мы получили расчет прибыли при покупке по указанной в таблице цене при удержании выпуска до оферты или погашения. Обращаю внимание - это не эффективная доходность, здесь нет учета реинвестирования. Цифры актуальны в случае покупки и владения в течение указанного срока - достаточно честное и не маркетинговое значение. 😇 Надеюсь, что в этот раз получилось понятнее и безошибочно :) Однако всегда рад обратной связи любого формата, а пока продолжу повествование некоторыми тезисами: 🔸 О минусах бумаг из списка - безусловно, с большой вероятностью вы достигнете указанной доходности, если с эмитентом ничего не случится. Однако в большей части бумаг в ваше распоряжение будет поступать не очень большой купонный доход, который вы бы могли в теории тратить на новые покупки, про этот момент забывать не надо. 🔸 Я в своем портфеле выделил на выпуски из подобного списка около 20 процентов портфеля, ибо купон в 23-24% это прекрасно, но эмитенты, его дающие, явно хранят в себе высокий уровень риска, так что наслаждение может продлиться не так долго, как хочется. Баланс важен во всем. И да, эмитента рейтинга ВВ, например, до погашения пару лет даже из этого списка можно держать только обладаю повышенной бдительностью, мало ли что может случиться. ВВВ и А - чуть спокойнее. 🔸 Если вдруг случится снижение ключевой ставки - приход к номинальной стоимости у выпусков может случиться раньше, чем погашение или оферта, тогда ваш доход ждет приятный бонус. ⭐️ Пара слов о нескольких бумагах: - БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ БО-П08 $RU000A106EM8: основное преимущество - рейтинг. Текущий купонный доход скромен, но и цели ждать меньше года. - МВ ФИНАНС 001Р-04 $RU000A106540: один из лучших представителей по доходности, но компанию штормило. Надеюсь, с новыми выпусками они таки выйдут, что заметно снизит риски по старичку. - БРУСНИКА 002Р-02 $RU000A107UU5: хороший купонный доход, но в идеале лучше брать рублей на 5-6 пониже, если дадут. Срок отдачи - чуть больше года. - ПКО АСВ БО-01-001Р $RU000A106RB3: прекраснейшая доходность на двухлетний срок, но коллекторское ВДО. При этом пока по финансам растут, но надо будет внимательно следить, чтобы тренд не поменялся. Да и у первого выпуска больше шансов дожить до погашения :) 😃 Лимит поста закончился :) Спасибо за прочтение, до встречи :) #облигации #подборки